Рубрика ответов на вопросы подписчиков

"Стоит ли брать Хэдхантер в долгосрок (более 5 лет) после отсечки?"

На Хэдхантер долгосрочно я смотрю позитивно. Компания растет с очень хорошими темпами роста и в полной мере является бенефициаром текущей напряженности на рынке труда.

Единственное что — надо понимать, что сейчас компания полностью обнуляет свой кэш на выплате спецдивиденда, что неизбежно скажется как на чистой прибыли компании, так как финансовые доходы, соответственно, упадут, так и на оценке справедливой цены акций компании.

Поэтому таргет по акциям Хэдхантер после выплаты специвидендов скорее всего упадет в район 5000 рублей за акцию.

Но долгосрочно, повторюсь, компания на мой взгляд интересная. До тех пор пока в секторе не появится новый конкурент со сравнимыми охватами потенциальных соискателей и работодателей думаю, что Хэдхантер будет очень уверенно расти. Может быть с чуть меньшими темпами роста, так как такая напряженность на рынке труда не вечна и так как они уже захватили свою рыночную долю во многих регионах, но все же будет расти, потому что адекватных рыночных альтернатив Хэдхантеру сейчас просто нет.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+IA6M_8vJ6TAyYmUy

----

А вы? Держите акции Хэдхантер?

Менеджмент компании рекомендовал выплатить 907 рублей дивидендами на одну акцию (21,3% див. доходности)

Отсечка 17 декабря 2024 года (купить под дивиденды нужно до 16 декабря включительно)

📊Результаты за 3кв 2024г:

✅Выручка выросла на 28,4% г/г до 10,7 млрд руб.

✅Опер. прибыль выросла на 34% г/г до 6,3 млрд руб.

✅Финансовые доходы выросли в 4,2 раза до 0,67 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла в 2,3 раза до 9,7 млрд руб.

Сильные результаты, но стоит отметить снижение темпов роста выручки.

Для выплаты 907 рублей дивидендов на одну акцию нужно 45,9 млрд рублей. Кэша на счетах 36,3 млрд рублей. То есть нужно еще заработать 9,6 млрд рублей.

💡С учетом высокой рентабельности, нулевой ставки на прибыль (с 2025 года будет 5%), а также ослабления рубля, компания с высокой вероятностью сможет заработать недостающие 9,6 млрд руб.

📌5-6 млрд рублей заработают от основной деятельности

📌0,7 млрд на процентах (компания держит деньги в валютных инструментах денежного рынка)

📌2,5-5 млрд рублей на курсовой переоценке (большой разброс в зависимости от курса рубля)

❗️Но следующий вопрос остается открытым - зачем выводить почти все активы из компании?

После выплаты дивидендов останется всего лишь около 16 млрд рублей активов, их которых 10 млрд рублей это гудвил.

💰Fwd див. доходность 2025 года будет в районе 9% годовых. Поэтому мы не ожидаем быстрого закрытия див. гэпа, это нужно учитывать в своей стратегии.

При этом мы посмотрим на цену перед дивидендной отсечкой и подумаем, что делать с акциями...

--

Кто еще не с нами - обязательно подписывайтесь, у нас и обучение бесплатное, и прямые эфиры, и рынок весь российский покрываем 💪 Вот ссылка:

👉🏻 https://t.me/+IA6M_8vJ6TAyYmUy

----

А вы как думаете, после выплаты дивов HH будет еще интересен❓👇

Ozon в целом выглядит очень перспективным бизнесом и уже долгое время попадает в индекс после мега-успешного IPO. Приобретение банковской лицензии усилило позиции компании в секторе, а также дает инвесторам повод закупиться расписками компании даже несмотря на усиливающуюся конкуренцию со стороны Wildberries и СберМегаМаркет.

4 место: Северсталь (1540 - 1774; +15,2%)

Когда экономика оживает, в первую очередь всегда выигрывают металлурги, потому что практически ни одна отрасль не обходится без металла. В этом году цены на металлы бьют все мыслимые рекорды, что уже беспокоит правительство РФ, поэтому прибыль металлургических компаний ожидается заоблачной.

