30letniy

💡Полюс:
"Мы продолжаем ожидать, что совет директоров Полюса рекомендует выплатить дивиденд за 2022 год в размере 430 рублей за акцию, тем самым возобновив выплаты дивидендов после паузы со 2П21" - Ренессанс Капитал
- Чистая прибыль «Полюс» по МСФО за 2022 год составила ₽111,85 млрд, что на 33,2% ниже по сравнению с ₽167,42 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 19,5% до ₽294,07 млрд против ₽365,18 млрд годом ранее.
По чистой прибыли компания показывает уровень 2020 года, за 2020 год заплатили кстати 627 р на акцию. То есть 430 р - вполне реальный уровень.
Совет директоров «Полюс» подтвердил приверженность действующей дивидендной политике.

💡 "По результатам 2023 г. мы ждем от Лукойла дивиденд в размере 554 руб./ак. (12%) при неизменных налоговых условиях" - Мои инвестиции
Отчет по РСБУ за первый квартал 2023 года.
Выручка: 455,8 млрд руб. (-36,9%);
Операционная прибыль: 110,8 млрд руб. (-28%);
Чистая прибыль: 104,2 млрд руб. (-21,8%).
Снижение выручки произошло из-за падения цен на нефть по сравнению с уровнями прошлого года.
Если выручка и прибыль не будут расти, то могут заплатил даже меньше 554 р на акцию.

💡 "Акционеры Татнефти могут рассчитывать на 10,77 рубля дивидендов за первый квартал. " - Газпромбанк Инвестиции
- Чистая прибыль Татнефти по РСБУ в 1 квартале 2023 года уменьшилась более чем в два раза — с 120 млрд рублей до 50,1 млрд рублей.
Выручка сократилась на 32,4% до ₽243,75 млрд против ₽360,49 млрд годом ранее.
Учитывая что компания платит по див политике 50 процентов от чистой прибыли, а количество акций в районе 2,3 млрд шт, то примерно так и получается - 10,7 р на акцию.

💡"Перерегистрации X5 в дружественную юрисдикцию рассматривается, но мы не рассчитываем на решение этого вопроса в 2023 г." - Финам

💡 "По итогам 2023 года можно рассчитывать на увеличение дивидендов Белуги до 450руб./акцию. " - ПСБ Аналитика
Как мне кажется текущий уровень дивидендов (400 р) - это хороший ориентир на будущее.
- Операционные результаты за I квартал 2023 года: Общие отгрузки -7,5% относительно аналогичного показателя 2022-го и +15,8% к 2021-му.
Чистая прибыль в 2022 году была 8,4 млрд рублей. Количество акций - 15,8 млн.
Див политика: 50 % от чистой прибыли.
То есть прибыль нужно будет увеличить с 8,4 до 14,2 млрд рублей за год, а это много. Пока в это слабо верится, но будем смотреть по отчетам.

💡 Polymetal нацелен на выплату дивидендов до разделения российских и казахстанских активов, — компания
Сегодня компания также заявила, что планирует редомиляцию с британского острова Джерси в Международный финансовый центр «Астана» в Казахстане.

Успешных инвестиций.
@pensioner30

💡Металлурги. Фундаментальный анализ.
Дивиденды ММК по итогам 2023 года.

История:
31 января 1932 года была запущена первая доменная печь комбината, летом того же года дала чугун вторая домна, ещё через год — домны № 3 и 4, также были запущены четыре мартеновские печи. 
Центральная электростанция комбината строилась немецкой компанией AEG, огнеупорное производство налаживалось немецкой Krupp & Reismann, а горнорудное — британской Traylor. В проектировании комбината активно участвовали специалисты американской компании А. Кана «Альберт Кан инкорпорейтед». Общее число иностранцев, работавших на стройке, составляло более 800 человек.
К середине 1970-х годов годовой объём производства достигал 15 млн тонн стали и 12 млн тонн готового проката. В 1982 году был построен и пущен в эксплуатацию цех углеродистой ленты. В 1990 году было запущено производство стали кислородно-конвертерным методом.
Сегодня...
Магнитогорский металлургический комбинат находится под санкциями всех стран Евросоюза, США и Украины.

