30letniy

Разберем на примере, вчера как раз пришли купоны по облигациям Камаз и РЖД выпуск 20. Всего: 1832 + 807 р.
1. Доходность к погашению. РЖД – 9,2 процента, Камаз – 9,2 процента.
Купонная. РЖД – 7,3 процента. Камаз – 10,8 процентов.

2. Оцениваем надежность заемщика.
Пациенты те же: РЖД и Камаз. Смотрим кредитный рейтинг. Компании российские, поэтому можно смотреть на рейтинг Эксперт РА или АКРА.
Агентства публикуют подробные отчеты, в которых анализируют текущее финансовое положение компании и ее дальнейшее развитие, а также оценивают способность эмитента обслуживать долг.
Покупая облигации с низким кредитным рейтингом, вы принимаете риск того, что в какой-то момент компания может отказаться платить по долгам. Дефолт — нечастое явление на российском долговом рынке.
Тем более если речь идет о компаниях типа РЖД или Камаз. РЖД – это основной поставщик услуг по перевозке людей и товаров в РФ. Камаз – производитель автомобильной техники, в том числе и военной. Вероятность дефолта минимальная, если что то государство спасет (как и Роснано).
Кредитный рейтинг можно посмотреть на сайте Доход (анализ облигаций). Вводим название или ISIN, находим подробные данные по компании, Рейтинг.
Камаз – А+ умеренно высокий уровень.
РЖД выпуск 20 – ААА. Максимальный уровень. Можно сказать что все безопасно, но РЖД немного лучше.

3. Срок погашения.
Общее правило такое: чем быстрее инвестор возвращает инвестиции в облигацию, тем менее волатильна ее цена (если остальные условия равны). То есть чем «короче» облигация и чем больше по ней купоны, тем стабильнее она будет вести себя в портфеле. Чем «длиннее» облигация и чем меньше по ней купоны, тем сильнее изменится ее цена в новых экономических условиях.
Камаз – 1 год 9 месяцев.
РЖД – 4 года 5 месяцев. Облигация Камаза короче почти в 2 раза, деньги вернутся быстрее, при этом доходность к погашению одинакова.

4. Ликвидность. Можно посмотреть стакан или объем торгов за день на сайте Мосбиржи, чтобы понять ликвидна ли бумага. Сайт Доход пишет, что бумаги Камаза более ликвидны, чем бумаги РЖД.

Вывод:
Доходность к погашению одинаковая, по надежности заемщика лучше РЖД, по сроку погашения – Камаз, по ликвидности – Камаз. Победу одерживает Камаз. При этом облигация Камаза стоит 1027 рублей, а РЖД - 939 рублей.
Решил купить 1 облигацию Камаза и 2 РЖД выпуск 20, почти на размер купонов которые они принесли.

Успешных инвестиций.

Ответы на вопросы по облигациям:
https://t.me/pensioner30/4064

https://t.me/pensioner30/4057

💡 Tesla снизила цены на автомобили Model 3 и Model Y в Китае на целых 9%, Производитель будет максимально цепляться за крупнейший рынок сбыта. Tesla стала первой компанией, понизившей цены на электромобили в КНР.
При этом Илон Маск всё таки собрался покупать Твиттер, а значит скорее всего он будет продавать акции Тесла. $TSLA $TWTR

По данным Reuters, 5 ассоциаций европейский производителей призвали европейские власти предотвратить санкции, повышенные пошлины или полное эмбарго на российский алюминий. По их словам, это может обернуться крахом для "тысяч компаний". $RUAL

Владелец KFC продает рестораны в РФ местному менеджменту, они откроются под брендом Rostic's.

Китайский Haval оказался среди немногих автопроизводителей, наращивающих поставки и долю на рынке России даже на фоне текущего острого кризиса.

СПБ биржа договорилась с иностранным инвестором, часть заблокированных бумаг можно будет продать. Всего 10 процентов от всех заблокированных. Фондов это не касается.
Из 680 бумаг у меня только 2 совпадения: Unum и Valero Energy. Ждём разморозку как и выплату дивидендов по иностранным акциям. 17 октября уже прошло, а процесс не запущен.
$SPBE

Отчет Русагро неоднозначный. Выросли : выручка, производство свинины, сахара, свёклы. Производство и продажа масла и зёрна упало. + На продажи влияют логистические проблемы. $AGRO

Норникель. Отчет за 3 квартал. Выросло почти всё: производство никеля, палладия, платины. Зато произвели меньше меди. За 9 месяцев тоже хорошие производственные показатели. $GMKN

Хорошего дня. 👍

💡Ответы на вопросы:

2. Планирую загружать портфель бондами ОФЗ и топ корпораты, что посоветуете?

