Сумка астронома
Получил недавно приятный заказ от астрофизика на большую сумку. Всегда приятно работать с учеными людьми - они конкретны и последовательны. И точно знают размеры того, чтобы им хотелось бы. И еще немного старины в оформлении .
Получил недавно приятный заказ от астрофизика на большую сумку. Всегда приятно работать с учеными людьми - они конкретны и последовательны. И точно знают размеры того, чтобы им хотелось бы. И еще немного старины в оформлении .
Итак, решил набрать портфель. На всю жизнь. Сам портфель получил название «Русский».
1. TCS
2. Sber
3. Yandex
4. HP
5. AT&T
6. Coca Cola
7. Volkswagen
8. Delta Airlines
9. Coinbase
10. IBM
11. Church and Dwight
12. Pfizer
13. Gilead Science
14. Alibaba
15. Baidu
Конечно, вы скажете: стёб с названием не получился! У тебя ж 3 российские компании в портфеле!
Но я Вам возражу: Их там ноль.
Кто-то из великих миллиардеров сказал: Никогда не продавай акции.
У меня почти такой же принцип: Никогда не покупай российские акции.
Но их же 3!!!
Во-первых, Яндекс – нидерландская компания, во-вторых, Тинькофф – принадлежит кипрскому Оффшору. НУ а Сбер? А Сбером управляет немец. Как раз тот пример, что, если взять любую рос компанию и посадить туда человека, худо-бедно управляющего, а не ложечки с икорницами в вертолет покупающего, то компания улетит по прибылям на Юпитер. Отсюда делаем вывод, что Сбер – нетипичная рос компания, а скорее филиал более менее человеческой, то есть немецкой адекватности.
Итак, пробежимся по остальным какашкам, то есть супер-акциям:
Американский «хлам» обсуждать скучно. Там у всех жопа горит за прибыль. Даже не хочется смотреть на них. Пусть работают.
Китай. Минута молчания. Надеваю скафандр, включаю подачу кислорода и с разбегу ныряю в море крови, говна и кишок китайского бизнеса, точнее в то, что от него осталось. Так весело, с улыбочкой и с искринкой в глазах не пропускала свой бизнес через мясорубку еще ни одна страна. Люблю Великий КЕтай!!! Все, что вы боялись воплотить из своих самых грязных фантазиях, эти ребята сделают в стократном размере, не моргнув при этом даже глазом и не раздумывая ни секунды. Но надо отдать им должное: воплотят как хорошее, так и плохое. Не дают скучать, в общем! Широка китайская душа!
Итак, погрузившись в сию жижу, шарю в темноте руками. Нахожу останки былых гигантов. Вот кусок Алибабы, а вот пара конечностей от Байду. Пока хватит. Хватаю, выныриваю. Отбегаю на 1000 метров… брррррр… отряхиваюсь долго, как мокрый пес… на 10% портфеля можно… но не более!!! И ведь не знаешь чего от них еще ждать. Абсолютные безумцы, но за это их и любим!
Пока хватит. Славная охота выдалась. Сходим еще через пару месяцев, в следующем сезоне.
Привет Пикабу, хочу поделиться одной из работ с фотками процесса (много фото)
Деловой портфель без подклада, из кожи 2.2мм толщиной
Начал работу с ручки, увидел такую идею на просторах инстаграма, очень запала в душу, повторил
"скелет" ручки с предыдущего фото оборачивается и прошивается декоративным швом
Закончив с ручкой, перешел на карманы, будет два накладных кармана на лицевой стороне портфеля. Для того чтобы крепления магнитных кнопок не царапали пальцы в кармане, сделал нашивку и прилепил кнопки к ней
Сделал закрывашки, но их пока убрал в сторону
Вырезал основную деталь, которая и будет сумкой, прикинул на каком расстоянии будут располагаться карманы и приложив их к заготовке шилом наметил отверстия, чтоб все совпало, пробиваю
Для того чтоб карманы не были "прилипшими" к портфелю и в них было хоть какое то пространство - подготовил боковые стенки
На фото нож не просто так, им я сшерфовал (утоньшил) места где будет идти прошивка, чтоб торец кармана был потоньше, а то почти 5 мм получился бы
Во время этой процедуры испоганил заготовки, пошли в отходы, сделал новые и уже был аккуратней
Пришил к карманам эти расширители
И установил первый карман уже на свое место
Следом пришил второй карман и подготовил "плоский" карман на заднюю стенку
Тут подготавливаю боковушки, снова пробиваю отверстия, считаю, шерфую, обрабатываю где надо края
Тут произошел небольшой таймлапс и боковушки встали на место, не забыв подшить полукольца для плечевого ремня
Конструкия выворотная, то есть прошивал портфель я с изнаночной стороны и выворачивал
Вывернуть сумку из 2мм кожи не так уж просто, надо следить чтоб не образовались заломы или еще что
Декоративные пряжки под которыми спрятались магниты, а то каждый раз открывать-закрывать эти пряжки терпения не напасешься, а так шлепнул и все само встало на свои места ;)
Подготавливаю полоску кожи к которой будет крепиться ручка, точнее даже две идентичных полосы
Сделано это для того, чтобы между ними вставить ребро жесткости в виде железки, эта железка не даст деформироваться клапану независимо от веса портфеля
Вот и последний этап сборки, пришиваю все что изложил выше к крышке
Кто не понял, вторая полоса о которой я говорил, пришита с обратной стороны и железка идет как раз под ней, снаружи этого не видно
И вот он конечный результат, я очень доволен работой
На все вопросы с радостью отвечу в комментарии или в личные сообщения, спасибо за просмотр ;)
На самом деле это вороток, т.е. шея быка или коровы. Не могу я пройти мимо таких шкур, и чем больше на них шрамов и складок, тем лучше).
