Спокойно отношусь к тому, что меня закидают тапками, кто-то просто не согласится… но я решил свою позицию таки донести – вдруг кому-то поможет сделать правильный выбор.
Итак, что такое инвестирование (определение из Википедии): это размещение капитала с целью получения прибыли.
Совершенно согласен, но вот только не хватает деталей и каждый Инициатор трактует это по своему… а потом, пытается ввести в заблуждение Инвестора.
К сожалению, многие начинающие Инвесторы под сладкие сказки и общие тренды и разговоры о «пассивных» инвестициях теряют значительные суммы своих капиталов. Самое печальное – это то, что суммы эти крайне ощутимы для таких Инвесторов.
Сказок лично сам слышал очень много, вот поэтому и решил рассказать о стандартных кейсах из своей практики и какое, на мой взгляд, правильное слово я подбираю под эти предложения.
Моя боль в том, что всё меньше и меньше предложений именно инвестиционного характера и всё больше предложений, которые можно отнести к чему угодно, но не к инвестициям…
Опишу всё на примере трёх кейсов – так будет проще и мне и вам.
Кейс 1. «Инвестирование в недвижимость».
Очень распространенная история, НО… чаще всего с инвестированием не имеет ничего общего. Есть только три сценария, которые попадают под инвестирование:
1. Финансирование лица на приобретение недвижимости, под залог этой недвижимости под фиксированный/плавающий процент. По сути – пример ипотечного кредитования. Только сделку финансирует не банк, а Инвестор.
2. Финансирование лица на приобретение недвижимости, под залог этой недвижимости для последующей аренды и получения погашения тела кредита + % от дивидендов.
3. Первый или второй пункт, но с входом в долю владения недвижимостью. При этом, всю операционную деятельность на себя берёт Инициатор.
А вот наиболее часто встречаемые ситуации и предложения, в которых я не вижу даже под микроскопом инвестиционного предложения. (Да, на этом можно заработать и приумножить капитал, но это не инвестирование в моем понимании):
1. «Давай инвестировать в недвижимость, купим объект и будем сдавать его в аренду.» В этом предложении я не вижу инвестиционной составляющей. Это чистейшей воды предпринимательская деятельность. Покупается объект, все стороны понимают (или не понимают), что им придётся заниматься поиском арендаторов, урегулированием различных вопросов с ними и решать иные вопросы, например, с соседями. Если кто-то считает это инвестициями, то просто изучите принцип работы Жил/контор – найдёте много общего. Никто же не называет «гаражное» производство свечей инвест/проектом, если у тебя есть свободный гараж и ты решил в нём за свои деньги открыть маленький свечной заводик? 😅 Хотя, сову на глобус некоторые натягивают очень мастерски и в этом случае...
2. «Давай инвестировать в недвижимость, купим объект на этапе строительства и потом его подадим дороже.» Туда же – готовый объект с целью перепродажи через несколько лет. В моём представлении – это не инвестиция, а один из видов предпринимательской деятельности. А именно, торговый бизнес. Никто же не называет компанию Инвестором, которая поставляет из Беларуси картошку в сентябре, кладёт её на склад и выставляет на продажу в сезон высоких цен на прилавок? А по сути, что они делают?! Тоже покупают, ждут и продают в наиболее выгодный для себя период.😉
Выводы: инвестирование – это конструкция, которая позволяет Инвестору снизить риски потери капитала с одной стороны, получить прибыль – с другой. При этом, не заниматься операционной деятельностью совсем. Или, как максимум, смотреть фин/отчёты, чтобы понимать, что происходит и вмешиваться в деятельность, когда всё вдруг начинает "умирать".
Кейс 2. «Инвестирование в фондовый рынок».
В последние годы очень часто можно услышать призывы о том, что нужно вкладываться и инвестировать в биржевые инструменты, о доходах в 80-100% годовых, а начать можно хоть со 100 рублей... Туда же и криптовые биржи...
Тут всё гораздо проще и в плане сценариев, и в плане определения – инвестирования.
Инвестированием в фондовый рынок это можно назвать тогда и ТОЛЬКО тогда, когда:
- открывается брокерский счёт, загоняется туда сумма и управление передаётся под управление профессиональному управляющему;
- сам профессиональный управляющий решил инвестировать свои средства.
Все прочие сценарии назвать инвестированием ну никак не получается. Основное отличие в том, что профессиональные управляющие знают что делают (для простоты, давайте примем это как данность), постоянно анализируют рынок, отчётность компаний и проводят другие рутинные и неинтересные мероприятия. При этом, делают они это минимум пять дней в неделю по 8 часов целыми командами. Если это не про вас, то вы не Инвестор, а азартный Игрок, который пришёл в казино.
