На этой неделе рынок акций продолжил падение, которое начал пару недель назад. От максимумов индексу ММВБ уже удалось упасть почти на 250 пунктов, что прилично, но все-таки недостаточно для полноценной коррекции после мощной волны роста за последние месяцы. Рынок пока остается все также под влиянием новостей и противоречивых высказываний определенных личностей, которых все хорошо знают. Это уменьшает предсказуемость рынка, но, в целом, пока всё идет так, как я предполагал на прошлой неделе. Давайте проанализируем текущую рыночную ситуацию и определим наиболее вероятный путь дальнейшего движения индекса и ключевых акций.

Как всегда рассмотрим сначала техническую картину индекса. В начале этой недели рынок акций продолжил падение почти до моей цели, уровня 3120, а затем отскочил к уровню 3260, возле которого сформировал новую вершину, а также локальный нисходящий тренд, как я прогнозировал в прошлом обзоре. И это подтверждает то, что базовые технические принципы продолжают работать даже на таком сложном новостном фоне.

В итоге после формирования вершины и нисходящего тренда рынку удалось пробить глобальный аптренд, что увеличивает вероятность продолжения коррекции к моей основной цели, уровню 3025. Строго говоря, пробой аптренда произошел еще в начале недели, когда индекс упал почти к 3120, но довольно быстро гэпом он снова вернулся в восходящий канал. В тот момент пробой, видимо, оказался ложный, индексу еще нужно было вернуться к уровню 3260, чтобы сформировать новую вершину ниже предыдущей, а также нисходящий тренд, вдоль которого можно будет впоследствии корректироваться, что мы и наблюдаем сейчас.

Подобная картина увеличивает вероятность продолжения снижения рынка акций снова к 3120, а с его пробоем и к уровню 3025. Именно этот уровень является разграничителем падающего рынка и растущего, и чтобы расти дальше технически было бы правильно его сначала протестировать.

В конце февраля мне удалось взять шорт по фьючерсу на индекс от 3360 пунктов, согласно моему торговому плану, который заранее описывал в телеграм-канале. Большую часть позиции зафиксировал на первой волне падения в области 3150-3200 и перезашел снова в шорт возле уровня 3260 на этой неделе на формировании новой вершины, как и планировал ранее. После этого рынок продолжил падение и снова пробил глобальный аптренд.

Кстати, в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

В эту пятницу после резкого пролива рынка треть позиции зафиксировал вблизи 3160 пунктов. Думаю, после отскока к 3200, рынок может продолжить коррекцию дальше. Важным условием для этого будет оставаться ниже линии локального нисходящего тренда, а также ниже уровня 3260.

Примерно там же проходит и линия глобального нисходящего тренда, на которую ранее много раз обращал внимание своих читателей. Это сильное и последнее глобальное сопротивление, от которого логично ожидать разворот рынка вниз. Пока цена остается под ним, более вероятно, что рынок снизится.

Но так как ситуация сейчас довольно сложная, и рынок сильно зависит от новостей, быть абсолютно уверенным в том, что рынок развернулся вниз, проблематично, хотя с технической точки зрения очень похоже, что это так. Поэтому если индексу удастся снова закрепиться выше уровня 3260 и пробить нисходящий тренд, то шорт закрою по стопу, ведь тогда появится возможность снова отскочить к уровню 3340. В базовом же варианте жду продолжение коррекции рынка.

Стоит также обратить внимание на наиболее весомые акции в индексе ММВБ. По большей части, индекс удерживают от сильного падения сейчас только две бумаги — Газпром и Сбербанк. Они практически и не снизились от своих февральских максимумов, особенно Газпром, он чувствует себя лучше всех, хотя, по идее, существенного повода для такого оптимизма нет. В Сбербанке же была приличная коррекция, но ее быстро выкупили, и цена снова высокая.

Остальные же весомые бумаги уже упали примерно на 10% от своих максимумов, особенно это касается нефтяных компаний: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть — все они уже вернулись к уровням начала февраля, то есть полностью скорректировали последнюю мощную волну роста. И это неудивительно, ведь нефть стремительно падает.

