Россия готова участвовать в новой сделке ОПЕК+
“в рамках своей доли в общей добыче стран, участвующих в соглашении при определенных условиях”. Об этом заявил официальный представитель Минэнерго РФ.
А издание РБК сообщило со ссылкой на источник, близкий к российскому энергетическому ведомству: “Страна готова урезать производство пропорционально своей доле в общей добыче и с учетом совместного снижения на 10 млн баррелей в сутки”.
При этом Россия ожидает, что к новой сделке ОПЕК+ присоединятся страны, которые в сумме добывают 70 млн баррелей в сутки. Среди этих стран США, Бразилия, Норвегия, Канада и другие. В этом случае, РФ может снизить добычу примерно на 1,6 млн баррелей в сутки или на 14% от уровня первого квартала (около 11,3 млн баррелей в сутки).
Между тем России, на самом деле, нет никакого смысла договариваться с ОПЕК+ о сокращении добычи нефти, поскольку даже в условиях нынешнего кризиса она не так много теряет. Об этом говорится в аналитической статье ресурса Oil Price.
В данный момент идет дипломатическая игра, целью которой является сохранение лица. Саудовская Аравия уже сделала это, переложив ответственность за развал сделки ОПЕК+ и обрушение рынка нефти на Россию.
Эр-Рияду крайне важно, чтобы то же самое сделал Вашингтон. Именно поэтому Саудовская Аравия заявляет, что совершенно не собирается уничтожать американскую сланцевую индустрию. И подчеркивает, что у Королевства имеются крупные инвестиции в нефтяной сектор США.
Однако, как ни крути, а ценовую войну начала именно Саудовская Аравия, сразу подняв добычу на 2,5 млн баррелей в сутки. Россия, которую Эр-Рияд, а вслед за ним и Вашингтон обвиняют в крахе рынка нефти, производство как раз и не повысила.
Однако и снижать добычу Москва тоже не очень-то хочет. “В России существует реальное нежелание сокращать производство. Такое ощущение, что на данном этапе этот шаг был бы бессмысленным, учитывая неопределенность в отношении спроса”, – говорит Джеймс Хендерсон из Оксфордского института энергетических исследований.
Россия в отсутствие сделки ОПЕК+ теряет меньше других
В нынешней ситуации Россия теряет гораздо меньше, чем ее соперники по тройке мировых лидеров добычи нефти. Ее нефтяные компании остаются прибыльными даже при 30 долларах за баррель, чего не скажешь ни о саудовских, ни об американских нефтяниках.
Бюджет РФ стабилен в течение многих лет, и Россия имеет весьма значительные золотовалютные резервы. Рубль также остается стабильным, несмотря на небольшую панику в марте. Так что, на самом деле, новая сделка ОПЕК+ совершенно необходима Эр-Рияду и Вашингтону. Но совсем не Москве.
России получит гораздо больше выгод, если не станет вести переговоры с ОПЕК+ на данном этапе. Ее главный выигрыш – в потерях американской сланцевой индустрии и подрыве репутации Саудовской Аравии, которая всегда позиционировала себя как ответственный производитель сырья.
Хроник «гениальной» внешней политики нашего правительства
Думаю все слышали от сограждан такую фразу «да, внутри страны, конечно, бардак, но внешняя политика у нас отличная, нас стали уважать...»
И так, все прекрасно помнят начало марта:
Весь сыр-бор, как уже известно, произошёл из-за отказа России сокращать добычу, которая сдерживала падение цены на нефть
Последствия:
Может это все глобальная «Многоходовочка»?
Лучше всего нам на это ответят «триггеры» в СМИ:
«Что ж ты фраер, сдал назад...»
Ну и вишенкой на торте:
То есть выход из ОПЕК+ подарил нам только ослабление экономики и откат к показателям 14-го года. Это на фоне бушующей пандемии и крайне шаткого положения малого и среднего бизнеса.
P.s.