Азартный игрок – это человек, который играет с целью выигрыша денег или иных материальных ценностей, в которой выигрыш полностью или в значительной степени зависит не от навыка играющих, а от случая, а главный интерес направлен не на процесс игры, а на её исход.
В своё время я был несколько раз в оффлайн казино. Было очень интересно наблюдать за людьми, которые делают ставки на вполне конкретные цвета и номера на русской рулетке. Чем не «голубые фишки» на фондовом рынке? Очень похоже ведь?! Просто одна сессия длиться гораздо быстрее. А теперь добавим деталей для начитанных игроков: ставим на черные – значит идём в Лонг, на красные – Шортим… А мне больше нравился покер… 😀😀😀
В общем, как и на бирже фондовой – играю в техасский холдем с переменным успехом.
Конечно, есть те, кто уделяет мало времени анализу и ограничивается фин/новостями и отслеживает 3-5 компаний, понимая как всё устроено там по болтикам. Они тоже, в моём предоставлении, являются Инвесторами. Но это самая малочисленная группа и это точно не я. В основном все идут на биржу «играть». 😀😀😀
Пара контрольных вопросов для самопроверки:
1. Вы понимаете причины возникновения каждого гэпа по отслеживаемых позициям?
2. Вы смогли его предсказать и оценить его величину?
Если ответ на оба вопроса утвердительный, то снимаю шляпу перед Инвестором…
Я могу честно ответить на оба вопроса «Нет». 😀
Выводы: инвестированием в фондовые рынки можно назвать только такую деятельность, когда Вашим капиталом управляют компетентные люди или вас самих можно отнести к таким профессионалам.
Если же вы всё делаете как я: посещаете профильные мероприятия, слушаете «сказки» о простоте заработка на бирже, иногда смотрите новости и доверяете интуиции, то Welcome в тусовку игроков, в том числе и азартных, любящих смаковать процесс игры, а не «косить зелень». Хотя и тут иногда может довольно неплохо подвезти. Жаль, что казино в РФ были запрещены – ведь в онлайн многим пришлось переходить ещё до «самоизоляции». 😅
Кейс 3. «Высокорискованные проекты» и «Реальный сектор».
Решил объединить два кейса, так как они очень похожи с точки зрения определения инвестирования. Но сначала немного о том, чем они отличаются принципиально.
Высокоричкованные проекты или венчурные проекты – это кардинально новые продукты, сервисы, приложения и т.п, аналогов которым нет на определенном рынке. Оценить такой проект довольно сложно даже профессионалам при наличии всей необходимой информации и Инвесторы очень хорошо это понимают и принимают на себя запредельные риски. Поэтому и вкладываются сразу в 10 проектов… Проекты сулят сверхдоходность в размере нескольких ххх, отбор проходят лучшие проекты и на выходе обычно получается, что 7 проектов закрывается в полный минус, два еле-еле отбивают свои вложения, а один взлетает так, что перекрывает убытки по 7 закрытым и ещё неплохо остаётся.
Если вы не занимаетесь этим профессионально и собираете «последние» средства для итогового рывка в безбедное будущее, то как думаете, какие из венчурных проектов приходят к вам?
Ответ на этот вопрос я опишу ниже…
По реальному сектору сделать оценку намного проще и при должной подготовке даже можно уложиться в запланированный бюджет. Тут самое главное угадать с командой, которая будет запускать проект. И оценить всё тоже намного проще – можно заказать экспертизу материалов и получить заключение специалиста.
Но отсутствие материалов откровенно «напрягает»… О чём это я?!
Я часто встречаю людей, которые очень красиво описывают вилами по воде изящность проекта, команду современных экспертов и как всё будет взлетать высоко вверх… Но вот незадача… скептический Инвестор просит бизнес-план. И получает, чаще всего, пару страничек морской теплой водицы о готовящемся полете в просторы космоса. И тут честный вопрос: готов ли я выделить свои кровные? Честно – нет. У меня в голове рождается сразу с десяток схем, как это может быть реализовано и половина из них мне не нравится… Вопроса о предоставляемом залоге обычно очень стесняются и общение переходит в плоскость, что товарищи рассчитывают на дружбу, потом – не готовы рисковать своим и т.п. И самое козырное и моё любимое: «Ты же профессионал – давай ты сам и сделаешь бизнес-план. Мы же команда!» 😂😂😂 Очень обижаются почему-то на ответ: «Я то могу всё рассчитать и денег найти на проект. А вы мне зачем нужны?». На мой взгляд очень правильный вопрос и его я честно подслушал на последнем месте работы ещё инвест/аналитиком.
