30letniy

💡 Конец боковика?

- Индекс Мосбиржи выше 3200 пунктов, рост за неделю +2%. Дивиденды благополучно реинвестируются, Северсталь анонсировали дивиденды, так же ожидаются хорошие отчеты за 2023г. Ну и про ослабление рубля не стоит забывать...
Рынок закладывает снижение ставки ЦБ во 2 полугодии, а это даст акциям возможность для роста. $TMOS

- Доллар к рублю превысил 91. Налоговый период позади, нефть дешевеет до $77.
Правительство хочет продлить обязательную продажу валютной выручки бессрочно. 🤷‍♂️
$USDRUB

- Заседание СД Yandex N.V. для утверждения сделки по продаже российского бизнеса назначено на 5 февраля. Скоро развязка, пока же акции растут. $YNDX

- Северсталь нарастила прибыль на 79% г/г и рекомендовала дивиденды за 2023 г. выше ожиданий. Ждём ответа от остальных металлургов. $CHMF

- Polymetal продают российские активы до конца марта. Кому и за сколько? На самом деле не очень интересно, так как российским акционерам вряд ли что-то перепадёт. $POLY

- Делимобиль объявил диапазон цены размещения на IPO — 245-265 рублей за акцию.
Капитализации при таком диапазоне составит 39,2-42,4 млрд руб. до допэмиссии.

- «Роснефть» в 2023 году добыла рекордные 106 млрд куб. м газа, нарастив добычу более чем на 42% по сравнению с 74,4 млрд куб. м годом ранее. $ROSN

Хорошего дня. 👍

#итоги #30letniy_pensioner #роснефть #делимобиль #polymetal

🎄🎄🎄
Добрый день, товарищи инвесторы.
2 февраля, а значит нужно делать отчет за январь.
Портфель за этот месяц не сильно изменился, но индекс Мосбиржи немного вырос, пришли дивиденды и купоны. В общем результат есть. $TMOS

1. Портфель.
Всего: 7393 тыс. Портфель вырос на 241 тыс рублей, при этом Тинькофф опять рисует минус в феврале, правда уже не минус 13 процентов, а всего минус 2,5.
Все портфели в плюсе, в среднем рост составил 3,3 процента ( что примерно соответствует росту индекса Мосбирижи). Пенсионный портфель и #pocket_money так же растут, но в основном благодаря регулярному пополнению.

2. Покупки / продажи.
Помнится что в ноябре 23 года я писал, что металлурги скоро могут начать платить дивиденды, и как раз сегодня стало известно что дивидендам быть - Северсталь анонсировали дивиденды, около 11 процентов.

Акции. Покупка: Татнефть, Роснефть, Сбербанк прив, Фосагро, Норникель, Эталон, Магнит. Всего по чуть-чуть.

Облигации. Покупка: Балтийский лизинг, Ленэнерго ( с переменным купоном, выплата каждый месяц), Евротранс.

Покупок было не так много, а продаж не было совсем. В основном покупаю акции и облигации на купоны и дивиденды, которые получаю. Все реинвестирую.

🎄Нашел неплохой выпуск облигаций от Ленэнерго. Текущая ставка 17,1 процент. Выплата каждый месяц. Эмитент надежный, рейтинг ААА. Но купон переменный и привязан к ключевой ставке. $RU000A107EC7

Количество облигаций в портфеле выросло до 2363 шт ( в сентябре 22 года их было 1403 шт) , купонный доход должен быть в районе 229 тыс рублей в год ( во всяком случае так получается по моим расчетам). За последний год купонами получил уже 198 тыс рублей, количество облигаций растет, а значит и доход должен так же вырасти.
Продолжаю увеличивать количество акций и облигаций в портфеле, реинвестирую дивиденды и купоны. #облигации #дивиденды

3. Дивиденды и купоны.

Дивиденды в январе. 27549 р.
Купоны. 12443 р.
Дивиденды в январе были даже больше чем обычно потому что продолжают приходить выплаты от иностранных компаний ( и от заблокированных тоже). Например пришли дивиденды от BTI ( примерно 2800 р), все эти акции в портфеле благополучно заблокированы. $BTI

Так же получил дивиденды и от российских компаний: Роснефть, Лукойл, Татнефть, Новабев, Газпром нефть, Фосагро, Норникель, Магнит,

Купоны: Евротранс, АФК Система, Аренза, Камаз, Балтийский лизинг, ГТЛК, Вис Финанс, Интерлизинг, Самолет, Вуш, Делимобиль, ЛСР.

