30letniy

💡При выборе облигаций необходимо учитывать следующие факторы:

1. Ликвидность облигации: насколько легко продать облигацию без значительной потери стоимости. Высокая ликвидность означает, что вы сможете быстро получить деньги, продав облигацию, если понадобится.
Как пример: облигации Альфа за 7,5 млн рублей. Такое ещё нужно умудриться продать по нормальной цене. Зато в стакане есть желающие купить бумагу за 5-5,5 млн. 🤷‍♂️

2. Надежность эмитента.
Кто выпустил облигацию? Важно оценить надежность этого эмитента. Это может быть правительство, муниципалитет или частная компания. Чем выше надежность, тем меньше риск дефолта. Можно оценить по кредитному рейтингу, но это не всегда адекватно работает.

3. Купонная ставка: процентная ставка, которую эмитент обещает платить держателям облигаций. Более высокая ставка обычно означает больший доход, но также может свидетельствовать о повышенном риске.
Пример : ВДО - высоко доходные облигации. У них купон может быть сильно выше 20 процентов.

4. Срок погашения: когда эмитент обязуется вернуть основную сумму долга. Краткосрочные облигации имеют меньший срок погашения, долгосрочные - больший. Различные сроки погашения могут подходить для разных целей инвестирования.

5. Процентная ставка: процентная ставка, которая будет использоваться для расчета процентов, выплачиваемых владельцу облигации. Может быть фиксированной или плавающей. Фиксированная ставка дает определенность, но плавающая может предложить большую гибкость и потенциально более высокий доход.
Сейчас, перед возможным повышением ключевой ставки, могут быть интересны бумаги с плавающей ставкой. Пример: Россети Центра, Ленэнерго, Интерлизинг 9.

6. Возможность досрочного погашения: наличие права у эмитента на досрочное погашение облигации. Это может уменьшить риск для инвестора, но также снизить потенциальный доход.

7. Цена: текущая рыночная цена облигации по сравнению с номинальной стоимостью. Иногда облигации торгуются ниже номинала, что может сделать их более выгодными для покупки.
16 летние ОФЗ26238 торгуются сейчас по 507 рублей, почти за половину номинала. Вроде бы это и интересно и выгодно, но учитывая что ставка может быть высокой ещё долго, то уже не так интересно.

Выбор облигаций требует внимательного изучения всех этих факторов и учета индивидуальных финансовых целей и обстоятельств инвестора.

#облигации #инвестиции

Прочие факты:
- В городе Воронеж есть 3 профильных учебных заведениях. Проблема с кадрами не такая острая, как по всей стране.
- На базе НИИЭТ (входит в группу компаний "Элемент") открыли новое сборочное производство всего за 1 год. Модернизация и расширение производства идет и на других предприятиях группы.
- "Деньги на развитие от региона не нужны, нужна только поддержка" - слова генерального директора НИИЭТ.
- Компания работает в 2-3 смены. Пока справляются с объемами производства, а они растут. Если нужно, то будут повышать количество смен и набирать персонал. Заделы для расширения на предприятии есть.
- Средняя ЗП по предприятию. Говорят, что выше рынка. Люди с завода не уходят и это хорошо. Хотя я видел в HH вакансии от 42,5 тыс рублей. Это на должность инженера с опытом работы. Но есть и другие инженерные специальности ( и не только) у которых ЗП выше - 70-80 тыс рублей. Возможно средние заработные платы в Воронеже не очень высокие.

Как мне кажется, это хороший пример того, как должно и может выглядеть современное российское производство.

Я был и работал на разных производствах: в нефтегазовой сфере, пищевой, занимался производством учебных стендов по электротехнике. Бывал на металлургических заводах и на производстве печатных плат. И программированием контроллеров тоже занимался (по учебе и работе, и как хобби тоже). Но на таком производстве побывал впервые. Видно, что сотрудники компании понимают, что делают большое дело. Мотивацию не нужно поднимать, она и так есть).
Так же на производстве достаточно много молодых специалистов, и это радует.
Хотелось бы так же оценить производство на заводе Микрон. Думаю, что это может быть интересно. Да и про НИИЭТ есть что ещё рассказать.

Так же компания хотела ответить на вопросы про финансы. Пишите свои вопросы, постараюсь все передать.

