Основные критерии: Капитализация, прибыль, P/E, P/S, Долги, Прогнозы от аналитиков, Доходность капитала, Рост прибыли и прогнозы, Дивидендная доходность, процент дивидендов от прибыли, повышение дивидендов – количество лет, Рост стоимости акции.

Все данные есть в таблице, правда таблица в бумажном виде. В эксель решил не забивать, долго. Проще по старинке: бамага, ручка, карандаш… Аналоговый стиль, не технологичный).

1. Капитализация, прибыль. Тут все просто , сравниваем у кого больше капитализация, тот и круче. Ну и по прибыли то же самое.

Естественно самая дорогая и прибыльная компания – это Apple. Это уже исторически так сложилось. Затем Microsoft, NVidia, TSM, Adobe…

По прибыли в лидерах так же Оракл, Cisco, Intel.

2. Стоимость. P/E, P/S. Кто самый дешевый относительно своей прибыли, выручки.

Intel, Micron, Seagate, HP, Xerox, IBM.

Тут главное не злоупотреблять этими индикаторами , потому как можно купить дешевые компании, которые не будут расти и нечего хорошего из этого не получится.

Самые дорогие компании: Nvidia, SolarEdge, Square. Соответственно, дорогие – не значит плохие, нужно смотреть комплексно.

3. Долги. Чем выше, тем хуже и наоборот.

Лидеры по долгам: Apple, IBM, Seagate, Square.

Хорошая ситуация с долгами у Adobe (нет долга), Accenture (нет долга),Applied Materials(нет долга), Uber (нет долга).

4. Прогнозы. Хорошие прогнозы аналитиков не гарантируют роста, но прислушаться можно.

Хорошие прогнозы у Яблока, Майкрософт, Adobe, Micron (а я что вам про него говорил?).

Плохие прогнозы у Ксерокс, Интел.

5. Рентабельность. Доходность капитала. Чем выше, тем лучше.

Хорошие и даже выдающиеся результаты у Apple, Oracle, Qualcomm, Seagate.

6. Рост прибыли. За год, 5 лет. И прогнозы. Показатель того, что компания растет и будет дальше развиваться. Без прибыли ничего хорошего не будет.Причем желательно смотреть как компания ведет себя на длительном отрезке времени. Рост прибыли за 1 год – это такой себе показатель.

Лидеры: Apple, но ожидается снижение в ближайшие год, 5 лет. Qualcomm, прогнозы неплохие. AMD – все очень мощно. Micron.

Низкие значения, либо ожидается снижение. Uber – ожидается снижение прибыли. IBM – очень посредственно. HP – падение прибыли, хотя прогнозы лучше. Xerox – все плохо.

7. Дивиденды. Процент дивидендов от прибыли. Чем больше дивиденды, тем лучше для акционеров. Чем ниже процент дивидендов от прибыли, тем комфортнее компании платить дивиденды. Если процент слишком высок, то есть шанс уменьшения дивидендных выплат.

Лидеры по див доходности: Xerox, при этом процент дивидендов нормальный (66). IBM – 5.6. HP. Intel. Cisco.

Практически у всех, кто платит дивиденды, нормальный процент дивидендов от прибыли. Только вот у IBM от слишком высокий – 122.

8. Повышение дивидендов. Количество лет. История дивидендных выплат. Чем история лучше, тем выше шанс, что компания и дальше продолжить повышать дивиденды. Нам же это только на руку.

Самая длинная серия у IBM и Apple – 33 года. Intel – 29 лет. Qualcomm – 18 лет. Microsoft – 17 лет. Как минимум 3 компании могут считаться дивидендными аристократами.

9. Рост стоимости акций за год и 5 лет. Естественно это не говорит нам о том, что компания и дальше будет расти.

Самый большой рост – Nvidia, Square, AMD, Solar Edge.

Но есть и компании, которые в основном только падали: Xerox, Solarwinds, Uber…

10. Оценка, вывод.

За каждый положительный или отрицательный момент в компании я ставлю балл. Он либо ставится вначале – это плюс, либо в конце, после запятой – это минус. Например, 8,1 – это значит, что компания получает 8 плюсов и 1 минус, то есть получает высокую оценку.

Но это не значит, что я вам ее рекомендую или не рекомендую покупать. Это просто сравнение.

Исходя из данных критериев, кто набирает максимальное количество баллов?

8,1 – Apple, Microsoft, TSM, Qualcomm, Applied Materials. Сразу 5 компаний. Естественно продавать я их не буду. Это крепкие компании с хорошими показателями, один из лучших в своей отрасли.

7,2 – Nvidia, Oracle. 2 компании. Компании интересные, только смущает немного высокая цена у Nvidia.

6,3 – Adobe, Accenture, Cisco, Intel, Seagate. 5 компаний. Тоже по своем неплохие компании. Не планирую от них избавляться.

5,4 – Micron, Aspen. 2 компании. Микрон точно буду держать, так как считаю, что потенциал данной компании не исчерпан.

Дальше минусы перевешивают плюсы компаний. Риск повышается.

