Сбербанк отчитался за 1П и июнь 2023 года, выдав максимальный с начала года объём кредитов и закрыв сделку по продаже европейского бизнеса⁠⁠

Компания опубликовала сокращённые результаты по РПБУ за 6 месяцев 2023 года. Сбербанк не собирается останавливаться на достигнутом и продолжает генерировать чистую прибыль свыше 100 млрд, всего же за 1П было заработано — 727,8 млрд (будущие дивиденды и вправду могут быть выше предыдущих). Компания отметила, что в июне частным клиентам было выдано кредитов почти на 720 млрд — максимальный уровень за всю историю Сбера (ключевым драйвером остаётся ипотека). Рост связан со стремлением банков успеть выдать кредиты по госпрограммам с низким первоначальным взносом до ужесточения подхода по применению макропруденциальных надбавок к таким кредитам с 01.06.2023 (первоначальный взнос заёмщика для неприменения надбавок должен составлять не менее 20% с 1 июня 2023 года, не менее 30% — с 1 января 2024 года). Также в июне Сбер закрыл сделку по продаже 100% акций дочерней компании в Австрии Sber Vermgensverwaltungs AG in Abwicklung (ранее Sberbank Europe AG). Данная сделка оказала существенное положительное влияние на финансовый результат банка, данную продажу и плюсы я освещал в недавнем посте на канале. Теперь давайте рассмотрим главные показатели из отчёта:

Чистые процентные доходы: 182,2 млрд (+43,6% г/г)
Чистая прибыль: 138,8 млрд (727,8 млрд за 6 месяцев)
Чистые комиссионные доходы: 58,2 млрд (+22,9% г/г)
Коэффициент достаточности основного капитала: 11,3%, базового — 11%

Сильные результаты позволили банку сохранить достаточность общего капитала на высоком уровне в 13,6%. Качество кредитного портфеля немного улучшилось в июне за счёт корпоративного портфеля — доля просроченной задолженности снизилась с 2,3% до 2,2%. Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 6 месяцев 2023 составили 344,9 млрд. В июне существенное влияние на размер созданных резервов оказало обесценение рубля. Без учёта влияния изменения валютных курсов стоимость риска за первое полугодие составила 1,3%. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,9 раза. Напомню, что всё эти результаты достигнуты без использования послаблений ЦБ для кредитных организаций (таких как фиксация валютного курса, стоимости ценных бумаг, льготное резервирование по кредитам отдельным компаниям и прочие). Машина по генерации кэша не собирается останавливаться.

Сбербанк — продолжает оставаться главной идеей рынка, это доказывают объёмы торгов акциями данной компании, восстановление котировок после выплаты дивидендов. Уход с европейского рынка — благо. Даже с учётом убытка от прекращённой деятельности, теперь банку не страшны санкции и он сможет сосредоточиться на Азиатском рынке. Если Сбербанк продолжит генерировать так чистую прибыль, то нас могут ожидать в будущем шикарные дивиденды (ЧП эмитента может перевалить за 1,4₽ трлн, если будут платить дивиденды согласно уставу 50% от ЧП, то можно поверить в те слова, что будущие дивиденды Сбербанка могут превзойти выплату в 2023 году).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor