Банковская система США трещит по швам. Акции банков обвалились. Что происходит? 2008 год повторяется или нет...
В пятницу топ-16 банк США по размеру активов с треском лопнул.
Silicon Valley Bank занимался финансированием стартапов, которые были очень популярны у инвесторов до недавнего времени.
Думаю, все помнят про бум IPO и фантастический рост акций технологического сектора, а также крипты?
Всё это происходило благодаря нулевым процентным ставкам в США и вертолётным деньгам, которые власти раздали населению, чтобы те хорошо пережили Covid-19.
За это время активы банка выросли в несколько раз и достигли отметки в 212 млрд $.
Банк размещал активы в долговые ценные бумаги с длинным сроком погашения.
Проблема таких бумаг заключается в том, что если процентные ставки растут, то они приносят «бумажный убыток».
Допустим, вы купили облигацию номиналом 1000 рублей.
При ключевой ставке в 2% тело облигации стоит 1000 рублей, но вот если ставка начинает расти до условных 4%, то тело облигации переоценивается вниз до того момента, пока доходность этой облигации к погашению не будет равна доходности ключевой ставки.
Итого образуется нереализованный убыток в 500 рублей.
По разным оценкам на 31.12.2022 года банки имеют нереализованные убытки в размере 600 млрд $.
Так вот, если данные облигации не продавать до момента погашения и не фиксировать бумажный убыток, то всё должно быть хорошо.
Однако, поскольку банк занимался инвестициями в стартапы, то после резкого повышения процентной ставки интерес к рисковым активам угас.
В итоге из-за оттока капитала клиентов банку пришлось продавать с убытком облигации, чтобы не сожрать собственный капитал.
Среди клиентов началась паника и они вывели за 30 часов 40 млрд $, а банк обанкротился.
Вот список крупных банков, которые имеют похожую проблему.
Если данную проблему не локализовать, то может возникнуть эффект домино и тем самым полетят по цепочке другие банки и компании.
ФРС и FDIC (корпорация по страхованию вкладов) сделали несколько заявлений.
— Все вкладчики Silicon Valley Bank получат свои средства назад.
— Singnature Bank переходит под управление FDIC. Активы банка составляют 110 млрд $. Клиенты банка получат все свои средства.
— ФРС запускает программу ликвидности для банков на 25 млрд $ с возможностью заложить государственные облигации и ипотечные бумаги по номиналу и взамен получить заём на 1 год.
— Минфин и ФРС выделит дополнительные 25 млрд $ из валютного стабилизационного фонда в качестве поддержки BTFP.
Регулятор сделал попытку локализовать текущий кризис и успокоить людей.
Помогло это или нет, покажет время.
В понедельник акции банков продолжают снижаться.
Центральный банк Европы (ЕЦБ) не планирует экстренное заседание наблюдательного совета.
Надзорный орган Еврозоны не видит прямого влияния краха Silicon Valley Bank на европейские банки.
В США ожидается пик ставок на уровне 5 – 5,25% против 5,75% неделей ранее.
В Еврозоне ожидается пик ставок на уровне 3,75% против 4% неделей ранее.
Проще говоря участники рынка считают, что если ставки поднять выше, то система не выдержит (!)
В идеале и вовсе начать снижать ставки, пока проблемы приобрели локальный характер.
Но самый интересный вопрос, а как быть с инфляцией?
Она до сих пор на очень высоком уровне и последние данные говорят лишь о её ускорении, а не замедлении, как этого все ждут.
Но это уже совсем другая история, а пока продолжаем следить за ситуацией.
Лига биржевой торговли
2.5K постов8.1K подписчика
Правила сообщества
1. Необходимо соблюдать правила Пикабу;
2. Оффтопик (то есть посты, не связанные с тематикой сообщества) запрещены.