Когда волк с Уолл-стрит сам был укушен
Газета Salt Lake Tribune.
Источник
Что собственно происходит
Газета Salt Lake Tribune.
Источник
Что собственно происходит
Благодаря флешмобу, зародившемуся в сообществе инвесторов-любителей WallStreetBets на Reddit, акции сети магазинов видеоигр GameStop и сети кинотеатров AMC, Nokia резко взлетели, хотя весь Уолл-стрит ставил на понижение. Реддиторы бросили вызов «бумерам» из хедж-фондов — и те уже потеряли 6 миллиардов долларов.
После того, как на флешмоб обратили внимание СМИ, за сутки к WallStreetBets присоединилось более 1,5 миллиона подписчиков — теперь на сабреддит подписано более 4 миллионов пользователей. Из-за возросшего интереса администраторы даже на время закрывали сообщество.
Из-за скупающих акции пользователей в работе популярных американских онлайн-брокеров произошёл сбой. Вскоре брокеры начали ограничивать торговлю ценными бумагами GameStop и AMC. Запрет начал действовать на популярной среди пользователей Reddit торговой площадке Robinhood из-за «нестабильности» вокруг акций компаний, а также на TD Ameritrade в связи с «беспрецедентной ситуацией на рынке».В апреле, в самый разгар пандемии, инвестор хедж-фондов Майкл Бьюрри совершил смелый шаг, который принес миллиарды долларов нереализованной прибыли некоторым инвесторам, включая многих непрофессиональных игроков на бирже, и привел, возможно, к миллиардным убыткам для части сильнейших хедж-фондов мира.
Хедж-фонд Бьюрри Scion Asset Management сообщил о том, что купил долю 5,3% в проблемном продавце видеоигр GameStop по цене от $2 до $4,2 за акцию, потратив в общей сложности около $15 млн. План Бьюрри, который заработал миллионы на коротких продажах по высокорискованным ипотечным кредитам во время кризиса 2008 года и которого Кристиан Бэйл сыграл в фильме «Игра на понижение», заключался в том, чтобы убедить компанию по продаже игровых приставок, компьютерных игр и игровых аксессуаров GameStop использовать наличные для выкупа акций. В резком письме совету директоров GameStop Бьюрри призвал их исчерпать лимит на обратный выкуп в размере $300 млн. На момент написания письма рыночная капитализация GameStop составляла всего $300 млн.
План Бьюрри позволил запустить одну из самых безумных и неконтролируемых сделок в финансовой истории. По настоянию инвесторов вроде Бьюрри GameStop с 2019 года выкупила акции примерно на $200 млн, сократив их количество в свободном обращении на 38%. Повторные приобретения в сочетании с огромными ставками хедж-фондов против GameStop, который страдает из-за снижения объемов продаж видеоигр в офлайн-магазинах, привели к тому, что в конце 2020 года компания вошла в число игроков, чьи акции чаще всего в мире продают открывая короткую позицию у брокера, одолжив некоторое количество акций, то есть без покрытия.
Миллениалы против Уолл-стрит: «раскачавшие» акции GameStop трейдеры сделали экс-главу Chewy миллиардером
GameStop вырос с минимума в $2,57 за акцию весной до более чем $365 к полудню 27 января, после того как группа непрофессиональных спекулянтов использовала соцсеть Reddit, чтобы скупить акции GameStop, играя на понижение. Последовавший за этим рост акций компании поставил многих инвесторов в тяжелое положение — что-то похожее наблюдалось при росте Volkswagen в 2008 году до рыночной капитализации в полтриллиона долларов в разгар кризиса 2008 года. Тогда это привело к реализованным убыткам хедж-фондов примерно на $30 млрд.
Как фанатка Илона Маска стала звездой Уолл-стрит
Все началось тогда, когда на Reddit в треде WallStreetBets участники в течение нескольких месяцев пытались вытеснить «медведей» GameStop и поднять акции компании. По мере того как GameStop набирала обороты, пользователи Reddit почувствовали запах крови. В январе они создали искусственный дефицит, в результате чего за последний месяц акции GameStop выросли на 881%.
Эта грандиозная битва напоминает о похожем инциденте, который произошел примерно 15 лет назад при участии профессиональных трейдеров (тогда как в современной версии в схватку с гигантскими фондами вступили любители). В 2006 году миллиардер Джон Арнольд сделал ставку против Брайана Хантера из хедж-фонда Amaranth Advisors в рамках огромной сделки (длинная позиция в марте/короткая в апреле) с фьючерсами на природный газ. Эта дуэль принесла Арнольду целое состояние, но обошлась Amaranth Advisors в $6 млрд и привела к краху фонда.
