Пассивные и активные инвестиции

В инвестировании существует три основных подхода: пассивный, активный, комбинированный.

Диверсификация vs концентрация

Диверсификация подразумевает возможность управления рисками. Возможны два подхода:

• Узкий — распределение средств между активами из одной товарной группы, одного рынка или отрасли.

• Широкий — распределение среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.

В идеале активы в портфеле должны слабо или отрицательно коррелировать между собой. То есть нельзя, чтобы все ценные бумаги были из одной отрасли, поскольку они будут вести себя одинаково — вместе расти или падать. Чтобы такого не происходило, оптимальна широкая диверсификация.

При формировании портфеля имеет смысл ограничиться примерно 5–15 компаниями из разных секторов. Самый простой способ — поделить вложения на равные части.

Более распространенный проверенный подход — большую часть имеющихся активов разместить в ликвидных компаниях, а небольшой остаток отправить в высокорисковые акции. Так вы можете быть уверены в стабильности своего портфеля, даже если торговля с рисковыми финансовыми инструментами пойдет не по плану. А разбавив портфель облигациями и зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.

По уровню риска выделяют три основных типа портфеля

Консервативный — наименее рискованный. Он состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний (голубых фишек), зачастую богатых на дивиденды, а также облигаций с высокими рейтингами. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода, реже поддается пересмотру. Такой тип портфеля направлен в первую очередь на сохранение капитала, что не исключает получения умеренного дохода за счет прироста котировок, потока дивидендов и купонов по облигациям.

Агрессивный — включает акции быстро растущих компаний, спекулятивные облигации, фьючерсы. Возможна торговля «с плечом». Инвестиции в портфеле являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход.

Умеренный — сочетает качества портфелей агрессивного и консервативного типа. В него включают как надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, так и рискованные инструменты, состав которых периодически обновляется. Прирост капитала при этом средний, а степень риска — умеренная. Такой тип портфеля является наиболее сбалансированным.

Всем доброго дня, товарищи инвесторы. Продолжаю разбирать свой портфель, уже третья часть.

Акции США занимают значительную часть портфеля, а именно 5,3 млн рублей, или 69 тыс долларов, или 64 процента. Компаний много, так что буду разбирать по секторам. Сектор ИТ я уже разбирал в начале декабря 2021 года. Осталось дело за малым – разобрать все остальные секторы. Дело это достаточно сложное, так как компаний в портфеле много. В ИТ секторе – 23 компании, в финансовом секторе – 33 шт, в секторе промышленность – 32 шт и т.д. Можно сказать, что я собираю свой собственный индекс. У данного способа есть свои плюсы и минусы: приходится собирать большое количество компаний, следить за этим всем достаточно сложно, зато не нужно платить комиссию как в случае с фондами. Зато можно получить хорошую диверсификацию, опять же кто-то считает, что диверсификация – это для слабаков, если вы выбрали «правильные» акции, то она вам и не нужна. Мнение конечно интересное, но все таки я считаю, что разумная диверсификация важна, так как если вы не профессиональный трейдер или инвестор, то вы не можете предсказывать что будет с рынком в тот или иной момент. Более того многие трейдеры так же ошибаются, даже те кто уже много лет этим занимется и считается профессионалом.

Возможно вам больше подойдет стратегия с индексными фондами или меньшее количество акций в портфеле (10-20 шт вполне может хватить для этих целей) и нет смысла создавать свой собственный индекс.

Начну-продолжу с финансового сектора, заодно выделю компании, которые мне кажутся наиболее интересными и перспективными. Всего 33 компании в данном секторе. Для лучшего понимания все занес в таблицу. Слева – направо: Название компании, Тикер, Сфера – можно не обращать внимание на этот столбец, просто пометки для себя, Цена покупки, Количество акций, Итоговая стоимость, Текущая цена, Итог, Дельта – разница между покупкой и текущей ценой, Изменение цены – это уже пересчет в процентах, %% - это процент див доходности и пересчет в долларах. Можно сказать, что большинство компаний в плюсе, лидер по доходности Morgan Stanley + 108 процентов, TCS group + 171 процент. Решил все таки добавить TCS group сюда, так как компания торгуется в долларах и заодно сравнить ее с другими крупнейшими банками США. Лидер падения T Rowe Price – 21 процент. Средний рост по всем компаниям в секторе +30 процентов.

