Как говорил Уильям Бернстайн - “The average stock broker services his clients in the same way that Baby Faced Nelson serviced banks” т.е. “Средний брокер обслуживает своих клиентов так, как Нельсон Бейби Фейс (известный американский грабитель банков) обслуживал банки.
У многих брокеров есть акции, которые побуждают клиентов совершать больше сделок, набирать плечи, шортить, покупать структурные продукты.
Все это можно использовать для своей выгоды.
Недавно Альфа предложила вернуть расходы по маржиналке на 500 тысяч за 30 дней. Самый надежный способ - это тупо купить на 500 тыс фонды ликвидности и продать через месяц. Но увы, большинство фондов Альфа из акции исключила.
Решил, что ОФЗ 26238 достаточно отпадали и накупил на весь лимит. Передержал, увы. Через 28 дней большую часть продал, за исключением профита - с учетом купона почти 15 тысяч. Мало? Да, но это деньги из воздуха, за счет бесплатного кредита Альфы. Проценты за маржиналку должны вернуть 20-го апреля.
Конечно, все это происходило в конце марта. Сейчас результат был бы хуже.
Также Альфа проводила акцию - маржиналка до 30 тыс по каждому счету бесплатная, но потом порезала лимиты до 5 тыс. Меня эта акция не заинтересовала.
Также Альфа еженедельно проводит турниры и челленджи, начисляет баллы за разные действия (пополнения счета на 300-1000, покупку 1-2 облигаций, акций итд). Баллы тоже обмениваются на виртуальные акции, которые потом продаются за реальные рубли. Мелочь, но несколько сотен в месяц набегает. Отбивает часть комиссии.
Возможно, похожие варианты есть и у других брокеров.
Если вернуться на 7 лет назад, когда я начал регулярно покупать российские акции, то какие бы я выбрал на долгосрок?
Только три - Сбер, Лукойл и Ленпреф. Все остальные не прошли проверку временем.
Если к первым двум “пришлют доктора”, а в третьем все-таки изменят устав, то с долгосрочным инвестом можно завязывать.
Норникель? Несколько лет был отличной выбором, но мировая конъюнктура, корпоративные споры и аварии сделали свое дело. Дивов нет, перспективы туманные.
Севсталь, НЛМК, ММК? У каждого свои проблемы, в том числе и с экспортом.
Яндекс? Несколько лет назад радовался, что купил по 2.5-3 тыс. Сейчас акции стоят в районе 4 тыс, дивы символические. А ведь за эти годы компания сильно выросла.
Дочки Россетей вроде - ЦП, Центра итд? Конъюнктура может стремительно измениться, как это было в ЦП. Волга из лидера по доходности скатилась в аутсайдеры, а потом опять нарастила позиции. Сложная система с тарифами, сбытами, долгами и прочим. Надо хорошо разбираться в теме, постоянно мониторить изменения, а еще лучше иметь инсайд.
Банки вроде Т, СПБ? Т имеет показатели хуже Сбера, а дивдоха несопоставима. СПБ - пока еще временная история.
Прочая нефтянка вроде Татнефти, Башнефти, Сургута? Нестабильно, ненадежно. Черные ящики в которых конъюнктура, интересы региональных властей, мажоров итд.
Всякий шлак вроде Газпрома, ВТБ, Россети даже рассматривать нет смысла.
Список “почему нет” можно продолжать и продолжать.
Cейчас часто рекламируют покупку номеров в апарт-отелях или гостиницах, особенно в Сочи.
Смысл - номер можно сдавать через управляющую компанию, либо самостоятельно, или жить самому. Казалось бы - это удобно. Купил, получаешь доход на карту, ждешь роста стоимости объекта. И никаких хлопот! Некоторые УК могут разрешать пользоваться своими апартами-номером в течение месяца. Отличная идея, если отель в Сочи.
Но тут может быть ловушка.
Итак, Москва, ул. Автозаводская 23c16, апарт-отель. Несколько лет назад владелец здания распродал часть номеров. А потом УК выкатила покупателям свои условия. Или сдайте нам номер за 16 тыс рублей в месяц, или будут проблемы водой и светом. Так и произошло. Отказникам просто отключили коммуникации. Начались суды.
Сейчас в 2025-году, проблему до конца не решили. А ведь прошло более 5 лет…
Объект стал чемоданом без ручки, продать тяжело, эксплуатировать невыгодно.
