Приветствую.

Сегодня очередная статья из Энциклопедии среднесрочно-долгосрочной торговли

Управление капиталом предназначенным для среднесрочно-долгосрочной торговли

Капитал, который вы используете для торговли в средне-долгосрок, делится на две части. Первая часть — это непосредственно работающие деньги, уже использованные для покупки акций. Вторая часть — это резерв, который вы в дальнейшем будете использовать для разбавления и ввода новых позиций по мере их появления в портфеле.

Капитал по моей системе средне-долгосрочной торговли разбивается на 10 равных частей, это делается для диверсификации рисков, ведь при входе в одну-две позиции риски зашкаливают, и вы можете попасть в акцию, которая на годы зависнет у вас. В случае десяти позиций риски значительно уменьшаются, что позволяет работать непрерывно. На каждую позицию, соответственно, приходится 1/10 капитала. В некоторых случаях можно увеличить количество позиций до 15, так как маловероятно, что все они будут заполнены на 100%. Даже длительное падение, которое закончилось осенью 2024 года, не заполнило все мои позиции. Полного заполнения всех десяти стоит ожидать только в случае сильнейшего кризиса. Обычно каждая позиция заполняется от 30-50% до 100%, и в среднем это составляет 70%, что и даёт возможность увеличить количество позиций в портфеле до пятнадцати.

Также возможно удвоение позиции или просто её увеличение за счёт другой. Если вы считаете перспективной акцию, которая продолжает падать, но вы уже вложили в неё 1/10 своего капитала, можно увеличить позицию. Удвоение не приносит рисков, но утроение вы должны очень серьёзно продумать. При сильном падении акции её покупка по более низкой цене даёт шанс на увеличение прибыли в будущем. Другие акции могут достичь таких же низких уровней гораздо позже, а эта уже готова к покупке. Тут важно правильно оценить риски и не разбавлять акцию компании, идущей на банкротство. Акция должна быть устойчивой и сильной, просто с проблемами в моменте, и тогда через время начнётся её восстановление и, соответственно, ваша прибыль.

Вторая часть денег — это свободные средства, которые пока не использованы.

Их я рекомендую хранить на депозите в надежном банке с возможностью снять и доложить (пусть ставка будет чуть меньше, но Вы всегда будете иметь доступ к Вашим средствам), и снимать их в момент увеличения позиции.

Я для удобства держу на счёте брокера свободные деньги на 1-2 средние докупки акции по своей системе, а остальное держу на депозите. Делается это для того, чтобы, когда придёт момент докупки (а для этого у меня используются пуш-уведомление на телефон), вы из любой точки могли в течение минуты сразу докупить акцию. Это позволяет работать всем деньгам всегда.

Не рекомендую гнаться за дополнительной доходностью депозита, это повышает риски. Также не рекомендую использовать облигации. Я анализировал облигации весной 2022 года и заметил, что некоторые из них упали на 40% от номинальной стоимости, тогда как на депозитах всё оставалось стабильно, и проценты продолжали начисляться.

В итоге, для успешного управления капиталом в средне-долгосрочной торговле важно разделить его на работающую часть и резерв, это позволяет диверсифицировать риски. Важно правильно оценивать риски и не инвестировать в акции компаний, идущих на банкротство. Такой подход позволяет эффективно использовать все средства и минимизировать потенциальные потери.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, а так же инвестициях в драгметаллы

Выходные закончились и началась маленькая рабочая неделя. Время посмотреть какие события ждут инвестора в ближайшие дни. Выйдут данные по инфляции, компании отчитаются по МСФО, также будут СД по дивидендам за 9 месяцев. Затронем непрямые инвестиционные новости, а также пару слов о ситуации на рынке с намеком на тех анализ, давайте разбираться!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

⭐Основные события.

Вторник (04.11)
- Торги на Московской бирже не проводятся.

Среда (22.10)
- Дом.РФ прямой эфир менеджмента по результатам за 9 мес. 2025 г.
- МГКЛ рассмотрит вопрос выпуска конвертируемых облигаций
- Акрон. СД по дивидендам за 9 мес. 2025 г.
- Полюс. СД по дивидендам за 9 мес. 2025 г.
- Данные по инфляции (19:00 по мск.)
Четверг (23.10.)
- Банк России опубликует комментарий к среднесрочному прогнозу
Пятница (24.10)
- Фосагро. Отчет МСФО за 9 мес. 2025 г.
- ТГК-1. МСФО за 9 мес. 2025 г.

⭐Непрофильные новости.