На этой неделе нефть Brent упала к уровню $69,5, последней сильной поддержке, пробой которой уже может привести к обвалу, как минимум, к уровню $56,6. Но еще хуже обстоят дела с российской нефтью Urals. Об этом вчера подробнее рассказал в обзоре в телеграм.

Так что неудивительно, что акции нефтяных компаний падают. И если нефть продолжит падение, пробив $69,5, а рубль свое укрепление, то падение в нефтяных акциях продолжится. Однако с технической точки зрения те же Лукойл и Роснефть подошли к сильным поддержкам, к ₽7147 и ₽520 соответственно, где уже есть смысл покупать эти бумаги в расчете на отскок (со стопом, конечно). Нефть, кстати, тоже локально может отскочить от $69,5, как уже это было осенью, но если смотреть глобально в этот раз вероятность пробоя вниз значительно выше.

Таким образом, получается картина, где Сбербанку и Газпрому стоит прилично скорректироваться, а некоторым другим весомым акциям уже можно отскочить. От масштаба этих движений и будет зависеть дальнейшая динамика индекса. Сильное падение Газпрома неизбежно продавит индекс вниз, но для этого цене необходимо сначала закрепиться ниже уровня ₽168, а этого пока никак не удается сделать. С пробоем этого уровня откроется возможность упасть уже к уровню ₽158, а затем и к ₽152, скорее всего.

Вообще картина в Газпроме получается, пожалуй, самая сложная. Он все время пытается выбраться из локального нисходящего канала на новостях, что технически дает ему возможность снова отскочить к ₽182, но этого не происходит, его снова ненадолго возвращают в канал ближе к ₽168. Такое поведение бумаги создает неопределенность, но все же коррекция там выглядит вероятнее.

Как и ранее считаю, что покупать сильно перегретые бумаги в расчете на продолжение роста инвесторам сейчас небезопасно, так как с инвестиционной точки зрения текущие цены для покупки бумаг слишком высокие. А вот с точки зрения спекуляций в лонг есть смысл рассматривать упавшие бумаги, о которых рассказал выше.

Если же смотреть по недельному графику, то похоже, что индекс все-таки развернулся вниз. Поэтому ожидаю продолжение падения рынка к области 3000-3025 пунктов. Примерно там теперь расположены сильные уровни, привлекательные для покупок, как технически, так и фундаментально с учетом новых факторов, и при приближении рынка к ним я обязательно вас предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, пока всё идет согласно моему плану, что очень радует. Есть вопросы у меня только к акциям Сбербанка и Газпрома, уж слишком позитивно они выглядят на фоне других весомых бумаг. По сути, только они и тормозят падение индекса. В общем, наблюдаем. Для коррекции индекса важно, чтобы они упали до того, как другие уже упавшие бумаги отскочат, или же чтобы отскоки оказались незначительными.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

В начале этой недели рынок акций продолжил падение почти до моей цели, уровня 3120 по индексу ММВБ, а затем отскочил к уровню 3260, возле которого сформировал новую вершину, а также локальный нисходящий тренд, как я и прогнозировал в прошлом обзоре. В итоге после формирования вершины рынку удалось пробить глобальный восходящий тренд, что увеличивает вероятность продолжения коррекции к уровню 3025.

Вчера вечером треть своего шорта по фьючерсу на индекс зафиксировал около 3160 пунктов после резкого снижения рынка на высказывании Трампа о возможном усилении санкций против РФ. Ранее шорт набрал от 3360 пунктов, большую часть которого зафиксировал на падении к 3150-3200 на прошлой неделе, а затем увеличил возле 3250, а также на этой неделе возле 3270 в расчете на продолжение коррекции от уровня 3260, как писал в прошлый раз на своем телеграм-канале.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Думаю, после отскока к 3200 коррекция продолжится к 3120, а затем и к 3025. Для этого необходимо, чтобы индекс оставался ниже сформировавшейся линии локального нисходящего тренда и ниже уровня 3260. Если цене удастся снова закрепиться выше этого уровня (а это исключать нельзя, ведь политический фон сейчас непредсказуемый), шорт закрою по стопу, так как это может сломать коррекционную картину и привести к росту к 3340.