Когда оценка GameStop стремительно взлетела до $14 млрд, некоторые розничные трейдеры стали миллиардерами. Хедж-фонд Melvin Capital, один из крупнейших известных владельцев коротких позиций GameStop, понес значительные убытки из-за роста компании. Как сообщает Wall Street Journal, по состоянию на понедельник фонд потерял 30% капитала и попросил помощь в размере $2,7 млрд у миллиардеров Кена Гриффина и Стивена Коэна из Citadel и Point 72 Asset Management, чтобы удержаться на плаву.
Когда ралли превратилось в исторических масштабов фиаско Уолл-стрит и источник развлечения для сторонних наблюдателей, к игре присоединились двое самых шумных игроков Кремниевой долины — Илон Маск и инвестор Чамат Палихапития. Последний скупал опционы GameStop, а после его твита цена акций GameStop выросла с $90 до $147,98.
Через несколько минут после закрытия рынка к вечеринке присоединился Маск. Обладая десятками миллионов ярых поклонников по всему миру и умением менять цены на акции с помощью одного многозначительного твита, Маск просто написал «Gamestonk!!» и поставил ссылку на тот самый тред Reddit. Этого было достаточно для роста акций GameStop на 43% после закрытия торгов. В среду GameStop продолжила рост, поднявшись на 130%, — до более чем $360 за акцию.
Предсказавший кризис финансист из «Игры на понижение» рассказал о новом «пузыре» в экономике
Теперь «бык» GameStop Майкл Бьюрри (вероятно, человек, который и спровоцировал нынешнюю ситуацию громким призывом к выкупу акций) говорит, что такой рост является «неестественным, безумным и опасным». В своем твите Бьюрри заявил, что этот скачок должен повлечь за собой юридические и регуляторные последствия. Но позже, по-видимому, удалил этот твит.
Возможно, Бьюрри пытается закрыть ящик Пандоры, который сам же и помог открыть. А возможно, он боится не успеть поучаствовать сам: 3,4 млн акций, который Бьюрри приобрел примерно за $15 млн, по текущим ценам стоили бы более $1 млрд.
К несчастью для Бьюрри, документы, которые изучил Forbes, показывают, что он продал акции GameStop до того, как началось настоящее веселье. По состоянию на 30 сентября Бьюрри принадлежало всего 1,7 млн акций, и велика вероятность, что он продолжал продавать, когда GameStop триумфально завершал год.
Есть ли польза для самой компании от того, что её акции оценены рынком очень дорого?
Хотел бы небольшое теоретическое дополнение дать отдельным постом
Пресловутый GameStop, акции которого разогнали реддиторы на несколько тысяч процентов за год, от этого не получает никакого профита, если ничего в это время не предпринимает. А выглядит так, что он ничего не предпринимает: https://sec.report/Ticker/GME . Да, акции компании стали стоить в 30 раз дороже. Но GameStop как компания не получает никаких преимуществ от этого.
А есть обратный пример: сеть кинотеатров AMC Entertainment тоже попала "под раздачу". В пиковый момент на этой неделе акции компании демонстрировали +800% за менее чем месяц с начала года. Менеджмент компании не терял времени: для всех стало понятным, что действовать надо очень быстро. И вот что они сделали: https://sec.report/Ticker/AMC (следим за руками):
19.01.2021 компания выпускает конвертируемые облигации на сумму $100 млн в пользу некоего Silver Lake;
25.01.2021 компания выпускает ещё больше конвертируемых облигаций уже на сумму 400 млн фунтов стерлингов в пользу того же Silver Lake;
25.01.2021 (в тот же день) компания делает допэмиссию своих акций размером 50 млн акций (в дополнение к обращающимся 287 млн акций, и это +17% - огромная допэмиссия);
28.01.2021 (пик цены) AMC заявляет, что вчера, 27.01.2021 они конвертировали выпущенный недавно долг в акции, т.е. капитал размыт ещё на 44,4 млн акций (ещё 15% к тому что было буквально неделю назад)!
Silver Lake - свои ребята, и они тоже не в накладе: приняв на себя некоторые риски, они получили 44,4 млн акций по $13.50 в тот момент, когда их можно было продать в рынок по $17-18. Я думаю, это они и сделали.