🔸ОПЕК+ договорились увеличить добычу на 137 тыс.б/с в декабре
🔸Россия сохраняет уровень поставок углеводородов в Китай, несмотря на санкционное давление со стороны недружественных стран — вице-премьер Новак
🔸Еврокомиссия проводит оценку потенциальной продажи активов Лукойла в странах ЕС, хочет понять последствия
🔸Орешкин возглавит делегацию России на саммите G20 в ЮАР 20-24 ноября
🔸Еврокомиссия продолжает работать над планом по повышению пошлин на российскую нефть, несмотря на санкции США против Лукойла и Роснефти
🔸Глава РСПП Шохин: 40% предприятий нуждаются в замене импортного оборудования на отечественное
🔸Шохин ожидает снижения ключевой ставки в 2026 г. по 0,5% в квартал
🔸Подготовка к прямой линии с президентом России Владимиром Путиным идет полным ходом. Это сложный процесс — Песков
🔸По словам министра ОАЭ, в 2026 г. ожидается рост спроса на нефть благодаря центрам обработки данных — Reuters
🔸HSBC ожидает, что страны ОПЕК+ возобновят наращивание добычи нефти после паузы в 1 кв. 2026 г.
🔸Экспорт СПГ из РФ в январе-октябре 2025 г. сократился на 3,4% г/г до 25,2 млн метрических т - данные LSEG. При этом в октябре он вырос на 21% г/г и достиг рекордного уровня - 3,4 млн.т — на фоне запуска поставок с «Арктик СПГ 2»
🔸Индия в октябре увеличила импорт российской нефти по сравнению с сентябрем
🔸IT-компании заявили о росте спроса на софт в преддверии введения НДС

⭐Рынок.

Если смотреть технически, то есть все шансы, что мы сможем придти в блок 2600-2680 пунктов, но пробить его будет достаточно сложно, т.к он сейчас является сильным сопротивлением. Техника-техникой но сейчас основное внимание на геополитические новости именно и они толкают наш рынок вверх или вниз.

⭐Мой план на ближайшую неделю:

⚡Продолжу делать обзор на Банковский сектор (Первая часть здесь )
⚡Итоги инвестирования в фондовый рынок за октябрь.
⚡Итоги инвестирования в крипто-рынок за октябрь.
⚡Подборка облигаций с хорошей доходностью и низким кредитным рейтингом.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

1) Дивиденды по акциям в сумме 21033 руб (уже с вычетом НДФЛ):
🔹Яндекс - 2575 руб.
🔹Фосагро - 3088 руб.
🔹Т-Технологии - 1370 руб.
🔹БСП - 1733 руб.
🔹Полюс - 2958 руб.
🔹Новатэк - 3736 руб.
🔹Газпром нефть - 2123 руб.
🔹Татнефть - 3450 руб.

💰Дивидендами в этом году получено 197 тыс руб (чистыми). 

📌Рекомендованные и планируемые к выплате в ближайшее время дивиденды от компаний, находящихся в моем портфеле: Мать и дитя, Хендерсон. 

2) Купоны по облигациям (+погашение) в сумме 5782 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС):
🔹ЕвроТранс - 111 руб. 
🔹Уральская сталь выпуск 1 - 307 руб. В связи с продажей данного выпуска, мною получена разница между ценой покупки и выплаченным номиналом в размере 1171 руб. 
🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 - 165 руб. 
🔹Глоракс 001Р-02 - 170 руб. 
🔹Уральская сталь БО-1Р-2 - 211 руб. 
🔹 ВУШ выпуск 2 - 441 руб. 
🔹Электрорешения выпуск 1 - 398 руб. В связи с частичной продажей данного выпуска, мною получена разница между ценой покупки и выплаченным номиналом в размере 561 руб. 
🔹ИКС 5 ФИНАНС 003Р-02 - 148 руб. 
🔹Металлоинвест 001Р-08 - 243 руб. 
🔹ПАО "Южуралзолото Группа компаний" USA ($) - 426 руб.
🔹Россети Центр 001Р-03 - 73 руб. 
🔹Балтийский лизинг БО-П11 - 79 руб. 
🔹Группа Черкизово БО-001Р-07 - 75 руб.
🔹Делимобиль 001Р-03 - 112 руб. 
🔹АФК Система выпуск 26 - 503 руб. 
🔹МТС выпуск 002Р-01 - 465 руб. 
🔹Полюс ПБО-04 ($) - 123 руб.

❗️Именно под данными наименованиями облигации торгуются в приложении Т-Инвестиции!

💰Доход от облигаций в этом году составил 44,6 тыс руб.

