В середине марта западные страны пошли на беспрецедентный шаг в истории мировой экономики, заморозив валютные резервы Банка России на сумму не менее $300 млрд. Последствия таких действий для России ещё предстоит оценить. Судя по всему, юристам Банка России предстоит участвовать в судебных тяжбах против США, Канады, ЕС и Великобритании.

Пойдя на заморозку валютных резервов России, западные страны создали опасный прецедент мирового масштаба. Многие страны уже делают (некоторые уже сделали) для себя выводы из произошедшего. Что же, по-моему, самое время узнать, что думают по этому поводу финансовые эксперты из западных стран. Думаю, что благодаря прочтению ниже приведённого интервью одного из самых уважаемых профессоров экономики Германии, которое он дал немецкому журналу журнала WirtschaftsWoche, вы для себя определённые выводы сделаете.

Финансовые санкции против России уже имеют последствия для всей мировой валютной системы, говорит экономист Ян Питер Кранен. Он считает, что центральные банки "стран-изгоев" могут в будущем сократить свои долларовые резервы или начать их прятать, посредством подставных компании.

WiWo*: Господин Кранен, сразу после введения финансовых санкций в отношении России, курс рубля обвалился. Как объяснить тот факт, что сейчас он не только отыграл свои позиции, но и даже выше февральского?

JPK**: Конвертируемость рубля сильно ограничена, так как его объём торгов очень мал. Поэтому, мы сейчас и не видим того реального обменного курса рубля, который бы возник, если бы операции с ним осуществлялись на открытом рынке. Текущий курс рубля отражает соотношение спроса и предложения только на внутрироссийском рынке. Текущая покупательная способность рубля больше не коррелирует с его обменным курсом.

Банк России поддержала курс за счет повышения процентной ставки и, похоже, что и в остальном у него были заранее заготовлены хорошо просчитанные модели поведения, на случай санкции западных стран. Какие-то тузы в рукаве у Банка России осталось для российской денежно-кредитной политики?

Решающее значение для России тут во всех отношениях имеет позиция Китая. Если за их заявлениями о более тесном экономическом сотрудничестве с Россией действительно последуют реальные шаги, то это может оказать сильное влияние на позиции обоих валют. Если в их двусторонней торговле начнёт всё больше расти количество взаиморасчётов в национальных валютах, а центральные банки обоих стран будут активно развивать этот способ взаиморасчётов, то это, несомненно, серьёзно усилит позиции рубля и на международном рынке.

Насколько сильно финансовые санкции против Банка России влияют на всю мировую валютную систему?

США используют доллар в борьбе против России как оружие. Это может крайне негативным образом сказаться на статусе доллара, как основной резервной валюты мира. Все те государства, которые сейчас сохраняют нейтральные позиции (не говоря уже о тех, которые выступают против) в отношении санкции западных стран против России, уже всерьёз задаются вопросом - а стоит ли продолжать держать свои активы на счетах в западных банках? Не рискуют ли они теперь, в случае какого ни будь политического конфликта, внезапно оказаться на месте России и потерять доступ к своим же собственным валютным резервам?

А у них разве сеть альтернатива?

Ну, я бы сказал, что наиболее вероятная модель их поведения – это диверсификация. Причём, не только в отношении использования резервных мировых валют для своих золотовалютных резервов, но и в отношении того, где именно, и каким способом их размещать. Делать они это, конечно же, будут в строжайшей тайне. Даже валютные резервы сейчас можно разместить так, что долгое время об этом будут знать только непосредственные участники. У центральных банков есть средства и способы, с помощью которых можно скрыть свою идентичность для остальных участников финансового рынка. Полагаю, что уже в самой ближайшей перспективе, количество подобных действий центральных банков антизападных государств будут только увеличиваться, чтобы снизить уязвимость своих валютных резервов извне.

А как конкретно это будет работать?

Простой пример - создание подставных фирм на государственном уровне. По сути, здесь мы говорим об отмывании денег на самом высоком, государственном уровне. Деньги больше не будут держать на счетах в иностранных центральных банках и государственных ценных бумагах, а будут вкладывать на рынке частного капитала, да так, что истинного бенефициара будет узнать крайне сложно. Именно подобным образом, „страны–изгои“ смогут вполне спокойно дальше продолжать размещать свои валютные резервы на западных финансовых рынках, которые сейчас являются самыми стабильными и ликвидными рынками в мире, и в ближайшей перспективе таковыми будут оставаться.

Подождите, но ведь у центральных банков существует ряд обязательных требований, включая порядок депонирования обязательных резервов . "Кассовый разрыв" ведь сразу будет видно, разве нет?

