InvestingM

Сразу оговорюсь, что сам считаю присутствие этого класса активов должно быть на постоянной основе. Однако, сегодня речь именно о текущей ситуации.

Многие из нас оценивают точку входа, исходя из личных ощущений или своего личного прогноза. Можно, кстати и вообще не думать, положить деньги на вклад под 20% и спокойно получать проценты. Правда, обесценивание рубля сводит на нет все эти попытки. Но всегда можно найти виноватых. Попробуем взглянуть на этот вопрос «с разных углов».

📈 Исторически так сложилось, что самым «честным» графиком является даже не Индекс Мосбиржи, а Индекс РТС☝️. Он в долларах и сегодня находится на исторически минимальных значениях за последние двадцать лет. Почему об этом так мало говорят? Не непонятно.

📅 Десять лет назад, после девальвации рубля в 2014-15 гг. к нам на рынок пришли нерезиденты и выкупили львиную долю отечественных акций в свободном обращении. Это вызвало бурный рост котировок российских компаний, который закончился только в 2021 году. Причем в долларах!

🧮 Сейчас иностранцев на рынке нет, иначе они бы быстро все посчитали и сделали. Однако, что мешает российскому инвестору взять в руки калькулятор?

Заместитель директора департамента финансовой политики министерства финансов Павел Шахлевич 23 октября на форуме частных инвесторов говорил, что возможность предоставления гарантий иностранцам сейчас обсуждается Минфином и Банком России.

«Мы ждем всех инвесторов (и «дружественных», и «недружественных»), новые деньги. Для этого мы дадим какие-то гарантии нерезидентам, чтобы они смогли спокойно инвестировать, спокойно забирать [принадлежащие им] денежные средства… Мы постараемся подобрать такие гарантии, чтобы заинтересовать нерезидентов», — рассказал чиновник.

В это сложно поверить, но почему бы и нет. С другой стороны, акции сейчас наихудший актив за последний год, в сравнении с недвижимостью, золотом и долговым рынком. Покупать, когда убедился в росте, так себе идея…

☝️Калькулятор доходности с сайта «финансовая культура» с декабря 2023 года по сентябрь 2024 года.

"Когда дела идут плохо, это не повод паниковать. Это повод переоценить ситуацию и понять, как можно извлечь выгоду из происходящего. Многие из моих лучших сделок я заключал тогда, когда рынки падали, потому что именно в такие моменты можно найти самые недооценённые активы." Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."

🟡 Еще одно доказательство «аномальной дешевизны» отечественных акций, график индекса Мосбиржи в золоте☝️. Уровни 1999 года сейчас показывает фондовый рынок. Разве это не интересно?

А теперь к рискам…

⚡️Никто не говорит о том, что акции обязаны расти именно сейчас. Рынок вообще никому ничего не обязан. Однако, если посмотреть под «разными углами» стоимость долей крупнейших российских компаний, то так дешево они не стоили давно (или никогда).

Возможное дальнейшее снижение котировок необходимо отрабатывать не стойкостью и терпением, а диверсификацией в других активах, откуда можно будет постепенно забирать деньги, чтобы докупить еще более дешевые акции.

🧭 У многих российских частных инвесторов две грани. Либо акций в портфеле львиная доля, либо их нет вообще. Одни ждут восстановления рынка и упорно реинвестируют дивиденды, теряя на инфляции и девальвации. Другие получают проценты по депозитам и утешают себя тем, что нет убытков.

Любые крайности крайне рискованны. Доля акций может быть от 10-50%, все зависит от задач и целей (почему, отдельная тема).

Спасибо за 👍, если было интересно и полезно. По всем вопросам Telegram

Вице-премьер Марат Хуснуллин четко дал понять, что ипотеку с господддержкой не будут развивать до охлаждения инфляции. Выступая на Московском международном жилищном конгрессе он отметил, что что инфляция в строительстве выше, чем по стране.

Недвижимость имеет много очевидных плюсов, но главный недостаток у нее низкая ликвидность. За последние полгода цены на «бетон» не растут. В то время, как ставки по вкладам выросли очень сильно.

Льготная ипотека очень сильно подстегивала строительный сектор и цены на квадратные метры росли. Этот класс активов в последние годы был одним из лучших по доходности. Но времена изменились, прибыль нужно/надо вчера/сегодня частично зафиксировать.

