30letniy

💡Это стратегия инвестирования, которая предполагает оценку акций на основании двух показателей: рентабельности капитала и доходности.

Гринблатт (род. в 1957 году), американский профессиональный управляющий активами с 1980-х годов, предлагает покупать 30 «хороших компаний»: дешёвые акции с высокой доходностью и высокой окупаемостью. Он описывает это как упрощённую версию стратегии, которую используют Уоррен Баффет и Чарли Мангер из Berkshire Hathaway.

Он рассказывает об успехе своей волшебной формулы в книге «Маленькая книга, которая побеждает на рынке». В нём говорится, что средняя годовая доходность за 17 лет составила 30,8%.
Не знаю, проверял ли кто то это на российском рынке, но можно попробовать.

💡Процесс выбора компаний:

1. Рассчитываются показатели рентабельности капитала и доходности для компаний.

2. Компании ранжируются по убыванию показателей (отдельно составляется два списка: по рентабельности капитала и доходности). Компания с максимальной рентабельностью получает 1 балл, для каждой следующей оценка возрастает. Аналогичную оценку получают компании в списке доходности.
Как я понял, все считают по разному, но можно сделать оценку по доходности капитала ROE (ROE – return on equity – рентабельность собственного капитала) и по показателю EV/EBITA.

Мультипликатор EV/EBITDA представляет собой отношение стоимости компании (Enterprise Value, EV) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).

3. Оценки для каждой компании суммируются. Самые лучшие компании должны иметь высокий ROE и низкое значение EV/EBITDA. Эффективные и дешевые.

4. Для покупки выбирается 25–30 акций эмитентов с наименьшими суммарными показателями.
При выборе бумаг по этой методике не рассматриваются компании финансового сектора, эмитенты с малой и средней капитализацией, представители страхового бизнеса и коммунальные предприятия.

5. Ребалансировка портфеля проводится ежегодно.

6. Продолжайте в течение длительного периода и будет успех (5–10 и более лет).

🍏Решил посмотреть на показатели компаний из нефтегазового сектора. Лидеры по доходности капитала – Новатэк и Татнефть, а по EV/EBITDA – Сургутнефтегаз, Лукойл, Транснефть ( хотя наверное Транснефть нужно к другому сектору относить, они же больше про транспорт).

Получается что самые интересные с точки зрения покупки компании в секторе по этой формуле: Сургут, Лукойл, Татнефть, Новатэк.

Если интересно, то можно сделать оценку для компании и из других секторов по этой «волшебной формуле».

💡В копилке есть аналог фонда денежного рынка, доходность якобы может быть в районе 19,8 процентов.
Можем посчитать. Фонд вырос за год на 17,7 процентов. Доходность близка к ключевой ставке – так пишут. Хорошо, ставка сейчас 21 процент, комиссия фонда 1 процент от СЧА. Комиссия за покупку – 0. В этом плане фонд лучше LQDT, если вы клиент Т. Но за управление в Т все равно придется заплатить почти в 3 раза больше.

Комиссия за использование фондом LQDT составляет 0,386% годовых.
Если инвестор открыл брокерский счёт или ИИС в ВТБ, то комиссия - 0.
Также при покупке/продаже фонда списывается стандартная комиссия по тарифу брокера.

У Т-брокера она должна быть 0,3 процента, но когда я начинаю покупку она почему то равна 10 р на 1000 лотов ( или 1552,4 рубля) или 0,6 процента. Странно, может просто неверный расчет.

💡Налоги.
Нужно будет еще 13 процентов заплатить от прибыли при инвестировании через инвесткопилку , а тем кто получил доход выше 5 млн, то все 15% ( с той суммы, что больше 5 млн).

В прошлый раз когда я закрывал копилку, с меня удержали 4786 рублей. Видимо где-то я получил слишком высокую прибыль). Так что будьте аккуратны.

Копилка – это не вклад и не накопительный счет, это другое…Это инвестиционный продукт, фонд или что то в этом роде, так что налог 13 процентов на прибыль платим обязательно.
По вкладам ( и накопительным счетам) – платим только если ваш доход выше 210 тыс рублей.

