💭 Анализируем ключевые показатели Полюса с прицелом на будущее...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 35%, достигнув отметки в $3688 млн, что значительно превышает показатели первого полугодия 2024 года. Такой рост объясняется повышением средней стоимости реализованного аффинированного золота по сравнению с предыдущими годами.

🧐 Показатель скорректированной EBITDA составил $2676 млн, увеличившись на 32% относительно аналогичного периода предыдущего года. Основной причиной роста стало увеличение средней цены продажи золота, которое нивелировало отрицательные последствия уменьшения объема продаж драгоценного металла.

🫰 Инвестиции в капитальное строительство увеличились практически вдвое, составив $932 млн.

💳 Соотношение чистого долга, включая производные финансовые инструменты, к скорректированной EBITDA сократилось с уровня 1,1x на конец 2024 года до 1,0x на конец первого полугодия 2025 года благодаря росту скорректированных значений EBITDA за последний годовой цикл.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

↘️ Компания зафиксировала снижение выпуска золота на 11% в годовом исчислении до 1310,9 тысяч тройских унций, главным образом вызванное запланированным уменьшением добычи на месторождении "Олимпиада".

🪨 Объем горных работ по вскрыше составил 91,5 млн кубометров, продемонстрировав рост на 48% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, обусловленный активной подготовкой новых участков разработки месторождений. Объём переработанной рудной массы увеличился на 2% и достиг 25,3 млнтонн.

🔶 Реализованный объём золота уменьшился на 5% и составил 1,2 млн унций, что также было вызвано планируемым сокращением производства на площадке месторождения "Олимпиада".

😎 Руководство компании ожидает, что общий уровень производства в 2026–2027 годах стабилизируется на отметке между 2,5 и 2,6 млн унций.

🔥 Одновременно Полюс активно развивает перспективные месторождения — Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто. Благодаря успешному вводу этих объектов в промышленную эксплуатацию, к 2030 году ежегодный выпуск золота может увеличиться почти вдвое, достигнув уровня 6 млн унций.

💸 Дивиденды

💰 Дивидендная политика компании предусматривает возможность направления до 30% от показателя EBITDA на выплату дивидендов при соблюдении условия, что коэффициент чистого долга к скорректированной EBITDA составляет менее 2,5х.

🤑 Совет директоров предложил акционерам одобрить решение о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2025 года. Сумма выплат составит 70,85 рублей на каждую обыкновенную акцию. Чтобы претендовать на получение дивидендов, инвесторы должны стать владельцами акций до 12 октября включительно. Рынок закладывал больше.

📌 Итог

💪 Компании свойственна ориентация на устойчивое развитие: объем инвестиций в реализацию новых проектов вырос вдвое. Среди приоритетных направлений выделяются Сухой Лог, Олимпия и Благодатное. Параллельно осуществляется активное проведение геологических исследований. Одновременно ведется интенсивное строительство необходимой инфраструктуры на перспективных золоторудных объектах.

✅ Результаты впечатляют, а снижение в операционной части прогнозировалось заранее. Долгосрочное развитие рассматривается на несколько лет вперед, что добавляет предсказуемости. Предполагается, что компания сосредоточится на снижении уровня долга.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеально подходит для долгосрочного портфеля.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания демонстрирует сильные финансовые результаты, имеет чёткую стратегию развития и значительный потенциал роста.

💣 Риски: ☀️ Низкие - Полюс обладает достаточной финансовой гибкостью и развитой инфраструктурой для преодоления любых трудностей.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 2100р / 2050р

💯 Ответ на поставленный вопрос: «Золотой век» Полюса не только не заканчивается, но и переходит в новую фазу активного развития с амбициозными планами роста.

️👇 Держите в портфеле?

$PLZL #PLZL #Полюс #золотодобыча #инвестиции #финансы #акции #бизнес #золото #анализ

⭐️ Московская биржа — последний ключевой игрок в моем сегодняшнем списке. Последний, но не по значению. Хоть результаты первого квартала и не внушают особого оптимизма — увеличение операционных расходов на 32% и снижение чистого процентного дохода почти в два раза, приведшее к уменьшению чистой прибыли на 48% — сама бизнес-модель компании уникальна для российского фондового рынка, а потому перспективна на долгой дистанции. Высокая ключевая ставка? Процентные доходы растут, акционеры радуются прибылям. Ключевая ставка снижается? На биржу в поисках богатства приходят хомяки новые деньги, и теперь растут уже доходы комиссионные. И все это на фоне активных инвестиций в маркетинг, сотрудников, непрекращающихся попыток развития в качестве финансово-информационной площадки будущего и стабильных дивидендных выплат.

🇷🇺 К слову, любимое нами казино завтра не работает — праздник как-никак. А потому поздравляю всех героически дошедших до конца этой статьи с наступающим Днем России и желаю мирного неба над головой.

⏰ Увидимся в пятницу.

Золото снова в тренде: его цена бьет рекорды, а инвесторы нервничают. Но покупать слитки — скучно. Гораздо интереснее вложиться в тех, кто добывает этот металл. Почему акции компаний вроде «ЮГК» и «Полюса» могут взлететь на 50%, а завтра рухнуть? И как не прогадать? Разбираемся без воды и рекламы.

Почему золотодобытчики — это не просто «акции»?

Золото называют «тихой гаванью», но акции добытчиков — это штормовой океан 🌊. Они зависят не только от цены металла, но и от:

• Логистики (сломалась техника — прибыль упала),

• Долгов (чем больше кредитов, тем выше риски),

• Политики (налоговые изменения могут «съесть» доход).

Именно поэтому даже на растущем рынке золота акции компаний могут проседать. Но есть и обратная сторона: если угадать момент, можно заработать вдвое больше, чем на самом металле.