Спасибо организаторам и Мураду @Agaev1003 за работу. Это большой труд ( всех собрать, привезти и никого не потерять). На вас большая ответственность).
Так же меня сильно радует, что есть компании, которые понимают, что с инвесторами лучше общаться, чем этого не делать. От этого выиграют всё: и инвесторы, и сама компания, и в целом всё инвест сообщество.

Успешных инвестиций.

💡Оригинал здесь:
https://t.me/pensioner30/7253

💡Как вы начинали строить свой инвестиционный капитал?
Я начал копить в 2008 году — откладывал все, что получалось сэкономить, около 50% дохода. Тогда же открыл первый вклад — 10 тысяч рублей: в стране был кризис и высокая ключевая ставка, и мне показалось, что вложить деньги на пять лет под 15% годовых — хорошая идея. На фондовый рынок я пришел в 2017 году. Сначала вложил около 100 тысяч рублей, а потом стал постепенно выводить деньги с депозитов и переводить их на брокерский счет, где потенциальная доходность была более высокой.

💡Почему вы решили строить пенсионный портфель и какую цель ставите?
Пенсионные реформы дали понять, что государство не будет тратить много денег на мою пенсию, поэтому нужно позаботиться о ней самому. Меня заинтересовало движение FIRE — его участники стремятся к финансовой независимости и раннему выходу на пенсию. Идея в том, что со своим портфелем инвестиций не нужно ждать какой-то магической цифры в 55 или 60 лет. Не хочешь работать в 30—35 лет — не работай, но сначала сформируй капитал, который сможет обеспечить приемлемый уровень жизни.

В идеале я хотел бы жить полностью на пассивный инвестиционный доход — на это мне нужно минимум 24 млн рублей. Но пока я не отказываюсь от активных способов заработка — речь идет скорее о финансовой независимости: на это мне хватило бы 12 млн рублей — эта задача выполнена на 70%.

Сейчас мне 34, а к 40 я буду близок к финансовой свободе — состоянию, при котором доходы существенно превышают расходы, есть жилплощадь, автомобиль и все остальное для комфортной жизни. Ты можешь выбирать, чем хочешь заниматься, и не бояться этим выбором причинить материальный ущерб своей семье.

💡Расскажите о своей стратегии
На 30% портфель состоит из облигаций: они дают устойчивость и позволяют получать доход при любом состоянии рынка, но при этом страдает доходность. Остальное — акции и фонды. Приоритет отдаю компаниям, которые стабильно платят и повышают дивиденды: например, Лукойлу, Татнефти, Сберу, НОВАТЭКу, металлургическим компаниям и т.д. Еще стараюсь выбирать фундаментально недооцененные компании. На просадках рынка покупаю активнее.

🍏Реально ли построить пенсионный портфель, не погружаясь в инвестиции?
Думаю, на управление портфелем можно тратить 30 минут в неделю, чтобы он рос не хуже рынка. Необязательно постоянно заходить в приложение и мониторить цены. Стратегически лучше один раз принять решение и периодически сверяться со своим курсом. Но этим нужно заниматься, не забывать пополнять и совершать покупки, иногда ребалансировать портфель.

Для ведения пассивной стратегии можно использовать фонды, они хорошо подходят для небольших портфелей. Есть фонды на индекс Мосбиржи, облигации, золото, дивидендные акции — с их помощью уже можно собрать диверсифицированный портфель. Один лот стоит примерно 5—10 рублей — это удобно, но надо понимать, что приходится платить комиссию за управление.

💡Сколько времени вы тратите на свой портфель?
На анализ рынка уходит от одного-двух часов в неделю до нескольких часов в день в период годовых или квартальных отчетов. Кажется, раньше я тратил больше времени: сейчас и выбор меньше, и на анализ нужно меньше времени, так как кардинально ничего не меняется.

Обычно я проверяю портфель днем, реже вечером. Сейчас приложение пишет, что за месяц я совершил 74 сделки, но обычно их пара десятков, и большинство повторяется из месяца в месяц — меняются объемы, а не количество. Самое сложное — ничего не делать в моменты паники и неопределенности. Например, когда все рушится и акции Сбера стоят 100 рублей, а «аналитики» кричат, что скоро будут покупать их по 50 рублей. Если сложно удержаться от импульсивных действий, лучше сходить погулять, потренироваться или поработать. Я позволяю себе что-то продать, только когда риск становится слишком высоким.