Если верить подсчетам див доходности, то из данного сектора я должен получать около 192 долларов дивидендами. Учитывая, что всего в данном секторе компании стоят 10513 долларов, получаем среднюю див доходность 1,8 процента.

Половина таблицы (справа) должна помочь проанализировать компании в данном секторе. Данные взяты в основном с сайта finviz, что то из приложения Тинькофф инвестиции.

1. Капитализация, прибыль. Тут все просто, сравниваем у кого больше капитализация, тот и круче. Ну и по прибыли то же самое. Прибыль и капитализация – это показатель того, что компания является лидером в отрасли. Решил, что компании с капитализацией меньше 100 млрд долларов будут автоматически получать минус за это)

Лидеры: Berkshire Hathaway – компания Уоррена Баффета, 775 млрд капитализации, и прибыль самая высокая – 85 млрд. Visa, так же крупнейшая компания в мире – 470 млрд капитализации, по прибыли заметно уступает банкам JPMorgan и Bank of America.

Компании с наименьшей капитализацией и прибылью: MGIC Investment и Unum.

2. Стоимость. P/E, P/S. Кто самый дешевый относительно своей прибыли, выручки. Показатель того, что компания недооценена рынком. Тут главное не злоупотреблять данными индикаторами, потому как можно купить дешевые компании, которые не будут расти и нечего хорошего из этого не получится.

Самые дешевые компании: Citigroup – один из крупнейших банков, Jefferies Fin Group- инвестиционный банк. Unum, MetLife – страховые компании.

Самые дорогие компании: Visa – стоит 44 прибыли, Mastercard – стоит 42 прибыли.

Соответственно, дорогие – не значит плохие, нужно смотреть комплексно.

3. Долг относительно капитализации компании. Чем выше, тем хуже. Тем более сейчас, когда большая неопределенность на рынке, покупать компании с высокими долгами не стоит.

Лидеры по долгам: Jefferies Fin Group – долг превышает капитализацию более, чем в 2 раза. S&P Global, Bank of America . Morgan Stanley, долг превышает капитализацию в 6 раз. American Express, долг превышает капитализацию в 5 раз, а это очень много.

Хорошая ситуация с долгами (низкий или отсутствует вовсе): T Rowe Price, People United, Unum.

4. Прогнозы. Хорошие прогнозы аналитиков не гарантируют роста, но прислушаться можно. Если значение выше 2,1 , то можно сказать, что аналитики не рекомендуют данную компанию к покупке.

Хорошие прогнозы: Visa, Mastercard, S&P Global.

Плохие прогнозы: Franklin Resources, Unum, T Rowe Price.

5. Рентабельность. Доходность капитала. Чем выше, тем лучше. Проходной балл – 15 процентов, хотя можно было сделать и в районе 20.

Хорошие результаты: S&P Global – 196, Mastercard – 129.

Плохие результаты: People United – всего 4, MetLife – 6.

6. Рост прибыли за последние 5 лет и прогнозы на ближайшие 5 лет. Показатель того, что компания растет и будет дальше развиваться. Без прибыли ничего хорошего не будет. Причем желательно смотреть как компания ведет себя на длительном отрезке времени. Естественно данный показатель не должен быть ниже нуля, это сразу большой минус, ну и рост прибыли меньше 5 процентов в год нас тоже не очень интересует.

Лидеры: Jefferies Fin Group, TCS group – очень высокие темпы роста, более 80 процентов рост.

Низкие значения, либо ожидается снижение: American International Group – минус 43 процента, Wells Fargo – 36 процентное снижение прибыли.

7. Дивиденды, проценты. Процент дивидендов от прибыли. Чем больше дивиденды, тем лучше для акционеров. Чем ниже процент дивидендов от прибыли, тем комфортнее компании платить дивиденды. Если процент слишком высок, то есть шанс уменьшения дивидендных выплат.

Лидеры по див доходности: Franklin Resources – 3,8, Unum – 4,2 процента,

Компании, которые не платят дивиденды: Berkshire Hathaway – Баффет решил принципиально не платить дивиденды. PayPal. Ну и те, кто платит меньше 1,5 процентов тоже получают за это минус.