Все зависит от вашего отношения к риску и от сроков.

ОФЗ. Можно использовать ОФЗ с разным сроком погашения, с постоянным и переменным купоном.

ОФЗ 29006. Срок 2 года 3 месяца. Купон переменный, привязан к ставке RUONIA. Чем выше ставка, тем выше доходность по облигации. Эта ставка зависит от того по какой ставке крупнейшие банки выдают друг другу кредиты на один день. Эта ставка близка к ключевой ставке. Доходность к погашению 11 процентов. $SU29006RMFS2

Из более долгосрочных ОФЗ можно выбрать облигации с постоянным купоном. Например 26237 на 6 лет, доходность к погашению 9,7 процентов. Платят 2 раза в год. $SU26237RMFS6

Корпоративные облигации.

ГТЛК 002Р выпуск 1. Срок 1 год 11 месяцев. Доходность к дате оферты 10,7 процента.
$RU000A102VR0
АФК Система выпуск 19. Срок 2 года 4 месяца. Доходность к дате оферты 10,6 процента. $RU000A102SX4

МТС выпуск 2. 2 года 9 месяцев. Доходность к погашению 10 процентов. $RU000A1051U1

М.Видео. выпуск 2. 1 год 9 месяцев. Доходность к погашению 11,3 процента.
$RU000A103HT3
Можно еще рассмотреть для покупки облигации Камаз, Аэрофлот, Норильский никель, Мираторг, РЖД, Северсталь… Надежность здесь высокая, но доходность ниже, почти как в ОФЗ.

🍎Облигации с более высокой доходностью, но и более высоким риском:
Самолет ✈ выпуск 11 , выпуск 12, выпуск 10 - доходность к дате оферты около 13 процентов. При этом рейтинг А- умеренно высокий уровень кредитоспособности. Про них вчера писал.
Re.store, ВИС Финанс, ЖКХ Якутии…

Сколько покупать?
1. ОФЗ – 40 %
2. Надежные корпоративные облигации. - 40 %
3. Облигации с высокой доходностью - 20 %
Не более 5-10 процентов на одну бумагу. Можно вообще не покупать ВДО, тогда 50/50 ОФЗ и корпоративные облигации, но тогда доходность будет ниже.

Не является ИИР.
Спасибо за внимание. Успешных инвестиций.

1. Напиши, как распределяешь покупку облигаций? Какую долю офз, какие вдо?

- У меня доля ОФЗ от всех облигаций 21 процент, 439 из 2002. Для уменьшения риска в портфеле долю офз можно увеличить, хоть до 50 процентов или выше.

Всё остальное - это корпоративные облигации. Муниципальных не держу.

Высокодоходные облигации (ВДО) — это долговые ценные бумаги, которые предлагают инвесторам доходность выше, чем средняя по рынку. Но вместе с высокой доходностью такие облигации несут и повышенный риск: эмитент может нерегулярно выплачивать купонный доход, просрочить погашение облигации или вовсе не вернуть деньги, вложенные инвесторами.

Обычно высокодоходные облигации с повышенным риском можно отличить по следующим признакам:
- доходность облигаций превышает ставку ЦБ РФ более чем на 5 процентных пунктов, то есть доходность выше 12,5 процентов.
- небольшой общий объем выпуска облигаций — до 1 млрд ₽;
- облигации имеют кредитный рейтинг ниже категории В или не имеют его вовсе.

💡При инвестициях в высокодоходные облигации есть три основных риска: риск ликвидности, риск изменения цены и риск дефолта.
Все эти риски нужно принять и простить... В смысле просто принять).
Специально какой то процент ВДО я для себя не выбирал. Текущая доходность к погашению многих облигаций в моём портфеле около 10-11 процентов.

Какие облигации из портфеля можно назвать высокодоходными:
Самолет ✈ выпуск 11 , выпуск 12, выпуск 10 - доходность к дате оферты около 13 процентов. При этом рейтинг А- умеренно высокий уровень кредитоспособности.
Re.store выпуск 1 - доходность к погашению 19 процентов. $RU000A104JQ3 $RU000A104YT6
ВИС финанс выпуск 1 - 17,5 процентов. Рейтинг А умеренно высокий уровень кредитоспособности. $RU000A102952

Всего таких облигаций и меня около 230 шт, то есть 11 процентов от всех облигаций. Думаю что 10-20 процентов можно держать в портфеле, про диверсификацию только не стоит забывать.