Задавайте свои вопросы в комментариях 👇

#тинвестиции #инвестиции

💡Аналитики Т-инвестиций (сделали свои ставки, ставок больше нет...) сделали прогноз, что дальше будет только лучше.
Хотя возможно нас ждёт ещё немного боковика, а на горизонте 6-9 месяцев индекс МосБиржи перейдёт к росту.
С учетом дивидендов индекс Мосбиржи может восстановиться до 3 300—3 400 п. В таком случае доходность рынка акций составит 30—40% годовых. Всё это может случиться в середине 2025 года.

🍏Причины:
- Рынок акций оценивается в 4 годовых прибыли (то есть мультипликатор P/E у индекса Мосбиржи равен 4х) — это довольно низкий показатель. За последние несколько лет P/E у российского рынка колебался от 3 до 14.
P/E у американского S&P 500 составляет 27х. Но это в США, там всегда всё дороже. 🇺🇸
- Сейчас ситуация стабильнее: компании адаптировались к новой реальности и способны выплачивать дивиденды, а у некоторых из них див. доходность достигает 15%.
- В случае закрепления рубля на текущих уровнях или его дальнейшего ослабления российские акции могут получить дополнительный импульс к росту (как это было в 2023 году).

- Аналитики рекомендуют постепенно наращивать позиции в российских акциях по все еще невысоким ценам, чтобы получить повышенную доходность в 2025 году. На снижении я как раз набирал позиции в некоторых бумагах.
Что думаете, стоит ли продолжать покупать акции или всё так лучше сидеть в облигациях ( вкладах, фондах денежного рынка)?

@pensioner30

💡Механизмы, которые влияют на движение цен и выбор активов.

Рынок представляет собой сложную систему взаимодействий между различными участниками, такими как продавцы, покупатели, инвесторы, трейдеры и регуляторы. Цены на активы формируются под воздействием спроса и предложения, а также различных внешних факторов, таких как экономические новости, политические события, природные катастрофы и другие «невидимые руки рынка».

Механизмы, которые влияют на движение цен и выбор активов:

1. Спрос и предложение: Цены на активы изменяются в зависимости от баланса между спросом и предложением. Если спрос превышает предложение, цена растет, и наоборот.

2. Информация и новости: Экономические данные, финансовые отчеты компаний, политические решения и другие новости могут сильно повлиять на цены активов. Например, положительные новости о росте прибыли компании могут привести к увеличению стоимости ее акций.

3. Макроэкономические факторы: Уровень инфляции, процентные ставки, ВВП, уровень безработицы и другие макроэкономические показатели могут существенно влиять на поведение участников рынка. Например, снижение процентных ставок может стимулировать рост фондового рынка, чего мы все и ждем).

4. Технический анализ: Некоторые участники рынка используют технические инструменты для прогнозирования будущих движений цен, такие как графики, индикаторы и тренды. Технический анализ основывается на предположении, что история повторяется и прошлые движения цен могут дать подсказки о будущем их поведении.
Естественно, это все похоже на гадание на кофейной гуще, но некоторые умудряются на этом зарабатывать.

5. Фундаментальный анализ: Этот метод основан на изучении финансовых показателей компаний, рыночных условий и других фундаментальных данных для оценки справедливой стоимости активов. Фундаментальный аналитик стремится определить истинную стоимость акции или другого актива, чтобы выявить возможные недооцененные или переоцененные ценные бумаги.
Чаще всего недооценка или переоценка акций находится в головах инвесторов… Например компания ВТБ, вроде бы и недооценена. Но на это есть ряд объективных факторов: доп эмиссии, непонятное корпоративное управление, дивиденды будут или нет – так называемый «дивидендный сюрприз», который компания бережет до лучших времен. А так же различные не совсем понятные покупки: банк Открытие, Почта банк. Никогда не знаешь чего еще от них ожидать.
Так что не всё, что очень дёшево, стоит покупать.

6. Психология рынка: Поведение участников рынка часто определяется коллективными эмоциями и настроениями, такими как страх, жадность, оптимизм и пессимизм. Эти эмоции могут приводить к чрезмерным колебаниям цен, которые затем корректируются рынком.

