Лига биржевой торговли

Уточним, такие предложения приходят клиентам в статусе презентационных материалов. При этом ранее добившийся успехов в этой сфере брокер «Инвестиционная палата» из возможной схемы самоустранился. «Компания в настоящее время не планирует выступать оператором или координатором рынка в обмене заблокированных иностранных ценных бумаг», - сообщил брокер через публикацию «Интерфакса».

И, естественно, речь идет о российских замороженных активах, приобретённых до 1 июня 2022 года. Непрерывность владения ресурсами должна быть подтверждена депозитарием.

«Они готовят оферты. Но оферта будет распространятся не на всех участников фондового рынка, а только на тех, кто на момент выпуска этой оферты будут находиться в том или ином депозитарии, - уточняет СЕО Mind Money Юлия Хандошко. - То есть, собственнику нужно зачислить свои активы в депозитарий брокера. Брокер дальше готовит договор на обмен, и договаривается со второй стороной».

Ожидается, что формирование пулов завершится в ноябре, а проведение таких сделок займет следующий год. Но важнее вероятных сроков реализации инициативы собственно вероятный механизм ее реализации, и то, кто выступит второй стороной.

С разных сторон

Кроме собственника активов и российского брокера в потенциальных сделках предполагается участие зарубежной заинтересованной стороны. На уровне слухов здесь фигурируют американский холдинг Fidelity Investments и хедж-фонд Prosperity Capital.

Еще потребуется с российской стороны «добро» на сделку со стороны Правкомиссии. «Впрочем, - говорит Юлия Хандошко. – Здесь для широкого круга портфелей проблем не ожидается. В базовом сценарии, когда в Правкомиссию принесут сделку на приличный объем денег, допустим, от 4 миллиардов рублей, как минимум, она должна это заявление рассмотреть. Ну и понятно, что, если инициатива будет продвигаться под лозунгом «Спасение розничных российских частных инвесторов», разрешение последует незамедлительно.

В какой-то форме инициативу должен поддержать и ЦБ. Опять же цитируем «Интерфакс»: «В Банк России не поступали от участников рынка предложения по обмену заблокированными активами». Но это не означает негативного отношения со стороны регулятора. СЕО Mind Money подсказывает, что до сих пор Банк России стабильно заступался за некрупных российских инвесторов. И нет никаких причин от такого подхода отказываться. С квалифицированными инвесторами, конечно, сложнее.

Тем не менее, на «Финополисе-2025» Эльвира Набиуллина заявила: «Мы постоянно рассматриваем разные возможности вместе с участниками рынка для того, чтобы решить проблему замороженных активов наших российских инвесторов».

Но непонятны перспективы не деклараций, а реального участия в таких сделках Fidelity и Prosperity, поскольку изначально они должны получить одобрение в Управлении по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC). Кстати, именно это ведомство ввело блокирующие санкции против Московской биржи и НРД.

В этой перспективе, как минимум, подсанкционные российские стороны выбывают из участия автоматически. «И мы не уверены, что даже сделку с несанкционным российским игроком OFAC одобрит. Это ведомство последнее время ведет себя достаточно враждебно, - продолжает Юлия Хандошко. – Почему в процесс будет включен OFAC? Потому что, до СВО россиянами в основном приобретались американские ценные бумаги».

Структура замороженных активов не раскрывалась, однако очевидно, что в основном речь идет не о европейских, а об американских ценных бумагах.- Именно они пользовались наибольшей популярностью у российских инвесторов. В конце 2021 года в топе были акции американских компаний Alphabet, Apple, Boeing, Intel, Meta, Microsoft и Tesla, а также китайских Alibaba и Baidu.

И именно эти бумаги прежде всего интересуют Fidelity и Prosperity. И именно на подводный камень по имени OFAC сейчас опирается развернувшаяся в СМИ и Телеграмм-пространстве критика новой волны обмена заблокированными активами.

«Лицензий OFAC мы ждем уже более года и пока ни одной еще не видели», - например, делится автор ТГ. Invest.Lawyer Елена Рязанова.