Сумма необлагаемого минимума, которая будет учитываться в 2025 году при определении налога на доходы в виде процентов по вкладам за 2024 год, составит ₽210 тыс. Так что если ваш доход меньше, то налог по накопительным счетам и вкладам платить не нужно.

Интересно, что впервые уплатить налог по банковским депозитам обязаны будут 1,8 млн налогоплательщиков. Совокупная сумма их оплат, по предварительной оценке, должна составить ₽114 млрд.

🍏Сравнение:
- Накопительный счет. Процентная ставка – 14 процентов. Кладем 100 тыс рублей. Получаем через год 114 тыс. Понятно, что там будет сложный процент, хотя не знаю как считает Т-банк, с ним или без. Комиссии нет, налогов нет. Предположим, что мы получили доход ниже 210 тыс рублей, так что налог не платим.

- Копилка. Ключевая ставка – 21 процент. Она конечно может еще вырасти до 23 или потом снизиться в течение года. Предположим, что она будет постоянной. Доходность копилки и фонда денежного рынка должна быть близка к ключевой ставке – минус налоги – минус комиссии – минус расходы фонда.
100 тыс. Через год – 121 тыс. Минус комиссия 1 процент – 119,79 тыс. Минус налоги на прибыль 13 процентов – 117,21 тыс. Других комиссий вроде как нет. Получается, что копилка выгоднее, но расчеты банка почему то не предусматривают налоги. 🤷‍♂️

- Если брать фонд ВТБ – LQDT, то тогда у нас есть комиссия за покупку и продажу – 0,3 процента + 0,38 за управление. И так же есть налоги. Получаем примерно так же -117,21 тыс. Разницы по сути нет. Но если покупать данный фонд у ВТБ как у своего брокера, то можно сэкономить 0,6 процентов. Получаем примерно 117,88 тыс рублей.

Получается, что все таки фонды ликвидности или инвесткопилки более доходные, чем накопительный счёт от Т-банка.


Естественно можно положить деньги на вклад под 24 процента, если вы такой найдете и выполните все условия и это будет выгоднее. Но в данной ситуации мы говорим про накопительные счета или копилки – инструменты, в которых деньги можно снять без потери процентов ( ну или почти без потери).

💡Что лучше, что выгоднее?

Т-банк предлагает накопительный счет под 14 процентов и это для премиум клиентов. Для всех остальных всего 10.
Тот же Сбер – уже под 16 ( правда на 3 месяца), а УрБРиР – 22 ( на 4 месяца). Потом ставка у Сбера и УрБРиРа снижается до 10 и 17 процентов, но все равно это выше, чем у Т.

🌼Какие еще есть варианты?

Якобы ВТБ и Газпромбанк предлагают доходность по накопительным счетам до 24 процентов. С 4 месяца у ВТБ идет снижение до 18 процентов и это при учете, что нужно тратить с карты от 10 тыс в месяц. Без этого процент снижается до 15.

У ГПБ надбавка действует всего 2 месяца. А дальше – 10 процентов.

Альфа – до 20 процентов. На минимальный остаток – 20, а на ежедневный – 15. Конечно на ежедневный интереснее, можно положить деньги буквально на пару дней и получить проценты, но процентная ставка снижена. И это все действует первые 2 месяца, дальше ставка снижается до 11. Это если вы продолжаете пользоваться картой банка или являетесь клиентами «клуба», а если нет, то ваша ставка может упасть до 4-8 процентов. Очень выгодно).

Озон банк. Ставка 15-17 процентов. Чтобы получить 17, нужно купить по карте на 10 тыс рублей.
Возможно еще есть «интересные» предложения, проценты по накопительным счетам я постоянно не смотрю и не являюсь клиентом всех этих банков. Если что-то интересное пропустил, то напишите.

Делаю вывод, что долгосрочно платить выше 10-15 процентов банки не хотят по накопительным счетам. Платят приветственный бонус, а потом либо ты становишься постоянным клиентом ( постоянно совершаешь покупки или покупаешь какой-нибудь премиум) и на тебе зарабатывают, либо уходи. 🤑

💡Интересное на конференции.
Реальная инфляция - 14,5-17,5%. Это больше похоже на правду.
Индекс ММВБ вырос на 16 процентов за 2024 год. А вырос ли он... По моему с начала года он упал). Индекс Мосбиржи был в начале января 2024 - 3130 п, сейчас - 2578 пунктов.