Пока же остаюсь в короткой позиции в расчете на продолжение падения рынка. По сути, индекс сейчас держится на двух бумагах: Сбербанке и Газпроме. Большинство других акций уже снизились на 10% от февральских максимумов к сильным уровням поддержек и даже стали привлекательными для покупок (со стопом) с технической точки зрения (например, Лукойл у ₽7147 и Роснефть у ₽520). Поэтому если падение индекса продолжится к 3025, то, видимо, в основном на Сбербанке и Газпроме (цель — уровень ₽158 в этом случае).

Курс юаня все-таки продолжил рост и достиг пробитой линии глобального аптренда, как и предполагал в прошлый раз, где уже полностью закрыл лонг по фьючерсу на юань, после чего курс развернулся вниз. Можно было еще пробить трендовую и дойти до уровня ₽12,41, но закрепление выше линии пока было маловероятно, как писал неделю назад, поэтому лонг закрыл по достижению трендовой, от которой цена и развернулась. Как видно из графика, курс пробил локальный аптренд, после чего падение ускорилось.

Полагаю, что откат может продолжиться к области ₽11,9-12. Если на ней удастся удержать курс, то цена может снова развернуться вверх к линии глобального аптренда, поэтому буду пробовать покупать фьючерс в этой области с коротким стопом под ₽11,9, так как в случае пробоя этого значения курс может снова вернуться к области поддержки ₽11,7-11,8.

Надо заметить, что столь упорное и значительное укрепление рубля выглядит ненормально на фоне сильного падения цен на нефть. Это заметно вредит доходам бюджета, экспортерам и особенно нефтекомпаниям, акции которых уже скомпенсировали весь рост с начала февраля (Лукойл, Роснефть, Газпромнефть, Татнефть).

По данным Минэкономразвития, средняя цена на нефть марки Urals в феврале составила $61,69 за баррель. При среднем курсе доллара в ₽92-93 это около ₽5700 при заложенных в бюджете ₽6700 на этот год. С учетом сильного падения цен на нефть марки Brent с $73,6 к уровню $69,5 на этой неделе и среднем курсе доллара чуть больше ₽89 можно предположить, что текущая цена нефти Urals уже приблизилась к ₽5000. Это довольно мало. И если падение нефти в рублях продолжится, а укрепление рубля затянется, результаты нефтекомпаний за первый квартал этого года заметно ухудшатся. Поэтому укрепление рубля ниже ₽11,7 за юань выглядит сомнительно.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Уровень $69,5 по Brent является сильной поддержкой, которую осенью не смогли пробить и от которой пока удалось отскочить, как видно из графика. В этот раз вероятность пробоя уровня значительно выше. Этому способствует и плановое увеличение добычи нефти странами ОПЕК, и ожидания по возможному снятию части санкций с РФ. И если уровень $69,5 удастся пробить и закрепиться под ним, цена может упасть к уровню $56,6, а с его пробоем и значительно ниже. Это будет сильно негативным фактором для рынка акций РФ.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

В начале этой недели рынок акций продолжил рост, однако довольно быстро развернулся вниз и упал более чем на 200 пунктов по индексу ММВБ к концу недели. Это уже приличная и продолжительная коррекция, которую ранее рынку не давал реализовать безумный поток позитивных новостей. И нельзя сказать, что этот поток прекратился, но он теперь уже не такой позитивный как неделей ранее. Рынок начал трезветь, а эйфория спадать вместе с ценами на бумаги. И большую часть роста с момента звонка Трампа рынок уже скорректировал. Однако если смотреть с конца декабря, то пространство для потенциального падения рынка остается довольно большим.

На прошлой неделе в обзоре как раз писал о том, что рынок сильно перегрет, и даже на фоне потока позитивных новостей фундаментально переоценен, а с точки зрения теханализа находится критическом состоянии, точнее в переломной точке, от которой весьма вероятно может начаться сильная коррекция рынка акций. Именно ее мы и наблюдали на этой неделе, и, полагаю, это может быть только начало.