В итоге, AMC уже получила "бесплатные" $100 млн + 400 млн фунтов стерлингов - огромные деньги, сравнимые с её капитализацией ещё буквально месяц назад. И на балансе компании есть 50 млн собственных акций (хотя, может уже и нет - мы узнаем ответы на вопросы "сколько продали", "в какие дни" и "по какой цене" чуть позже - из отчетности). По сути, произошедшее оказалось спасением для терпящей бедствие шлюпки.
Возможно, вы скажете, что менеджмент компании поступил плохо. Но если бы я по каким-то причинам был долгосрочным инвестором в такую компанию, я бы решил, что это хорошо - рынок просто подарил большое количество бесплатных денег, которые теперь записаны на баланс, причем абсолютно легально. Да, доля размылась, но возможно именно этих денег хватит чтобы пережить весь тот ад, с которым столкнулась сеть кинотеатров во время пандемии.
Кстати, этим часто "балуется" Tesla: менеджмент компании видит, насколько дорого оценивает рынок её акции, и очень часто делает "небольшие" допэмиссии на миллиард-другой долларов, принимая от рынка "бесплатные деньги".
P.S.: конвертируемые облигации - это долговой инструмент, который при заранее оговоренных с кредитором условиях может быть конвертирован в акции по текущему курсу (как правило, если кредитору будет выгоднее не проценты по кредиту получать, а разом получить акции и продать их, потому что так выгоднее - что и произошло).
Подписывайтесь на меня здесь, на Пикабу - объясняю сложные вещи о фондовом рынке просто.
Источник: https://t.me/Finindie
Доброго времени суток всем любителям фондового рынка. Уверен, что здесь много как начинающих инвесторов, так и профессиональных трейдеров.
Хотелось бы поговорить о недавних событиях в Америке, которые нарушили общепринятые законы торгового жанра.
Если вы хотя бы немного озарены темой биржевых торгов, то понимаете, что на рынке есть крупные игроки-киты, а так же шавки-маркетмейкеры, которые им помогают. Однако, есть и хомяки-всепожирающее стадо, которое в одночасье может изменить ваше понимание о логике. Наглядным примером действий хомяков являлся разгон Tesla от 350$ до 2700$ в течении всего полугода.
Так вот, возвращаясь к теме событий в америке. На этой неделе, пользователи Reddit, скооперировались и разогнали депозит на 7 бумагах, разгон прибыли составлял от 50% до 500% . Дошло до того, что про ситуацию с разгоном GAMESTOP узнали уже в белом доме. Так же жертвами хомячей радости стали BBBY, PBI, AAL и другие.
Наглядно видно чего может достичь команда, когда она работает сообща. Особенно, когда в этой команде 10 млн человек.
Сильнейшая волатильность акцией, которые пампили хомяки довела до того, что легли платформы самых массовых фри флоат брокеров: Робингуд и Американ Трейдер. В последствии Робингуд начал в принудительном порядке закрывать позиции своих клиентов по ряду заблокированных бумаг (тех, которые пампили), аперируя тем,что защищает их средства.
Вся эта котовасия навела меня и нашу команду трейдеров на мысль: если смогли в америке, почему бы и нам не попробовать.
Хомяки из реддит сломали привычные правила рынка, они уничтожили шорты многих корпораций и фондов, включая 2 шорта компании блек рок (крупнейший фонд инвистиций в мире). И нам пришла мысли: устроим разгон и на ММВБ.
Каждый день с вами играют маркет мейкеры, каждый день физиков пытаются обуть. Не пришло ли время и нам дать о себе знать?
Для начала мы возьмем акции ТГК-2, аргументация увеличием тарифов ЖКХ с 21 года на зимний период и увеличением доходности. Плюс, 60% коротких позиций фондов по этой бумаге.
В понедельник утром с 10 утра начнется памп этой бумаги. Бумага будет разогнана и упрется в планку (для 3 эшелона это 25%) депозита. На следующий день, все продолжится. Присоединяйтесь и получайте профит.
В ПОНЕДЕЛЬНИК ПАМПИМ ТГК-2!
В свете недавних событий 28 января сего года Robinhood решили прикрыть пользователям возможность покупки акций GameStop, AMC и некоторых других компаний якобы из-за "высокой волатильности" что по сути нонсенс. Свободный рынок? Как бы не так.
