Поворот денежной политики ФРС США - это подарок для нас
Все мы живëм в предвыборной компании.. Джо Байдена и американских выборов в ноябре 2024 года. И произошло то, что все ожидали не ранее начала 2025 года. А именно, разворот денежно-кредитной политики ФРС США. Такой ранний поворот событий удивил даже самых ярых оптимистов с Уолл-стрит и вызвал сильный рост рисковых активов практически на всех фондовых и товарных рынках мира.
Ставка ФРС США многие годы была около 0%.
Много лет, начиная с 2009 года ставка ФРС буквально лежала на полу (около 0%). Бери и кредитуйся по самые уши на всю жизнь. Целое поколение выросло на подобном монетарном безумии. Основательный подъëм начался лишь в начале 2022 года. Относительно недавно.
Зачем нам это всë знать? Даже во времена вынужденных решений в нашей стране денежно-кредитная политика США оказывает чуть ли не решающее (очень и очень большое) значение на нашу экономику. Сильно воздействует на наш экспорт. Смягчение (уменьшение ставки) денежной политики даст мощный стимул к увеличению цен и спроса на все наши экспортные товары. Это поможет нам в бюджетных и валютных вопросах. Все перестанут размышлять на тему "когда же случится рецессия в США" и начнут думать в области "как сильно простимулирует (читай напечатает денег) экономику ФРС США". Подарок для нас, но только когда начнëтся реально, а не на словах.
А оно начнëтся, к бабке не ходи. Ведь вопрос это политический, а не экономический. Как и вся история всех центральных банков планеты. Обратимся к Блумбергу:
"Поворот председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла к снижению процентных ставок вызывает праздничное настроение в Белом доме, где улучшившиеся перспективы мягкой посадки экономики являются благом для выдвижения кандидатуры президента Джо Байдена на следующий срок.
Байден увидел, что его результаты в опросах падают на фоне беспокойства избирателей по поводу резкого роста стоимости жизни, и он столкнется с большим препятствием на пути к победе на очередном президентском сроке в ноябре, если США погрузятся в рецессию. Поскольку высокопоставленные помощники продолжают расхваливать силу экономики, включая низкий уровень безработицы, ослабление ценового давления и устойчивый экономический рост, снижение ставок укрепило бы его позиции перед избирателями".
Чем в более худшем состоянии окажутся рейтинги Байдена, тем сильнее будет давление правительства на ФРС. И тем скорее начнëтся смягчение денежной политики. Направление понятно.
Будем следить за тем как наше правительство в нашей экономике в условиях вынужденных решений приспособится к действиям США.
В приложении банка заманчивое предложение...
Всего-то, 31.5 годовых , это звиздец товарищи
Льготную ипотеку поделили пополам
Правительство приняло решение скорректировать ряд параметров льготных ипотечных программ. Постановление об этом подписано.
Так, по Дальневосточной и Арктической ипотеке с 6 до 9 млн рублей увеличен предельный размер кредита. Решение принято по поручению Президента, которое глава государства дал по итогам Восточного экономического форума в сентябре 2023 года.
Программа льготной ипотеки для Дальнего Востока начала действовать с декабря 2019 года. Она распространяется на все 11 регионов ДФО — Бурятию, Якутию, Забайкальский, Камчатский, Приморский, Хабаровский края, а также на Амурскую, Магаданскую, Сахалинскую, Еврейскую автономную области и Чукотский автономный округ.
Программа предполагает выдачу кредита под 2% годовых молодым семьям на покупку жилья или на строительство дома на Дальнем Востоке. В июне 2022 года правительство расширило ее действие на работников медицинских и образовательных организаций.
Также новым постановлением до 30% повышен взнос по льготной ипотеке, которая выдается по ставке 8% годовых на покупку жилья в новостройках, строительство частного дома или приобретение земельного участка для его строительства. Эта мера направлена на повышение качества кредитов.
