А что если...
@AlexRadio, это Эльвира Сахипзадовна Набиуллина
Ответ на пост «Решили мужики скинуться по рублю. 10.06.2022»
"6. Несмотря на наблюдаемые успехи, внешние условия несут целый комплекс рисков."
Для России, вроде бы, и нет никаких рисков. Пока что. Россия прост выполняет свою часть балета и получает хороший гонорар.
Не имеет значения, жива ли бабушка или поселилась в виде графония в метавселенной. Вот то, что она приберегла свой пирожок "две блондинки и рыженькая" на ближайшее будущее, ибо английские военные барабаны отбивают ритм "мы вас трахнем", от этого вечер уже перестает быть томным. Кто бы ни удерживал Англию все эти 70 лет на заднем дворе, сейчас она, кажется, голодная и вступает в рубилово.
Решили мужики скинуться по рублю. 10.06.2022
Решили, значить, мужики скинуться по рублю. Собирались долго, по полушечке, по копеечке. Наконец скинулись. Купили трактор.
Шутка конечно. Но если динамика роста курса рубля сохранится без изменений еще пару лет, новенький трактор как раз и будет стоить три рубля. Еще раз шутка.
А теперь - шутки в сторону. Сегодняшний день оказался полон важнейших событий. И самым важным было даже не снижение учётной ставки ЦБ до 9,5%, которое стало очевидным через несколько минут после открытия торгов, а последовавшие за ним заявления Эльвиры - повелительницы курсов. На них и остановимся.
Стратегически важные заявления:
1. Денежно-кредитная политика ЦБ будет строиться на основе двух принципов: во-первых, не препятствовать структурной перестройке экономики (!), и, во-вторых, избежать рисков стагфляции.//Раз о структурной перестройке экономики говорит глава ЦБ, значит решение о её проведении принято на всех уровнях. Соответственно, делаю вывод о том, что власти России, по крайней мере, сделают реальную попытку воспользоваться окном возможностей, предложенном в:
Война план покажет. О возможных изменениях экономической парадигмы Российской Федерации. 21.05.2022
Заявление о предотвращении стагфляции замахивается ещё дальше. Как мы все знаем - стагфляция - это инфляция, происходящая во время стагнации или рецессии (остановки роста или падения ВВП страны). Соответственно, данным заявлением ЦБ указывает на то, что возвращается к таргетированию инфляции (будет бороться за её снижение), а также предпримет меры для стимулирования реального сектора экономики. На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что ставку ЦБ будут снижать и далее, а бороться с ростом курса, скорее всего, перестанут.
https://www.kommersant.ru/doc/5405654
2. Эльвира Набиуллина заявила, что курс рубля остается плавающим и определяется текущим счетом и соотношением экспорта и импорта. Курс рубля укрепляется из-за высокого уровня экспорта и сокращения оттока капитала из РФ. //Это заявление означает, что ЦБ не планирует ни валютных, ни рублёвых интервенций. Курс определяется исключительно рыночными методами, с поправкой на ограничения на отток капитала (т.е. на возможность уже бывших олигархов тащить деньги из страны).
https://radiosputnik.ria.ru/20220610/nabiullina-1794632557.h...
https://www.kommersant.ru/doc/5405721
3. У России достаточно ресурсов и желания платить по долгам, однако есть технические трудности с выплатой суверенного долга в валюте и с ограничением международных банковских операций. Поэтому погашение будет осуществляться в рублях. // Кстати, на эти рубли вполне можно будет купить газ. Дефолта в его экономическом понимании нет и быть не может. "Политический" дефолт возможен, но его законность будет находиться примерно на уровне блокировки резервов РФ.
https://radiosputnik.ria.ru/20220610/tsb-1794621882.html
https://ria.ru/20220610/gosdolg-1794619531.html
4. Эффекты санкций против России пока менее острые, чем ожидал Центробанк, но полностью они еще не проявились. Ситуация неопределенности развивается, ситуация структурной перестройки экономики, ее способность перестроиться - это процесс, поэтому здесь какие-то выводы делать преждевременно.// Естественно, Эльвира Осторожная, как любой финансист класса "Бог" никогда не скажет, что всё уже хорошо, и можно расслабиться. Расслабляться, естественно нельзя. А вот факт, что ожидавшийся арктический лис прошёл мимо - подтверждён. Прямым текстом. И это не заявление политика. Это финансовая констатация факта.