💡Производство:
Производство стали за 5 лет сократилось с 12,7 до 11,7 млн тонн ( показатели ниже, чем у НЛМК, но выше, чем у Северстали).
Производство другой стальной продукции снижалось с 11,4 до 6,8 млн тонн.
Доля продаж на экспорт - 27 - 14 процентов, то есть компания в большей степени ориентирована на внутренний рынок ( в отличие от НЛМК и Северстали). В условиях санкций это плюс.
Финансовые показатели текущие нам не известны, как и по остальным металлургам.

🍎Выручка, прибыль:
До 21 года был значительный рост выручки - в 1,7 раза за 5 лет ( 511 - 873 млрд).
Чистая прибыль же выросла с 75 до 229 млрд рублей ( почти в 3 раза). Рост прибыли и выручки в значительной степени связан с ростом цен на сталь.
Отсюда и высокие дивиденды, в 21 году - 11,5 процентов. Платили достаточно много - от 39 до 108 процентов от прибыли ( с 2017 до 2021 года).

🍏Политика:
Компания планирует платить 100% свободного денежного потока по МСФО при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» не будет выше значения 1.0х. Если долг выше, то выплаты снижаются до 50 процентов. В принципе политика такая же как у Северстали и НЛМК.
Обычно долг у компании отрицательный, отсюда и высокие дивиденды.

🍏Начало 23 года. Смотрим отчёт.
https://t.me/otchet30/312
Объем продаж товарной металлопродукции ММК за 3 месяца 2023 года сократился на 4,3% до 2,76 млн тонн.
Доля продукции с высокой добавленной стоимостью снизилась на 1,6 п.п. до 42,5%. Объём производства стали сократился на 3,5% до 3,058 млн тонн, а чугуна увеличился на 4,4% до 2,345 млн тонн. Производство угольного концентрата выросло на 1,8% до 0,857 млн тонн, а объём производства железорудного сырья сократился на 1,6% и составил 0,477 млн тонн.
В целом всё не так уж и плохо.

🍎Отчёт за 22 год.
https://t.me/otchet30/218
2022 г. по сравнению с 2021 г.:
- Производство стали 11 687 тыс. тонн (-14%);
- Производство чугуна 9 078 тыс. тонн (-12,9%);
- Производство угольного концентрата 3 512 тыс. тонн (+1,9%);
- Продажи товарной металлопродукции 12 480 тыс. тонн (-14,2%).
В производстве почти везде минус. Скорее всего финансовые показатели за год ещё хуже.

🍎ММК пока не планирует возвращаться к выплате дивидендов, заявил основной владелец и председатель совета директоров компании Виктор Рашников.
"У нас же, ну вы говорите, акционеры и все остальное — они же зарубежные и так далее, внутри мы там что-то еще сможем сделать, а так… Мы не сможем платить. И не надо этого делать, и не собираемся, сейчас слишком много вопросов своих", — пояснил бизнесмен.

🍎В целом все так же как и остальных, но есть своя специфика:
- Компания ориентирована больше на внутренний рынок, в меньшей степени зависит от санкций.
- Цены на сталь снизились со своих максимумов в 2021 году примерно в 2 раза.

- Рост стоимости логистики, укрепление рубля, то есть негатив есть и его достаточно.
- Снижение производства в 22 году.
- Рост конкуренции на внутреннем рынке.
🍏Но при этом...
- Российские производители стали на фоне общего оживления в секторе в марте 2023 года нарастили экспорт продукции в Европу по ж/д путям на 44% по сравнению с февралем.
- Загрузка металлургических предприятий высокая.
- Уровень долга, у компании он исторически низкий, в чистый долг даже отрицательный.
- Думаю что дивиденды платить могут, иностранных инвесторов не так много.

Оптимистичный сценарий - компания сможет повторить результат 18 - 20 годов. То есть свободный денежный поток будет в районе 40-57 млрд рублей.
Получаем 3,6 - 5,1 рубля на акцию. По текущим ценам это 9,4 - 13 процентов див доходности.