Все кто платит дивиденды имеют комфортное значение процента дивидендов от прибыли, кроме People United, здесь значение более 100 процентов. Правда у компании нет долгов, поэтому она может себе такое позволить. Плюс компания является дивидендным аристократом.

8. Повышение дивидендов. Количество лет. История дивидендных выплат. Чем история лучше, тем выше шанс, что компания и дальше продолжить повышать дивиденды. Нам же это только на руку. Те компании, которых название выделено желтым или оранжевым являются дивидендными королями или аристократами, то есть повышают дивиденды более 50 и 25 лет подряд.

Самая длинная серия повышения дивидендов у: Cincinati Fin Corp, Aflac, T Rowe Price, Franklin Resources, People United, S&P Global, Chubb.

Все компании, которые повышают дивиденды более 10 лет подряд, получают плюс за это.

9. Рост стоимости акции, среднегодовое значение за 10 лет. Естественно это не говорит нам о том, что компания и дальше будет расти, но позволяет оценить прошлые результаты.

Самый большой рост: S&P Global, Visa. TCS group, Morgan Stanley.

Но есть и компании, которые в основном только падали: Franklin Resources.

10. Оценка, вывод.

За каждый положительный или отрицательный момент в компании я ставлю балл. Он либо ставится вначале – это плюс, либо в конце, после запятой – это минус. Например, 8,1 – это значит, что компания получает 8 плюсов и 1 минус, то есть получает высокую оценку.

Но это не значит, что я вам ее рекомендую или не рекомендую покупать.

7,2 – Такую высокую оценку получают 2 компании. Hartford Fin serv и Cincinati Fin Corp. Обе компании имеют относительно низкую капитализацию. Причем Hartford Fin serv имеет еще низкое значение ROE – 12. В остальном все очень даже неплохо. Cincinati Fin Corp имеет плохие прогнозы от аналитиков, что не является какой-то трагедией.

6,3 – Высокая оценка. 10 компаний.

Visa – достаточно дорогая компания. Значительный долг, при этом хороший рост и невысокие дивиденды.

JPMorgan – крупнейший банк в США. Высокие долги, достаточно высокая стоимость, относительно выручки.

Mastercard – высокий долг, высокая цена, низкая див доходность.

Morgan Stanley – громадный долг, самый высокий из всех компаний. Относительно низкая рентабельность.

PayPal – высокая стоимость, не платит дивиденды.

MetLife – не высокая капитализация. Низкая рентабельность, не большая история повышения дивидендов.

Aflac – плохие прогнозы по росту прибыли.

The Allstate Corp – плохие прогнозы от аналитиков. Плохие прогнозы по росту прибыли.

T Rowe Price – плохие прогнозы от аналитиков, и цена высокая относительно выручки.

Principal Financial Gr - плохие прогнозы от аналитиков, низкая рентабельность.

5,4 – средняя оценка. 7 компаний.

Berkshire Hathaway – основной минус - это отсутствие дивидендов.

Bank of America – высокий долг, низкая рентабельность.

Citigroup – высокий долг, низкая рентабельность, проблемы с ростом прибыли.

S&P Global – высокая стоимость, высокий долг, низкая ДД (див доходность).

State Street – высокая стоимость, низкая рентабельность.

TCS group – высокая стоимость, низкие дивиденды (если вообще в дальнейшем будут платить), так же нет какой то длительной истории выплат.

Bank of New York- высокая стоимость, высокий долг, низкое значение рентабельности.

4,5 – количество минусов выше, чем количество плюсов. 6 компаний.

American Express – основной минус это высокий долг + низкий рост прибыли.

Chubb – див аристократ. Низкий рост прибыли.

Intercontinental Exchange – низкие дивиденды, и история повышения дивидендов тоже не очень.

Franklin Resources – плохой рост стоимости акций, прибыль так же растет плохо.

Jefferies Fin Group – высокий долг, рост стоимости акций так же очень.

Unum – плохая рентабельность, нет роста прибыли.

3,6 – 6 компаний. Показатели хуже среднего.

MGIC Investment, KeyCorp, Arthur J Gallagher, American International Group, Progressive, US Banсorp.

2,7 – количество минусов значительно больше количества плюсов.

People United – из плюсов только низкий долги и хорошая история дивидендных выплат.

