Аналитика финансовых рынков 18.06.2024
Еще больше интересного в моем телеграмм канале - https://t.me/Investment_Formula
RGBI. «Обязательно бахнем и не раз, весь мир в труху, но потом». Гособлигации - все стабильно.
IMOEX. По индексу наблюдается высокая волатильность, с легкостью можем увидеть значение 2900.
HSI. Китаец снова становится интересен к покупкам.
S&P 500. У Американца все стабильно хорошо. Нужно посмотреть что с денежной массой.
Fix Price . Цена будет в Казахстане
Решил на основании данных за 2023 год и 1 квартал 2024 грубо прикинуть какие могут финансовые результаты у компании Fix Price за 2024 год и результат неутешительный для текущих владельцев акций.
📌 Параметры моей модели
В моей модели нет ничего особенного, все довольно просто и понятно, так как бизнес не самый сложный для прогнозирования:
— Выручка. Основная проблема Fix Price - это падение трафика у магазинов, что говорит о неконкурентноспособности бизнеса, поэтому выручка не растет несмотря на инфляцию. Ожидаю, что в следующие кварталы будет открываться около 200 магазинов в квартал, а в квартал магазин будет приносить около 11 млн выручки, в 4 квартале будет больше 12 млн. Годовая выручка будет в районе 320 млрд.
— Себестоимость и операционные расходы. Компания реализует свою продукцию с маржей в 33%, поэтому себестоимость составит 210 млрд. Но вот главная проблема - это коммерческие расходы, которые в основном включают расходы на персонал, которые будут сильно выше чем год назад: 45 млрд против 35 млрд годом ранее ‼️
— Прибыль. Как итог EBITDA упадет 41 млрд до 34 млрд, а чистая прибыль упадет с 36 до 25 млрд в том числе из-за того, что в 2023 были бухгалтерские махинации с налогами. Получается форвардный P/E= 9.5, а дивидендная доходность при выплате 50% от прибыли составит всего 5%.
📌 Какая адекватная цена?
Если посмотреть на цену акций в Казахстане, то там акция стоит 2 доллара (180 рублей). Считаю, что спред рано или поздно будет уменьшен как было в свое время с акциями Полиметаллом 📀, но цена средняя цена между биржами будет скорее стремиться в район 200 рублей.
Вывод: я не ставлю крест на Fix Price и не закладываю пессемистичных результатов за 2024 год, но по моим расчетам видно, что несмотря на падение акции в последние годы падать есть еще куда 🔽
Подпишись, мне будет приятно!
Инвестиционный антитоп. Худшие акции пятилетки
5 лет – вполне серьезный инвестиционный срок. Не вовремя купив акцию - можно отшутиться «а, я долгосрочный инвестор – отрастет», но если за 5 лет не отросло, то возможно ты не инвестор, а …
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами
---
Брали только индексные бумаги, которые торгуются не менее 5 лет. Т.е. СПБ биржа хоть и упала в 10 раз, она и в индекс не входит, и торгуется только 2 года.
Аэрофлот оказался фениксом, возрождающимся из пепла. Бумага с начала года выросла в 2,5 раза. Еще в начале года она легко могла побороться за антилидерство, а теперь еще чуть-чуть и покинет рейтинг.
ВТБ – наш «топ». Хоть всего 9 антиместо за 5 лет, но на горизонте 17 лет, банк наверняка станет чемпионом. Античемпионом. Народное IPO прошло в 2007 году по цене 13,6 копейки. Сегодня торгуется по 2. Скоро будет по 50 рублей 🤟
Интересно, что 2 компании из этого рейтинга у нас есть в облигационном портфеле: М.Видео и Сегежа. Компании столкнулись с трудностями и теперь платят огромные проценты: и долг большой, и ставки высокие, и бизнес не то чтобы взлетает…
Примечательно: Газпром не вошел в антитоп, всего -22% (без учета див) за 5 лет. Еще не все потеряно!
🐾Наш опыт: самая многократно неудачная инвестиция - ВТБ. Каждый раз верили в эту компанию, и снова обжигались. Сравнивали ВТБ и Сбер, но напрасно...
А какие ваши самые неудачные инвестиции?
--
Спасибо, что читаете нас💙
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
Где подбирать Лукойл
Отскок на нашем рынке был чересчур уж бодрым. После такого и скорректироваться не помешает. Вот, скажем, Лукойл имеет все шансы вернуться в зону 7060 - 7100. А там, между прочим, не только трендовая проходит, но еще и 200-дневная EMA😉 Выводы делайте сами.
Прошу обратить внимание, что я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Так вы гарантированно ничего не пропустите.
Розыгрыш в OZON
Всем доброго времени суток. На протяжении последних нескольких месяцев на маркетплэйсе OZON проходила акция, условия которой были очень просты: покупай указанные в акции категории товаров или просто купи товар на определенную сумму -> получай билеты для розыгрыша -> получи возможность выиграть квартиру, поездку за границу, бытовую технику и прочее.
Сегодня прошел сам розыгрыш, ну и конечно же я ничего не выиграл. Так вот в связи с этим вопрос: Кто-нибудь хоть что-нибудь выиграл в этой акции или нет? Просто ради интереса спрашиваю. Народу тут много, кому-нибудь же должно было что-то перепасть, если это не тупой лохотрон😀
Друг познается в чате
«Чат на чат» — новое развлекательное шоу RUTUBE. В нем два известных гостя соревнуются, у кого смешнее друзья. Звезды создают групповые чаты с близкими людьми и в каждом раунде присылают им забавные челленджи и задания. Команда, которая окажется креативнее, побеждает.
Реклама ООО «РУФОРМ», ИНН: 7714886605
Бектесты стратегии
А если бы я запустил стратегию 26 лет назад и торговал только SBER.
![](https://cs15.pikabu.ru/post_img/2024/06/17/9/1718636584114036802.jpg)
![](https://cs15.pikabu.ru/post_img/2024/06/17/9/1718636584127482428.jpg)
![](https://cs15.pikabu.ru/post_img/2024/06/17/9/171863658414045635.jpg)
![](https://cs15.pikabu.ru/post_img/2024/06/17/9/171863658712947749.jpg)
![](https://cs15.pikabu.ru/post_img/2024/06/17/9/171863658712115837.jpg)
На скриншотах представлены результаты бектеста стратегии агрессивного лемура. Никакой магии, просто 26 лет и примерно 36% годовых. Сделали свое дело.
Из интересных показателей:
Прибыльных сделок: 46.85%!
Средняя прибыль по сделке: 14.39%!
Средний убыток по сделке: 4.11%!
На данный момент стратегия немного улучшена :) ожидаем схожий результат.