https://radiosputnik.ria.ru/20220610/nabiullina-1794609322.h...
https://ria.ru/20220610/sanktsii-1794592294.html
5. Центробанк ожидает дальнейшего снижения инфляции в России. Банк России ранее в пятницу понизил прогноз инфляции в РФ на 2022 год до 14-17% с 18-23%, в 2023 году ждет 5-7%, а возвращения к целевым 4% - в 2024 году. Кроме этого, снижение ВВП России по итогам года может оказаться меньше прогноза// Удивительно, но мой прогноз на инфляцию: не более 15% по году, теперь совпадает с прогнозом ЦБ РФ. Также есть совпадения и по меньшему падению ВВП.
https://ria.ru/20220610/inflyatsiya-1794581567.html
https://ria.ru/20220610/vvp-1794540254.html
6. Несмотря на наблюдаемые успехи, внешние условия несут целый комплекс рисков. От сочетания этих условий и того, как они будут развиваться во времени, зависит их суммарный эффект на экономику и инфляцию. Здесь сосредоточена самая большая неопределенность.// Это предостережение Эльвира ясновидящая направляет тем, кто считает, что уже всё хорошо, и мы всех победили. Это не так. Внешнее давление велико, будущее туманно, и даже лучшие хрустальные шары не дают полной картины. Поэтому возможны и неприятности. Но это не точно.
https://ria.ru/20220610/inflyatsiya-1794586632.html
Также Эльвира предупреждающая сделала несколько заявлений на злобу дня:
1. ЦБ проверит законность введения банками комиссий за обслуживание валютных счетов. Банк России изучит введение комиссий по валютным счетам и при необходимости примет надзорные меры. //Думаю, до этого не дойдёт. Предполагаю, что комиссии банки отменят добровольно, с 14 июня.
https://ria.ru/20220610/valyuta-1794482931.html
https://www.kommersant.ru/doc/5396839
2. Речь о принудительной конвертации валютных счетов в рублевые в России не идет.// Речь не идёт. Не будут принудительно конвертировать валюту на счетах в рубли. А если какой-то банк это сделает, ему от ЦБ будет больно. Другое дело, что банки могут отказаться от открытия НОВЫХ валютных продуктов. Что и подтверждается следующим заявлением. См. п. 3.
https://ria.ru/20220610/vklady-1794590150.html
3. Банки на фоне санкций могут перестать предлагать клиентам валютные продукты. Ещё в мае Набиуллина заявила, что банки в условиях международных санкций должны продолжить девалютизацию своих балансов, максимально ограничивать валютную позицию.// Следовательно, активного привлечения новых валютных депозитов от граждан со стороны банков не будет. Но изменять условия уже действующих продуктов ЦБ не даст.
https://ria.ru/20220610/valyuta-1794485398.html
4. Набиуллина призвала учитывать риски заморозки при покупке иностранных ценных бумаг.// Попросту говоря - рекомендовала их не покупать, т.к заморозят, а то и конфискуют.
https://ria.ru/20220610/bumagi-1794592582.html
Другие новости дня.
1. В Благовещенске открыли первый автомобильный мост между Россией и Китаем.// Очень своевременный мост. Архиважный! Отличная новость. Фактически - открыт новый транспортный коридор.
https://www.kommersant.ru/doc/5396574
2. Россия запретит Японии вылавливать рыбу у Курил в рамках квоты.// Японцы такие японцы... Всю жизнь платили за эту квоту. Денег там - копейки. Теперь они решили - что Курилы - это Япония. Соответственно, платить не стали. Россия, естественно, японский лов рыбы прекратит. Сами будем ловить. Я вот только думаю... с каких типов судов?