Желаю всем согражданам успешно преодолеть это не простое время, за чёрной полосой всегда идёт белая. Надеюсь скоро это кончится с минимальными последствиями для нас.
Просто надеюсь у многих сойдёт пелена по поводу нерушимости нашей политики на международной арене.
Подарок к обнулению
Российская нефть решила сделать подарок к обнулению Путина и обнулилась до уровня 1999 года
Российская нефть подешевела до минимума с 1999 года
Российский сорт нефти Urals с поставкой в Северо-Западную Европу подешевел в абсолютном выражении до $16,2 за баррель — минимума с 1999 года. Рынок не исключает продолжительного периода сохранения низких цен на нефть
Цены на морские партии российской нефти Urals продолжили снижение — их стоимость для Северо-Западной Европы опустилась в пятницу, 27 марта, до $16,2 за баррель на условиях поставки CIF (порт Роттердам), пишет 30 марта ценовое агентство Argus Media. По его данным, это минимальный уровень цен с 1999 года. В XXI веке российская нефть еще не стоила так дешево.
- За минувшую неделю российский сорт подешевел в Северо-Западной Европе на $5,51/барр.
- Скидка на Urals относительно североморского датированного (Argus North Sea Dated; эталон, отражающий стоимость североморской легкой нефти) повысилась до $4,75/барр. (CIF Роттердам) — это максимальный разрыв с 2008 года.
- Партии Urals с поставкой в Средиземноморье подешевели за неделю на $4,26/барр. — до $18,45 за баррель (CIF, итальянский порт Аугуста). На этом базисе это минимальная цена с 2002 года, отмечает Argus.
Условия поставки CIF означают, что в итоговую цену включены расходы на фрахт до порта назначения и страхование груза, которые берет на себя продавец.
За вычетом транспортировки цены опустились до $14,5
На условиях поставки FOB (продавец обеспечивает расходы по доставке груза на борт судна в порту отгрузки, а стоимость фрахта и импортное оформление берет на себя покупатель) расчетная стоимость партий Urals еще ниже (вычисляется путем вычитания стоимости фрахта, страхования и т.д.):
$14,49 за баррель (FOB Приморск);
$14,49 за баррель (FOB Усть-Луга);
$16,15 за баррель (FOB Новороссийск).
В абсолютном выражении все котировки на базисе FOB упали до минимума с начала расчетов — c февраля 2005 года, уточнили РБК в Argus Media.
Низкие цены могут продлиться долго
Цена на морские партии Urals снизилась за неделю на фоне информации об увеличении отгрузок нефти из российских портов в апреле почти на 13% относительно марта. Рост поставок ожидается в связи с началом сезона ремонтов на НПЗ России, а также завершением действия сделки ОПЕК+.
«Участники рынка не исключают довольно продолжительного периода сохранения низких цен на нефть из-за сокращения нефтепереработки. Спрос на многие нефтепродукты в мире резко сократился вследствие значительного снижения мировой экономической активности из-за пандемии коронавируса. Окончание срока действия сделки ОПЕК+ лишь усугубило ситуацию», — пишет Argus.
Физический рынок нефти испытывает «катастрофическую потерю спроса», написал 29 марта Bloomberg. Нефтехранилища на суше переполнены, вынуждая трейдеров размещать нефть на супертанкерах в море; НПЗ приостанавливают работу, поскольку спроса на их продукты нет. Во многих регионах мира нефть продается за менее чем $10/барр., а в некоторых изолированных районах сформировались отрицательные цены (поставщики вынуждены доплачивать, чтобы у них забрали нефть). В апреле 2020 года прогнозируется падение мирового спроса на нефть на 20% ниже показателя апреля 2019-го.
Цена в $25 за баррель Urals определена Банком России в качестве порога, ниже которого ЦБ проводит дополнительные интервенции по продаже валюты из своих резервов (для поддержки рубля). На прошлой неделе ЦБ проводил такие интервенции, показывает его статистика: ежедневно общие продажи валюты составляют более 13 млрд руб., или около $170 млн. Пресс-служба Банка России не ответила РБК, на какие котировки Urals он ориентируется при определении объемов продажи валюты. В Налоговом кодексе прописано, что цена Urals рассчитывается как среднее арифметическое цен покупки и продажи на средиземноморском и роттердамском рынках нефтяного сырья.