Скоро начнется большой дивидендный сезон, десятки компаний будут платить дивиденды. Если конечно ничего не случиться... Плюс скоро появятся итоговые отчеты за 23 год от многих компаний, можно будет уже прикидывать будущие дивиденды.

Дивиденды от некоторых уже можно оценить с достаточно высокой точностью. Например Сбер скорее всего заплатит в районе 33р на акцию ( примерно 12 процентов), Лукойл 1000 -1200 р ( 14 процентов и выше), Северсталь – уже анонсировали 191 р, скорее всего будет больше по итогам года.
Думаю что и остальные металлурги ( НЛМК, ММК) смогут заплатить 10-12 процентов дивидендов. Татнефть, Роснефть – 10-11 процентов. Пока это конечно только прогнозы, но скоро эти прогнозы начнут воплощаться в жизнь...

Хорошего дня. Успешных инвестиций.

#30letniy_pensioner #отчет

Часть 3.

🎄Сектор: недвижимость.
Фавориты: Эталон, Самолет. Взгляд на сектор – позитивный. Наверно самый позитивный из всех брокеров и инвест домов. Возможные изменения льготный программы могут оказать значимое влияние на рынок первичной недвижимости в 2024 г. Поэтому и возникает вопрос – стоит ли отдавать предпочтение данному сектору?

Пик. ПИК возобновил раскрытие финансовой отчетности, опубликовав результаты за 1П23 по МСФО. Возможно даже скоро начнут платить дивиденды.

Самолет. Лидер по стройкам в Москве и по земельному банку. Драйверы роста: История роста, поддержка от обратного выкупа акций, включение в индекс. Риски: Замедление в экономике, снижение спроса.
Про Самолет писал недавно. Планирую участвовать в новом размещении облигаций. https://t.me/pensioner30/6078

ЛСР. ЛСР показывает хороший рост продаж в 2023 г., что должно найти отражение в финансовых результатах по МСФО. Возможно заплатят дивиденды за 23 год.

Эталон. Региональная экспансия — часть Стратегии-2024 Эталона. И компания хорошо с ней справляется. В 3К23 продажи выросли до 156 тыс. кв. м (+133% г/г, +41 к/к). В денежном выражении продажи составили RUB 31.2 млрд (+134% г/г, +52% к/к).Риски: Сдержанный спрос из-за роста процентных ставок.  Это касается всех застройщиков.

🎄IT-сектор и телекоммуникация.
Фавориты: HeadHunter.

Яндекс. Сильные финансовые перспективы ограничены неопределенностью обсуждаемых корпоративных изменений. Яндекс показал значительный рост выручки (+54% г/г) и скорректированной EBITDA (+36%) по итогам 9М23. Риски:  Потенциальные изменения в корпоративной и управленческой структуре — неопределенность, переезд в РФ.

ВК. Тренд на цифровизацию. Рост доли на рынке рекламы РФ за счет зарубежных игроков. Рост выручки, в том числе за счет консолидации Дзен. Риски: снижение маржинальности.

Озон. Нейтральный взгляд. История роста и улучшения рентабельности долгосрочно, но давление на маржу среднесрочно. Ozon — по-прежнему хорошая возможность сделать ставку на рост рынка электронной коммерции в России. Риски: конкуренция, регулирование, зарубежная прописка.

МТС. Относительная устойчивость к слабой макроконъюнктуре, стабильная дивидендная история. Риски: сложности с закупкой оборудования, регуляторная неопределенность.

HeadHunter. Прогноз до 4000 р. Компания остается одним из ключевых бенефициаров роста конкуренции за персонал в России, что позитивно отразилось на финансовых результатах за 9М23.  Компания находится в процессе редомициляции в РФ, что может временно негативно сказаться на котировках, но снимет препоны для дивидендов, которые компания ранее платила. Риски:  редомициляция – временное снижение котировок, регулирование, конкуренция.