1,8 – самая низкая оценка. Тут плохо или не очень хорошо почти все.

Wells Fargo – из плюсов только высокая капитализация и прибыль. На этом все.

Данный сектор занимает 15 процентов от всех компаний США в портфеле (10513 долларов). Какие компании держать в своем портфеле решать только вам. Думаю что стоит задуматься, если в вашем портфеле присутствуют компании, которые в данной рейтинге заняли последние места. Особенно если эти компании имеют большой долг, при этом и остальные показатели так же хромают, например прибыль не растет и не планирует расти. Хороший пример Wells Fargo, хотя данная компания очень неплохо выросла в моем портфеле (+65 процентов). Возможно даже стоит пересмотреть свой портфель.

Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций.

Всем доброго дня, товарищи инвесторы.

Меня уже несколько раз просили написать про свой портфель (состав портфеля и прочее). Подобные статьи уже были на канале, но так как вы просите, то наверное стоит повториться, тем более что портфель за это время претерпел ряд изменений.

Всего портфель на 8,2-8,4 млн рублей, сумма колеблется в частности из за нестабильной геополитической ситуации и колебаний курсов валют. Российских компаний на 1371 тыс рублей, фондов еще на 194 тысячи рублей. То есть всего на 1565 тыс рублей или около 18 процентов. Есть планы по увеличению доли компаний РФ в портфеле. В частности из за более высокой дивидендной доходности.

Какие компании и почему держу в портфеле?

🎄Энергетический сектор. Всего 36,8 процентов от портфеля акций РФ. В индексе Мосбиржи данный сектор занимает около 43 процентов. Немного не дотягиваю).

Газпром. 620 акций. Всего около 200 т рублей. Или 14,7 процента от портфеля акций РФ. Одна из идей на 2022 год. Прогнозная див доходность может быть в районе 14-15 процентов. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 350 акций. То есть более, чем в 2 раза. Держу акции с сентября 2019 года, 2 раза получал дивиденды. В этом году, если прогнозы оправдаются, то получу около 27900 рублей дивидендами, без учета налогов. $GAZP

Лукойл. 15 акций. 99 тыс рублей. 7,2 процента от портфеля акций РФ. Так же ожидается высокая див доходность в районе 9 процентов. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 12 акций, то есть в 5 раз. Держу акции с ноября 2019 года, 5 раз получал дивиденды. $LKOH

Новатэк. 35 акций. 56,7 тыс рублей. 4,1 процент от портфеля акций РФ. Компания 8 лет повышает дивиденды. Дивидендная доходность невысокая, около 3 процентов в год. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 3 акций. Держу акции с сентября 2019 года, 5 раз получал дивиденды.
$NVTK
Татнефть. 52 акций. 25 тыс рублей. 1,8 процент от портфеля акций РФ. Компания 6 лет повышает дивиденды. Дивидендная доходность около 7 процентов в год. Держу акции с сентября 2020 года, 3 раз получал дивиденды. $TATN

Татнефть прив. 30 акций. 13,5 тыс рублей. 1процент от портфеля акций РФ. Дивидендная доходность около 7 процентов в год. Держу акции с марта 2019 года, 6 раз получал дивиденды. $TATNP

Так же есть небольшое количество акций Сургутнефтегаз прив. (400 шт) , Башнефть прив. (10 шт.), Газпром нефть (20 шт).
$SNGSP $BANEP
Газпром нефть так же радует высокими дивидендами. Покупал в мае 2021 года 20 шт. Суммарно дивидендами получил 1000 - 130 = 870 р. А это около 12 процентов за год. + Рост акции 37 процентов менее чем за год. То есть суммарная доходность около 49 процентов за год. $SIBN

🎄Финансовый сектор. Всего 17 процентов от портфеля акций РФ. В индексе Мосбиржи данный сектор занимает около 20 процентов.