Автор: Иван Ткачёв
Источник:
https://www.rbc.ru/economics/30/03/2020/5e81b7459a79479f9bae...
ЧТО ВООБЩЕ ПРОИСХОДИТ и как так вышло
Подумал, что, возможно, среди читателей действительно много людей, которые не понимают, что вообще творится.
В общем, как обычно, на пальцах и помидорах мнение диванного эксперта. Начнём издалека, ведь чтобы понять то, что происходит сейчас, масштаб нужен. Если масштаба у вас дофига и вы в нём уверены, то можете не читать этот текст или скипнуть к жирному "что происходит" ниже.
Экономика, в основе своей, простая штука - люди должны обмениваться между собой штуками. Я произвожу товар или услугу, получаю за это деньгу, эту деньгу я трачу на товары или услуги, кто-то получает деньгу - цикл. По сути, весь смысл денег в том, чтобы люди работали и что-то делали. Это как бы идея. Некая единица труда.
Проблема в том, что одни люди банально больше зарабатывают, чем другие. И есть люди, которые денег не тратят, и они у них просто аккумулируются. В большииих объёмах. По сути, извлекаются из цикла. В самой системе становится меньше денег. В конечном счёте ушлые бизнесмены и финансисты будут иметь денег больше, чем остальные, основная масса людей будет беднеть. А кто тогда будет производить и тратить?
А ну и, конечно, люди, организации, да и целые государства могут рассчитывать на безоблачное будущее и набрать кредитов, пустив их в разгон экономики, а тут хренак - и будущее облачное. А денег нету. А надо платить. И тормозить можно разве что о ближайшую бетонную стену.
Всё это вставляет палки в колёса экономики, в конечном счёте цикл периодически ломается - я не могу заплатить работнику, потому что никто не покупает у меня товар, а товар никто не покупает, потому что никто не платит работникам, потому что никто не покупает товар...
Неравенство пытаются сглаживать разными путями - от прогрессивной налоговой ставки, когда чем ты богаче, тем выше налог (в РФ она, кстати, на самом деле регрессивная, а не плоская, что забавно), до антимонопольных служб. Конечно, помогает так себе, но можете попробовать коммунизм.
Коммунизм, в теории, шикарная идея - государство отнимает у всех всё и распределяет это по всем. Нет сверхбедных, нет сверхбогатых, всем хорошо, или всем плохо, главное, что всем примерно одинаково. Эй, не стукайте меня, я утрирую. Проблема тут, в первую очередь, в человеческой природе - так уж вышло, что к власти, как правило, приходят не самые добрые, честные, умные и справедливые люди. А именно они в этой ситуации рулят экономикой от начала и до конца. Потому сторонники этой идеи и любят говорить, что весь коммунизм, что мы видели до этого - это неправильный коммунизм. Но вот тут вторая проблема. А какой правильный? Утопичный? Ведь всем надо давать блага справедливо. А справедливость - понятие достаточно сложное. В каком-то смысле то, что Билл Гейтс - миллиардер, это его заслуга. Он создал рабочие места, под ним компания, софт которой стоит на каждом домашнем и офисном компе. И если бы он изначально не получал все эти барыши, он бы не мог себе позволить заниматься всякими интересными социальными проектами, например. И да, если что, я не считаю, что капитализм - идея без изъянов. В том числе потому, что он, по сути, требует постоянного роста потребительской активности и потому, что капитализм - это точно не про заботу о всех. Да и кто сказал, что только при коммунизме у власти могут находиться не замечательные люди, что периодически гадят в общий колодец?
Вы можете остановить поезд, но это повлечёт потерю прибыли компании.