А отличная вертикальная интегрированность бизнеса Северстали вкупе с щедростью на дивиденды помогают компании попасть на 4 строчку рейтинга!

3 Место: Банк Санкт-Петербург (57.81 - 67.27; +16,4%)

Пока все расхваливают экосистему Сбера, банк Санкт-Петербург тихо улучшил показатели в 2020 году. Отчет за 2020 год, вышедший в конце марта подтолкнул котировки компании вверх. А планируемые рекордные дивиденды поддерживают оптимизм инвесторов, а вместе с ним и котировки компании.

2 место: HeadHunter (2619.6 - 3124.8; +19,3%)

Ещё одна компания регулярный участник индекса в 2021 году. Бизнес компании выигрывает от кризиса, а по итогам года основной продукт компании, сервис HH.ru, нарастил прибыль в 4 квартале на 30%.

1 место: ВТБ (0.043 - 0.0516; +20%)

В прошлом году ВТБ огорчил инвесторов маленькими дивидендами, а в отчете за 2020 год показал худший результат.

Однако, компания владеет крупной долей в компании застройщике ПИК, которая показывает отличные результаты. Синергия с ПИК позволила ВТБ нарастить объем выдачи ипотеки в 1 квартале. Более того, компания сделала большую ставку на развитие bigdata направления, а на собрании акционеров компания заверила инвесторов, что эффект от масштабной технологической трансформации превысит ₽100 млрд.

Ну и завершающим штрихом триумфа банкиров ВТБ стали рекордные дивиденды (по меркам компании) по итогам 2020 года.

Крупнейший производитель в 2020 году увеличил свободный денежный поток на 50%, что влечет существенное увеличение прибыли. Компаний, увеличивших показатели в 2020 году немного и инвесторы смотрят на них с оптимизмом. Более того, запасы удобрений в Индии и других странах-импортерах снизились, что сулит ФосАгро хорошие контракты. Также на котировки компании повлияли высокие пошлины на удобрения в Америке, что двигает цены на удобрения вверх.

4 место: HeadHunter (2301.6 - 2634.8; +14,5)

Крупнейший рекрутинговый сервис в СНГ однозначно выигрывает от прошлогоднего тотального увольнения сотрудников. Особенно, когда эпидемия коронавируса близится к завершению и всё больше компаний пробуют нанимать новых сотрудников.

3 место: М.Видео (710,7 - 820,4; +15,4%)

М.Видео является однозначным бенефициаром от ограничения в РФ "ритейла без границ". Так, совет Евразийской экономической комиссии с 2018 года планомерно уменьшает порог беспошлинного ввоза:

* 2018 год - 500€

* с января 2020 - 200€

* с июля 2020 года (по плану) - 100€

* с января 2021 года (по плану) - 50€

* с января 2022 года (по плану) - 20€

Конечно, компания с крупнейшей сетью шоурумов электроники на территории РФ только выигрывает от этих ограничений. Также, эпидемия коронавируса помогла компании нарастить прибыль в онлайн продажах. В результате прибыли увеличиваются, что не может не радовать инвесторов.

2 место: Ozon (3700 - 4480; +21,1%)
История бешеного успеха компании Ozon началась с публикации аналитической компании DataInsight прогноза развития рынка электронной коммерции, из которого следует, что рынок будет расти в среднем на 30%!!!

Менеджмент компании не преминул воспользоваться таким позитивным фоном и провел IPO компании.

Несмотря на то, что Ozon не является крупнейшим маркетплейсом, он является единственным, в который можно инвестировать напрямую (Яндекс.Маркет не в счет, там инвестиция в Яндекс). Конечно же этот факт толкает котировки вверх.

А если прибавить к этому рост оборота на фантастические 140% за 2020 год, то получим вторую строчку рейтинга

1 место: Тинькофф банк (3090,6 - 3857; +24,8%)

Недавно разбирал инфраструктуру бизнеса этой компании и у меня, как и у многих инвесторов  сложилось ощущение, что Тинькофф прошел пик роста, однако в феврале компания заявила о развитии своей платежной системы Tinkoff pay, а также платежных сервисов для бизнеса. Однако, наибольший импульс роста компании дала новость о возможном выходе TCS group на рынок e-commerce.