https://www.kommersant.ru/doc/5396736
3. Международный депозитарий Clearstream проинформировал клиентов о том, что из-за новых антироссийских санкций, коснувшихся Национального депозитария ценных бумаг (НРД), программа конвертации депозитарных расписок по российским ценным бумагам приостановлена.//Еще дин сравнительно честный способ отбора денег у граждан. Причём в основном, не российских. Поясню: Многие российские акции торговались на внешнем рынке виде расписок (ADR или GDR). ЦБ приказал заменить расписки на акции, расписки больше не действительны. А наши западные не-партнёры отказались менять расписки на акции. Так что держатели расписок в лучшем случае стали долгосрочными инвесторами, в худшем - потеряли свои деньги.
https://www.kommersant.ru/doc/5405531
4. Совет Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) до 2031 года продлил действие беспошлинного ввоза отдельных видов самолетов, в том числе турбореактивных воздушных судов пассажировместимостью от 110 до 300 человек. В эту категорию, в частности, попадают европейские Airbus А320/А330 и американские Boeing 737/767. Для самолетов такого типа пассажировместимостью до 90 человек льгота продлена до конца 2025 года.//Вот и подтверждение реальных сроков программы импортозамещения в авиации. По МС-21: 10 лет, по Суперджету - 3,5 года.
https://www.kommersant.ru/doc/5405476
5. Правительство Швейцарии анонсировало санкции против России, поддержав шестой пакет ограничений Евросоюза. Швейцария введет эмбарго на российские нефть и нефтепродукты и наложит персональные санкции на 100 россиян и белорусов.// Ну раз они сами решили попрощаться с пятисотлетним нейтралитетом и статусом мирового финансового центра, тут уж ничего не поделаешь.
https://www.kommersant.ru/doc/5405549
6. Япония запретила экспорт в Россию грузовиков, бульдозеров и локомотивов.// Грузовики и бульдозеры уже Лукашенко пообещал. А вот японских локомотивов у нас я вроде и так не видел... Если не прав - прошу поправить.
https://www.kommersant.ru/doc/5405713
Товарная и валютная биржа. Праздник жизни. Пир духа! (с). Медведь, вставший на дыбы, ценится гораздо выше, чем медведь, спящий в берлоге. Даже золото потянулось к 1900...
Мировые фондовые индексы. Ведут себя, как англичане в пятницу вечером. Беспорядочно падают. Опять запахло джином и виски мировым финансовым кризисом. Еще и Эльвира Пугающая про него сегодня говорила...
Бывшие твердые валюты. Падают, как деревья, попавшие под ударную волну от Тунгусского метеорита. Ровными рядами. Особенно японская йена. Учитывая новости №№ 2 и 6 из числа других новостей дня, предположу, что эта валюта обеспечена рыбой и бульдозерами.
Индекс ММВБ спит. То-ли в коме, то-ли в обмороке. Из коридора не выпал.
Резюме:
Заранее попрошу прощения за несколько повышенную эмоциональность сегодняшнего поста. Эмоциональность обусловлена пятничным вечером, а также ярким впечатлением от пресс-конференции Эльвиры Отжигающей. Уж очень она сегодня была убедительна.
1. По текущей рыночной ситуации, а также по совокупности заявлений и новостей, у меня укрепляется надежда на то, что окно возможностей по смене экономической парадигмы России будет использовано по назначению, а не только чтобы проветрить.
2. С точки зрения "больших" рынков, мы сейчас находимся в лучших (!) условиях, чем были, допустим, 10 февраля. Ставка ЦБ - та же, инфляция (текущая, подчеркиваю!!!) - ниже, курс - на 20% выше. Макроэкономическая красота. Микроэкономические показатели конечно похуже - многие цены сильно выросли. Правда, многие и упали. Но тенденция выглядит позитивной. Уже несколько столетий за улучшением макроэкономической ситуации следует улучшение ситуации микроэкономической. Поэтому смотрю в будущее с оптимизмом, чего и всем Вам желаю.
Советы не-инвесторам:
Главное: Я правда не знаю, что делать с валютой. Мелкие суммы (до 10к зелени) очевидно - держать. Потихоньку в отпусках рассосутся. А вот что делать с суммами побольше - ума не приложу.