Тему с кредитами и недостатком денег решает ЦБ. Функция ЦБ заключается в том, чтобы следить за тем, чтобы в системе циркулировало некое "разумное" количество денег: если их слишком много и они слишком дешёвые, у ЦБ есть рычаг, чтобы уменьшить их количество, повысив ставки, например. Если же начинаются проблемы - ЦБ наоборот снижает ставку, позволяя банкам делать ещё больше денег из воздуха по привлекательной для потребителя ставке. Тут, конечно, есть нюансы, импорт/экспорт, особенности отдельных экономик, но не об этом сейчас.
Ну вот получилось так, денег не хватает, а ставку снижать некуда. Она уже даже ниже нуля. Не говоря о том, что дешёвые деньги любят спускать не думая о том, как их возвращать, потому такая ставка опасна. Что делать?
Сделать ещё денег. В игру вступает QE. О нём я писал ранее. Давайте просто вольём ещё денег. Ведь тут как в анекдоте:
Трейдер видит, что акция упала до 1 цента, рассуждает: "Дальше им падать некуда, могут только расти", и отдает приказ своему брокеру: "Купи их на 1000$". Брокер купил.
На следующий день те же акции стоят уже 2 цента. Трейдер думает "Пока подержу их у себя, может, еще подрастут". И точно — на следующий день акции уже по 3 цента.
Трейдер звонит своему брокеру:
— Срочно продавай!
На той стороне трубки, усталым голосом:
— Кому?!
Кому кому. ЦОБЭ! ЦБ ведь дошли до такой наглости, как покупки индексов на акции. Вот ЦБ это всё купит, сгладит, ведь людям не придётся в панике снижать цены, чтобы побыстрее слить, и закрывать позиции на маржинколлах от брокеров. Ну или придётся чуть меньше.
Т.е. ЦБ добавит ликвидности, возможности продавать актив кому-то на более выгодных условиях. Это важно, ведь крах биржи - это крах как самих компаний, так и экономики, так и пенсионных фондов. Кстати, по этой причине и слабо верится в длительную заморозку торгов - биржа не изолирована сама в себе, это надо будет вообще всё подряд морозить.
Кстати, ЦБ ж потом, в теории, должен будет продать всё, что накупил, как ситуация успокоится (но чёт пока никак не выходит, ага).
А в крайнем случае будет Helicopter money. Просто раздаём денег из воздуха. Избирательно нуждающимся или всем без разбору. Потому что пусть лучше они пойдут выпьют кофе и смогут выдержать кредитную нагрузку в тяжёлые времена, а валюта станет чуть дешевле, чем мир рухнет. Пусть лучше компания, создающая рабочие места и занимающая важное место в мировом цикле, переживёт это время и будет платить зарплаты, чем развалится (или будет поглощена). Конечно, тут есть люди, что скажут, что государство и ЦБ могут слишком активно спасать "гнилые" компании, а в капитализме должен выживать сильнейший, но сейчас не об этом.
Но что, если деньги от QE не пойдут в экономику? Что, если достанутся халявные деньги не тем людям, что тратят? И что если на helicopter money ничего не будет куплено? Людей нельзя заставить потратить, если они боятся и запасают всё на чёрный день. Как я говорил, финансовый кризис - это кризис веры в деньги.
Экономика - наш пастырь, мы не должны хотеть (тратить)
Так вот, что происходит в данный момент.
В данный момент мы имеем раздутые долги компаний и государств, нефтяные тёрки и коронавирус. Всё это плохо сочетается между собой.
В первую очередь, нефть. Идут споры на тему того, является ли провал сделки ОПЕК вынужденным шагом или банальной ошибкой. Важно лишь то, что мир сейчас топят нефтью из всех щелей, при том, что спроса на неё нет, отчего дороже она не становится. И не надо думать, что от того, что профиль компании - не нефтянка, у неё иммунитет. Вы убрали из цикличной системы ОГРОМНУЮ её составляющую, резко стало меньше денег. Это неизбежно скажется на других. Отсюда и "ааа" у всех, просто у особенно нефезависящих оно громче, а у тех, кому выгодна дешёвая нефть - слабее. Рано или поздно это закончится, вопрос - когда и как.