🍏Что пишут аналитики?
Доход - 3,2 рубля за 3-4 кв 23 года или 8,4 %.

Прогнозы по остальным металлургам.
Северсталь. 11 процентов.
НЛМК. 6-9 процентов.

Естественно это всё предположения и прогнозы, картина будет понятна после того как компании начнут публиковать финансовые отчёты.

Спасибо за внимание.
Успешных инвестиций.

💡Дано: портфель облигаций.
Задача: докупить облигации, чтобы распределить купонный доход более равномерно в течение года.

🍏Облигации, выпуски.
Выпуск, срок, доходность к погашению или оферте.
АФК 24 (2,7 г) - 24,9 р. Доходность 10,5 %.
АФК 14 (2,11 г) - 26,1 р. Доходность 10,9 %.
ГТЛК 7 (3,8 л) - 29,1 р. Дох - 12,3 .
М.видео 3 (2,2 г) - 30,7 р. Дох. 12,9.
Самолёт 11. 1год 9 мес. 63 р. 12,6%.
Сегежа 002р 5. 14 лет. 53 р. 11,2%.
Селигдар 1. 2,5 г. 53 р. 10,2 %.
Всего 70 шт. По 10 шт каждого вида.
Из них 28% - АФК. Слишком большой процент, думаю что лучше стремиться к 10 процентам на одну компанию.

По месяцам:
Янв. АФК 14 - 26,1 р. ГТЛК 7- 29,1 р.
М.видео 3 - 30,7 р.
Февр. Самолёт 11 - 63 р. Сегежа 002р 5 - 53 р.
Март. АФК 24 - 24,9 р.
Апр. АФК 14 - 26,1 р. ГТЛК 7 - 29,1 р.
М.видео 3 - 30,7 р.
Май. Селигдар 1 - 53 р.
Июнь. АФК 24 - 24,9 р.
Июль. АФК 14 - 26,1 р. ГТЛК 7 - 29,1 р. М.видео 3 - 30,7 р.
Авг. Самолёт 11 - 63 р. Сегежа 002р 5 - 53 р.
Сент . АФК 24 - 24,9 р.
Окт. АФК 14 - 26,1 р. ГТЛК 7 - 29,1 р.
М.видео 3 - 30,7 р.
Нояб. Селигдар 1 - 53 р.
Дек. АФК 24 - 24,9 р.

Наибольшая купонная доходность: январь, февраль, апрель, июль, август, октябрь.
Слабые месяцы - март, май, июнь, сент, ноябрь, дек.

🍏Можно добавить:
Казахстан 11 - 7 лет - доходность к погашению 11,3 %. Купоны в сентябре и марте.
Но... по иностранным акциям движения неприятные есть в Казахстане, но думаю что облигаций это не коснётся. Опять же риск немного выше - доходность выше, чем по обычным ОФЗ. #офз $RU000A101RZ3

Почта России. 4 года 4 мес. Доходность к оферте - 10,3. Купоны в сентябре и марте.

Аэрофлот 1. 3 года. Доходность к погашению 10,3 %. Купоны в сентябре и марте, июне и декабре. Долги берёт на себя государство и будет платить сколько понадобиться. Это же касается Почты РФ, РЖД. Вряд ли здесь будут сюрпризы - государство поддержит. $RU000A103943

🍎Остаётся май и ноябрь:
М.видео 2 - 1 год 3 мес - 13,6 % к погашению. Выплаты: февр, май, авг, ноябрь.
Можно добавить ещё Сегежа выпуск 1.
Но выпуски Сегежи и М.Видео уже есть.
Тогда:
МТС 14 выпуск, но там доходность не очень высокая.
С более высокой доходностью - Эталон 1.
Европлан выпуск 1 с амортизацией. Доходность к погашению в районе 10,6 процентов.

Можно найти подходящие выпуски в календаре инвестора, если вы пользуетесь приложением Тинькофф Инвестиции.
Что купить - календарь инвестора - Купоны. Выбираем временной отрезок : например 1 мая - 1 июня. Смотрим какие выпуски в это время платят купоны и выбираем выпуск с нужной доходностью и уровнем риска.