В этих двух кейсах инвестированием это будет тогда, когда вы четко понимаете, что купили в качестве актива и принимаемые риски понятны Инвестору, а сценарии примерно такие же как и у кейса с недвижимостью:
1. Финансирование лица, под залог недвижимости и иных активов (в т.ч. которые не относятся к бизнесу) под фиксированный/плавающий процент. По сути – пример кредитования. Только сделку финансирует не банк, а Инвестор.
2. Финансирование лица на запуск проекта с залоговым обеспечением (или выделение ему своих активов на условиях аренды) получения погашения тела кредита + % от дивидендов.
3. Первый или второй пункт, но с входом в долю владения в существующий бизнес или SPV. При этом, всю операционную деятельность на себя берёт Инициатор, а Инвестор имеет полномочия влиять на управление предприятием в случае необходимости, и имеет доступ к управленке.
А вот наиболее часто встречаемые ситуации и предложения, в которых я не вижу … предложения в принципе. Наверное, на этом можно заработать и приумножить капитал, но тут либо вы просто Игрок, либо просто любите заниматься благотворительностью. 🤔😅
Благотворительность – это оказание частными лицами материальной помощи бедным и нуждающимся на условиях безвозмездности.
В текущих реалиях часто приходят люди и просят инвестировать в проект, но фактически они просят либо включиться в азартные ралли, либо просто совершить акт благотворительности… Вот и прошу товарищей называть всё своими именами и не вводить в заблуждение… А они почему-то обижаются… Такие истории, которые я ставил на мониторинг, заканчивались довольно печально. Для инвестора.
И вот несколько наиболее часто встречающихся примеров, с какими предложениями сейчас приходят Инициаторы:
1. Инвестировать в венчурный проект. Приходят чаще всего с красивой общей презентацией, рассказывают о том, что некоторые фонды уже держат руку на пульсе, чтобы выдать инвестиции и т.д. и т.п, но вот нужно немного частных вложений… В общем, на уровне послушать о глобальных планах захвата мира и полетах на Луну я слушать готов, но не более того, и то, только когда есть свободное время… Но почему эти люди пришли именно к вам, как к Инвестору? Близкие друзья? Возможно, но редко. Обычно это проекты, которые по различным причинам не прошли отбор в ту «десятку», которую формировали венчурные Инвесторы для себя… А денег то хочется, ведь силы уже потратили на презентацию в Power Point. И тут Вы – перспективный и зелёный Инвестор. Но вот такую деятельность я называю не инвестированием, а благотворительностью. Когда будет очень много денег, то планирую заниматься и такими хорошими делами, но… пока не готов. Если команда готова вложиться в проект силами, постоянно мониторит ситуацию и углубляет проработку материалов, то можно поверить и в людей, и в проект. И им показать есть что. А так – главная цель: освоение бюджета и не более того.
2. Инвестирование в «реальный» сектор. Всё гораздо проще с точки зрения подготовки материалов. Если материалов нет в минимально требуемом объёме, то см. п.1 … благотворительность. Я не вижу проблемы в том, чтобы заказать бизнес-план за 100К рублей, потом его доработать под свои хотелки и продавать проект Инвесторам. Такой Инициатор сможет рассказать про каждую цифру, каждое предложение в описании. И не важно – пришла команда просить 5, 10 или150 млн рублей...
3. Пункт 1 или 2, но вам дали водички на полторы странички. Вас убеждают в том, что вам хочется хлеба и зрелища… в проект не верите, но вдруг… результат не имеет значения, а главное процесс. И это ваш стиль жизни. Тогда вы просто Игрок. И команда будет всё время в тонусе – ведь веселье прежде всего… и они предлагают вам это за ваши же деньги. В общем, команда аниматоров на празднике жизни. Чем не представление аниматоров в казино во время игры?! 😂
Выводы: инвестирование – это вложение или/и приобретение ПОНЯТНОГО актива и с ПОНЯТНЫМИ и приемлемыми для Инвестора рисками, возможностью управлять активами и иметь доступ к финансовой информации. Понимание формируется на основе проработанных материалов по проекту. В противном случае – Вы не Инвестор, а Благодетель. Или азартный игрок. 😅
ПС: желаю всем правильно научиться понимать суть каждого предложения и правильно его называть. 😉 Сэкономите много времени и проще будет найти именно то, что вам нужно. Ведь в современном мире термин «инвестирования» приобрёл слишком широкое значение и может включать себя такие понятия или их комбинации как «инвестирование», «кредитование», «предпринимательство», «благотворительность», «деятельность казино». Возможно ещё что-то. 🤔😀
И главное: инвестирование в классической форме - это тяжёлый труд, скурпулезный анализ и умение принимать своевременные и далеко не всегда простые решения...