Во вторую очередь, коронавирус. Я не медик и не вирусолог (хотя каждый сейчас в поле агроном). Главное, что надо понимать, это масштаб потенциальной угрозы. Трамп позабавил тем, как довольно скоро он перешёл от риторики "это обычная простуда, всего пара заражённых", до "я с самого начала знал, что это пандемия", а оттуда к "ой вашу мать надо срочно заканчивать эту тему, фриз экономики страшнее короны". Кстати, он ещё спрашивал, не поможет ли от коронавируса прививка от простуды.
Проблема коронавируса в том, что он распространяется куда лучше и быстрее гриппа, и при этом гораздо летальнее рядовой простуды. Кто-то скажет "ну и что, он же бьёт в основном по старикам". Ну, если не контролировать распространение этой заразы, то ей не понадобится много времени, чтобы окутать весь шарик. Вы можете заметить как быстро мы перешли от сотни тысяч заражённых к четырём сотням по официальной статистике. Ну так дальше может быть ещё быстрее. Кстати, это не ветрянка, коронавирусом можно болеть не один раз.
Так вот, если корона так распространится, умрёт несколько процентов населения планеты. Да, циники, не любящие своих бабушек и дедушек, скажут, что стариков меньше - это здорово, меньше народу больше кислороду, но умрут не только старики. И несколько процентов населения, умершие в короткий период времени - это всё равно жесть для системы. Олсо, как назло, почти все люди во власти - не самые молодые :)
Бонусом - испанка тоже не всегда была дико летальной. Она мутировала. А коронавирус уже вроде как показал, что мутирует он замечательно. Хотя это спорно.
Потому чем раньше меры и чем раньше изолируют больных, тем лучше. Всё могло бы закончиться на паре десятков человек, как это и вышло в паре стран. Но вот теперь это не было сдержано вовремя, распространилось и остановить это куда сложнее. Мы можем, конечно, всех закарантинить, ждать, пока появится вакцина, поставив распространение на паузу и залив всех "бесплатными" бабками, чтобы люди не озверели на фиг от нищеты. Кстати, вы не представляете, как быстро рушатся цивилизации, уже сейчас в США обносят магазины, потому как полиции не до этого:
Но как долго ждать? Как долго создавать инфляцию и раздувать кредитные пузыри без производства и потребления? Кому тот же Китай будет продавать то, что он произведёт?
Вакцина делается не за пару дней, её создание может занять и год и больше, а её массовое производство и доставка до населения может занять ещё немало времени и не дай бог, если вирус ещё и будет постоянно мутировать, тогда каждый год нужна новая прививка, как от гриппа.
Как только снимаешь паузу - коронавирус снова начинает в темпе делать своё дело. Как только ставишь на паузу - экономика встаёт вместе с ним. Либо глобальная заморозка экономики на неопределённый срок, либо горка трупов. Шо то фигня, шо это фигня. Беспрецедентная дичь.
В общем, ситуация не самая простая. Интересно, чем она закончится в этот раз. И что поможет перезапустить цикл?
Возможно придумают какую-то тему с госкриптой или что-то в этом духе. Возможно понадобится какая-нибудь война, хороший бизнес и отличный глобальный "уравнитель", правда он подсбавил обороты с тех пор, как у нас появилась возможность друг другу показывать на ядерную кнопочку, вот и морочимся со всякими санкциями, пошлинами, торговыми войнами, сделками и т.п. Цивилизация!
Но одно я знаю точно: в тотальном крахе всего мира не заинтересован никто, даже Петя, который шортит. А значит, как-нибудь да разберутся в итоге. В конце концов, деньги - это магия, а значит есть место для новых колдунств.
---
Телеграм-канал автора: https://t.me/bobr_invest (+ зеркало чтоб перейти без VPN). Там выкладываю то же, что и здесь, просто давно выходит и изначально было написано для тех, кто знает базовые термины, добавил там термины для новичков. Теперь с удобным оглавлением!