Максимальный размер льготного ипотечного кредита для всех регионов, включая столичные, теперь составляет 6 млн рублей.
https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38797-pravitelst...
Юлит что-то
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина после подъема ставки до 16%:
- Безадресную программу льготной ипотеки надо завершать, а программу семейной ипотеки можно продлить с уточнением параметров.
- ЦБ близок к циклу завершения роста ставки. «Если исходить из нашего базового сценария, наверное, действительно мы близки к завершению цикла повышения ставки. Но во многом все будет зависеть от ситуации».
- ЦБ может потребоваться длительный период высоких ставок.
Глава ЦБ отметила, что инфляция остаётся высокой, курс рубля влияет на рост цен всё меньше, основной вклад — это услуги, в том числе рост тарифов ЖКХ.
А типо как так то ?
Цены растут
Банк России поднял ключевую ставку с 13 до 15% https://cbr.ru/press/keypr/
Сможете найти на картинке цифру среди букв?
Справились? Тогда попробуйте пройти нашу новую игру на внимательность. Приз — награда в профиль на Пикабу: https://pikabu.ru/link/-oD8sjtmAi
Преподнесёт ли ЦБ сюрприз?
Думаю, сегодняшнее заседание может быть как самым предсказуемым, так и самым неоднозначным в этом году. С одной стороны – уже даже моя бабушка слышала консенсус РБК, что ставку поднимут до 14%. С другой стороны – кто тогда за день до заседания «ливанул в рынок» кучу облигаций? Разбираемся.
Начнем с хронологии
Всего три дня назад РБК выпустил статью, что подавляющее большинство аналитиков ждут повышения ключевой до 14%. Прогнозов про 15% было всего 2: Экспобанк и Совкомбанк.
В дело вмешался ВТБ
Однако уже в четверг (вчера) к ним присоединился очень мощный игрок банковского рынка – ВТБ.
Дмитрий Пьянов (зампред. ВТБ), ссылаясь на аналитиков банка, ждет на сегодняшнем заседании роста ставки до 15%.
Я всегда считал, что строить прогнозы, когда ты не голосуешь своим рублем – легко: ошибся – бывает; попал в точку – молодец, заскринь, и показывай при случае. Поэтому, доверия больше тем, кто на свое слово ставит деньги, и на своих прогнозах действительно зарабатывает. Идем на рынок облигаций. Если чье-то мнение не совпадает с консенсусом, то на этом можно заработать очень много денег.
Что думает рынок?
Давайте посмотрим самый ликвидный рынок – облигаций федерального займа. Они лучше всех показывают ожидания не просто аналитиков, а тех, кто вкладывает деньги.
Если мы сделаем срез доходности каждого выпуска по состоянию на 2 месяца назад (сразу после повышения до 12%) и позавчера, то увидим, что облигациях до трех лет доходность выросла на 1,8-2,3 процентных пункта. Значит рынок действительно закладывает 12%+2% = 14%.
Источник таблицы + обсуждения
Но вчера заметил интересную картину: ликвидные выпуски качественных среднесрочных облигаций (год-два) кто-то усиленно продавал. Всего за пару дней доходность по Сбербанку выросла на 0,5%, а Балтийского лизинга – на 0,6%.
Если уж строить теории заговоров, может ВТБ построил ИИ-аналитика, получил прогноз о росте ставки до 15%, и неаккуратно сливает все в рынок? Конечно это шутка. Но за эту неделю рынок получил сигналы, что ставка будет скорее в диапазоне 14-15%, чем 13-14%.
В любом случае, узнаем сегодня в 13.30
Сразу проинформируем в Кот.Финанс
Собственные ожидания Центрального банка пока совсем не драматичные: ожидают нормализацию уже в 2024. Но, как мы знаем, планы могут измениться...
--
Кот.Финанс: каждую неделю новые обзоры компаний.
Каждый день то, на чем можно заработать.