Хорошего дня. Успешных инвестиций и с днём Победы!

#облигации
@pensioner30

💡
Индекс Мосбиржи потерял 3.7% и вернулся под планку 2600 п. Похоже на начало коррекции, но впереди дивиденды от Сбера, Лукойла и остальных российских компаний. Они могут поддержать рынок в тяжёлую минуту.
Часть дивидендов (200 - 250 млрд) может быть реинвестирована. Препятствуют восстановлению: крепкий рубль и геополитическая обстановка. Думаю что напряжённость будет расти... Возможно получится купить интересные активы по низкой цене.
- Минфин сокращает продажи валюты по бюджетному правилу с 10 мая в 1,9 раза до 2 млрд.

- Доллар стоит в районе 77 рублей.
Экспортеры продают выручку для выплаты дивидендов + иностранные инвесторы частично выходят из российских активов.
Сократился и дисконт Urals к Brent, а это хорошо для бюджета.

- S&P500 потерял 1%. ФРС повысила ставку на 25 бп. К этому ещё стоит добавить проблемы в банковском секторе. First Republic был продан JPMorgan. В пятницу вышел позитивный отчет по рынку труда.

💡На неделе написал про Северсталь и НЛМК. Будущее туманно, но ряд факторов указывает на то что металлурги восстанавливают производство и ЕС продолжает покупать продукцию.
https://t.me/pensioner30/4902
https://t.me/pensioner30/4905
В планах разобрать ММК и Мечел.

Так же вышел пост про мошенников.
https://t.me/pensioner30/4895
И 6 соток.
https://t.me/pensioner30/4891
Отчет за апрель. Портфель вырос на 214 тыс рублей.
https://t.me/pensioner30/4881
Система инвестирования Олега Клоченка.
https://dzen.ru/a/ZE_4LgcmpGQXz2bM

В пятницу был эфир в Пульсе с моим участием. Обсудили текущие новости. Всем спасибо за вопросы и участие. 👍

В остальном всё хорошо. Сегодня сгорел на солнце и посадил 20 кустов малины. Надеюсь будет урожай.
Хороших выходных.

💡Металлурги. Фундаментальный анализ.
Дивиденды НЛМК по итогам 2023 года.

🍏А сегодня у нас НЛМК.
Производство стали примерно на одном уровне (за 5 лет) - 17 млн тонн, это больше чем у Северстали.
Производство другой стальной продукции снижалось с 13 до 11 млн тонн.
Доля продаж на экспорт - 61-59 процентов. Идёт снижение.
Финансовые показатели текущие нам не известны, как и по остальным металлургам.

🍎Выручка, прибыль:
До 21 года был значительный рост выручки - в 2 раза за 5 лет ( 586 - 1190 млрд). Показатели лучше чем у Северстали.
Чистая прибыль же выросла с 84 до 371 млрд рублей. Очень мощный показатель, лучше чем у Северстали. Рост прибыли и выручки в значительной степени связан с ростом цен на сталь.
И это так же привело к высоким дивидендам. В 21 году дивиденды были в районе 16 процентов. Платили много - от 145 до 56 процентов от прибыли ( с 2017 до 2021 года).

🍏Политика:
Компания планирует платить 100% свободного денежного потока по МСФО при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» не будет выше значения 1.0х. Если долг выше, то выплаты снижаются до 50 процентов.
Обычно долг находился в диапазоне 0,4 - 0,7 от прибыли, таким образом компания платила высокие дивиденды.

🍏Какие итоги 2022 года?
Производство стали группой НЛМК за 9 месяцев 2022 года осталось на уровне прошлого года, составив 12,8 млн тонн. Продажи увеличились на 4% до 12,9 млн тонн за счет реализации запасов, накопленных на конец 2021 года. Доля полуфабрикатов в продажах достигла 41%, увеличившись на 7 п.п. Объем реализации готовой продукции сократился на 7% и составил 7,6 млн тонн на фоне снижения спроса на ключевых рынках.
Но это не полные данные за 2022 год, за 23 год данных нет. 🤷‍♂️