Пока что для Москвы - это единичные истории, но кто знает…
Проводили исследование на двух группах. В одной был сахар, в другой заменители сахара. В группе с заменителями чаще болели, больше набирали вес. Почему? Версия такая - для мозга сладкий вкус дает команду на выработку инсулина. Инсулин вырабатывается, а глюкозы нет. Чтобы использовать инсулин - надо больше пищи, поэтому мозг дает команду на повышение аппетита. Больше аппетит - человек больше есть, а точнее переедает.
Кстати, сахар считается идеалом сладкого вкуса.
Все это и многое другое читал в книжке Swallow This: Serving Up the Food Industry’s Darkest Secrets. Joanna Blythman
Можно сказать, что Роберт Кийосаки спер (мягко говоря) сюжет книги “Богатый папа, бедный папа” из биографии Рэя Далио, владельца крупнейшего хедж фонда Bridgewater.
Юный Рэй жил в небогатой семье и его “бедный отец” был музыкантом. Рэй подрабатывал в гольф клубе кэдди, т.е. помощником. Гольф - развлечение богатых и очень богатых. Рэй очень старался быть полезным богачам и подслушивал их разговоры. Особенно много времени он уделял семейству Лейбов, владевшим успешной инвест компанией.
Лейбам приглянулся трудолюбивый вежливый аккуратный паренек с короткой прической, с которым можно было поговорить о музыке (благодаря отцу и подслушанным разговорам других игроков). А главное - у Лейбов был бестолковый хиповатый внук года на 3 младше. И они думали, что Рэй положительно на внука повлияет. А-ля тот самый “сын маминой подруги”, которого ставят в пример. Так оно и получилось.
Впоследствие, Лейбы помогли Рэю Далио собрать деньги для Bridgewater. Но деньги быстро закончились. Но тут Рэй познакомился с Барбарой, членом семьи Вандербильт. А это уже “старые деньги”, которые хотят просто сохраниться. Для них главное - избежать риска потери капитала. Такая же стратегия и у пенсионных фондов.
Продолжаю читать “The Fund: Ray Dalio, Bridgewater Associates, and the Unraveling of a Wall Street Legend”
Английский трейдер Tom Hayes c женой. Именно он делал крупные ставки на движение LIBOR
Написано по книге The Spider Network: The Wild Story of a Math Genius, a Gang of Backstabbing Bankers, and One of the Greatest Scams in Financial History” David Enrich
Однажды, еще в 1970-е, шах Ирана Пехлеви запросил у европейских банкиров большой кредит. Но по какой ставке его выдать? Учетная ставка ЦБ Англии могла меняться. Если ставка вырастет, то кредит станет менее выгодным для банкиров. И наоборот.
Одна умная голова предложила решение. А что, если регулярно опрашивать несколько крупнейших банков - по какой ставке они занимают деньги между собой? И выводить среднее арифметическое - это и будет эквивалентом стоимости денег в моменте. Так и появился LIBOR - London Interbank Offered Rate. Это более надежная ставка, чем ставка ЦБ. Таким клиентам, как шах Ирана занимали деньги под LIBOR + некий процент. Всем выгодно.
Идея казалась настолько удачной, что зашивать условия по LIBOR в договор кредитования стали по всему миру. Ипотека в Америке, проценты по кредитным картам и многие другие платежи зависели от ставки LIBOR.
Появились и вариации, например TIBOR - Tokyo Interbank Offered Rate.
На волне всеобщего интереса к деривативам, появились и валютные свопы на ставку LIBOR. Если ставка LIBOR уменьшалась - одна сторона сделки выигрывала, а другая проигрывала. И наоборот.
У монстров вроде Citibank, UBS, Deutsche Bank были свои подразделения, которые занимались трейдингом. При этом, эти банки участвовали в определении ставки LIBOR, ТIBOR и других. Раньше или позже должен возникнуть конфликт интересов. Если у трейдеров банка массивная позиция, которая даст жирную прибыль при росте LIBOR, как удержаться от соблазна повлиять на коллегу из другого отдела? Аккуратно намекнуть чуть повысить ставку.
Это и произошло. Трейдер банка UBS Tom Hayes построил сеть знакомств в банках и у брокеров, которые помогали ему влиять на ставку. Между собой они старались общаться по телефону, избегая писем и мессенджеров. Одно время Tom Hayes вел 40% всей торговли деривативами на ТIBOR. За 9-и летнюю карьеру Том заработал сотни миллионов для банков и миллионы для себя.
