Пикабушники, всем привет!
Завтра (09.04.2020) состоится внеочередное заседание ОПЕК+ по поводу возобновления переговоров по сокращению добычи нефти.
На мой взгляд, это крайне интересная и КРАЙНЕ НЕПОНЯТНАЯ СИТУАЦИЯ.
Напомню, что в недавнем прошлом сделка ОПЕК+ «развалилась», после чего нефть отлетела на уровень, ближе к 20 долларам за баррель.
Как-то в посте уже обсуждали позицию Сечина, поговорили о сокращении доли российского рынка и тд.
Давайте теперь поговорим обо всем этом более серьезно, а также прикинем, чего нам завтра следует ждать – а ведь, если помните, я говорил о том, что мы вновь сядем за стол переговоров, этого просто не избежать.
Во-первых, стоит сказать, что развал сделки «ОПЕК+» не является основной причиной того снижения нефти, которое нам продемонстрировал рынок.
Основная причина – сильное падение спроса на нефть, из-за злосчастного коронавируса.
Вероятнее всего, что никто не ожидал такого сильного снижения, ввиду того, что НИКТО НЕ МОЖЕТ ПРОСЧИТАТЬ, КАКОЙ РЕАЛЬНЫЙ УЩЕРБ ЭКОНОМИКЕ принесла пандемия.
Во-вторых, господа, давайте признаем, что ОПЕК не может постоянно снижать добычу нефти.
Как мы помним, ввиду развала ОПЕК+, все обязательства у стран друг перед другом были нивелированы, что привело к увеличению добычи нефти.
Т.Е. спрос на нефть снизился, а потенциальное предложение возросло, отсюда получаем давление на котировку.
Страны, в том числе и Россия, пожили небольшое время в рамках текущей ситуации, и приняли решение вновь сесть за стол переговоров, для того, чтобы все-таки согласовать снижение уровня добычи.
И вот тут самое интересное.
Давайте будем реалистами, откинем излишний оптимизм и включим холодный рассудок.
На рынке звучала цифра сокращения, равная 10 млн. баррелей в день, и рынок, подхватив именно эти ожидания – ОТЫГРАЛ ИХ (цена на нефть выросла – вы все это видели).
А теперь объективно.
Господа, без таких стран, как Канада, Бразилия, Норвегия и Штаты (о них отдельный разговор), в снижение добычи на 10 млн. баррелей в день СЛАБО ВЕРИТСЯ.
Даже если пофантазировать и представить, что завтра все оптом придут к решению о необходимости снижения добычи, мы вряд ли услышим цифру больше 8 млн. баррелей в день.
При этом, следует сказать, что лучше будет для всех, если завтра какое-то решение о сокращении добычи все же будет принято.
Мы с вами понимаем, что если ситуация действительно такая ужасающая и у стран хранилища нефти практически заполнены, то все равно через месяц – два все начнут вынуждено добычу сокращать самостоятельно.
Но такое сокращение будет резким и хаотичным, ибо никто не будет достоверно знать, что происходит.
В таком случае, на графике котировки можно будет искать не графические паттерны, по типу «двойного дна» или «головы с плечами», а огромную задницу.
Все заинтересованы в централизованном и, самое главное, ОТКРЫТОМ РЕШЕНИИ по снижению уровня добычи нефти, дабы заранее и достоверно знать, как себя будут вести другие участники рынка.
Как вы понимаете, я веду к тому, что скорее всего, цифру 10 млн. баррелей в день завтра мы не услышим.
Принятое решение, СКОРЕЕ ВСЕГО, не оправдает ожидания рынка и это, чисто теоретически, может спровоцировать пролив котировки вниз.
НО!
Немаловажным фактором являются сроки, в рамках которых будет принято решение о сокращении уровня добычи.
Если мы с вами говорим о трех месяцах – это не спасет ситуацию ни разу, за счет таких краткосрочных договоренностей едва ли удастся стабилизировать рынок.
А вот если речь будет идти о сроках до конца года – в корне иная ситуация, которая, безусловно, будет обладать позитивным эффектом для сложившейся ситуации.
А теперь, давайте-ка быстренько пробежимся по Штатам и по реальным Российским объемам сокращения.
Штаты во всей этой истории относительно договоренностей едва ли будут участвовать.
Не потому, что они такие крутые пацаны (хотя не без этого, конечно), а потому, что законодательство США запрещает вступать в картельные сговоры и искусственно сдерживать цены (вспоминаем мой пост про «золотой картель» - где тогда были их законы?!).
Трампу уже официально заявили, что участие в договоренностях будет преследоваться по суду.