Сбербанк. Прив. 590 акций. Всего около 141 т рублей. Или 10 процента от портфеля акций РФ. Одна из идей на 2022 год. Прогнозная див доходность может быть в районе 11 процентов. В ноябре-январе увеличил долю в портфеле с 90 до 590 шт, то есть на 500 шт. Больше, чем в 6,5 раз. Держу акции с октября 2019 года, 2 раза получал дивиденды. Суммарно меньше 3000 рублей за все время. В этом году, если прогнозы оправдаются, то получу около 15900 рублей, без учета налогов. $SBER

Сбербанк. 280 акций. Всего около 68 т рублей. Или 5 процента от портфеля акций РФ. Одна из идей на 2022 год. Прогнозная див доходность может быть в районе 11 процентов. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 50 акций. Держу акции с ноября 2019 года, 2 раза получал дивиденды. Суммарно около 6000 рублей за все время. А в этом году, если прогнозы оправдаются, то получу около 7500 рублей, без учета налогов. То есть в целом от Сбера по обычным и прив. акциям можно ждать дивидендов в районе 23400 р. $SBER

ТКС. 1 акция. Купил недавно (декабрь 21 г) и уже имею убыток в районе 19 процентов. Ну такое себе. Так же держу 2 акции ТКС в долларах, здесь рост около 142 процентов.
$TCS $TCSG
ВТБ. 340000 акций. Тысячи акций, выглядит внушительно, только они копеечные. Всего около 15 т рублей. Или 1 процента от портфеля акций РФ. Прогнозная див доходность может быть в районе 12 процентов. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 80000 акций. Держу акции с сентября 2020 года, 2 раза получал дивиденды. $VTBR

Так же держу небольшую долю Банка СПБ и Мосбиржи.

Металлургия. Можно отнести к Сырьевому сектору, но я решил выделить отдельно. Всего 18 процентов от портфеля акций РФ. А весь сырьевой сектор занимает 23 процента против 18 процентов в индексе Мосбиржи.

Норильский никель. 3 шт. Всего около 66 т рублей. Или 4,8 процента от портфеля акций РФ. Прогнозная див доходность может быть в районе 11-12 процентов. В декабре-январе увеличил долю в портфеле с 1 до 3 шт. Держу акции с апреля 2021 года, 2 раза получал дивиденды. Суммарно около 4000 рублей за все время. А в этом году, если прогнозы оправдаются, то получу около 7800 рублей, без учета налогов. $GMKN

Цена на никель в Китае продолжает расти, высокий спрос на АКБ для электромобилей. Так же НорНикель собирается модернизировать свое производство, а это рост капитальных затрат.

Северсталь. 60 шт. 18 января довел до этого значения. Всего около 88 т рублей. Или 6,5 процента от портфеля акций РФ. Прогнозная див доходность может быть в районе 14 процентов, хотя может быть и выше. Правда есть шанс попасть на высокие штрафы от ФАС, рассмотрение дел пока отложили. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 11 шт. Держу акции с марта 2019 года, 10 раза получал дивиденды. Суммарно около 18 тыс рублей за все время. А в этом году, если прогнозы оправдаются, то получу около 12600 рублей, без учета налогов. $CHMF

НЛМК. 190 шт. Всего около 40 т рублей. Или 3 процента от портфеля акций РФ. Прогнозная див доходность может быть в районе 14 процентов. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 70 шт. Держу акции с октября 2019 года, 9 раза получал дивиденды. Если прогнозы оправдаются, то получу около 5300 рублей дивидендами, без учета налогов.
$NLMK
ММК. 710 шт. Всего около 44 т рублей. Или 3,3 процента от портфеля акций РФ. Прогнозная див доходность может быть в районе 15 процентов. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 360 шт, почти в 2 раза. Держу акции с ноября 2020 года (хотя покупал их еще в ноябре 2017 года, но потом благополучно продал) , 4 раза получал дивиденды. Если прогнозы оправдаются, то получу около 6390 рублей дивидендами, без учета налогов. Одна из идей на 2022 год.
$MAGN
Так же держу небольшое количество Русала (10 шт) и Мечел. Прив.(20 шт.)

Сырьевой сектор.

Полиметалл. 12 шт. Всего около 15 т рублей. Или около 1 процента от портфеля акций РФ. В декабре-январе увеличил долю в портфеле на 11 шт. $POLY

Полюс. 1 шт. Всего около 12 т рублей. Или около 0,8 процента от портфеля акций РФ. Держу акции с ноября 2019 года, 4 раза получал дивиденды. Рост акций с момента покупки 79 процентов. $PLZL

Алроса. 160 шт. Всего около 17 т рублей. Или около 1,3 процента от портфеля акций РФ. Держу акции с октября 2019 года, 3 раза получал дивиденды. $ALRS

Мой портфель.

