Revolut'ционная диверсификация
Я: Хочу диверсифицировать портфель, чтобы спать спокойно
Revolut: Ни слова больше. Вот вам CFD
Показать полностью
1
0 просмотренных постов скрыто
Две модели ChatGPT против MOEX: неделя #7
Эксперимент: две независимые модели по 20 000 ₽, отчёт раз в неделю, без «заднего числа». На этой неделе прогноз «Размышления» ожидаемый для штормового рынка — без новых входов, все HOLD.
Свинг-портфель A (ChatGPT-5 «Размышление»)
Капитал ~18 700–18 900 ₽. Риск-лимиты: ≤1,5% на сделку (~300 ₽), ≤5% портфеля.
Итог: ОФЗ-26240 немного ниже точки входа; AKGD в небольшом плюсе.
Фон: жёсткая политика ЦБ (заседание 24.10), активные аукционы Минфина; золото у исторических максимумов — поддержка для золотых БПИФ.
Позиции и уровни
— ОФЗ-26240 — HOLD
10 шт; чистая 58.9–59.4% (грязная ~601–603 ₽). Стоп 58.3%; тейки 60.6 / 61.2%.
Тезис: ждём локального отката доходностей (роста цен) по средним выпускам к заседанию ЦБ и аукционам. Риск при стопе ~70 ₽ в лимите; при +1×ATR — перенос стопа в безубыток.
— AKGD (Альфа-Капитал Золото) — HOLD
30 паёв; база 235.4 ₽; сейчас ~239–240 ₽ (+1,5–2%). Стоп 228 ₽.
Тезис: золото обновляет максимумы на ожиданиях смягчения ФРС и геополитике; БПИФ ликвиден, подходит под ИИС-3.
Новые сделки
Пауза. Ждём подтверждения сигналов:
• по ОФЗ-26240 — закрепление чистой цены выше 60.0% на повышенном объёме;
• по AKGD — закрытие D1 выше 240.5–241 ₽ на объёме > среднего.
Сохраняем кэш-буфер к заседанию ЦБ 24.10 и аукционам Минфина.
Свинг-портфель Б (ChatGPT-5 «Глубокое исследование»)
Итог недели: около +100 ₽ (+0,5%), фон нервный (IMOEX ~2580–2600).
Позиции: YNDX, PHOR, CNRU, HEAD, PLZL — все HOLD (стопы/тейки выставлены).
Кэш-поток: скоро дивиденды — ФосАгро ~273 ₽ и Полюс ~141,7 ₽.
Подробнее в телеге https://t.me/tri_svechi
Дисклеймер
Не инвестрекомендация; возможны убытки.
Показать полностью
За чем будут следить мировые рынки на этой неделе. Вместо чтения книги «Богатый в пабе, бедный в пабе»
Рынки сосредоточат внимание на начале сезона отчетности в США.В частности должны опубликовать результаты Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley и American Express,
Приостановка работы правительства США идет уже третью неделю и публикация ключевых экономических данных, например, индекса потребительских цен, по-прежнему будет задерживаться. Соответственно трейдеры будут ориентироваться по другим новостям, включая статистику по промышленному производству, индекс рынка жилья NAHB, производственные обзоры ФРБ Филадельфии и ФРБ Нью-Йорка, а также индекс оптимизма малого бизнеса NFIB.
В Китае внимание будет сосредоточено на отчетах по торговле, инфляции и банковской деятельности. В Европе инвесторы будут следить за промышленным производством в еврозоне, окончательным показателем инфляции, индексом настроений ZEW в Германии, а также данными по рынку труда и ВВП Великобритании.
В центре внимания будут оставаться политические события в Японии.
МВФ опубликует свой доклад «Перспективы развития мировой экономики».
Пришло ли время продавать акции Яндекс
💭 Разбираем динамику развития компании и что это значит для инвесторов...