🍎Закрытие западных рынков, а также логистические сложности, дорогой фрахт и профицит стали на азиатском направлении делают экспорт бессмысленным, заявил основной владелец НЛМК Владимир Лисин. Внутренний рынок также не является панацеей, так как ему никогда не было нужно столько стали, сколько привыкли выпускать отечественные металлургические компании, пояснил он. Однако НЛМК доведет инвестиционную программу до конца, но может сдвинуть сроки из-за нехватки иностранного оборудования.
Компания явно столкнулась с серьёзными проблемами в 22 году: проблемы с логистикой, с санкциями, с сильным рублём...
Добавился ещё новый налог на прибыль в 20-21 годах, который как бы ветром надуло. Предполагается что он может составить 7- 15 млрд рублей.

💡Прочие новости.
- НЛМК продает свой сортовой дивизион – заводы на Урале и в Калужской области, рассказали источники «Ведомостей». На активы претендуют Промышленно-металлургический холдинг Евгения Зубицкого и «Новосталь-М» Ивана Демченко.
- Совместное предприятие НЛМК и бельгийского инвестфонда Sogepa — NLMK Belgium Holdings, закрыло сделку по приобретению 100% датского предприятия российской группы NLMK Dansteel. Объединение активов и усиление портфеля позволит сократить операционные издержки и оптимизировать работу группы НЛМК на зарубежных рынках в текущих экономических условиях, пояснили в компании. Условия сделки не раскрываются.
- Совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года в размере ₽2,6 на одну обыкновенную акцию. Но дивиденды так и не выплатили. 🤷‍♂️
- Крупный производитель металлургического оборудования Danieli покидает российский рынок. А значит теперь никакого итальянского оборудования... Они поставляли например прокатные станы.
- Уровень загрузки российских металлургических предприятий на сегодняшний день составляет 90-95%, сообщил 13 апреля заместитель министра промышленности и торговли Виктор Евтухов. «Это очень приличный показатель. У металлургов было проседание в прошлом году: где-то по весне — в начале лета. Но это в прошлом.

Сейчас у нас даже лом вырос в цене на 46%, потому что на это сырье огромный спрос у металлургических компаний и потому что все российские предприятия хорошо загружены заказами и активно работают», — отметил он.

К сожалению по НЛМК намного меньше информации, чем по Северстали, делать какие то прогнозы нет большого смысла, но попробовать можно).
- Цены на сталь снизились со своих максимумов в 2021 году примерно в 2 раза. Цены на металл зависят от международных цен. 🗿
- Наблюдается локальное укрепление рубля , хотя по сравнению с уровнями осени 22 года цена на валюту для металлургов сейчас более интересная.
- Перестройка логистики. Затраты на транспортировку выросли.
- Российские производители стали на фоне общего оживления в секторе в марте 2023 года нарастили экспорт продукции в Европу по ж/д путям на 44% по сравнению с февралем.
- Загрузка металлургических предприятий высокая и это 👍
- Уровень долга. К сожалению такой информации нет.

💡Можно сделать вывод, что рассчитывать на высокие дивиденды нет смысла.

Оптимистичный сценарий - компания сможет повторить результат 17, 19, 20 годов. То есть заработает около 80 млрд рублей чистой прибыли. 15 млрд может забрать государство в виде доп налога. Остаётся 65. FCF обычно ниже чистой прибыли, поэтому уменьшим до 55. Получаем 9,3 рубля на акцию и ещё за 22 год 2,6 р, то есть 11,9 р. По текущим ценам это 9,3 процента див доходности. Очень оптимистично.

🍏Но некоторые компании давали более интересные прогнозы:
- Велес Капитал считает, что выплаты составят 32 рубля за акцию и выплатят их до 8 июня;
- «БКС Экспресс» дает более сдержанный прогноз дивидендов НЛМК в 2023 году – 17 рублей с отсечкой 22 июля.
Такие выплаты подразумевают див доходность - 13 - 25 процентов.

🍎Более реальный сценарий.
Компания Доход делала прогноз по дивидендам в районе 8 рублей на акцию, но это за 22 год. ДД - 6,2 процента. Думаю что и в 2023 год не стоит рассчитывать на большее. В любом случае стоит подождать выхода отчёта, а только после этого делать какие то прогнозы.

Спасибо за внимание.
Успешных инвестиций.
@pensioner30

Для того чтобы понимать будущее Северстали нужно заглянуть в прошлое и посмотреть текущие показатели...

🍏Северсталь.
Производство стали снижается ( за 5 лет) - с 12 до 10,7 млн тонн.
Финансовые показатели текущие нам не известны.
До 21 года был значительный рост выручки - в 1,5 раза за 4 года. Чистая прибыль же выросла с 128 до 299 млрд рублей. Очень мощный показатель. В частности это и привело к высоким дивидендам. В 21 году дивиденды были в районе 15 процентов.
Политика:
Компания планирует платить 100% размера свободного денежного потока, рассчитанного в соответствии с МСФО на ежеквартальной основе, при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» не будет выше значения 1.0х.
В 21 году этот показатель был в районе 0,25. При этом компания платила свои максимальные дивиденды.

🍏Какие итоги 2022 года?
Компания «Северсталь» за 2022 год произвела 10,692 млн тонн стали, что 8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Показатель неплохой, на уровне прошлых лет.
Объём производства чугуна остался на прежнем уровне, составив 10,972 млн тонн. Продажи стальной продукции снизились на 2%, составив 10,92 млн тонн.
Доля продукции с высокой добавленной стоимостью снизилась на 2 п.п., до 44%.

🍏1 квартал 23 года.
Продажи стальной продукции, основной статьи доходов компании, по отношению к 4 кварталу упали на 1%. Также упали продажи коммерческой стали на 6%, хотя в годовом выражении они выросли на 29%.
Выпуск стали за год сократился на 8%, чугуна — на 5%. Компания переживает не лучшие времена из-за санкций Евросоюза и нестабильного спроса на внутреннем рынке. СД компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
В целом показатели не такие уж и плохие. Производство немного упало, но не критически.

💡Прочие новости.
Marcegaglia Carbon Steel подписала соглашение о покупке латвийской дочки «Северстали» — Sia Severstal Distribution, сообщила итальянская компания. SIA Severstal Distribution осуществляла поставки металлопродукции с российских предприятий «Северстали» в страны Северной, Центральной и Восточной Европы. Российская компания не получит выплату по сделке, пока действуют санкции ЕС - сумма останется замороженной на специальном счете, поясняет Marcegaglia.
То есть рассчитывать на повышенный дивиденды не приходится.

🍏Компания «Северсталь» в 2023 году планирует нарастить продажи на 7,3%, до 11,7 млн тонн, и занять лидирующие позиции на внутреннем рынке. Компания также намерена увеличить и объем продаж на рынках дальнего зарубежья. Роста продаж в текущем году «Северсталь» рассчитывает добиться за счёт выхода в новые продуктовые и региональные ниши, в том числе в рамках программы импортозамещения и инфраструктурных проектов, а также за счёт повышения эффективности экспортных продаж.

🍎Инвестиции «Северстали» в 2023 году запланированы на уровне $1,1 млрд и будут направлены на выполнение ряда крупных проектов в дивизионах «Северсталь Российская сталь» и «Северсталь Ресурс». В проекты поддержания существующих мощностей компания инвестирует $544 млн, на совершенствование системы промышленной безопасности, охраны труда и экологию - $59 млн. На проекты развития — улучшение качества продукции, снижение издержек и развитие новых видов продукции — планируется направить $449 млн.
Если учитывать, что в прошлые годы компания тратила 40-95 млрд рублей в год на развитие и модернизацию, то это норма и сопоставимо с прошлыми результатами.

💡Российские металлурги экспортируют 40-50% продукции в настоящее время, могут полностью удовлетворить спрос внутри страны, заявил основной акционер «Северстали» Алексей Мордашов в ходе форума «Российский промышленник». То есть доля экспорта осталась примерно на том же уровне, что и до СВО. Интереснее то по какой цене они продают свою продукцию.