Вы должны указать размер своих валютных резервов, но не то, где именно они размещены.

На сколько сильную роль в ближайшем будущем будет играть золото, в золотовалютных резервах центральных банков?

Понимаете, транспортировка золота – это очень дорогая и рискованная операция. Именно по этому, физические запасы золота большинства центральных банков довольно широко разбросаны по всему миру. Да, есть определённые запасы золота, которые хранятся непосредственно в самих странах фактических владельцев. Хотя, государства, которые опасаются сейчас попасть под санкций, думаю достаточно активно просчитывают варианты возвращения своих физических золотых запасов в страну. С другой стороны, надо учитывать, что торговля золотом также может в любой момент попасть в список накладываемых санкций. И как тогда им распоряжаться горой золотых слитков, которые лежат в их хранилищах внутри страны?

Насколько реально запустить циркуляцию финансовых потоков и процедуры взаиморасчётов друг с другом, сознательно дистанцировавшейся от запада группе государств?

Вполне реально. Попытки наладить взаимную торговлю при помощи взаиморасчётов в национальных валютах уже активно предпринимаются сразу несколькими государствами. Россия с Китаем например, активно работают над альтернативами западной системы Swift. Однако, пока это всё же нельзя назвать налаженными системами. Это скорее рудиментарные каналы передачи информации и совершения платежей между коммерческими банками и центральными банками. Создание такой системы для моментального осуществления денежных операций – это не только достаточно технически сложно, но требует полного доверия друг к другу всех участников сделок. Я не склонен считать, что Китай, например, может сейчас кардинально пересмотреть свои стратегические планы экономического развития и отказаться от совершения платежей по Swift. Сейчас его экономика достаточно сильно зависит от товарооборота и инвестиционных сделок с западными странами. Во всяком случае, надеюсь, что всё же важнее, чем договор о добрососедстве, дружбе и сотрудничестве с России.

* онлайн версия популярного еженедельного делового журнала WirtschaftsWoche. Пишет о политике, экономике, бизнесе. Целевая аудитория издания - бизнесмены, банкиры, профессионалы фондового рынка, менеджеры.

**Ян Питер Кранен (Jan Pieter Krahnen) - профессор кредитного менеджмента и финансирования во Франкфуртском университете им. Гете и в Институте исследований финансового рынка им. Лейбница SAFE.

Название статьи в оригинале - Россия и Китай разрабатывают альтернативы западной системе Swift.

Оригинал статьи – здесь

P.S. Думаю не стоит огульно судить руководство Банка России за то, что они допустили заморозку валютных резервов. Золотовалютными резервами они распоряжались профессионально. Правильно их размещали, чтобы они увеличивались, а не лежали мёртвым грузом и не иссякали постепенно. Причём, при размещении средств, они ещё и учитывали обслуживание внешнего долга и оплату по купонам государственных облигаций. Да, по этим обязательствам Россия должна совершать относительно регулярные платежи и эксперты банка Банка России учитывали тот факт, что для осуществления выплат по таким платежам нужно минимизировать потери. А сам факт заморозки – это если хотите, «форс-мажор» и любой экономист вам скажет, что такого шага от западных стран никто попросту не ожидал (никто на риск подобного рода даже не закладывался).

Канал "Всем о главном"

И вот настолько достало все это хамство на дорогах, то в шашечки на КАД'е, то подрежут на поворотах, то пробку по обочине проедут. Был случай года 4 назад, только купил машину поехал оформлять в МРЭО и буквально не доехав 200 метров на перекрёстке водитель ларгуса "Почты России" с левого ряда резко поворачивает в право, итог вмятина на левом крыле глубокие царапины на бампере (фото к сожалению не осталось)
Ну у меня настолько под горело с сегодняшней ситуации, что я решил написать жалобу на данного водительского индивидуума. Администрация быстро отреагировала на мои сообщения и наказала негодяя

Жаль конечно, что не узнаю какое наказание ждёт данного водителя, но хоть немного отпустило)

Индонезия — страна контрастов. В ней можно окунуться в мир тропических джунглей, посмотреть на действующие вулканы и прогуляться бетонными улицами крупных мегаполисов. На историю и культуру страны в разное время сильное влияние оказывали Индия, Китай, Нидерланды и Япония. В 1949 году мир признал Индонезию независимым государством, но традиции бывших колонистов прочно укоренились в культуре страны. Только здесь вы найдете самого большого Будду, индуистские храмы, деление на касты, ритуальное жертвоприношение. При всем этом Индонезия — самая большая мусульманская страна в мире с самыми миролюбивыми жителями.

Больше всего интересного в телеграме - https://t.me/timet0travel