Фосагро. 3 шт. Всего около 16 т рублей. Или около 1,2 процента от портфеля акций РФ. Держу акции с декабря 2020 года, 5 раза получал дивиденды. $PHOR

Распадская. 10 шт. Покупал совсем недавно, в декабре, поэтому и писать особо нечего.
$RASP

По сути данные отрасли занимают 77 процентов от всей части акций РФ. На остальное приходится меньшая часть: электроэнергетика, недвижимость, здравоохранение, транспорт, потребительский сектор, ИТ, телеком.

Будет продолжение про остальные отрасли, фонды и про иностранные компании. Просто в формате одной статьи все охватить нереально, итак объем получается достаточно большой.

Какие компании покупаю? Частично ответил и на этот вопрос. Те компании, по которым набирал позиции в декабре-январе, те кто будет платить высокие дивиденды в 2022 году, тех кто занимает высокие позиции в таблице «дивидендных аристократов РФ».

На этом пока все.

Спасибо за внимание. Успешных инвестиций.

В США акциями владеет больше половины населения. Многие из них инвестируют не только пассивно, но и самостоятельно выбирают инструменты и компании. Финансовую грамотность и умение инвестировать американцы развивают уже во время учебы в университетах. Во многих из них существуют инвестиционные клубы.
Старшее поколение инвестирует давно и активно. Популярность инвестиций у молодого поколения увеличивают живые примеры. Но стиль инвестирования разных поколений американцев заметно различается.

Если в США фондовый рынок возник больше 200 лет назад, то первые китайские фондовые биржи были открыты только в 1990 году. Зато сегодня они обе они входят в десятку крупнейших в мире по капитализации. Всего на китайских биржах более 147 млн частных инвесторов и они оказывают большое влияние на изменение стоимости акций. Китайский фондовый рынок сильно подвержен эмоциональному поведению трейдеров и спекулянтов, а не долгосрочным стратегиям профессионалов.

Инвесторы из Германии консервативны. Самый популярный способ вложений свободных средств — сберегательные вклады в банках. Там распространено мнение, что фондовый рынок — для богатых или любителей рисковать. Но из-за низких ставок по депозитам в Германии всё больше людей инвестируют в фондовые рынки.

Ниша инвестиций в этих странах заметно развита. Там люди подходят к этому делу осознанно и обращаются к опытным людям. Так сделал и я. Когда только начинал инвестировать, то обратился в проект “Благополучие”. Аналитики помогли мне разобраться в фондовом рынке, повысить свою финансовую грамотность и не поддаваться эмоциям. К сожалению, в России только немногие понимают, что если деньги будут лежать, то совсем скоро их съест инфляция. А вы уже обращались к инвестиционным консультантам?

Дивидендные аристократы – это группа из 65 акций входящие в индекс S&P 500 с 25+ годами последовательного увеличения дивидендов. Это акции, которые являются «лучшими из лучших» среди множества дивидендных акций. #дивиденды
#дивидендныекороли
Лучшие из них становятся дивидендными королями.

Дивидендные короли – это акции, которые демонстрировали непрерывный рост дивидендов в течение 50-ти лет и более, смогли бы стать идеальным местом для укрытия на фоне паники на рынке и усиления экономической неопределенности во всем мире.

До этого была статья, в который были собраны 10 лучших дивидендных аристократов США. Эта статья является продолжением.

🎄11. Johnson & Johnson - американская холдинговая компания, возглавляющая группу из более чем 250 дочерних компаний по всему миру, производящих лекарственные препараты, санитарно-гигиенические товары и медицинское оборудование (по последнему занимает ведущее место в мире). Входит в состав индекса Dow Jones Global Titans 50. Компания была зарегистрирована в 1887 году. $JNJ

Повышает дивиденды 59 лет подряд.
Стоимость компании – 444 млрд долларов. Прибыль – 17 млрд.
Оценка стоимости: p/e (цена к прибыли) – 25, форвардный – 16. Средне. P/S (цена к выручке) – 3. Дорого.
Рост прибыли, выручки. Средний рост прибыли за год – минус 4 процента.
Рентабельность. Доходность капитала (ROE) – 26 процентов. Хорошо.
Долг/капитал – 48 процентов. Средне.
Дивиденды. Процент дивидендов от прибыли – 61 процента. Нормально. Средняя дивидендная доходность – 2,5 процентов. Хороший показатель.