По технической части:
Размер 32 х 23 х 6см (А4)
Шкура вороток 2,5мм. Нить 0,8мм, сильно вощеная, покупал в Баске, катушки по 500м. Фурнитура куплена там же.
Прошито всё, как обычно, вручную. Пробойник ромб, 5мм.
Кожу просто пропитал Эликсиром от Кенды, не люблю покрывать всякими глянцевыми аппретурами, нравится матовость кожи. Она сама в процессе носки заполируется где надо.
По объёму:
Легко влезает 5 по 0,5 пива, может и больше). Ручку специально усилил стальной полосой.
Если есть вопросы - в профиле контакты. Либо постараюсь ответить в комментариях.
Привет, Пикабу!
В прошлых постах написал о том, как на практике создать глобальный портфель (тыц), на какие характеристики ЕТФ обращать внимание (тыц).
Этим постом хочу начать серию про иностранные ЕТФ. Не так давно была новость о том, что ЦБ понизит требования к допуску иностранных ЕТФ на российский рынок. И с 1 октября должны появиться первые ласточки. Пруф. К этому моменту, думаю, серия будет завершена и ее можно будет использовать для ориентира.
Я давно изучаю иностранные ЕТФ, инвестирую в них и, надеюсь, мой опыт кому-нибудь будет полезен. Ниже напишу список категорий, в каждой из которых будут рассмотрены заслуживающие внимания фонды (с моей точки зрения).
План постов такой:
1. ЕТФ на весь мир (акции).
2. Весь мир без США (акции и облигации).
3. Развитые страны (акции и облигации).
4. Развивающиеся страны (акции и облигации).
5. США (акции и облигации).
Этого набора будет достаточно для создания как стандартного глобального портфеля, так и для портфеля с уклоном в ту или иную сторону. После этого можно будет рассмотреть секторные ЕТФ США.
Если есть предложения что добавить в список - буду рад обсудить в комментах.
Всем привет!
В этом посте упоминал про такой важный параметр ЕТФ, как наличие долгой истории. Потом только понял, что причина этому не совсем очевидна и решил подробно остановиться на этом моменте. Покажу, как меняются параметры ЕТФ в зависимости от того, с какой даты делать бэктест. Тестировать буду все тот же SPY, т.к. по нему есть 28 лет истории и два мощных кризиса: пузырь Доткомов и Мировой финансовый кризис.
Обращаем внимание на следующие параметры:
CAGR - среднегодовая доходность за период
StDev - стандартное отклонение за период или риск
Max. Drawndown - максимальная просадка
Начинаем с момента запуска фонда, т.е с февраля 1993. Это будет эталон.
Тестируем с января 2000. Пик пузыря Доткомов.
На 30% ухудшилась доходность и увеличился риск. Если такую доходность закладывать в долгосрочные планы, то просто раньше достигнем целевой суммы. Нечего страшного.
Заходим в январе 2003. С минимумов 3-х летнего падения
Доходность вернулась к среднему значению, риск тоже, максимальная просадка не изменилась, т.к. она была получена во время следующего кризиса.
Вход в октябре 2007г. Самый пик перед Мировым финансовым кризисом
Доходность несколько уменьшилась, риск увеличился. Ничего критичного
Самое интересное. Вход в марте 2009г. С послекризисных минимумов.
Как видно, с марта 2009 года (12 лет) S&P500 прет без существенных падений и его доходность на 70% завышена, по сравнению с данными за 28 лет. Если закладывать такую доходность в долгосрочные планы, можно очень разочароваться. В этом и заключается суть требования долгой истории: минимизация сильных искажений данных.