UPD: пост, по факту, был написан за пару дней до публикации, но, не думаю, что даже с учётом произошедшего в последние пару дней он стал менее актуален.
Цена на нефть Brent упала ниже $27 впервые с 2003 года
Накануне, 17 марта, цены выросли на 5%, однако это был лишь «технический отскок». Котировки падают, после того как страны не смогли договориться о цене в рамках сделки ОПЕК+, а также из-за упавшего из-за коронавируса спроса.
На торгах в Лондоне стоимость нефти марки Brent впервые с сентября 2003 года опустилась ниже $27 за баррель, следует из данных биржи ICE.
На минимуме нефть опустилась до отметки $26,66, обновив показатель 30 сентября 2003 года, когда стоимость барреля Brent составила $26,81.
По состоянию на 16:29 мск баррель Brent торговался по $26,68. Цена на майские фьючерсы WTI упала ниже $25 за баррель, снизившись на 10,57%, до уровня $24,44.
Накануне, 17 марта, стоимость нефти Brent опускалась ниже $29 за баррель, что стало самым сильным снижением с января 2016 года.
На максимумах в январе 2020 года цена барреля Brent превышала $71. Но на фоне эпидемии нового коронавируса и разногласий между ОПЕК и нефтедобывающими странами нефть начала стремительно дешеветь и за 2,5 месяца ее стоимость снизилась более чем на $40.
Как подготовить машину к долгой поездке
Взять с собой побольше вкусняшек, запасное колесо и знак аварийной остановки. А что сделать еще — посмотрите в нашем чек-листе. Бонусом — маршруты для отдыха, которые можно проехать даже в плохую погоду.
Доллар 75р Выход России из ОПЕК+: как Москва убивает нефтедоллар
Пятница, 6 марта 2020 года, войдет в историю как день крушения мировой системы нефтедоллара, существовавшей с 1960 года. На заседании ОПЕК+ в Вене Россия отказалась от дальнейшего участия в программе сокращения добычи ради стабилизации цены на черное золото.
Таким образом, действующие соглашения автоматически прекратятся после истечения срока договоренностей 31 марта текущего года. С этого момента каждый производитель о себе будет заботиться сам.
Почему такое случилось и чем это обернется в ближайшем будущем, сегодня является одним из главных экономических, а также геополитических вопросов. Понимание ответа требует некоторого ретроспективного анализа причин возникновения союза ОПЕК с Россией три года назад.
Столкнувшись с проблемой неустранимости отрицательного сальдо внешнеторгового баланса, Соединенные Штаты запустили у себя так называемую сланцевую революцию. За счет быстрого наращивания добычи нефти в своих сланцевых месторождениях Америка рассчитывала превратиться из неттоимпортера в ведущего неттоэкспортера нефти в мире и на этом заработать. В чем, надо сказать, на первых порах определенно преуспела.
С почти нулевых значений в 2007 году, США подняли экспорт нефти до 2,3 млн баррелей в сутки в 2013 и достигли 3,5 млн баррелей в 2014 году, тем самым сразу захватив 4,3% мирового рынка. К середине 2018 года темп сланцевой добычи достиг 6,3 млн баррелей.
Да, большинство добывающих компаний ушли в убыток, но мировой рынок получил значительный прирост предложения и начал на него реагировать. Для справки, суточная добыча в Саудовской Аравии и России составляли примерно по 10 млн бочек в день.
В результате средняя цена за баррель марки Brent упала со 111,87 в июне 2014 до 48,42 долларов в январе 2015. Перед ведущими производителями встал вопрос — что делать дальше?
Положение выглядело просто. Рыночная стихия самостоятельно кризис преодолеть не могла. В сентябре 2015 бочка стоила уже 47,23 доллара, а в январе 2016 просела до 30,8. Американский сланцевый рынок сотрясали разорения добывающих компаний, но рынок продолжал болтаться в районе 42−49 долларов с тенденций рухнуть еще глубже. Все как-то сразу вспомнили, что в июле 1986 нефть и вовсе торговалась на уровне 9,56 доллар/баррель, что теперь не могло устроить вообще никого из производителей.