ЮГК: Высокий риск или шанс удвоить капитал?

🚀 Плюсы:

• Взрывной потенциал: За прошлый год прибыль выросла в 12 раз (да, вы не ослышались!).

• Низкая цена: Акции торгуются около 0,6 рубля — дешевле чашки кофе.

• Амбициозные планы: Компания развивает Уральский хаб, что может резко увеличить добычу.

⚠️ Минусы:

• Долги: Чистый долг/EBITDA подскочил до 2,22х — это тревожный звоночек.

• Волатильность: За полгода акции прыгали от +50% до -30%. Не для слабонервных!

• Снижение выручки: В 2025 году — минус 24% по РСБУ.

Кому подойдет? Тем, кто готов рискнуть ради возможного х10. Но только на уровне 0,6 рубля — здесь сильная поддержка.

Полюс: Стабильность или замаскированные риски?

🚀 Плюсы:

• Рекордные показатели: Выручка +40%, EBITDA +49% — даже золото позавидует!

• Меньше долгов: Коэффициент долга/EBITDA всего 1,1х — компания «дышит свободно».

• Долгосрочные планы: К 2030 году планирует удвоить производство.

⚠️ Минусы:

• Затишье перед бурей: В 2025-2027 прогнозируют спад добычи — акции могут застрять в боковике.

• Цена у «хаев»: Сейчас акции близки к историческим максимумам — переплата?

Кому подойдет? Консерваторам, кто верит в долгий рост. Точка входа — 1500 рублей(поддержка EMA 20).

Стратегия: Как не прогореть на золотой лихорадке?

1. Делите риски: Не вкладывайте всё в одну компанию. ЮГК — для азартных, Полюс — для осторожных.

2. Используйте рубли: Рублевые инструменты (например, ETF) страхуют от валютных колебаний.

💡 Лайфхак: Иногда серебро растет быстрее золота. Добавьте его в портфель — диверсификация еще никому не вредила!

Вывод: Стоит ли играть с огнем?

Золотодобытчики — как американские горки: адреналин зашкаливает, но пристегнуться надо. ЮГК может принести фантастическую прибыль, но и разочаровать. Полюс — надежнее, но вряд ли удивит ростом.

А что делаем мы? Держим серебро и ждем откатов к ключевым уровням. А вы?

🔥 Ваше мнение: Как думаете, какая компания выстрелит в 2025: ЮГК, Полюс или стоит бежать в золото? Пишите в комментарии — обсудим!**

P.S. Статья — не инвестиционная рекомендация. Это лишь наш взгляд на рынок. Решайте сами, но помните: прошлые результаты не гарантируют будущих. 💼📉📈

Введение
Золото бьет исторические рекорды, а акции «Полюса» продолжают расти. Но что скрывается за блеском? Снижение производства на 15%, рост издержек и новые дивидендные правила — стоит ли держаться за бумаги золотого гиганта? Разбираемся без прикрас. 💎

📉 Прогнозы на 2025: Почему «Полюс» замедляет добычу?

Компания планирует добыть всего 2,5–2,6 млн унций золота — на 15% меньше, чем раньше. Причина — истощение рудника «Олимпиада». Но не спешите паниковать!

• Снижение содержания руды — естественный процесс для старых месторождений.

• Рост издержек до $575 за унцию (на 37–50%) компенсируется рекордными ценами на золото.

• Стратегия: «Полюс» инвестирует в новые проекты, например, в «Сухой Лог» — крупнейшее неразработанное месторождение России.

Что это значит для инвестора? Краткосрочные риски есть, но долгосрочный потенциал сохраняется.

💰 Дивиденды-2025: 73 рубля на акцию. Стоит ли ждать больше?

Совет директоров утвердил финальные выплаты за 2024 год — 73 рубля на бумагу. Последний день для покупки акций — 24 апреля 2025. Но главное — изменение дивидендной политики:

• 30% от EBITDA будут выплачивать минимум дважды в год.

• Ранее выплаты зависели от долговой нагрузки, теперь — прозрачнее.

Совет: Сравните дивидендную доходность «Полюса» с другими золотодобытчиками (например, Polyus vs Newmont). Пока российский гигант в лидерах.

🌍 Золото на $2500: Ветер геополитики в паруса «Полюса»

Цена золота обновляет максимумы из-за:

• Геополитической нестабильности (торговые войны, санкции).

• Инфляции: Инвесторы бегут в «тихую гавань».

• Спрос со стороны ЦБ Китая, Индии и других стран.

Почему это важно? Даже при росте издержек «Полюс» остается прибыльным: себестоимость добычи (575)vsценазолота(575)vsценазолота(2400+).

📈 Технический анализ: Когда покупать акции?

График «Полюса» показывает восходящий тренд (EMA 10/20), но есть нюансы:

• Уровень поддержки: 1500 рублей за акцию.

• Риски: Коррекция возможна при снижении цен на золото или усилении санкций.

Мнение: Присматривайтесь к покупке у ключевых уровней (EMA 10/20 или 1500 рублей), но следите за новостями.

🤔 Вывод: Держать, продавать или покупать?

«Полюс» — неоднозначная история:
✅ Плюсы: Высокие дивиденды, статус лидера рынка, поддержка роста золота.
❌ Минусы: Снижение добычи, зависимость от геополитики.

Важно: Инвестируйте только в рамках диверсифицированного портфеля.

💬 А как вы считаете?
Стоит ли сейчас входить в акции «Полюса» или ждать коррекции? Делитесь мнением в комментариях! 👇

P.S. Инвестиции — всегда риск. Статья — не рекомендация, а повод для анализа. Действуйте осознанно!