Успешных инвестиций.

💡 XX съезд КПК завершился. Си Цзиньпин переизбран на третий срок.

Борис Джонсон вернулся в Британию. Риши Сунак и Борис Джонсон имеют примерно равные шансы на победу.

Глава канцелярии премьер-министра Венгрии: «Мы продолжим накладывать вето на любые санкции ЕС, затрагивающие поставки российского газа». $GAZP

Правительство РФ утвердило отсрочку по уплате налогов и страховых взносов для граждан, призванных в рамках частичной мобилизации.

В России создается теневой флот нефтетанкеров, — Bloomberg
«Теневой флот» танкеров с неизвестными владельцами нужен для перевозки нефти в условиях эмбарго ЕС на поставки российской нефти.
России потребуется 240 судов, которые еще в прошлом году перевозили иранскую и венесуэльскую нефть, считает судовой брокер Braemar.
Несмотря на то, что поставки в Европу сократились до минимума, сентябрьские значения по отгрузкам морской нефти из России выше февральских. $ROSN

Хорошего дня. 👍

20 и 21 октября пришли купоны от М.Видео выпуск 1 и ОФЗ 26228. Этих денег как раз хватает, чтобы купить ещё 2 ОФЗ и 1 облигацию М.Видео. Купил.

💡М.Видео. выпуск 1. Доходность к дате оферты - 11,5 процентов. Срок 6 месяцев.
Рейтинг: АКРА - A+(RU). Умеренно высокий уровень кредитоспособности
Эксперт - ruA-. Умеренно высокий уровень кредитоспособности

💡ОФЗ 26228. Срок 7 лет. Доходность к погашению 9,7 процентов. Рейтинг высокий, надёжность максимальная.

Из интересного:
Вчера выросли многие российские компании. Газпром аж на 3 процента. Рынок ожидает приток дивидендов. 👍
Неплохо выросли металлурги за неделю: Северсталь +18 пр, НЛМК + 14, ММК +11. Еврокомиссия согласовала поставки стали из РФ на 2 года.
Операционные результаты металлургов неоднозначны ( есть и плюсы, и минусы), но все не так и плохо. Финансовые результаты вообще неизвестны.
Северсталь: https://t.me/otchet30/69
НЛМК: https://t.me/otchet30/74
ММК: https://t.me/otchet30/75
Продолжаю держать всех металлургов в портфеле.

18 октября покупал Полюс. +18 процентов. Компания была перепродана, есть слухи что государство закупает золото.
Сбербанк +10 процентов за неделю. На неделе как раз увеличил долю прив. акций в 1,5 раза. Сбер отчитался о росте корпоративного кредитования.

18 октября так же в 2 раза увеличил позицию по ЛУКОЙЛу. За неделю + 8 процентов. С 10 октября +14 процентов. Инвесторы ожидают дивиденды, аналитики предполагают что суммарные дивиденды за 2021 и 22 год могут быть от 1000 до 1300 р на акцию. Расконвертация депозитарных расписок в акции так же может стать причиной выплаты дивидендов.

А Вы верите в дивиденды Лукойла?)

Про покупки писал здесь:
https://t.me/pensioner30/4047

💡 Премьер-министр Великобритании Лиз Трасс подала в отставку. Она продержалась на посту всего 45 дней, установила новый антирекорд. Некоторые консерваторы хотят возвращения Бориса Джонсона.

Мировые запасы меди упали до опасно низкого уровня, предупредил один из крупнейших в мире товарных трейдеров Trafigura. Однако ценообразование при этом относительно спокойное. Сейчас тонна меди стоит около $7400.
- Основные производители меди в РФ– «Норникель» и Уральская горно-металлургическая компания (УГМК), на их долю приходится почти по 40%, Русская медная компания занимает 19%. Около 77% российской меди экспортируется (основные рынки – Нидерланды, Греция, Китай), большая часть – это медное сырье, катоды.
$GMKN

Турция попросила Россию построить ещё одну атомную станцию, пишет Bloomberg. США крайне недовольны позицией Турции в отношении РФ.

Россияне в сентябре забрали почти 460 млрд рублей, причем основную часть — во второй половине месяца. $TMOS

«Аэрофлот» сообщил о перебоях в работе системы регистрации пассажиров.

Илон Маск заявил потенциальным инвесторам, что планирует сократить почти 75% сотрудников Twitter в случае покупки компании. $TWTR

Хорошего дня. 👍