Знаете, как неумело сделать попытку теракта, чтобы заработать несколько миллионов евро, оплошать и сесть за это? Ниже руководство пользователя.
Помните, недавно (11 апреля) перед футбольным матчем «Боруссия» - «Монако» произошел взрыв у автобуса принимающей команды? Кто не знал, теперь в курсе. Благо, жертв не было, только слегка пострадавшие.
Это не Аль-Каида или ИГИЛ (запрещенная в России организация … наверное, так надо написать). На деле оказалось, что виновником взрыва стал … Сергей. У Сергея российское и немецкое гражданство и Сергей понимает в финансовых инструментах. Как он организовывал взрыв и как его арестовали – отдельная история, можете почитать в интернетах, здесь же мотив.
Вкратце не самыми понятными словами: наш «герой» купил 15000 пут-опционов на акции клуба «Боруссия Дортмунд», взорвал бомбу и рассчитывал, что цена акций сильно упадёт, а он сможет на этом прилично заработать. Ниже попробовал максимально просто и подробно объяснить, в чём прикол пут-опционов, где там можно навариться и что пошло не так:)
Если понятие «акций» многим хотя бы отдалённо, но знакомо, то «опцион», а в текущем случае «пут-опцион», уже меньше.
Проще сразу на примере: акции компании «Альбатрос» торгуются стабильно на уровне 10 долларов за штуку. Приходит некий Жора на биржу и говорит: «Давайте-ка заключим с вами договор, что через 15 дней у меня будет право продать вам 100 таких акций по 9 долларов за штуку!». На бирже ему говорят, что цена этой сделки будет равна 50 центам за 1 акцию, с чем Жора соглашается и отдаёт 50 долларов (50 центов умножить на 100 штук).
Такой стандартный биржевой контракт как раз и называется «пут-опционом» и даёт право (но не обязательство) продать какой-то актив, в данном случае акции, по фиксированной цене. В чём прикол для Жоры платить за право продать акции дешевле, чем они сейчас торгуются?
Допустим, что в «Альбатросе» в этот период произойдёт саботаж, и производство встанет. Тогда цена акций может сильно упасть. В случае, если цена рухнет, например, до 8 долларов к назначенной дате, то Жора сможет купить акции за 8 долларов (по рыночной цене) и продать за 9 долларов по пут-опциону. Соответственно, заработок составит: $9*100-8*100-$50=$50. Если же цена не упадёт до нужных показателей, то Жора не будет проводить никаких действий с акциями и его убыток составит только $50 за общую стоимость опционов.
Ну и теперь к нашему Сергею в Дортмунде. Он приобрёл 15000 пут-опционов на акции футбольного клуба по 0,18 евро за штуку (2700 евро в сумме) с возможностью продать акции к определённой дате по цене 5,20 евро за штуку (78000 евро). На тот момент акции торговались на уровне 5,61 евро за штуку. Легко посчитать, что инвестиция хотя бы достигнет безубыточности, если цена на акцию упадёт до 5,02 евро за штуку: 5,20 евро (цена продажи по опциону) минус 0,18 евро (стоимость одного опциона). Взорвал он бомбу у автобуса, пострадал 1 футболист, а акции просели, но минимальная цена была 5,36 евро за штуку. Таким образом, изначальный план Сергея результатов не принёс, а сам он потерял 2700 евро, которые взял в кредит… ну и свободу.
На деле его потери были больше, потому что потом он брал еще займы и покупал другие финансовые инструменты, но это уже другая история из мира деривативов (производных финансовых инструментов). Если будет хоть какой-то отклик, могу рассказать о них на примере фильма «Игра на понижение», где фигурировали всякие CDO, CDS, кредитно-дефолтные свопы и прочие прелести финансовой сферы.
Справедливости ради, стоит отметить, что если бы кто-то получил серьёзные травмы или даже погиб, то в общей сложности наш Сергей мог бы заработать несколько миллионов евро. Но карма была мгновенной.
Всякие такие и немного другие вещи публикую в канале телеграма. Подписывайтесь, если будет интересно :) Канал: gorodskazka (линк что-то не прокатывает)