Впрочем, негативный прогноз выглядел не столь мрачно, однако радости не вызывал. Расчет по балансу спроса и предложения прогнозировал стабилизацию рынка где-то в районе 42 долларов.
В частности, для России это грозило не только прекращением накоплений в Резервном фонде, но и означало прямые убытки бюджета, рассчитанного исходя из уровня отсечения в 40 долларов за баррель, если он просядет, скажем, до 39. Относительно получаемой ранее 1 млрд долларов суточной выручки общие потери российской нефтянки могли достичь 610 млн долларов в день. Саудовская Аравия свои потери оценивала примерно также.
Если же попробовать совместными усилиями ОПЕК (34% общего объема мировой добычи) и России (12,6%) на время дебет сократить, скажем, на 1 млн баррелей в сутки на всех, то казалось возможным удержать мировую цену хотя бы на 53−55 долларах.
В этом случае конкретно Россия теряла бы только 466,5 млн долларов в сутки, что на 143,5 млн долларов меньше худшего сценария. Кроме того, страна оставалась способна продолжать нормальное исполнение бюджета и даже сохраняла приток средств в резервы.
В результате, 30 ноября 2016 года в Вене Москва подписала соглашение с Картелем о совместных действиях по преодолению кризиса, получившее название ОПЕК+. Оно предусматривало общее снижение добычи на 1,8 млн баррелей в сутки, из которых на долю РФ приходилось 300 тыс. баррелей.
Поначалу решение возымело ожидаемый эффект. Если на день подписания баррель стоил 47,97, то в январе 2017 он поднялся до 55,98 долларов, Тем самым сократив российские потери еще почти на 10 млн долларов в день. Тактический союз с Картелем работал даже при условии отказа снижать добычу со стороны США. Так что в мае 2017 года, когда прошлое соглашение истекло, члены ОПЕК+ его продлили до марта 2018, а потом и до конца марта 2020 года.
На первый взгляд, все шло хорошо. Уже в ноябре 2017 цена преодолела отметку в 62 доллара, в январе 2018 она перешагнула 68,77, а в октябре 2018 добралась до уровня 80,64 доллара за баррель. Мы сократили потери в нефтяной выручке до 194 млн в сутки, что являлось несомненной победой по сравнению с 610 млн наихудшего сценария.
Но теперь в деталях дело уже выглядит не столь радужно. По мере роста цен сокращались и убытки американских сланцевиков, что вылилось в наращивании ими объемов добычи. В сентябре 2019 года она достигла 12,45 млн баррелей в сутки. Это не только давило на цены, снова начавшие дрейф вниз (63,15 на июнь 2019 года), но и стало формировать общий избыток предложения на рынке.
Позднее дисбаланс усилился еще больше. Например, в официальной статистике не отражаются 54,7 тыс. баррелей в сутки добываемой нефти в Сирии, месторождения которой находятся под контролем армии США. Никто не может точно назвать фактический объем экспорта находящегося под санкциями Ирана.
Считается, что добыча там упала до 2,28 млн бочек в день, но ряд источников считает, что с учетом серых операций она может достигать 2,6 млн баррелей. Разница превосходит объем сокращения российской добычи.
Дело осложняется еще и тем, что на 100 млрд долларов торгов физической нефтью в мире приходится около 5 трлн оборота так называемой бумажной. Это когда инвесторы вкладываются во фьючерсные контракты исключительно в спекуляционных целях, не предполагая ее на самом деле забирать.
Эти фьючерсы с добычей не связаны вообще никак. Они означают, что некий продавец обязуется к какому-то сроку ее где-нибудь найти и поставить покупателю по фиксированной цене. Причем, на фьючерсную торговлю еще существуют деривативы, что крайне сильно затрудняет учет реального рыночного баланса с достаточной точностью.