4,5 – Saleforce, AMD, IBM, Diodes. 4 шт. AMD, Diodes – растущие компании. IBM – скорее наоборот, компания с большой историей, не растущая.

3,6 – Square, Fortinet. 2 шт. Дорогие, но растущие компании. Риск высокий.

2,7 – Xerox, Uber, FirstSolar,SolarEdge, HPE. 5 компаний. Есть растущие компании типа FirstSolar,SolarEdge, но они достаточно рисковые. Uber – ожидается падение прибыли. Xerox – стабильно падает.

1,8 – SolarWinds. Дно дна. Компания стабильно падает. Прогнозы не очень. Был рост прибыли в этом году. Прогнозы намного скромнее. Возможно это конечно новая Тесла, но пока этого не заметно.

Вот такой рейтинг получился. От части компаний буду избавляться, ибо они тянут портфель на дно и ничего не дают, да и идеи какой то нет для дальнейшего нахождения в портфеле.

Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций. И думайте, что покупаете)

«1977 Trinity», или Большая тройка 1977. Слева направо - Commodore PET, Apple II и Tandy TRS-80

Для более серьезных задач предназначались Международные Бизнес Машины моделей 5100 и 5110.

Помимо грандов, на рынок вышли буквально десятки производителей компьютеров, и каждый из них пытался занять свое место под солнцем. И ничего, что половина из них была самоделками, слепленными на коленке в гараже. Той же Apple это не помешало выйти в лидеры рынка.

Таким образом, к 1980 году сложился полноценный рынок персональных компьютеров, каждый из которых занял свою нишу.

Более того, сложилась полноценная экосистема для этих машин.

В качестве языка программирования для большинства выступал BASIC. Многие машины имели Бейсик, уже встроенный в память. Дело в том, что в те далекие годы вы не могли просто пойти и [скачать хаха!] купить нужную вам программу. Их было слишком мало, и вам скорее всего понадобилось бы её _написать_. Относительно простой бейсик подходил для этого как нельзя лучше.

Гораздо реже встречалась такая штука, как операционная система. Да-да, в те времена вы покупали просто железку и кодили на ней! Всё! ОС была нужна в крайне редких случаях. Более того, в вашем компьютере было примерно 4-8 КИЛОбайт (да! Не гигабайт, не мегабайт!) оперативной памяти. Даже если ОС и была, работала она в «реальном режиме». То есть сначала вы запускали ОС, а когда из-под ОС вы запускали какую-либо программу – она закрывалась и открывалась, собственно, прога. Всё, ни о какой многозадачности и речи не шло.

Основной операционкой для большинства компов с 1974 года стала CP/M компании Intergalactic Digital Research и её создателя и владельца Гэри Килдалла. Гэри был талантливым программистом, и его операционка захватила практически весь доступный рынок персональных компьютеров. CP/M стояла как на компьютерах «большой тройки» 1977 года, так и на всякой мелочи. И только IBM не устанавливал её, так как его «бизнес машины», по представлениям компании, всё ещё были привязаны к «большим» компьютерам и их языку программирования APL, несмотря на наличие Бейсика. Однако, это был колоссальный успех, к 1980 году было продано 250 тысяч копий CP/M для более чем 3000 различных ПК! Фактически, Digital Research стала монополистом рынка операционных систем для персональных компьютеров своего времени.

Гэри смотрит на тебя как-то недовольно, свирепо и в то же время грустно и с недоумением.

CP/M была настолько хороша, что в 1979 году впервые в истории ПК появилась версия с поддержкой многозадачности - MP/M. Эта ОС позволяла не только запускать несколько программ на одном компьютере, но и работать на одном компе нескольким пользователям. Вопрос был только в железе. MP/M требовала Intel 8080 и как минимум 32 килобайта памяти, но лучше 48, а ещё лучше – 64 кб, так как 32 занималось ей почти полностью.

Кстати о железе.

Разумеется, весь софт не мог бы существовать без «харда», и с этим к концу 70-х тоже всё было хорошо. Четыре популярнейших процессора на двух основных архитектурах завоевали практически весь рынок «персоналок».

CP/M неспроста требовала Intel. Гэри Килдалл именно в Intel прокачал свой навык программиста, разработав собственный язык программирования PL/M, Programming Language for Microcomputers. Именно на нем он написал свою ОС Control Programs for Microcomputers – CP/M.

Дело в том, что ещё в 1973 году, за два года до Альтаира, Intel самостоятельно разработала свой микрокомпьютер - Intel Intellec.

Intel Intellec 4/40. Выглядит, как Альтаир, но не Альтаир.

Цифры означают, что данная версия работает на четырехбитном процессоре Intel 4040. Были ещё варианты как на более простом Intel 4004, так и на новинке — Intel 8008, а затем на Intel 8080.

Именно Килдалл, увидев возможности нового процессора 8008, предложил включить в состав Intel Intellec не только монитор, клавиатуру и считыватель перфолент, но и дисковод гибких магнитных дисков от Shugart, ныне известный всем как Seagate.