3) Фонд "Крупнейшие компании РФ" (TMOS) в сумме 108 тыс руб. Поступающие дивиденды автоматически реинвестируются обратно в фонд.

4) Фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT) принес 1850 руб. 

‼️Итого за октябрь мой пассивный доход составил 28665 руб, вся сумма реинвестирована обратно в фондовый рынок, так как сложный процент прерывать нельзя. 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji

Глоракс провел IPO, довольно смелый поступок т.к рынок сейчас депрессивный и все время сползает вниз, тем более на рынок вышел застройщик, какая ситуация у застройщиков я думаю всем известно. В чем особенность данного IPO? Компания пообещала выкупить акции с премией, если цена будет ниже размещения! Интересный кейс, давайте разберем все подводные камни ( а их здесь не мало), посмотрим последний отчет, долговую нагрузку и оценку компании, начинаем!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

GloraX – один из ведущих российских девелоперов по темпам экспансии с широкой экспертизой в мастер-девелопменте и комплексном развитии территорий. КоРмпания основана в 2014 году и ведет свою деятельность уже в 11 регионах России. Основной сегмент – эконом и комфорт-класс, но есть и бизнес-класс.

💼Размещение.

Так в чем особенность этого IPO? Это оферта по защите капитала. Ее смысл в том, что если вы покупали акции на IPO или в течение 30 дней после (но не больше 30 тыс. штук с рынка это около 1,9 млн.руб). То через год, если акции не вырастут выше цены IPO (64 рубля), вы можете подать свои бумаги к выкупу с премией в 19,5% от цены размещения. Т.е компания выкупит у вас ваши акции по 76,48 рублей. Почему именно 19,5%? Я думаю потому что облигация Глоракс 001Р-04 торгуется по такой же доходности. Но есть нюансы:

⚡Вы обязаны владеть непрерывно акциями весь год ( до ноября 2026 года). Компания будет проводить проверки в рандомные моменты. Поэтому не получится купить акции, продать, потом снова купить, то оферта у вас не пройдет.

⚡ Как будут оценивать контрольный период и цену акций? Контрольный период будет проходить с 2 ноября 2026 года по 6 ноября включительно, если в этот период цена за акцию будет ниже 64 рублей, то компания выкупит у вас с премией, если цена будет весь год ниже 64 рубля, а в этот период 64,01 руб, то выплаты никакой не будет, здесь думаю будут какие-нибудь махинации.

⚡Мне кажется, оферта может интересна быть при покупке не на IPO, а в течение 30 дней после, потому что выкуп будет также по 76,48 рублей, а цена уже 62,49 следовательно доходность к оферте будет выше. Но тут лимит в 30 тыс. акций (1,9 млн.руб)

📊Финансовые показатели компании за 1 полугодие 2025 года

✅Выручка выросла на 45% год к году до 18,6 млрд.руб. Выручка растет год к году, но замедляется полугодие к полугодию.

✅EBITDA также выросла на 59% год к году и достигла 7,8 млрд руб. Маржинальность и все оценки посчитаны исходя из показателей, которые считает сама компания. Причем такой маржи нет сейчас ни у одного девелопера.

✅Чистая прибыль выросла в 3,7 раза и составила 2,3 млрд руб. Удивительный результат.

⛔Отношение чистого долга к EBITDA на уровне 2,8x. Глоракс компания с большим долгом. Что свойственно всем застройщикам, то что мне не нравится, так это то что проектный долг превышает эскроу, что выливается в большие ставки по проектному долгу.

✅Также из хорошего видно, что в 2025 году компания намеренно сильно сократила прочие расходы с 498 млн.руб до 398 млн.руб. Но а в целом это типичный застройщик с неплохими финансовыми показателями, грамотным менеджментом и большими долгами.

⭐Оценка бизнеса.

Глоракс является самым дорогим девелопером в секторе EV/EBITDA у компании на уровне 3,3 ( хотя у Самолета, которого все считали банкротом 1,6; ЛСР 2,2) Добавьте туда еще 2 млрд пришедших с IPO. К тому же Глоракс самый закредитованный застройщик.

⭐Вывод.

Я в данном IPO не участвовал, хотя признаюсь идея очень хорошая! Она создана в первую очередь, чтобы акционеры не продавали свои акции, т.к все знают, как в основном ведут себя котировки акций после выхода на IPO. Я не буду покупать акции компании, можно купить ту же облигацию 001Р-04 Глоракса с такой же доходностью к погашению, но более понятной и наименьшим риском, но если за эти дни акции сильно упадут и будет шанс заработать большую доходность, я вернусь к этому вопросу.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

https://t.me/porjatiipodumati/8844