Например, по официальным данным совокупное потребление нефти за 2017 год выросло до 98,19 млн баррелей в день (всего на 1,7 млн больше итогов 2016), тогда как официально заявляемый суммарный объем ее мировой добычи составлял около 52 млн баррелей в сутки.
Теоретически арифметика говорит, что на рынке должен возникнуть дефицит предложения и цены обязаны взлететь за облака, но при этом они тихо падают, а запасы нефти в хранилищах только растут. Весной 2019 года часть танкерного флота вообще стояла на рейдах груженая нефтью в качестве временных хранилищ.
Эксперты это трактуют как прямое доказательство наличия избытка предложения на уровне в 2,3−2,8%. С тенденцией его роста к 6,5% в конце 2019.
А самое главное, все усилия ОПЕК+ по сокращению добычи США используют для наращивания своей рыночной доли, наплевав на ценовые последствия в перспективе. Им остро необходимо исправлять отрицательность внешнеторгового баланса, прежде всего, сейчас. Правда, играть на объем сейчас пытаются многие. Например, Бразилия, доля добычи которой составляет 3,1%.
В общем, цены снова потихоньку пошли вниз и предложение Саудовской Аравии сократить добычу в рамках ОПЕК+ еще больше (для России оно предполагало сокращение уже на 500 тыс. баррелей в сутки) эффективно стабилизировать рынок явно не могло.
Коронавирус COVID-19 показал, что мировая экономика не просто впала во временный кризис, после которого продолжит рост. Надвигающийся спад мировой экономики носит системный характер, он будет большим и надолго. Хорошо, если достигнуть дна получится за одной десятилетие.
Совладелец ЛУКОЙЛа в оценке размера потерь РФ от 100 до 150 млн долларов в день из-за выхода из соглашения ОПЕК+ совершенно прав математически, но ошибается системно. Потому что оценивать надо не относительно сегодняшнего дня, а отталкиваться от цифр худшего сценария, в основе которого лежит цена рынка на ближайшие 3−5 лет, что делает определяющей не саму котировку, а себестоимость добычи.
А вот тут получается следующее. Россия профицитность своего бюджета, следовательно, и возможность продолжения реализации планов экономического развития сохранить может и при нефти по 40 долл/барр. У саудитов в этом случае внутренние проблемы возникнут, но в целом они преодолимы. А вот американская сланцевая добыча этот уровень выдержать не сможет совершенно точно, особенно с учетом нависшего над ней кредитного «дамоклова меча».
Тем самым общее предложение сократится на американскую долю в 12,45 млн баррелей в сутки что больше, чем вся добыча РФ. Плюс неизбежно уменьшится предложение со стороны Канады, Венесуэлы и ряда других стран.
В целом на круг этот шаг в течение двух-трех месяцев способен убрать с рынка до 9−10% ее совокупного предложения, чем точно стабилизирует цены в районе достаточно комфортных для нас 42−44 долларов за бочку, если не выше.
Да, это приведет к сокращению экспортной выручки с нынешних 600−650 млн долларов в сутки до 430 млн, но позволит оградить цену от влияния США и даже даст возможность России нарастить объем добычи на 2−3% относительно нынешних значений.
Да, сейчас просядет рубль, и масса экспертов вывалят на публику все свои измышлизмы по поводу «из этой страны надо валить». Но в стратегической перспективе данное решение означает выход России на совершенно новый уровень мирового влияния. теперь не только политического, но и экономического.
Тогда как Соединенные Штаты потеряют нефтегазовую отрасль, приносящую 1,3 трлн долларов в год и формирующую 7,6% американского ВВП. Ну, и наконец, распад ОПЕК, служившей основой мировой системы американского нефтедоллара — саудиты и их сделка ОПЕК+ — была лишь частью американской игры, нам также будет на пользу. Это будет новая ОПЕК+, как совершенно правильно пишет ТГ-канал «Русский демиург», с новыми, российскими правилами игры, а не американскими.