7. Регулирование и политика: Регуляторные органы и правительства могут принимать законы и нормативные акты, которые влияют на функционирование рынка. Например, налоговые реформы могут изменить привлекательность инвестиций в определенные виды активов. Примеры: налог на добычу полезных ископаемых смог привести к тому, что компания ( Газпром) стала убыточной и теперь они не платят дивиденды. На очереди могут быть банки, но пока нет конкретики, вроде бы ЦБ не хочет этого.

Эти механизмы взаимодействуют друг с другом, создавая динамичную и непредсказуемую среду, где участникам рынка приходится учитывать множество факторов при принятии инвестиционных решений. Наша задача – плавать в этом море ( или болоте) и не утонуть.

Успешных инвестиций.

💡Почему некоторые новые выпуски облигаций выглядят как что-то очень сомнительно?

- Сейчас как раз есть 2 выпуска на размещении. Делимобиль и Эталон. Обе компании с приличными долгами.
Чистый долг/EBITDA у Делимобиля – 3,7.
А у Эталона так вообще это показатель около 6 ( с учётом эскроу-счетов - 2,4).
То есть этим компаниям нужно потратить минимум 3,7 – 6 лет только на то, чтобы закрыть свои текущие долги. Но и это не совсем так…
А так как, EBITDA — это аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации. То получается, что скорее всего срок выплаты всех долгов будет значительно больше. 

Получается, что компании итак имеют большую долговую нагрузку и при этом продолжают увеличивать этот долг на рынке с высокой ключевой ставкой. Плюс ставку могут еще повысить.

При этом на рынке сейчас не самое лучшее время для застройщиков, льготные программы ипотеки сворачивают. Да и Делимобиль сейчас не в лучше форме, как мне кажется, компания очень сильно зависит от цен на автомобили и расходники, а цены пока только растут. Хотя Делимобиль выглядит немного лучше. 

Участвовать в таких размещениях я пока не готов. Хотя менеджер из Т-инвестиций пишет, что всё норм и компании надёжнее надёжных).
@pensioner30

💡ОФЗ стремительно дешевеют, индекс RGBI пробил отметку в 100 пунктов. Подобное случалось в 2015 и 2022 годах. После этого обычно шло достаточно бодрое восстановление рынка облигаций. На этом можно было заработать десятки процентов.
Почему индекс гособлигаций падает?
Участники рынка ожидают повышение ключевой ставки, минимум до 20 процентов. А дальше все зависит от инфляции, если ее победят, то ставку можно будет снижать. Возможно в начале 2025 года. Но весной этого года многие считали, что ставку могут снизить уже летом. Как мы знаем, этого не произошло.
Купонная доходность некоторых длинных облигаций уже 14 процентов – ОФЗ 26238 на 16 лет. А доходность к погашению – 15,2. Цена же на эти облигации – 500 рублей, ровно половина от номинала. Но желающих покупать не так много.

А более короткие выпуски с учетом реинвестирования купонов могут дать доходность больше 19 процентов.
ОФЗ 26212 – доходность 19,5 процентов. Срок – 3 года 3 месяца.
ОФЗ 26207 – 19,3 процента. Срок 2 года 4 месяца.

Если смотреть облигации на 6-8 лет, то доходности к погашению тут немного ниже.
ОФЗ 26241 – 17,4 процента. Срок – 8 лет.
ОФЗ 26239 – 17,5 процентов. Срок – 6 лет.

Получается, что наибольшую доходность сейчас дают более короткие выпуски облигаций. Инвесторы сидят либо в длинных бумагах, либо в фондах денежного рынка и депозитах. По депозитам доходности выросли аж до 20 процентов и выше.
Основной риск – это дальнейшее повышение ставки. Тогда падение индекса гособлигаций продолжится, да и рынок акций тоже будет штормить.

Стоит следить за уровнем инфляции. Как только инфляция начнет падать, значит и снижение ставки будет на за горами.

Стоит ли сейчас покупать облигации? Мне кажется стоит понемногу это делать ( но без фанатизма), скорее всего мы уже находимся близко к самому дну. Ну или окажемся там в ближайшие недели ( месяцы). А вот восстановление может быть долгим.

Не могу сказать, что мне нравятся ОФЗ. Доходность по ним обычно сильно ниже, чем у корпоративных облигаций. Но в случае снижения ставки можно прокатиться на росте и заработать десятки процентов. Ну или зафиксировать купонную доходность на несколько лет вперед.

@pensioner30