💰 Финансовая часть (2 кв 2025)
📊 Выручка увеличивается на 33,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, прибыль после спада в первом квартале восстановилась, демонстрируя маржу в размере 9% и рост на 33,9% год к году. Темпы роста выручки снижаются, однако остаются высокими.
🤓 Показатель EBITDA вырос на 38,7% относительно аналогичного периода предыдущего года. Объем чистого долга немного увеличился, но соотношение чистого долга к EBITDA сохранилось на уровне примерно 0,3.
🤔 Оборотный капитал значительно возрос во втором квартале вследствие сокращения кредиторской задолженности на 40 миллиардов рублей. Операционный денежный поток положителен несмотря на увеличение оборотного капитала — чистый свободный денежный поток составил 27,6 миллиарда рублей.
✔️ Сегменты бизнеса
🦖 Рост выручки от поисковых сервисов существенно снижается до уровня 11,5%, причем рекламная выручка ощутимо страдает из-за общего экономического замедления. Существует вероятность сохранения давления на этот сегмент вплоть до окончания текущего года. При этом уровень рентабельности сегмента остается неизменным, что является позитивным моментом.
🚕 Такси-сервисы также демонстрируют снижение динамики, увеличившись лишь на 23,4% во втором квартале. Рентабельность EBITDA стабилизировалась.
🛜 Отрасль электронной торговли фиксирует значительное замедление прироста объема продаж, показатель снизился до 25,6%. Однако сама выручка продолжает демонстрировать уверенный рост, хотя и замедленный, достигнув отметки в 46%. Кроме того, наблюдается улучшение показателя маржи EBITDA, что позволяет надеяться на выход сектора из убытков уже в 2026 году.
🎦 Медийный бизнес тоже демонстрирует признаки замедления, однако одновременно отмечается повышение его рентабельности.
📦 Что касается доставки товаров и категории объявлений, то они менее привлекательны с точки зрения финансовой эффективности, показывая устойчивый низкий уровень по EBITDA.
😎 Зато выделяется резкий рост доходов от экспериментальных проектов, сопровождающийся значительным уменьшением убытков по EBITDA. Особое внимание привлекает рекордно высокий уровень маржи EBITDA именно в данном направлении бизнеса.
📌 Итог
🤓 Наблюдается заметное замедление практически по всем направлениям, однако общий рост выручки сохраняется на хорошем уровне. Во второй половине года ожидается дальнейшее снижение темпов прироста, а перспективы 2026 года пока неясны. Пока существует высокая вероятность того, что темпы роста окажутся ниже прогнозируемых, но это слабо отражается на общей инвестиционной идее, поскольку маржа EBITDA всё ещё имеет потенциал для увеличения.
🎯 ИнвестВзгляд: Акции продолжают оставаться привлекательной инвестицией среди компаний IT-сектора.
📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - финансовое положение остаётся стабильным благодаря положительному операционному денежному потоку и низкому уровню долговой нагрузки. Новые сегменты бизнеса создают дополнительный потенциал для долгосрочного роста.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - присутствуют замедление роста традиционных направлений бизнеса (реклама, такси) и неопределенность относительно будущих темпов роста. Это создаёт умеренную волатильность результатов.
✅ Привлекательные зоны для покупки: 3660р / 3200р
💯 Ответ на поставленный вопрос: Замедление роста — временное явление, вызванное общими макроэкономическими факторами, а фундаментальные характеристики компании остаются сильными. Продажа акций — преждевременное действие, поскольку котировки обладают огромным потенциалом для роста.
🤷♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...
$YDEX #YDEX #инвестиции #рынок #акции #финансы #аналитика #маркетинг #бизнес #стратегия
Показать полностью
Чем обернется снижение налоговой нагрузки для Транснефти?
Пока оператор нефтепроводов — единственный, кому не ужесточают, а смягчают налоговую нагрузку.