Да-да именно ему нужно сказать спасибо, за то, что вы не перематываете кассету для вашего нового Core i-9))) По некоторым слухам, именно он ввёл в обиход выражение флоппи-дисковод для обозначения накопителя на гибких магнитных дисках)

На самом деле, это был прорыв, так как до этого дискеты стоили космических денег и применялись только на мейнфреймах и мини-компьютерах. Имплементация в персональные компьютеры позволила кратно увеличить продажи и, соответственно, снизить цену до приемлемого уровня. Например, в 1976 году пятидюймовый дисковод стоил 390 долларов, а десяток дискет для него – 45$. Впрочем, для домашнего пользования он все равно стоил дорого, и поэтому, например, вся «большая тройка 1977» обходилась кассетами. Тот же Tandy TRS-80 на старте продаж стоил 399$, прям как один дисковод.

В 1976, Shugart Associates представила дискеты формата 5¼ дюйма. К 1978 году флоппики производили уже более 10 разных компаний. И это стало проблемой, так как диск, записанный на дисководе одной фирмы, невозможно было прочитать на дисководе другой. Это сделало компьютеры разных фирм в своём роде «проприетарными», примерно как нынешние игровые консоли.

Восьмидюймовый дисковод с дискетой и 3,5 дискета для сравнения.

Не всем нравилась такая ситуация. Тем более, что уже в середине 70-х индустрия разработала и внедрила системные шины, позволявшие расширять и изменять состав компьютера.

Первыми, разумеется, были Altair с их невероятно популярной S-100 Bus, но и другие не отставали. Для процессоров Motorola 6800 была разработана SS-50 bus. А благодаря Стиву Возняку у Эппл появилась Apple II Bus. Вы знали, к примеру, что в те годы Microsoft было основным производителем плат расширения! для Apple! ?

Microsoft SoftCard, она же Z-80 SoftCard. Практически полноценный компьютер с процессором Z-80 внутри.

Такая плата расширения была нужна для того, чтобы запускать на Эппл ту самую CP/M, для которой требовался процессор Motorola 6800. Дело в том, что Apple II работал на процессоре MOS Technology 6502. Данный проц был переработанной версией Motorola 6800, но конструктивно они были несовместимы.

А создал MOS Technology 6502 Чак Педдл.

И именно ему всё человечество должно сказать спасибо за то, что он сделал возможным появление по-настоящему домашних компьютеров.

Чак работал в Мотороле и разрабатывал её первый восьмибитный процессор – тот самый Motorola 6800. Однако он выдвинул предложение, что рынку требуется микропроцессор с гораздо более низкой стоимостью. В это время цена Моторолы предполагалась в районе 300$ (ещё раз напомню, что вышедший через три года Tandy стоил всего 399$).

Руководство Моторолы с Чаком было категорически несогласно, и он ушел оттуда в MOS Technology. В 1975 году на рынке появился MOS Technology 6502 всего за 25$ - в 12 раз дешевле!

Это был натуральный демпинг! Процессорные гиганты, не только Моторола, но и Intel, были вынуждены значительно снизить цены на свою продукцию, а также подыскивать иные способы борьбы, в том числе выпуск упрощенных версий своих процессоров. Это ещё аукнется IBM PC, вот увидите.

MOS Technology 6502, естественно, стал популярен, став не только процессором для компов и консолей, но и для всяких встраиваемых вещей. Удивительно, что буквально сейчас, в августе 2021 года, вы можете пойти и купить немного переработанные версии — 65C02S и 65C816S, а также микроконтроллеры на их основе. А прошло 46 лет! Это – абсолютный рекорд продолжительности выпуска процессоров.

С ним может конкурировать только один процессор - Zilog Z80, появившийся в марте 1976 года.

Его концепция очень похожа на концепцию Педдла: берём хороший современный процессор и уменьшаем его себестоимость. В данном случае исходником выступил Intel 8080, а застрельщиком идеи — Федерико Фаджин. Он, а также Ральф Уингерманн и Масатоси Сима (разработчик того самого, первого в истории микропроцессора Intel 4004) – все были выходцами из Intel, но хотели разработать что-то своё.

Федерико Фаджин и Ральф Уингерманн

Итоговый результат был прекрасен — Z80 имел ряд улучшений по сравнению с 8080, но при этом полностью бинарно совместим с ним. Это позволяло запускать операционку CP/M без каких-либо ухищрений.

В итоге Zilog Z80 был быстрее, производительней и… дешевле Intel 8080! Потрясающий успех.

Зилог стоил всего 200 долларов. Не так дешево, как MOS (и им тоже пришлось опустить цену), но почти в два раза дешевле, чем Intel 8080 за 360 долларов. Удивительно, но есть даже конспирологическая версия, что Интеловцы поспособствовали созданию Зилога для того, чтобы прямо не конкурировать с MOS Technology 6502.

Но, откровенно говоря, Интел отнюдь не стояли на месте, и вслед за мегауспешным Intel 8080 начали разрабатывать процессор уже следующего уровня — шестнадцатибитный Intel 8086.

И это уже была совсем другая История.

Продолжение следует.