В общем, вероятность разрешения OFAC – это ключевая проблема. Между тем, собирающие пулы российские брокеры требуют от собственников активов необратимые шаги, после которых индивидуальная разморозка станет гораздо более затруднительна. И, может быть именно в этом и кроется реальная цель инициативы.

Но проявим оптимизм, допустим профильное Управление США проявит лояльность. Тогда, после такого разрешения, западный игрок в обмен получит какой-то набор иностранных ценных бумаг на его счете в НРД. И дальше он должен будет обратиться в бельгийское казначейство уже за разрешением на перевод. Но это уже дело десятое.

Есть, что вспомнить…

Напомним, первую волну массового обмена провела «Инвестиционная Палата». В рамках президентского указа N844 брокер организовал операцию на общую сумму 10,6 млрд рублей.

Предлагавшаяся схема обмена ограничивала совокупную начальную стоимость принадлежащих одному резиденту ценных бумаг 100 тыс. руб. И Эльвира Набиуллина констатировала, что под этот критерий подпадали более 80% инвесторов, чьи активы оказались заблокированными из-за санкций.

И тогда же ходили вбросы о следующей волне – уже ориентированной на россиян с заблокированными активами до 200-300 тыс. рублей. Похоже, подготовка реально шла, но не срослось.

Иначе говоря, и Правкомиссия, и ЦБ максимально заинтересованы, прежде всего, в разморозке некрупных портфелей. Тогда можно с меньшими усилиями отчитаться о более широком круге «спасенных» инвесторов. Тогда как ЦБ вполне равнодушен к судьбе квалов. Квалифицированный инвестор является обязан отдавать себе отчет о том, что делает. И есть уверенность, что по обсуждаемой инициативе российских брокеров регуляторы продолжат действовать в русле обозначенной логики.

…И новые вопросы

А теперь о том, что по мере прояснения ситуации будет освещать в своих публикациях Mind Money:

Как долго в реальности будет идти, если вообще стартует, данный процесс? Упоминаемые в презентациях 6-7 месяцев слишком эфемерны.

Какой портфель, даже если обмен состоится, станут выбирать западные контрагенты? Брать все подряд они явно не станут, интересны только ликвидные и большие по объему айсины.

С каким дисконтом и с каким локапом (период, когда бумагами нельзя пользоваться) будут «путешествовать» через границы разменные бумаги? Например, сейчас мелькают сообщения о дисконте для россиян в 5%-20% («Инвестпалата» брала 2%).

Поневоле напрашивающиеся выводы

В Mind Money не особо верим, что на государственном уровне постараются защищать интересы крупных держателей.

И сильно сомневаемся, что OFAC снизойдет до разрешения такого обмена.

Некоторые криптобиржи за последние 24 часа ликвидировали позиции (в основном по альткоинам) на 6 млрд долларов (на самом деле гораздо больше). Масштабы падения и ликвидаций позиций сейчас сложно посчитать, но они огромны. Обрушение произошло после того как Трамп захотел ввести 100% пошлины для Китая.

В моменте даже Биткойн проваливался сразу на 15%, но потом частично падение отыграл. А началось всё ещё 8 октября BTC откатился с локальных максимумов, ETH и ряд альткоинов снизились на несколько процентов — аналитики указывали на признаки перегрева. CoinDesk: сообщает о «flash crash» и оценивает суммарные ликвидации почти $8 млрд, BTC/ETH/SOL/XRP.

К 01:00 мск 11 октября котировки BTC частично отыграли обвальное падение и находятся около $113 500, ETH стоит почти $4 000. Капитализация крипторынка потеряла более 20% от пика 10 октября, упав до $3,75 трлн.

На Нью-Йорской S&P-500 бирже обвал почти на 3%.

Топ-10 монет рухнувших с 8 по 10 октября.