Поэтому я всегда настороженно отношусь к заявлениям про супер-пупер стратегию, которая не учитывает хотя бы один существенный кризис.
В прошлом посте (тыц) вы могли видеть скриншоты результатов тестирования портфелей. И я решил расписать параметры. Плюс некоторые дополнительные, на которые я обращаю внимание при анализе. Сначала опишу параметры из бэктеста, а потом косвенные, но не менее важные.
Если что, бэктест - это проверка портфеля (и не только) на исторических данных.
Т.е. какие результаты он показывал в прошлом при том или ином распределении активов внутри него.
В качестве примера возьму самый популярный и старейший ЕТФ. Это фонд, отслеживающий индекс S&P500, под названием SPY.
Фонд был запущен 22.01.1993 и за это время собрал 366,5млрд.$. Просто охренеть какая сумма!
На картинке показан график изменения начальной суммы 10.000$ за 28 лет. За это время начальный капитал увеличился в 16 раз. Это работа сложного процента. Но сейчас не об этом, а о тех параметрах, что идут после начальной и конечной суммы.
CAGR - среднегодовой темп прироста капитала. Т.е. на сколько % в среднем был рост на протяжении рассматриваемого периода. И рассматриваемый период здесь играет ключевую роль. Если за период не было сильных падений (например, Кризис 2008), то доходность будет завышена, а вместе с ней и ожидания от вложений.
StDev - стандартное отклонение или риск. Показывает насколько велик разброс доходности от ее среднего значения за рассматриваемый период. Опять таки! Период играет ключевую роль. Если не было серьезных падений, то StDev будет занижен.
Best Year - показывает какую максимальную доходность за год показал ЕТФ.
Worst Year - показывает какую худшую доходность за год показал ЕТФ.
Max Drawdown - максимальная просадка. Какое максимальное падение было зафиксировано за историю. Чем ниже, тем лучше. Т.к. именно на максимальных просадках вы можете принять эмоциональное решение о закрытии позиции.
Sharpe Ratio - коэффициент Шарпа. Самый популярный показатель качества портфеля или ЕТФ. Рассчитывается как разность между средней доходностью и безрисковой ставкой, деленное на стандартное отклонение портфеля или ЕТФ.
Sortino Ratio - коэффициент Сортино. Примерно тоже самое, что и коэффициент Шарпа, только избыточная доходность делится на волатильность нисходящего движения.
US Mkt Correlation - корреляция к американскому рынку акций. Обычно под рынком акций США подразумевается индекс S&P500. Т.е. фактически это корреляция к индексу.
Это параметры из тестера. Теперь расскажу про другие не менее важные моменты.
История
Наличие долгой истории критически важно. Для корректной оценки необходимо чтобы история включала в себя хотя бы Мировой Финансовый кризис. Причины описывал выше.
TER (Total Expense Ratio)
Коэффициент совокупных расходов, т.е. сколько вам будет стоить в год владение ЕТФ.
Какой индекс лежит в основе ЕТФ
Здесь могут быть детали. Так, например, у двух поставщиков индексов на развивающиеся рынки могут быть различия по странам, которые они включают в индекс. Один считает Южную Корею развивающейся страной, а другой - развитой. Отсюда и отличия в составе.
Собственно, это основные параметры, на которые я обращаю внимание. И у себя в ТГ-канале разбираю множество различных ЕТФ с помощью описанных характеристик.
Если остались какие вопросы - пишите))
Всем добра!
Одна вакансия, два кандидата. Сможете выбрать лучшего? И так пять раз.
Всем привет!
В первой и во второй частях была необходимая теоретическая база. Эта часть является практической. В ней пошагово пройдем через этапы создания пассивного или индексного портфеля. Почему используется именно пассивная стратегия - подробно рассказывал в прошлых статьях.
Переходим к составлению портфеля на основании знаний о своем риск-профиле и присвоенному ему максимальному значению волатильности портфеля. Рекомендуемая процентовка по профилям риска выглядит так:
- консервативный: волатильность или риск портфеля до 5%;
- умеренно-консервативный: волатильность или риск портфеля от 5% до 8%;
- умеренный: волатильность или риск портфеля от 8% до 11%;
- умеренно-агрессивный: волатильность или риск портфеля от 11% до 15%;
- агрессивный: волатильность или риск портфеля от 15%.
Численные значения волатильности будут ограничителем при составлении портфеля.
Что покупать в портфель?
Тем, кто идет по пути самостоятельного изучения вопроса, я однозначно рекомендую начинать с глобального портфеля. Он позволит избежать серьезных ошибок на начальном этапе. По мере приобретения опыта, структуру можно будет поменять. Что такое глобальный портфель и почему именно он?