Цены на сталь снизились со своих максимумов в 2021 году примерно в 2 раза. Всё таки цены на металл зависят от международных цен. 🗿
- Зато сейчас может наблюдаться сезонный рост цен, все хотят строить летом.
- Локальное укрепление рубля , хотя по сравнению с уровнями осени 22 года цена на валюту для металлургов сейчас более интересная.
- Перестройка логистики. Если продавать металл в Азию, то расходы могут вырасти значительно.
- Интересный факт: российские производители стали на фоне общего оживления в секторе в марте 2023 года нарастили экспорт продукции в Европу по ж/д путям на 44% по сравнению с февралем. Рост поставок выглядит неожиданным на фоне ограничений против российской стальной продукции в ЕС и может сигнализировать о том, что европейские потребители так и не смогли обеспечить стабильные поставки из Кореи и Японии. 
К этому ещё стоит добавить:
- Инвестиции компании на уровне прошлых лет, то есть нет значительного роста расходов.
-Есть Планы по наращиванию выпуска продукции.
- Производство сократилось, но незначительно.
- Сомневаюсь, что компания значительно увеличила свой долг, что так же позитивно.

💡Отсюда можно сделать вывод, что рассчитывать на высокие дивиденды нет смысла, но чисто теоретически компания может рассчитывать на чистую прибыль в районе 100-150 млрд рублей. Тогда дивиденды могут быть в районе 114-170 рублей на акцию, при текущих ценах можно рассчитывать на 11-17 процентов див доходности.
Естественно тут много если...
Мордашев может просто решить не платить или пустить деньги на развитие, могут появиться новые налоги, прибыль может значительно упасть, возможно я просто не учитываю другие факторы. Финансовая отчётность нам просто не доступна, поэтому можно только гадать и надо понимать, что данный сценарий (100- 150 млрд чистой прибыли) ещё очень оптимистичен, но вполне реален.

Спасибо за внимание.
Успешных инвестиций.

#металлурги #северсталь #сталь #акции

💡 Сенатор Клишас предложил запретить электросамокаты везде кроме частных зон и парков. Кикшеринг слишком травмоопасен и число ДТП с ним растет. Глава СК Бастрыкин поддержал идею.
Эксперты считают, что дело в росте популярности и количества средств кикшеринга, а показатель ДТП на арендованных электросамокатах ниже, чем на личных.
Бизнес Whoosh сезонный, и если начать его ограничивать сейчас, то могут быть негативные последствия. $WUSH

Wildberries вводит динамическую комиссию продавцам за репутацию. Продавцы с рейтингом 4,9 и более будут получать снижение комиссии от продаж от 1% и более. При рейтинге 3,5 и меньше, комиссия будет расти.
Wildberries никак не может успокоится, видимо забастовок им было мало.

Банки начали ужесточать условия ипотеки. МКБ, Совкомбанк и банк "Санкт-Петербург" уже повысили ставки по ипотечным кредитам с начала мая. Так банки готовятся к возможному повышению ключевой ставки.
$BSPB

"С 1 января 2024 года размер МРОТ увеличится на 18,5%", — глава Минэкономразвития Решетников.
Теперь точно заживём...

ЕЦБ повысил ставку на 0,25% — инфляция слишком высока.
Регулятор отметил, что будет использовать все инструменты для достижения целевой инфляции в 2%. Политика будет оставаться достаточно ограничительной. $TEUS

💡 Чистая прибыль Apple выросла 3,5% год к году до $25 млрд, — отчет за 1Q 2023 год
Выручка составила $97,2 млрд против $94,8 млрд год назад. EPS составил $ 1,52 при ожиданиях $ 1,43. Продажи iPhone снизились, как и доходы от сервисов, а продажи iMac и аксессуаров выросли.
Компания объявила об увеличении квартальных дивидендов на 4,3% до $0,24. Apple переживает спад в отрасли лучше конкурентов и финансовые результаты превзошли ожидания.
Совет директоров Apple одобрил обратный выкуп акций на сумму $90 млрд, — пресс-релиз за 1Q 2023
Это составляет 3,43% от общего количества акций компании в обращении на бирже.
$AAPL

Хорошего дня. 👍