💡Михаил Хазин: текущая финансовая модель мира не работает. Она рано или поздно развалится. Критическая точка будет в марте 2025. Почему? Непонятно. Если ставку не снизят и ничего не изменится, то нас ждёт кризис по типу 2008 и 1998 года. 🤷‍♂️
Он уже это 21-22 года рассказывает. Ну и про скорый крах доллара и про высокий госдолг США. И что этой вашей Америке скоро кирдык придёт...
И про то что у стран нет суверенитета. Руководство нашего ЦБ ситуацию не контролирует. Совсем.
Политикой он кстати тоже не интересуется).
При этом он не помнит какой сейчас курс доллара и сколько денег застраховано в АСВ (1,4 млн рублей). Интересное выступление).

💡2025 год - год мирового кризиса. Но на нас это сильно не повлияет) - Владимир Левченко.
+ Алексей Марков.
Интересен потребительский сектор, а не экспортёры и банки. Интересны компании, которые растут больше, чем уровень ключевой ставки.
Не верят в заморозку депозитов. Вроде никто в это и не верит, но зачем то эту тему раздувают.

🌼Про краудлендинг от Алексея Маркова. Инвестирование в растущий бизнес через разные платформы. Всё намного хуже обещаний.
1. Завышение доходности с учётом риска.
2. Занижение дефолтности.
3. Синхронность дефолтов.
4. Медленный вывод денег.
5. Непрозрачность истребования просрочки.
6. НДФЛ и несальдируемость убытков.
7. Адская декларация.

В целом всё это направление выглядит очень сомнительно. Акции, облигации, фонды денежного рынка, депозиты - всё это намного понятнее. В краудлендинг не инвестирую.

@pensioner30

💡Застройщиков в 2025 году может ждать крах, как в 2008 году, так пишет Коммерсантъ.

В зоне риска около 1 тыс. торговых центров, отмечают эксперты рынка. Застройщики коммерческой недвижимости брали в последние 3-5 лет кредиты по плавающей ставке. Из-за роста ключа ЦБ РФ они теперь имеют проблемы с долгами.

Начало 2025 году станет решающим. Недостаток спроса может сорвать план наполнения эскроу-счетов, приведя к банкротству некоторых застройщиков, считает исполнительный директор Клуба инвесторов Москвы Владислав Преображенский. $SMLT $PIKK

При этом рынок новостроек обвалился в октябре в Москве и Санкт-Петербурге, — Коммерсантъ со ссылкой на данные Dataflat.

Согласно данным, в Москве и Подмосковье количество сделок в этом сегменте в октябре 2024 года сократилось на 46% год к году, до 9,7 тыс. В Санкт-Петербурге и Ленинградской области падение составило 51%, до 4,5 тыс.

🌼На этом фоне интересно выглядит интервью СЕО Самолета:

- Рисков банкротства нет, средняя ставка по портфелю, включая корпоративный долг, в среднем составляет порядка 12%.
Кэш позиция сейчас - более 30 млрд рублей.

Михаил Кенин подтверждает, что он не продает свой пакет акций и остается ключевым акционером.

Планируется ввод около 1 000 000 квадратных метров жилья до конца года, и все обязательства будут соблюдены. Это проекты, которые давно стартовали, идут с хорошим финансовым покрытием и имеют комфортные ставки. 

Самолет не планирует допэмиссию, цена акций выглядит привлекательно, сейчас время покупать наши акций - комментарий СЕО из интервью.

Как вам идея, покупать акции Самолет?) ✈
Я воздержусь, а вот облигации держу. Даже докупил немного на просадке.
Но тут надо понимать, что это "задача со звёздочкой". Пока всё нормально-терпимо, но может стать хуже.
Лучше следить за ситуацией.

$RU000A109874 $RU000A1095L7
#акции #облигации #самолет