С 2025 года Транснефть платит налог на прибыль по ставке 40%. Из этой суммы 23% идёт в федеральный бюджет, а 17% — в региональные бюджеты присутствия компании.
Именно региональную часть предлагается сократить за счёт вычета на инвестиционные цели. Новый порядок будет действовать задним числом — с 1 января 2025 года, то есть с момента повышения налога на прибыль.
В отчёте за 1 полугодие видно: расходы по налогу на прибыль составили 97 млрд ₽, из них около 56 млрд ₽ — федеральные отчисления, и 41 млрд ₽ — региональные.
Ясно, что вычет не покроет 100% региональной доли. Размер компенсации плавающий — от 50 до 100%. Если взять минимум, то Транснефти за год могут компенсировать около 40 млрд ₽, то есть примерно 15–20% от годовой суммы.
Прилично, но важно понять суть вычета. Это инвестиционная компенсация, предполагающая, что высвободившиеся средства должны быть направлены на инвестиционные цели.
Компания ещё в 2024 году заявляла, что повышение налога приведёт к сокращению капекса, и часть проектов уже перенесена на 2026 год и далее. Если начнёт действовать вычет, эти 40 млрд ₽, вероятно, направят на развитие трубопроводной системы и обновление резервуарного парка. Хотя есть сомнения, что речь идёт именно о такой крупной сумме.
Компания не раз жаловалась, что придётся урезать инвестиции, а нефтяники из-за обвала цен на нефть и крепкого рубля выступают против резкого повышения тарифа в 2026 году. Поэтому было принято промежуточное решение — частично вернуть компании средства из региональных бюджетов “на развитие”.
В целом позитив сдержанный, и оценить эффект пока сложно. Дивиденды вырастут незначительно — вероятно, на 5–10 рублей. Доходность и без того остаётся высокой — 15–16%, но в приоритете будет инвестпрограмма, и уже в 2026 году можно ожидать активизации капекса.
Таким образом, Транснефть остаётся интересной квазиоблигацией, конкурирующей в портфелях с дочками Россетей. Ранее последние выглядели привлекательнее, но поскольку Россети показали лучшую динамику в последние месяцы, TRNFP по привлекательности с ними сравнялась.
#акции #добывающий #мнение
#TRNFP
Показать полностью
1
Кто ещё может пострадать от налогов?
Уже было оглашено основное повышение налогов, но до конца года Минфин готовит новые точечные доработки. Например, в прошлом году появились налог на рекламу и повышение налога на прибыль для Транснефти.
Два «красных флага» для Минфина:
1️⃣ Много льгот в отрасли
2️⃣ Благоприятная рыночная конъюнктура
1-я группа — отрасли с избыточными льготами
🔹 Аграрии. Пользуются льготными кредитами под 8–12%. В начале года некоторые банки заявляли о намерении прекратить выдачу таких займов, но массового тренда не возникло.
При этом прибыль у аграриев невысокая, значительная часть средств уходит в капекс. Поэтому если льготы и будут сокращать, то поэтапно.
🔹 IT-сектор. Здесь уже внесены изменения в законодательство, часть льгот урезана.
2-я группа — отрасли с сильной конъюнктурой
🔸 Производители удобрений. Цены наконец показали позитивную динамику и приблизились к уровням 2022 года. Есть риск разовых изъятий, например:
временного повышения экспортных пошлин;
возврата к плавающей ставке;
привязки налога к курсу рубля или цене удобрений;
либо повышения в 2026 году НДПИ на добычу сырья (апатитов, калийных солей).
🔸 Золотодобытчики. Возможны новые надбавки или повышение НДПИ. В частности, могут понизить цену отсечения золота, с которой рассчитывается дополнительный процент.
🔸 Производители пищевой продукции.
В первую очередь РусАгро и его масложировой сегмент, крупнейший по выручке. Уже возобновлены повышенные экспортные пошлины на подсолнечник (50% от таможенной стоимости) и плавающие пошлины на продукты переработки.