TPTU –75.9% (24-човой лидер по просадке).
TRISIG (TRI SIGMA) –62.0%.
PORT3 –61.4%.
OPENCHAT –56.6%.
CGPU (ChainGPU) –55.3%.
TYLER –55.1%.
SWEAT (Sweat Economy) –54.9%.
DEXE –52.4%.
DEGO –51.2%.
RATS –48.5%.

По моему мнению, это индекс ММВБ, серебро, драгметаллы и акции девелопера Пик.

Индекс, завершивший прошлую неделю на уровне 2604, на этой неделе был в ударе! Падение на 5% вниз, затем рост на 4% вверх, затем опять снижение. Неделя была очень волатильной, акции летали вверх и вниз, как самолёты. Были падения и на 10% за день, и рост на 5–7%, было всё. Самое интересное, что после такой волатильности неделя завершается практически на уровнях завершения прошлой, или 2588 пунктов, а это снижение всего на -0,62%. Вот и делайте выводы. На движениях вниз при работе в долгосрок можно было набирать и разбавлять акции в вашем портфеле. Для внутридневной торговли, при правильно организованной работе, неделя прошла просто замечательно!

Рекорд серебра.

По серебру на этой неделе был установлен новый рекорд стоимости за тройскую унцию. Предыдущий рекорд 49,81, установленный 1 апреля 2011 года, продержался более 14 лет.

И в четверг, 9 октября, произошло историческое событие, и предыдущий рекорд был взят! Причём не просто взят, а цена, не остановившись на достигнутом, пробила затем и сложную круглую цифру в 50 долларов, а затем и 51 доллар, максимум роста был показан в 51,24 доллара за унцию. А на текущий момент цена составляет 49,78 доллара, немного корректируясь после предыдущих мощных движений.

По моему мнению, сейчас все драгметаллы перегреты, и им не помешала бы коррекция и боковик для снятия перекупленности. Ну а затем можно и к новым вершинам! Ведь есть ещё платина и палладий, которые далеки пока от рекордов стоимости, но кто знает, как всё повернётся?

Акции девелопера Пик.

И завершающее событие, на которое я обратил внимание на этой неделе, это обрушение акций девелопера Пик на 24%📉 от максимума этой недели. Падение прошло от 544 рублей за акцию до 434 рублей на данный момент.

На этой неделе на собрании совета директоров отменили выплату дивидендов за 2024 год. До этого момента ещё оставалась надежда на выплаты, но она исчезла, что в большей степени и вызвало обвал по акциям, остальные новости только добавляли негатива.

Совет директоров также принял решение делать обратный сплит 100 к 1. Это значит, что акции, которые стоят сейчас около 420 рублей, станут стоить 42 500 рублей. Вопрос, а зачем это вообще нужно? Никому же никогда не мешали цены и в 1 рубль за акцию, как и несколько копеек за акцию или десятки и сотни рублей за 1 акцию.

Также Мосбиржа объявила о несоответствии листинга акций Пика первому уровню. Из-за отсутствия утверждённой дивидендной политики. Пику был установлен срок в 1 месяц для устранения нарушений. А при снижении листинга 1 уровня произойдёт отток фондов и крупных инвесторов из акций. Так как многие фонды и инвесторы покупают сразу весь первый уровень, и при переходе акции они должны либо купить, либо продать позиции, изменившие уровень листинга.

Неделя была интересная и запоминающаяся! Движений было много, тем больше возможностей заработать!

Хороших вам выходных!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше информации в моем телеграм-канале https://t.me/sozvezdieinvest о фондовом рынке, инвестициях в золото и другие драгметаллы.

💭 Анализируем финансовые показатели лидера банковского сектора и определяем, кому целесообразно включить акции Сбера в свой портфель...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Чистые процентные доходы Сбербанка увеличились на 16,6%, достигнув отметки в 2,2 трлн рублей благодаря росту объема активных операций. Однако чистые комиссионные доходы сократились на 2,2% за тот же период, составив 538,8 млрд рублей, главным образом из-за изменений в методике признания доходов от банковских услуг крупных клиентов.