Повседневное: продолжаем финансово бездействовать. Всё, что могло быть сделано - сделано. В состоянии оперативной эконмической стабильности любые финансовые движения - потери на спрэдах и комиссиях. Если есть лишние рубли - можно поискать приличного депозита. Небольшие банки еще предлагают по 12%.
Старые люди - они много знают (с) Но не всё. Утро 09.06.2022
Частное обращение:
Вчерашняя история с блокировкой показала, что некоторым людям верить не стоит. Таких очень немного, но они существуют. Всё прошедшее время я публиковал посты, честно проставляя тег "Политика". Однако в последние пару недель стали поступать комментарии, в которых указывалось, что я прячусь под тегом "Политика" от действительно острых обсуждений, прикрываюсь "Особым порядком". Поэтому последние посты и вышли без этого тега. Результаты эксперимента:
1. Остроты в обсуждениях не прибавилось.
2. Образовался бан на 2 месяца, за неверное тегирование злободневных постов.
3. На эмоциях создан второй аккаунт @Radio.Alex. Заявка на его удаление @moderator, уже подана. Мультиакками не занимаюсь, это неприлично.
Благодарности:
1. Спасибо @moderator, за быстрое рассмотрение заявки и верную оценку ситуации!
2. Спасибо Уважаемым Читателям, которые были расстроены моим баном!
3. Спасибо гражданам, которые хитростью довели меня до нарушения Правил. Впредь буду внимательнее.
Новости текущего утра:
1. Нижегородское производство Volkswagen находится в простое, сотрудникам предложили уйти.// Хорошего в этой новости только условия увольнения: работникам предлагают 6 окладов. Всё остальное - очень плохо. Необходим поиск сложных политических решений по переводу завода в российскую собственность, и поиск сложных технических решений по его использованию.
https://ria.ru/20220609/volkswagen-1794167161.html
https://radiosputnik.ria.ru/20220609/volkswagen-1794191036.h...
2. Обслуживание валютных счетов в "Тинькофф банке" станет платным с 23 июня.// С моей точки зрения - новость хорошая. Дедолларизация экономики должна быть завершена. Многие считают иначе - но это их мнение. А это - моё.
https://ria.ru/20220609/scheta-1794185615.html
3. Сбербанк приостановил расчеты по внешнеторговым договорам в юанях.// Новость тактически плохая, стратегически - нет. Тактически предприниматели теряют темп в расчетах. Потребуется время на перевод денег из Сбера в другой банк. Стратегически - Сбер демонстрирует китайским товарищам, что не имеет намерения подставлять их под вторичные санкции. А банков не под санкциями в России хватает.
https://ria.ru/20220608/yuan-1794122395.html
Товарная и валютная биржа: Рубль растёт, нефть растёт, золото падет.
Резюме: Уж очень быстро пошёл курс рубля вверх. До границы коридора 58-64 остались копейки. Как бы действительно Эльвира Всемогущая не обновила ставочку... До 8%.
150 - главное русское число. 07.06.2022
150... Как много это число скрывает тайн. Это число спокойствия. Число гармонии. Число единения с Ойкуменой. Именно выпивая 150, настоящий русский человек осознает свое единство с миром, природой и предками. Проблема в том, что редкий русский может на ста пятидесяти остановиться:)
Первая главная новость дня:
ЦБ повысил лимит переводов за рубеж для физлиц с 50 до 150 тысяч долларов. В месяц. // Идеально. теперь уже точно ЛЮБОЙ владетельный гражданин сможет проплатить свою безбедную жизнь вне границ Родины. Но эта сумма НИКАК не повлияет на оптовый вывоз капитала. Ибо копейки. Очень надеюсь, что сильная русская женщина, Набиуллина Эльвира Сахипзадовна, на 150 остановится. Достаточно. Утречком посмотрим, как на это решение отреагирует курс рубля. Предположу - никак.