АФК Система. Снижение прогнозов. Драйверы роста: дивиденды и снижение долга, новые IPO, рост стоимости публичных активов. Риски: санкции, макроэкономическая  и регуляторная неопределенность.

Ростелеком. Относительная устойчивость к неопределенности в экономике, долгая история дивидендов, но с невысокой доходностью. Риски: рост стоимости оборудования ( это имеет отношение ко всем телекомам). Из плюсов: за 23 год див доходность может быть выше 10 процентов.

Позитив. Драйверы: Обязательный переход на отечественное ПО в области кибербезопасности . Сотрудники компании — акционеры, дивидендная история.По прогнозам ожидается рост прибыли, выручки в 2024 году. Но ...
Слабые результаты за 9М23 вызывают вопросы, может ли компания наращивать выручку и чистую прибыль. Не понятно что будет сильнее: ожидания или реальность).

💡 Астра. Негативный прогноз. Наблюдается замедление роста выручки, снижение прибыли. Хотя по отгрузкам там все хорошо, рост на 75 процентов. Будем смотреть фин показатели за 23 год. Возможно БКС немного погорячились.

Вот такие прогнозы от БКС. Согласны с ними?

#бкс #стратегия #недвижимость #it

🎄🎄Новый выпуск облигаций «Самолет». Стоит ли участвовать?

Как пишут в Тинькофф: «доход до 17,2 процентов», но это все при учете реинвестирования купонов. Фактически же ставка по купону будет 15,7-16 процентов. Не так уж и много... Хотя с таким рейтингом и доходностью вариантов и так немного.

🍏При этом:
Самолет – это компания с рейтингом А+(RU),
Купон постоянный.
Выплаты раз в месяц. Вот вам и «купонная зарплата».
Объем размещения: 10 млрд рублей.
Дата погашения: 24.01.2027. Есть оферта через 2 года.
Амортизации нет.
Если вы неквал, то нужно пройти тест. Это минус, но не большой. Как то пробовал пройти подобный тест, не на своем аккаунте. Спокойно проходится без подготовки. Если возникли сложности, то можно почитать теорию... Думаю что при желании, любой сдаст.
Видимо компания хочет за счет этого выпуска погасить другой более старый выпуск Самолет ГК-БО-ПО9. По текущей ставке.. Такое себе. В прошлом выпуске купон был 9,6 процентов.

У компании относительно невысокий долг. 1,3 (1) - соотношение чистого долга к EBITDA. В скобках данные из презентации Самолета. Запас прочности есть.
Земельный банк компании в почти 45 млн м² – конкурентное преимущество. Компания - №1 в России по объему текущего строительства — 5,33 млн кв. м

🍎Но есть и риски:
Сворачивание льготной ипотеки. Высокая ставка. При этом у компании крепкий баланс, так что не все так страшно.

🍏Из интересного ( взято из презентации для инвесторов Самолета) :
- За 9 мес 2023- продали мебели на 11 млрд руб. Компания топ 5 по продажам мебели в РФ.
Самолет – мебельная компания.
- Есть копилка на первоначальный взнос, аренда квартир, цифровая ипотека, ЗПИФ недвижимости, платформа для инвестиций... чего у них только нет.
- Прогнозы по рынку от компании на 24 год не очень. Ожидается уменьшение спроса на жилье и снижение выхода нового объема кв м.
- Ипотека: решающим для рынка в этом году станет решение о продлении льготной ипотеки.
- Объемы нараспроданной площади снижаются, что не очень хорошо для всего рынка и для компании в частности.
- Зато прогнозы от компании по поводу будущего Самолёта остаются очень оптимистическими.
По выручке : 2023 год – 300 млрд, 2024 год – 500 млрд. Скорр. EBITDA – 70 и 130 млрд ( 23 и 24 гг). Проданные кв метры – 1,6 и 2,7 млн кв. м. Все растет и цветет.
- Общий долг около 516 млрд. Из них на проектное финансирование уходит 423, на облигации – 62, кредиты – 30. Только 12 процентов долга - облигации, остальное – проектное финансирование и прочее. При этом чистый долг не растет, а будет еще уменьшаться. Позитив.