"Из-за продолжающейся волатильности некоторые ценные бумаги вроде AMC и GME доступны только для закрытия позиций."
Под раздачу попали также BlackBerry, Nokia, KOSS и другие компании, бывшие в таком же положении, и, очевидно, объектом тех же интересов и тех же лиц, что и GameStop.
Такое вмешательство является грубой попыткой манипулирования рынком и серьезным поводом для судебных исков, о чем пользователи Reddit уже вовсю делятся в сообществе WallStreetBets, обвиняя компанию в воровстве денег у добропорядочных инвесторов (именно так, без кавычек). Благодаря запрету стоимость того же GameStop снизилась вдвое за считанные часы по сравнению с пиковым значением, когда запрет вступил в силу. Понять их негодование нетрудно, сам факт такого ограничения подтолкнул пользователей сливать акции, что в свою очередь и обрушило цену.
Для справки: Robinhood - самый популярный виртуальный брокер в США, позволяющий начать трейдить без особых умственных усилий и финансовых затрат (отсутствует комиссия на аккаунтах с малым объемом), благодаря чему и завоевал популярность. Такой себе ТикТок мира инвестиций. Согласно NYTimes аудитория на май 2020 составляла 13 миллионов пользователей и на примерно 100% состоит из частных лиц.
Лично мне он показался чересчур подозрительным, когда его сервисы "случайно" легли на целый день в начале июня 2020 года. Именно в тот момент, когда все индексы моментально пошли вниз после непродолжительного роста с начала пандемии.
Интересно, как долго они смогут отбиваться в судах?
Справились? Тогда попробуйте пройти нашу новую игру на внимательность. Приз — награда в профиль на Пикабу: https://pikabu.ru/link/-oD8sjtmAi
Если вы думали, что "Ренегатов" с WallStreetBets, которые успешно ограбили и нагнули несколько крупных фондов и маркет-мейкеров, будут мочить государственные регуляторы и крупные финансовые структуры, то вы оказались на 100% правы, и даже быстрее, чем думали.
Делай раз:
Генеральный директор Nasdaq предлагает приостанавливать торговлю [акциями, на которых пытаются заработать пользователи WallStreetBets], чтобы позволить крупным инвесторам «перекалибровать свои позиции» для борьбы с пользователями Reddit
https://www.mediaite.com/news/nasdaq-ceo-suggests-halt-to-tr...
Делай два:
Белый дом [т.е. администрация Байдена] "мониторит ситуацию" с GameStop и другими компаниями [т.е. акциями, на которых пытаются заработать пользователи WallStreetBets], сообщает агенство Рейтер.
https://www.reuters.com/article/us-gamestop-white-house-idUS...
Делай три:
Discord забанил за "язык ненависти и вражды" сервер WallStreetBets (т.е. убил платформу через которую профессиональные вдохновители координировали действия) - https://www.theverge.com/2021/1/27/22253251/discord-bans-the...
Делай четыре:
SEC [финансовый регулятор США] изучит ситуацию с опционами и "деятельностью финансовых структур и других участников рынка"
https://finance.yahoo.com/news/yellen-monitoring-gamestop-ma...
Делай пять:
TDAmeritrade и Schwab запретили торговлю GME и AMC на своих платформах (ибо нефиг присоединяться к успешным трейдам WSB, ведь не для этого клиентов привлекали)
https://www.marketwatch.com/story/gamestop-amc-trading-is-no...
Это - еще увертюра, дальше будет веселее. И, вероятно, жестче.
Как видите, слова классика про "Если есть те, кто приходят к тебе, найдутся и те, кто придет за тобой" - они отлично описывают еще и нынешнюю американскую действительность. Paul Joseph Watson даже сообщает, что участников атаки на хедж-фонды с Reddit уже называют "сторонниками превосходства белой расы" и "нацистами", что открывает вообще колоссальные возможности для репрессий, и хотя я этого пока не видел, ни капли не удивлюсь такому развитию событий.
В общем любителям иллюзий про честность и цивилизованность "нормальных-то стран", "заботу об инвесторах" и "верховенство права", эту историю лучше всего побыстрее забыть. А то разговоры про "в России-то нет смысла ничего покупать, все отберет Путин на Геленджик, вместе с сыном Патрушева и Сечиным", смотреться будут как-то не очень убедительно.
Перепостил с канала CrimsonAlter. Надеюсь он не обидится на то, что я его принес сюда.
Почти вся стилистика сохранена.