Если в портфеле сбережений большая часть или все в недвижимости, то это большой риск. Так же как распределение активов в любом другом только одном классе активов (депозиты, акции, золото и тд.).

В ЮАР (2023 г.) члены БРИКС подчеркивали «важность поощрения использования национальных валют в международной торговле и финансовых операциях между странами БРИКС, а также их торговыми партнерами».

В торговых операциях России со странами БРИКС доля национальных валют уже достигла 65%. Страны БРИКС действительно хотят снижать свою зависимость от доллара, но скорее за счет расширения использования локальных валют, нежели за счет создания общей валюты, отмечают многие экономисты.

Еще один один из вариантов — интернационализация китайского юаня, который может в перспективе стать новой резервной валютой для трансграничных операций.

Единая новая валюта БРИКС — пока что «утопия», говорил в 2023 году старший банкир ВЭБ.РФ и экс-замминистра финансов Сергей Сторчак:

«Звучат разговоры о единой валюте БРИКС, но это на текущем этапе, скорее, утопия. Вопрос в том, где основать не двусторонний, а многосторонний клиринг расчетов в национальных валютах»

«Это отдаленная перспектива» и «на данный момент мы не рассматриваем этот вопрос, он не созрел»: так Владимир Путин высказался о единой валюте БРИКС.

Разговоры о существовании или ведении переговоров о единой валюте БРИКС чаще всего называют как минимум преждевременными. Что это осторожность или правда?

Когда говорят, что цена на золото «выросла» или купала», это неправильная точка зрения.
Рассматривайте золото в качестве постоянной единицы измерения, которую экономисты и математики называют numéraire, или расчетная единица.
Исходя из этого, колеблется курс валют, а не золота. Если цена золотой долларовой монеты поднялась, скажем, от 1200 до 1300 долларов за унцию, большинство людей скажет, что цена на золото «выросла».
На мой взгляд, цена на золото не выросла, упал доллар. Ранее унция золота стоила мне 1200 долларов, теперь мне нужно 1300, чтобы купить унцию золота. Я получаю меньше золота за мои деньги, таким образом, это означает, что доллар упал.

Рост стоимости золота не означает, что металл стал резко кому-то больше нужен или резко в дефиците. Однако, это точно означает слабость валюты в которой оно оценивается.

Все мировые эксперты рекомендуют держать золото >= 10% от портфеля. Для стран, где национальная валюта подвержена больше девальвации чем доллар США, доля должна быть больше.

Всем известна любовь россиян к наличной иностранной валюте. Бумажные доллары и евро люди привыкли хранить «под подушкой» еще с 90-х годов. Очень тяжело менять устоявшиеся привычки, поэтому все новости о рисках наличного доллара воспринимаются с недоверием.

Мы можем прогнозировать любые варианты развития дальнейших событий, но с уверенностью не сможем гарантировать ничего. Поэтому единственный вариант, как можно уйти от возможных рисков - это диверсификация не только по основным классам активов, но и по способу хранения.

Игнорировать риски после 2022 года глупо, но и принимать резкие решения тоже не стоит. Поэтому и совет господина Моисеева пропускать «мимо ушей» не стоит.

«Наличная иностранная валюта более не является безопасным способом сбережения, — заявил Моисеев. — Кто не доверяет банкам и страховым, значит, кэш как бы не вариант, покупайте золото».

Герман Оскарович Греф на Финансовом Конгрессе Банка России в июле 2024 года очень четко и своевременно дал объяснение текущей ситуации с ценами на недвижимость и как на них влияет льготная ипотека.

Пересказывать видео нет смысла (а посмотреть точно стоит). Особенно понравилось сравнение ипотеки со стимулирующими препаратами в спорте и последствиями от них.

Цены на недвижимость действительно сейчас в космосе и дальнейший рост приведет к тому, что квадратные метры будут недоступны даже для семей со средним и выше среднего уровня достатка. Не хотелось бы повторения ошибок Китая в этом вопросе.

Пока, перспективы инвестиций в этот класс активов на ближайшие пару лет под большим вопросом (а дальше, наооборот). Хотя, многие могут со мной не согласится.