Важный момент. Том и другие участники сети не пытались работать своим капиталом на свой карман. Как это делал тот же Дэнис Ливайн, который открыл в офшоре брокерский счет и торговал на инсайде. Или, как Айвен Боски, который владел фондом. Они старались заработать побольше для своего работодателя.
Благодарность участникам сети была символической - оплата ужина в дорогом ресторане, счета в баре итд.
В итоге, к концу нулевых, ставка LIBOR перестала отражать стоимость денег на межбанковском рынке. 2008 год, кризис, банки осторожничают, а ставка LIBOR не растет (или даже чуть падает). Это был нонсенс. Вероятно, кто-то имел большую позицию, которая выходила в прибыль при таком LIBOR. И этот кто-то имел достаточно влияния, чтобы договориться.
В 2008-м в WSJ вышла статья, которая прямо намекала на то, что некоторые банки занижают или завышают стоимость заемных денег. Впрочем, для многих трейдеров и банкиров это не было секретом. Постепенно, вопросом заинтересовалась американская Фемида. Ведь ставка LIBOR - это не ставка на исход футбольного матча. Это важнейшая цифра для десятков миллионов заемщиков - покупателей домов, студентов со ссудами на учебу, плательщиков по кредитным картам.
В итоге многолетнего расследования главный паук - трейдер Tom Hayes получил 14 лет тюрьмы (впоследствие снизили до 10.5). При этом, на манипуляции с LIBOR или TIBOR Том заработал меньше 40% своей прибыли.
Окончательно банки отказались от LIBOR только в 2024 году.
Кстати, в России есть свой аналог - RUONIA. Это средневзвешенная стоимость денег для банков на условиях овернайт.
Вывод.
Инсайдеры на рынках имеют преимущество над всеми другими участниками. Но если инсайдеров не выявляют и не наказывают - это подрывает основу рынка. Ведь базовый принцип - у всех одинаковый доступ к информации.
Это печальная история началась в 2019-м году. Застройщик с малым опытом в Москве неожиданно получил непростой участок. Прямо в парке Лосиный Остров! Деревья не вырубали (но это не точно), новую дорогу не строили (и это не точно). Просто снесли ангары и расчистили пятно под застройку - это была небольшая промзона.
Цены на старте были такие: студия 21м от 2.6 млн, 1к 29м от 3.4 млн. Срок сдачи - 2021г (но в ДДУ поставили 23-й). И это с отделкой! Также была удобная рассрочка.
Главная фишка ЖК - расположение. Фактически в лесу, как санаторий.
Это стало и плюсом, и жирным минусом.
Покупатели колебались. С одной стороны - внутриМКАДная Москва по цене Мытищ. С другой стороны - до Ярославского шоссе по самой короткой дороге от 2 км и больше. А ведь надо еще доехать до метро. Но самые дешевые лоты быстро разобрали, хотя схема покупки включала повышенные риски.
Почти сразу у ЖК начались проблемы - иск от Минприроды по поводу незаконного строительства на территории Лосиного Острова. Ведь в 150м от природоохранной зоны нельзя строить. Застройщик выиграл иск, покупатели вздохнули с облегчением… Но тут у застройщика начались внутренние проблемы и ЖК Сказочный Лес превратился в долгострой. Впрочем, как и другие московские ЖК этого застройщика.
Итак, сейчас март 2025 года.
Внешне дома выглядят готовыми, но окружающая территория - нет.
Очередной сроки сдачи - 4 квартал 2025 года.
ЖК Сказочный Лес - яркий пример объекта, которые покупают не на последние деньги. И не на предпоследние.
На данный момент квартиры тут продают по переуступке. Цена студий начинается от 7 млн, однушек от 10 млн.
Очень необычная локация для Москвы внутри МКАД. Вокруг парк. Новые дома строить больше негде.
Транспортная доступность. Плохая. До Ярославского шоссе 1.5-2 км или больше.
Общее впечатление от прогулки по локации. Вокругсамый настоящий лес. Аналогов в Москве не найти. Есть дорожки покрупнее, есть поменьше. Иногда Яндекс показывает маршрут прямо через кусты. С фонарями тоже не очень.
Кому подойдет этот ЖК? Кто заинтересован жить в лесу в новой квартире и понимает не только плюсы, но и минусы. В 2-3 км старый обжитой район, но и там с инфраструктурой не очень.
Под аренду. Можно сдавать студентам МГСУ, но с оговорками. Все-таки дорога проходит не слишком удобно, а общественный транспорт пока не ходит. Других нанимателей найти будет непросто.
Под инвестиции. Поезд ушел.При текущих ценах уже не интересно.