https://ria.ru/20220607/perevody-1793845570.html
Вторая главная новость дня:
Подкомиссия Минфина по контролю за иностранными инвестициями разрешила экспортерам зачислять валютную выручку на свои счета в зарубежных банках. Это возможно при соблюдении условий о последующей репатриации денежных средств в Россию и продажи 50% экспортной выручки.//Новость интересная, но не столь громкая, как первая. Фактически, разрешается временное размещение выручки на иностранных счетах. Не думаю, что возможность держать денежки за границей будет популярной, т.к. риск блокировки никто не отменял. Оцениваю новость как вербальную интервенцию, в стиле: "Смотрите, мы ничего никому не запрещаем".
https://ria.ru/20220607/vyruchka-1793797405.html
Другие новости дня:
1. Расходы россиян выросли на 0,3 процента, средний чек увеличился на 2,4 процента// Смысл сообщения: потихоньку оттаивает покупательская активность, происходит адаптация к новым уровням цен.
https://ria.ru/20220607/raskhody-1793792984.html
2. Интересное заявление: США и Евросоюз вводят запрет на импорт российской нефти, при этом продолжают закупать ее обходными путями – Европа приобретает "латвийскую смесь", а американские трейдеры скрывают происхождение энергоресурсов, пишет газета The Wall Street Journal.//Не сомневался, что именно так и будет. Деньги не пахнут. Большие скидки - тем более.
https://radiosputnik.ria.ru/20220607/toplivo-1793641578.html
3. Ассортимент импортного вина в российских ресторанах сокращается, так как европейские производители отказываются работать с поставщиками из РФ.// Честно? Вообще всё равно. Будем пить наше. Если кто-то начнёт утверждать, что наше вино - шмурдяк, сделаю отдельный пост. Там и устроим соответствующий холивар. Здесь - не будем.
https://ria.ru/20220607/vino-1793639418.html
4. К осени 2024 года все продаваемые в Евросоюзе гаджеты, включая планшеты, электронные книги, наушники, цифровые камеры, портативные игровые консоли и портативные аудиоколонки должны заряжаться через порт USB Type-C. Об этом договорились представители Европарламента и Совета ЕС.//Поместил новость в обзор специально, чтобы Уважаемые Читатели заскринили, и напомнили. Как Вы думаете, кто победит в этой войне - ЕС или Apple? Я вот думаю, что Apple.
https://www.kommersant.ru/doc/5393280?from=lenta
Товарная и валютная биржа. Всё замечательно. Было бы так до 24 февраля - просто радовался бы. А сейчас - радуюсь и удивляюсь. Дай Бог так подольше. Мировые фондовые индексы ведут себя прилично и спокойно. Ошеломляющая разница между политической картинкой и биржевой.
Фондовая биржа, индекс ММВБ. Наш страдалец сегодня на пару часов выпал из коридора. Но прибежали санитары, зафиксировали товарища, и поместили обратно в коридор. Российский фондовый рынок переживает самый длительный период стабильности за всю свою историю (сарказм).
Резюме: В общем, Эльвире Всемогущей осталось только наладить серый импорт долларовых банкнот, и разрешить свободную продажу этих зелененьких бумажек. На этом процесс обеспечения граждан доступом к импортной зелени вполне можно будет завершить. А вот вывод капитала в значительных объемах, надеюсь, будет закрыт навсегда. Ибо незачем. Предполагаю, что курс может дернуться к 63 - 64, на пару дней, но из коридора не вывалится.
Советы не-инвесторам. Вообще прекращаем что-то делать со своими деньгами. Разрешается только зарабатывать и тратить. Все остальные финансовые операции утратили смысл.
Про валютную позицию
Интересный пассаж выдала Набиуллина про «валютную позицию» банков, «переструктурирование» их балансов и политику «девалютизацию».
Там сложный текст, не всякий поймёт о чём она говорила, но смысл происходящего ОЧЕНЬ важный, возможно самый главный из того, что сейчас происходит в банковской системе.
Попробую объяснить простыми словами, о чём речь и… куда мы идём.