Во-вторых, КРАЙНЕ НЕКОРРЕКТНО сравнивать нашу нефтянку и нефтянку Штатов.
Друзья, это разные технологии!
Штаты могут, условно, позволить себе сегодня перестать качать нефть, а завтра снова начать – Россия же, аналогичных действий себе позволить не может.
Закрытие скважин, как и вообще сокращение уровня добычи – КРАЙНЕ ДОРОГОСТОЯЩАЯ ПРОЦЕДУРА, которая тоже БЕЗУСЛОВНО будет бить по экономике сектора!
Ввиду выше сказанного, мы с вами понимаем, что сокращение уровня добычи нефти Россией на 1-1,5 баррелей в день централизованно будет более выгодным решением, нежели хаотичное сокращение уровня добычи нефти совокупно всеми игроками ниши!
И вообще, реальны ли такие цифры?!
Господа, прочитайте меня сейчас очень внимательно:
Путин, на встрече с нефтянниками, сказал, что договариваться нужно о сокращении добычи нефти от уровней, которые были до пандемии, т.е. саудитам, по мнению РФ, сокращать нужно ЗНАЧИТЕЛЬНО БОЛЬШЕ, текущие-то объемы добычи выросли.
Друзья, 1 млн. баррелей в день – ЭТО 50 МЛН. ТОНН В ГОД!
ЭТО БОЛЬШЕ 55% ВСЕГО ОБЪЕМА, ЧТО В ГОД ДОБЫВАЕТ ЛУКОЙЛ!
Напоминаю, что плюсом ко всему является технология консервации скважин, которая используется в России.
Если скважина «законсервирована», то не факт, что ее смогут использовать впоследствии – СКОРЕЕ ВСЕГО, ПРИДЕТСЯ БУРИТЬ НОВУЮ, а это ОГРОМНЫЕ ДЕНЬГИ.
Друзья, совокупный спрос нефти – 100 млн. баррелей в день.
По оценкам экономистов, спрос на нефть просел на 20-30 баррелей в день, т.е. на 20-30%
Совокупное уменьшение добычи на 10 млн. баррелей в день, в соотношении к 20-30 млн. – ПОЛНАЯ ХЕРНЯ!
Даже если чисто гипотетически представить, что такая цифра и пройдет, то данное действие , как я сказал выше, НЕ СТАБИЛИЗИРУЕТ РЫНОК!
И потом, еще раз повторюсь, Россия считает, что нужно 10 млн. баррелей , 1 из которых она может взять на себя.
КТО ВОЗЬМЕТ ОСТАЛЬНОЕ?!
Чтобы на текущем этапе стабилизировать ситуацию, надо сокращать объемы добычи до 20-30 млн. баррелей в день – кто на это пойдет?!
Если опять же, пофантазировать, и представить, что одна Россия берет на 10 млн. баррелей в день, а вторую половину берут на себя «саудиты», то для нас 10 млн. баррелей в день равны 500 млн. тонн в год – что свидетельствует о сносе России, как игрока на нефтяном рынке.
При этом, экономисты считают, что Россия может пойти на какие-то радикальные условия для себя только в случае, если Штаты тоже примут в этом участие.
А почему Штаты в этом участия не примут – я написал выше.
Давайте задумаемся, кто вновь все сделал по уму?!)
Господа, вообще, вся эта история лишний раз показывает, что картель ни к чему хорошему не приводит.
Да, мы искусственно поддерживали цены на нефть, да мы дополнительно набивали нашу государственную кубышку.
Но во теперь, практически все, что мы сделали за три года существования сделки, придется сливать для покрытия убытка по от добычи этой же самой нефти.
Напомню, чтобы государство оставалось в нуле или при минимальной прибыли, нефть не должна торговаться ниже 40 долларов за баррель.
Друзья, ввиду всего выше сказанного, хочу сказать, что навряд ли мы с вами такие умные, наверху все это тоже прекрасно понимают.
Даже если завтра случится чудо и в результате будет достигнуто сокращение на 10 млн. барр. в день, то это ни на что особо не повлияет.
Что нам с вами, как частным инвесторам с элементами спекулятивного характера стоит предпринять?
1.Имеет смысл захэджировать свою позицию в акциях или подумать о сливе в рынок ЛИКВИДНОЙ ЧАСТИ ПОРТФЕЛЯ.
Крайне вероятно, что мы с вами сходим вниз.
2.Спекулянтам стоит задуматься о SHORT фьючерса на нефть. Экономическая эффективность ввиду данного действия может быть весьма интересной.
Ваше мнение?!
Кто-что будет делать?!)
Ваши ожидания?