💳 При этом расходы на формирование резервов и переоценку кредитов снизились на 17,3%, упав до уровня 410,6 млрд рублей. Кредитный риск банка оставался стабильным на уровне около 1,5% годовых, несмотря на колебания курса валюты. Операционные затраты, напротив, выросли на 14,5%, достигнув суммы в 798,7 млрд рублей, причем сентябрьские показатели продемонстрировали рост на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

🔝 Итоговая чистая прибыль банка увеличилась на 6,4%, достигнув значения в 1,27 трлн рублей, а рентабельность собственного капитала составила 22,4%. Коэффициенты достаточности базового и основного капитала немного уменьшились, отражая увеличение объемов кредитования, однако общий коэффициент капитализации остался на высоком уровне в 12,9%.

🤔 В целом, чтобы выполнить ожидания по прибыли на 2025 год, Сберу нужно 2 полугодие закрыть хотя бы на уровне прошлого года, не обязательно даже показывать прирост.

💸 Дивиденды

🤓 Можно не ожидать значительного повышения дивидендов по результатам 2025 года ввиду практически отсутствия роста прибыли. Более того, нельзя исключить вероятность некоторого снижения годовой прибыли, если уровень высоких резервов останется неизменным. Вместе с тем можно рассчитывать на позитивные изменения в 2026 году, обусловленные дальнейшим снижением КС.

📌 Итог

🧐 Нейтрально-положительные результаты. Отмечается устойчивый прирост кредитного портфеля в сентябре. К негативным аспектам относится дальнейшее сокращение величины чистых комиссионных доходов. Ключевые показатели стабильны, и у банка имеются возможности повысить эффективность путем уменьшения убытков от второстепенных направлений, которые до сих пор генерируют убыток более 100 млрд руб. в год.

🟢 Сбер является лидером российского банковского рынка, обладая более чем 30% активов всей банковской системы страны. Банк обслуживает порядка 111 миллионов физических лиц, что составляет около 75% населения России. Деятельность Сбера охватывает широкий спектр направлений финансового бизнеса: предоставление потребительских и корпоративных займов, инвестиционно-банковские услуги, управление инвестициями и прочими финансовыми сервисами.

🎯 ИнвестВзгляд: Это, пожалуй, самый стабильный и понятный актив на рынке. Долю следует только наращивать.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - банк сохраняет лидирующие позиции благодаря уникальной финансовой устойчивости и эффективности управления.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - конкуренция в банковской сфере находится на запредельном уровне, а регуляторные риски также оказывают давление. Второстепенные внебанковские активы ухудшают финансовые показатели.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ / 276р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Это отличный инвестиционный кейс. Акции Сбербанка стоит рассмотреть консервативным инвесторам, стремящимся к стабильности и надёжности вложений, особенно подойдёт для долгосрочных инвестиций, и для тех, кто формирует дивидендный портфель.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$SBER $SBERP #SBER #SBERP #Сбербанк #Сбер #Инвестиции #Акции #Дивиденды #Портфель #Биржа #Финансы

Главная новость сегодняшнего дня — это то, что серебро после 14-летнего перерыва установило новый рекорд стоимости, и не только пробило значение прошлого рекорда, установленного в апреле 2011 года в 49,78 доллара за тройскую унцию, но и прошло ровную красивую цену в 50 долларов, и, не остановившись, пробила 51 доллар за унцию. Рывок очень сильный, ведь каждое из этих сопротивлений могло пробиваться неделями, а то и месяцами. Но не сейчас, импульс слишком силён. В данный момент цена откатывается и составляет 49,64 доллара. Но это уже ничего не меняет, рекорд уже установлен.

Палладий 1445, платина 1640. Тоже сейчас откатываются.

По моему мнению, сейчас надо снять перекупленность и проторговать эти уровни для следующего рывка.

Но всё-таки в клубе рекордсменов уже два металла, это золото и серебро! Сегодня знаменательный день!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше информации в моем телеграм-канале https://t.me/sozvezdieinvest о фондовом рынке, инвестициях в золото и другие драгметаллы.