Также под ударом сектор алкоголя — акцизы на вино и крепкий алкоголь планируют поднять на 15–30%. Компании вроде Кристалл и Абрау-Дюрсо попытаются переложить рост издержек в цены, что может снизить спрос.
☝️ Это не повод распродавать позиции в Полюсе или ФосАгро, но компании могут заставить “поделиться прибылью”, что рынок воспримет негативно в краткосрочной перспективе.
С этой точки зрения, наиболее спокойные сектора:
медицинские услуги (с 0% НДС);
банки, которых вряд ли тронут — у многих проблемы с капиталом, и изымать у них ресурсы сейчас рискованно.
Хотя и там хватает своих проблем — прежде всего ухудшение качества кредитных портфелей.
#акции #мнение
#RAGR #PLZL #PHOR
Показать полностью
1
10 самых длинных ОФЗ с переменным купоном — лучшие флоатеры Минфина для пассивного дохода
Недавно смотрели длинные государственные фиксы. А какие длинные ОФЗ-ПК выбрать, чтобы получать актуальные купоны ежемесячно? Выбрал 3 оптимальных длинных выпуска ОФЗ и 7 дополнительных для увлекающихся инвесторов, которые будут приносить купоны ежемесячно.
Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке. В портфеле более 1200 длинных ОФЗ.
🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента.
Читайте также:
3 оптимальных выпуска с выплатами ежемесячно
Самый простой способ — выбрать 3 самых длинных выпуска, у которых квартальные купоны приходят в разные месяцы и они не смещаются на предыдущие до погашения.
Формула купона:
а) RUONIA средн. — среднее значение RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней
б) RUONIA срочн. — срочная версия RUONIA на срок 3 месяца за 7-й день до даты купона
ОФЗ 29024
ISIN: SU29024RMFS5
Погашение: 18.04.2035
Цена: 96%
Купон: RUONIA средн.
Купонов в год: 4
Январь/апрель/июль/октябрь
ОФЗ 29025
ISIN: SU29025RMFS2
Погашение: 12.08.2037
Цена: 95,07%
Купон: RUONIA средн.
Купонов в год: 4
Февраль, май, август, ноябрь
ОФЗ 29026
ISIN: SU29026RMFS0
Погашение: 04.09.2038
Цена: 97,02%
Купон: RUONIA срочн.
Купонов в год: 4
Март/июнь/сентябрь/декабрь
Альтернативные выпуски
Если по каким-то причинам хочется выбрать другие, то есть ещё несколько выпусков. ⚠️Тут стоит обратить внимание на то, что по ОФЗ 29010 (июнь/декабрь) и ОФЗ 29009 (май/ноябрь) купоны дважды в год, а также другая формула.
Формула купона:
в) RUONIA за 6м + премия — среднее арифметическое значение ставок RUONIA за 6 месяцев до даты купона + премия. То есть, следующий купон известен сразу после выплаты предыдущего. Это удобно, но неудобно. В день отсечки резко могут измениться и купон, и цена, если RUONIA сильно менялась.
ОФЗ 29027
ISIN: SU29027RMFS8
Погашение: 11.09.2036
Цена: 95,67%
Купон: RUONIA срочн.
Купонов в год: 4
Март/июнь/сентябрь/декабрь
ОФЗ 29010
ISIN: SU29010RMFS4
Погашение: 06.12.2034
Цена: 109,01%
Купон: RUONIA ⚠️за 6м + 1,6%
Купонов в год: ⚠️2
Июнь/декабрь
ОФЗ 29023
ISIN: SU29023RMFS7
Погашение: 23.08.2034
Цена: 96,2%
Купон: RUONIA средн.
Купонов в год: 4
Март/июнь/сентябрь/декабрь ⚠️с 2028 года февраль, май, август, ноябрь
ОФЗ 29022
ISIN: SU29022RMFS9
Погашение: 20.07.2033
Цена: 96,92%
Купон: RUONIA средн.