💡Вывод: выпуск мне интересен. Участвовать буду. Возможно даже еще докуплю. Уже держу 10, 11, 12 выпуски. Думаю что при всем негативе и снижении всего рынка недвижимости ( возможном снижении), у компании все равно есть запас прочности и проблем с облигациями не возникнет.

Что думаете по поводу нового выпуска? Будете участвовать?

Если было полезно, то поддержите 👍.

https://t.me/pensioner30

#облигации #самолет $SMLT
#30letniy_pensioner

💡 На российском рынке опять боковик. Индекс МосБиржи почти без изменений. 🤷‍♂️
Месячная инфляция в декабре замедлилась до 6,5% в годовом выражении, так что есть шанс снижения ключевой ставки.
На неделе пришли дивиденды от Роснефти, Татнефти, Совкомфлота, BTI ( в рублях), и даже Volkswagen и многих других заблокированных компаний.

Курс доллара подошёл к отметке 90. И это несмотря на налоговый период, относительно дорогую нефть ( $83 ) и продажи валюты в рамках бюджетного правила.

Прочие новости:
- X5 отчиталась о росте выручки в 2023 г. на 20.6%, это выше продуктовой инфляции.
Подробнее:
https://t.me/otchet30/755
- Акции Делимобиль. Скоро. Уже с 6 февраля начнутся торги. Наверное стоит сделать разбор компании.
- QIWI потеряла 12%: компания проведет обратный выкуп акций по заниженной оценке.
- Правительство официально запретило покупку иностранных бумаг на ИИС. Если учитывать, что акции иностранных компаний и так не купить, то не понятно зачем это всё... 🤦‍♂️
- Выручка Henderson в 2023 году составила ₽16,8 млрд, увеличившись на 35% год к году.
В декабре динамика продаж в салонах ускорилась до 40%. LFL-продажи выросли на 27%.
- «Камаз» в 2023 году увеличил объёмы производства пассажирской техники и расширить продуктовую линейку. В прошлом году было реализовано свыше 1450 автобусов «НЕФАЗ» и 477 электробусов КАМАЗ. Объём продаж пассажирской техники вырос на 25% по сравнению с 2022 годом.

Хорошего дня.

🎄Дивидендный портфель – это портфель, который можно собрать для получения высоких дивидендов (компании из РФ) в 2022, 2023, а теперь еще и в 2024 году. Естественно все это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Скоро будет 2 год как я веду это портфель или стараюсь вести время от времени. Можно подвести итоги за это время, какие компании были в данном портфеле, сколько можно было заработать. Возможно были допущены какие то серьезные ошибки в составлении данного портфеля... Об этом ниже.

Первоначально ( в апреле 2022 года) портфель состоял из таких компаний:
Компании из нефтегазовой отрасли: Газпром, Лукойл, Татнефть, Роснефть, Сургутнефтегаз, Газпром нефть.Цветная металлургя: Норильский никель.
Черная металлургия: ММК. Золото, цветные металлы: Полиметалл.
Сырьевой сектор: Алроса.Потребительский сектор: Магнит, Детский мир.
Удобрения, химия: Фосагро. Всего 13 компаний. Даже есть диверсификация по отраслям.

Примерно год назад, в феврале 2023 года этот портфель выглядел так:
Лукойл, Газпромнефть, Фосагро, Роснефть, Татнефть прив, Башнефть пр, Белуга (Новабев), Сургутнефтегаз прив, Новатэк, Газпром, Норникель.

Так же есть планы все это сравнить с индексом Мосбиржи, индексом полной доходности и фондами ( например TMOS от Тинькофф).

За последние 2 года или год одними из самых доходных активов в данном портфеле стали акции Татнефти и Сургутнефтегаза, Газпромнефти, Лукойла.Хуже всех: Газпром, Норникель, Полиметалл, Алроса , Детский мир.

По див доходности самая высокая доходность : Татнефть и Газпромнефть – больше 40 процентов менее чем за 2 года. Лукойл – немного меньше ( 38 процентов). За последний год лучше других: Белуга – почти 30 процентов, Татнефть, Башнефть.
И по итогу компании, которые суммарно принесли около 100 процентов дохода за последний год ( или 2 года): Татнефть – 140 процентов, Сургутнефтегаз – 110 процентов, Газпромнефть – 104 процента, Башнефть – 187 процентов ( за год!), Лукойл – 97 процентов, Белуга ( Новабев) – 121 пр.