Как писал ранее, ключевым сопротивлением является область 3300-3340. Именно она и сдержала рост рынка на этой неделе, как и на прошлой. Также через эту область проходит линия глобального нисходящего тренда, и, как видно из графика, неделю индекс закрыл под ней, что говорит о существенной вероятности продолжения коррекции, а учитывая столь сильный рост рынка за последние месяцы, так, скорее, вообще о глобальном развороте вниз. Однако прежде чем продолжить падение, сначала необходимо сформировать локальный нисходящий тренд.

Локальный же восходящий тренд удалось сломить еще на прошлой неделе и успешно его протестировать снизу, после чего рынок перешел к падению. Ранее я брал шорт по фьючерсу на индекс от 3310 с коротким стопом в расчете на падение рынка к уровню 3200, а затем к 3120. Но так как после пробоя аптренда была возможность перед падением сделать ретест трендовой, на отскоке закрыл шорт по стопу за 3310, чтобы перезайти по 3360, как предупреждал в своем плане в телеграм-канале. Что, собственно, и сделал.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Достигнув 3360, индекс довольно быстро перешел к коррекции и упал к уровню 3200. На нем половину позиции зафиксировал, а затем еще часть в пятницу по 3150, так как перед продолжением падения к уровню 3025 (основная техническая цель коррекции после этого мощного взлета в феврале) необходимо отскочить и построить нисходящий тренд.

От 3150 отскок и начался. В итоге к вечеру пятницы индекс вернулся к уровню 3200. Но на этом отскок не закончился. На вечерней торговой сессии на фоне известных событий (шоу) в Белом доме рост продолжился по акциям и фьючерсу на индекс, который вырос к закрытию торгов на 1,02%. Не совсем понятна реакция рынка, ведь события, скорее, негативные для рынка, чем позитивные, так как они говорят о том, что изначальные ожидания инвесторов по скорому завершению конфликта были неверными, и процесс сильно затянется.

Технически для продолжения коррекции индексу важно удерживаться ниже уровня 3260, а также ниже линии глобального нисходящего тренда. И в пятницу индекс отскочил до 3250 пунктов, где я снова немного увеличил короткую позицию по фьючерсу на индекс. Полагаю где-то возле уровня 3260 может сформироваться новая вершина, от которой продолжится коррекция на следующей неделе. Однако стоит помнить, что рынок сейчас сильно зависит от новостей, которые могут легко разворачивать цены в соответствующем им направлении. Поэтому если индекс продолжит рост выше 3300, шорт, закрою по стопу.

На мой взгляд, реальных причин для продолжения роста рынка сейчас нет с фундаментальной точки зрения. Последние отчеты по крупнейшим компаниям за 2024 год (за исключением Сбербанка) и отмена дивидендов многими из них вряд ли способствует росту бумаг эмитентов, а скорого снижения ключевой ставки в этом году, скорее всего, ждать не стоит. Напротив, последние прогнозы ЦБ, о которых рассказывал в феврале, указывают на возможность повышения ставки до 22-23%. Поэтому всё, что сейчас может двигать рынок вверх, это новостной позитив, который может оказаться временным.

Ранее считал, что спекулянтам есть смысл пробовать покупать акции (обязательно с коротким стопом) в расчете на продолжение роста, однако инвесторам не стоит, так как с инвестиционной точки зрения текущие цены для покупки бумаг слишком высокие. Теперь же полагаю, что покупать акции в принципе стало довольно рискованно.

Если смотреть по недельному графику, то больше похоже, что индекс развернулся вниз. И если на следующей неделе ему не удастся закрепиться выше 3300, то падение, скорее всего, продолжится к области 3000-3025 пунктов. Примерно там теперь расположены сильные уровни, надежные для покупок, как технически, так и фундаментально с учетом новых факторов, и при приближении рынка к ним я обязательно вас предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, рынок остается весьма волатильным, но эйфория постепенно спадает. Радует, что рынок из нерациональной эмоциональной фазы все-таки понемногу переходит в рациональную, пока по крайней мере. Будем наблюдать за развитием событий, новостей пока все равно будет много, так что стоит внимательно следить за рынком.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!