Купонов в год: 4
Январь/апрель/июль/октябрь
ОФЗ 29017
ISIN: SU29017RMFS9
Погашение: 25.08.2032
Цена: 97,1%
Купон: RUONIA средн.
Купонов в год: 4
Март/июнь/сентябрь/декабрь ⚠️с 2028 года февраль, май, август, ноябрь
ОФЗ 29009
ISIN: SU29009RMFS6
Погашение: 05.05.2032
Цена: 107,97%
Купон: RUONIA ⚠️за 6м + 1,5%
Купонов в год: ⚠️2
Май/ноябрь
ОФЗ 29018
ISIN: SU29018RMFS7
Погашение: 26.11.2031
Цена: 97,03%
Купон: RUONIA средн.
Купонов в год: 4
Март/июнь/сентябрь/декабрь ⚠️с 2028 года февраль, май, август, ноябрь
Все значения RUONIA можно посмотреть тут https://cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamic/ и тут https://cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/. А вы как, предпочитаете фиксы или флоатеры?
🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.
Показать полностью
BTC обвалился до $101000. Это начало медвежки? Или еще есть шанс на новый ATH? Что делать локально?
В своем последнем разборе я показывал консервативные уровни снижения до $114000 и условия достижения данного уровня. Также в своем канале 10 октября предупредил о формировании факторов для падения. По итогу мы увидели исторически значимое событие в виде шарк дампа до $101000 и экстремальных снижений по альткоинам. Сегодня произошел пересчет недельных и локальных данных. Это начало медвежки? Или еще есть шанс на новый ATH? Что делать локально?
Первое, на что хотелось бы обратить ваше внимание, что сейчас цена ковыряет район $114983-116536. Здесь же находится $115897. Это нижняя граница блока $115897-120299.
Текущие локальные ключевые уровни на смену приоритета с восходящего на нисходящий находятся в районе $113386-114034.
Условия будут звучать следующим образом: если цена из блока $114983-116536, формируя разворотное действие, отскакивает в район $113386-114034, то, пробивая данный блок на понижающихся максимумах, мы в первую очередь отправляемся в район $110796-111891. Но также будет крайне вероятно проваливаться ниже и достигать $103544-108000, перекрывая около 50% фитиля 11 октября.
Если же диапазон $113386-114034 не пробивается, а цена продолжает повышать свои минимумы, то в таком случае будет вероятно продолжение восхождения внутри блока $115897-120299 и достижение нисходящей трендовой. Здесь уже смотреть за тем, как будет реагировать цена.
Сразу скажу, что в преобладающем количестве случаев около 50% движения фитилей перекрывается. Также я бы хотел обратить внимание на то, что если мы приходим в блок $103544-108000, пробивая данный блок на понижающихся максимумах, нам открывается диапазон $92853-97359.
На текущий момент на часовом таймифрейме сформирована медвежья дивергенция. Цель дивергенции находится в диапазоне $110700-111800. Ну и соответственно, ее отработка вероятна только после пробоя $113386-114034. Не пробивая данный диапазон, мы можем развернуться и продолжить движение наверх либо через достижение этого диапазона. Либо напрямую.
Только в случае, если цена будет пробивать $115897-120299. На повышающихся минимумах будет пробиваться и нисходящая трендовая. В данном случае нам открывается диапазон $128633-137371, который пока что в принципе достичь еще можно в рамках формирования глобальной разворотной модели. При этом за это время альткоины должны показать признаки жизни.
Переносите данные уровни себе на графике и отслеживайте динамику. Принимайте самостоятельные решения.
Разбор производится с выявлением двух противоположных условий для похода вверх и вниз. То есть в рамках дихотомии. Это профессиональный метод работы с высокорискованными активами.
Рассказываю о перспективах криптовалют и буллране в своем тг канале.
Показать полностью