Прогнозы. Держать, покупать.

Рост цены акции. За год рост +4,7 процента, за 5 лет + 48 процентов, за 10 лет + 155 процентов. Не такой уж и большой результат.

Итог: Высокая капитализация, прибыль. Цена средняя по отрасли, средний долг, неплохие прогнозы, хорошая рентабельность, низкий рост прибыли, рост стоимости акций тоже достаточно низкий.

Рейтинг 6.3. Держу в портфеле 4 акции.

🎄12. Colgate-Palmolive Co. - международная компания, производящая такие продукты, как мыло, средства для гигиены рта, зубные пасты и щётки, корма для домашних животных, бытовую химию. $CL

Компания William Colgate & Company была основана в 1806 году эмигрантом из Великобритании Уильямом Колгейтом (William Colgate) на Датч-стрит на Манхэттене (Нью-Йорк). С тех пор компания несколько раз меняла своё название. С 1953 года она называется Colgate-Palmolive Company.

В 1920—1930-е годы стала родоначальницей производства радионовелл, в 1940-е стала продюсировать производство «мыльных опер», а с 1950-х — производство теленовелл.

Повышает дивиденды 58 лет подряд.

Стоимость компании – 69 млрд долларов. Прибыль – 2,6 млрд.

Оценка стоимости: p/e (цена к прибыли) – 26, форвардный – 24. Средне. P/S (цена к выручке) – 4,4. Дорого.

Рост прибыли, выручки. Средний рост прибыли за год – 14 процента. Прогноз на ближайший год + 5 процентов.

Рентабельность. Доходность капитала (ROE) – 517 процентов. Очень высокий результат.

Долг/капитал – 1300 процентов. Очень большой долг.

Дивиденды. Процент дивидендов от прибыли – 56 процента. Нормально. Средняя дивидендная доходность – 2,1 процентов. Хороший показатель.

Прогнозы. Держать.

Рост цены акции. За год рост +0,7 процента, за 5 лет + 28 процентов, за 10 лет + 69 процентов. Очень скоромный результат.

Итог: Цена средняя по отрасли, высокий долг, хорошая рентабельность, рост стоимости акций тоже достаточно низкий.

Рейтинг 5.4. Держу в портфеле 6 акций.

13. Target - американская компания, управляющая сетью магазинов розничной торговли, работающих под марками Target и SuperTarget. Является шестым крупнейшим ретейлером в США, следуя за Walmart, Home Depot, Kroger, Sears и Costco (вторым дискаунтером после Walmart), и занимает 39-е место в списке крупнейших компаний 2018 года Fortune 500. Сеть также является третьим крупнейшим продавцом музыки в США. $TGT $WMT $HD

Компания повышает дивиденды 54 года подряд.

Стоимость компании – 108 млрд долларов. Прибыль – 6,6 млрд.

Оценка стоимости: p/e (цена к прибыли) – 16, форвардный – 16. Средне. P/S (цена к выручке) – 1. Хорошая цена.

Рост прибыли. Средний рост прибыли за год – 36 процента. Прогноз на ближайший год + 0,8 процентов.

Рентабельность. Доходность капитала (ROE) – 46 процентов. Высокий результат.

Долг/капитал – 90 процентов. Достаточно большой долг.

Дивиденды. Процент дивидендов от прибыли – 21 процента. Хорошо. Средняя дивидендная доходность – 1,6 процентов.

Прогнозы. Держать, покупать.

Рост цены акции. За год рост +13 процентов, за 5 лет + 245 процентов, за 10 лет + 281 процент. Хороший результат.

Итог: Пока из первых трех компаний у этой самые интересные показатели. Относительно низкая цена, при этом рост прибыли, высокая рентабельность, хорошие прогнозы, хороший рост стоимости за последние 5 лет.

Рейтинг 8.1. Держу в портфеле 1 акцию. Думаю, что стоит даже увеличить количество акций в портфеле.

На этом пока все. Спасибо за внимание и успешных инвестиций.