Глава Центрального Банка чётко сказала, что она дала существенные послабления банкам, особенно «санкционным», по их открытой валютной позиции (ОВП). Если раньше банк, грубо говоря, могли иметь ОВП не более 1 мил $, то сейчас ЦБ разрешил иметь любую ОВП. Это сразу даёт возможность банкам покупать валюту у экспортёров на собственную позицию, даже не продавая её через биржу импортёрам.
Именно это «послабление», даёт возможность тому же Газпромбанку, куда приходит экспортная выручка за газ и нефть, не пытаться продавать эту огромную массу валюты в рынок на бирже, где нет соответствующего количества покупателей, а хотя бы временно покупать весь объем поступающей валюты на свою собственную позицию, отдавая экспортёрам рубли на их счета в ГПБ.
Схема такая вполне работает, но есть проблема – банк может сильно проиграть на курсовой разнице, если купленная валюта упадёт к рублю. Так и происходило, когда рубль укреплялся, а доллар падал.
Единственная возможность в этот момент у банков – заняться «переструктурированием» своего баланса, а именно постараться перевести в рублевый активы, свои ранее выданные валютные кредиты. Именно о таком «перестрктурировании» балансов банков и говорит Набиуллина.
Что это означает на практике?
Банки начинают договариваться со своими заёмщиками, которые имели у них валютные кредиты, перевести в рубли. Именно такая смена валюты имеющихся на балансе кредитов, и даст возможность закрывать ОВП, котоая возникает из-за покупки большого объема вновь приходящей валюты.
Куда мы придём, если такие процессы будут непрерывно продолжаться?
Сильно изменятся структуры балансов российских банков и одновременно вырастет денежная масса в стране.
Проясню.
Если раньше валютные депозиты клиентов, были обеспечены валютными кредитами крупных заёмщиков (того же Газпрома, Лукойла и прочих), то теперь постепенно все валютные кредиты заёмщиков будут переведены в рублёвые, а валютные депозиты клиентов будут обеспечены валютой на к/с в западных банках.
По сути, произойдет «девалютизация» кредитных портфелей российских банков, что является вообще то нормой в любой цивилизованной стране. Скажем, в США ни у кого не возникнет даже мысли попросить в банке кредит не долларах США, а скажем в юанях или евро. Так и произойдет и у нас.
Все кредиты постепенно станут выдаваться только в рублях!
А избыток валюты, возникающий из-за профицита по торговому счету, который теперь скапливается на корреспондентских счетах коммерческих банков, будет обеспечивать только валютные счета и депозиты клиентов. Так как к/с на дают банкам никаких доходов, то банки перестанут начислять % по валютным вкладам, а даже наоборот, будут просить комиссию за ведение таких счетов.
Подобная «переструктурирование» балансов банков приведёт кроме всего прочего к нехватке у банков рублёвой ликвидности и к избытку, наоборот валютной ликвидности. Тут на помощь банкам должен прийти ЦБ и предоставлять такую ликвидность, через различные инструменты. Именно о таких «тайных операциях», уже начали поговаривать на рынке, когда ни понимают от куда банки берут рублёвую ликвидность, взамен приходящей валюты.
Теперь это будет нормой.
Но самое главное, такое «переструктурирование» балансов и «девалютизация» кредитных портфелей сразу поднимет реальную денежную массу в стране.
Причем резко! Действительно, если сконвертировать в рубли всю пришедшую валютную выручку экспортеров, то эти рубли вольются в банковскую систему и через банковский мультипликатор значительно увеличат реальную денежную массу.
А рост реальной денежной массы всегда в России приводил к росту ВВП. Чем больше у клиентов денег на счетах, тем больше их желание что-то купить и… идёт рост.
Извините за длинный текст, короче не получилось)
Взято тут : https://t.me/SVasiliev
@AlexRadio можно небольшое подтверждение, или опровержение?
Сможете найти на картинке цифру среди букв?
Справились? Тогда попробуйте пройти нашу новую игру на внимательность. Приз — награда в профиль на Пикабу: https://pikabu.ru/link/-oD8sjtmAi
Набиулина негодует
Боянометр молчит