💡Средняя общая доходность за последний год – 83 процента, за последние 2 года – 43 процента.
Если сравнивать с индексом полной доходности или фондом от Тинькофф, то за 2 года данный портфель проиграл фонду и индексу, а за год – выиграл.

Можно ли отобрать компании наиболее доходные и обойти индексы?
- Думаю, что можно, но нужно ли оно вам). Думаю что выбирать компании из индекса для многих значительно проще. Не нужно мучать себя муками выбора и вообще. А если выбирать наиболее «надежные» компании, которые давно платят и повышают дивиденды, то можно показывать результаты значительно лучше индексов. Думаю что вполне оправданным было решение исключить из списка акции ММК, Полиметалла, Алросы, Детского мира, так как они показали себя значительно хуже остальных. Нужно было еще избавиться от Газпрома, почему то я «поверил» в компанию).

Скоро попробую заново собрать данный портфель, уже учитывая прошлые ошибки. Если интересно, то ставьте реакции. 👍

Успешных инвестиций.
@pensioner30

💡Металлурги. Фавориты: Северсталь, Мечел.

Норникель. Ожидают рост цен на металлы + возможны высокие дивиденды. Высокие – это сколько? Пока неизвестно. Риски: Санкции и крепкий рубль.

Северсталь. Див доходность: накопленная к 3 кв 2023 года – 26 процентов + за следующие 12 месяцев – еще 14 процентов. Цены на сталь будут расти + компания вернется к выплате дивидендов.

НЛМК. Див доходность может быть в районе 12 процентов, а если выплатят все накопленное, то раза в 2 больше.

ММК. Возможные дивиденды – 8 процентов. Но могут и удвоить, благодаря накопленному доходу.

Мечел. Интересная идея, можно даже сказать, что смелая. Сокращение долга, рост цен на уголь и сталь – драйверы роста. По-моему очень сомнительно, но допустим.

ТМК. Вчера как раз задавали вопрос по компании: стоит ли держать, покупать?
Растут продажи труб в РФ, спрос продолжит расти. Минусы – конкуренция со стороны ОМК и ЗМЗ.
Еще один драйвер роста: ТМК планирует выпускать на новом заводе 500 тыс. т нержавеющего листового проката, то есть в теории выход проекта на полную мощность позволит ТМК заместить весь импорт и обеспечит доминирующее положение на рынке РФ и, как итог, высокую прибыль.Див доходность в ближайшие годы может быть в районе 10-12 процентов.
Держать можно, почему бы и нет, но нужно помнить о рисках, например про высокие долги компании. Я бы наверное отдал предпочтение Норникелю или «большой тройке» черных металлургов, а ТМК держал бы на очень небольшой процент портфеля.

💡Финансовый сектор. Фавориты: Сбер, Тинькофф.

Сбер. Повысили прогноз до 370 р. Чистая прибыль в 23 году – 1500 млрд, в 24 году – 1700 млрд. Огромная клиентская база, технологическое развитие и дивиденды. Дивиденды за 23 год – 33 р. В 24 году значит может быть еще больше.

ВТБ – позитивный прогноз. Рекордная прибыль в 23 и в 24 годах. Возврат к дивидендам.

Тинькофф. TCS имеет сильные позиции в финтехе и растущую клиентскую базу (достигла 37.6 млн во 3К23). Бизнес-модель TCS диверсифицирована. Более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием: 52% выручки группы и 49% прибыли до налогообложения по итогам 9М23. Компания находится под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели. Фактор роста – переезд в РФ.

Мос биржа. Чистая прибыль в ближайшие 3 года останется на текущем уровне. Дивиденды могут вырасти с 12 до 16 рублей. Учитывая цель по акции в 250 р, это как то не очень много. Нейтральный взгляд — ставка на волатильность и рост процентных ставок, но сдержанный дивидендный потенциал.
Такие вот прогнозы.

🎄Что думаете о металлургах и финансовом секторе?