Глобальный портфель - это такой портфель, в котором собраны практически все акции и облигации мира. Это позволяет получать доходность от роста мирового ВВП, не опасаясь пропустить движение на каком-то отдельном рынке. И именно такой портфель будем собирать.
Сделать это достаточно просто. Он реализуется покупкой всего 5 зарубежных ЕТФ. За акции у нас будут отвечать 3 ЕТФ: Америка, развитые и развивающиеся страны.
- Америка - VTI. Vanguard Total Stock Market, включает в себя акции 3742 компаний американского рынка;
- Развитые страны - VEA. Vanguard FTSE Developed Markets, включает в себя акции 4017 компаний развитых стран;
- Развивающиеся страны - VWO. Vanguard FTSE Emerging Markets, включает в себя акции 4265 компаний развивающихся стран.
За облигации 2 ЕТФ:
- Америка - BND. Vanguard Total Bond Market. Включает в себя 18391 облигацию. Здесь и облигации Казначейства США, и корпоративные облигации инвестиционного уровня;
- Развитые и развивающиеся страны - BNDX. Vanguard Total International Bond. Включает в себя 6053 облигации. Здесь также облигации на госдолг стран и корпоративные облигации инвестиционного уровня.
Схематично это выглядит вот так:
Следующим шагом нужно определить в какой пропорции что покупать. И эта задача разбивается на две части.
- Первая - в какой пропорции брать США, развитые и развивающиеся страны?
- Вторая - в какой пропорции брать акции и облигации?
Для первой части решение простое: поскольку у нас глобальный портфель, то страны в портфеле будут в такой же пропорции, какую они занимают в мировой экономике. Пропорции следующие: 59% - США, 29% - развитые, 12% - развивающиеся. Более детально можно высчитать из индекса MSCI ACWI All Country World Index.
Обратите внимание, что BNDX отвечает за развитые и развивающиеся страны, поэтому их процентовка складывается.
Для решения второй части нам помогут числовые значения риска, которые мы присвоили каждому риск-профилю. Процентное соотношение акций и облигаций в портфеле подбирается таким образом, чтобы не превысить допустимое значение риска. Для определения пропорций я сделал тесты на исторических данных за последние 18 лет и получил следующие значения:
Возьмем один риск-профиль и разберем для наглядности.
Например, консервативный. Распределение 25%/75% акций/облигаций. Чтобы определить сколько акций США должно быть в портфеле, нужно 0,25 умножить на 59%. Для облигаций США это будет 0,75 умножить 59%. С остальными делаем то же самое. В итоге получаем доли каждого ЕТФ в портфеле для консервативного риск-профиля. Это и есть глобальный портфель соответствующий как риск-профилю, так и доле стран в мировой экономике.
Собственно, все это, только хорошо разбавленное водой, продают на многих курсах. А мы идем дальше, осталось совсем чуть-чуть.
Характеристики консервативного портфеля с 01.01.2003 года:
Характеристики умеренно-консервативного портфеля с 01.01.2003 года:
Характеристики умеренного портфеля с 01.01.2003 года:
Характеристики умеренно-агрессивного портфеля с 01.01.2003 года:
Характеристики агрессивного портфеля с 01.01.2003 года:
Синяя линия - график прироста капитала портфеля, красная - график прироста капитала S&P500.
Красным выделено:
- CAGR - среднегодовая доходность за период
- StDev - стандартное отклонение за период, или волатильность, или риск.
- Max DD - максимальная просадка портфеля за историю.
Далее. Мы знаем риск-профиль, знаем какие ЕТФ и в какой пропорции покупать, знаем доходность и риск портфеля. Теперь мы можем планировать! И это самое главное. Если мы берем портфель в долгосрок, т.е. от 10 лет и больше, то можно ожидать примерно те значения доходности, что были получены при тестировании на исторических данных. А раз так, то можно посчитать будущий капитал.
Для этого открываем любой калькулятор сложных процентов с пополнением, вбиваем значение доходности портфеля, вносим начальную сумму, сумму ежегодных пополнений и количество лет. Полученная сумма будет тем капиталом, на который можно рассчитывать в будущем. Именно таким образом подавляющее большинство зарубежных инвесторов создают себе пенсионные накопления.
После всего этого, от вас только требуется регулярно пополнять брокерский счет и 1-2 раза в год проводить ребалансировку. Всё)))
Если вам понравился пост, буду признателен за поставленный плюсик.
Также в своем ТГ-канале я подробно анализирую и разбираю зарубежные ЕТФ. И в шапке канала есть ссылка на определение риск профиля. Без всяких "оставьте почту и мы вышлем результат".
Всем добра!