Обзор интересных событий за неделю №5
В этом обзоре мы разберем:
- Чиповая война между США + союзники VS Китая.
- Ответ России на потолок цен на нефть.
- Новые проблемы в Криптоиндустрии.
- Обзор рынка недвижимости.
- Статические данные по странам.
Все ссылки будут после статьи.
Поехали.
Чиповая война
США, Япония, Евросоюз, Британия на прошлой неделе ввели новые санкции на технологические компании Китая из полупроводниковой области, а также ограничили поставку чипов в Китай.
В ответ на это Китай работает надо пакетом мер поддержки полупроводниковой промышленности на сумму в 1 трлн юаней.
Данный пакет мер включает в себя налоговые стимулы в течение 5 лет, а также субсидии и льготные кредиты.
Китай продолжает открываться
Китай отказался от приложения для отслеживания передвижений населения.
Гонконг отменил требования о проведении ПЦР-тестов для посещения Китая и Макао.
Дорожное и воздушное движение резко выросло, что позитивно скажется на экономике Китая.
Китай обнародовал план по увеличению внутреннего спроса
Китай представил директиву развития, направленную на увеличение масштаба потребления и инвестиций на новый уровень к 2035 году.
Ориентир сделан, в первую очередь на стимулирование потребления домашними хозяйствами и наращивание доли среднего класса в Поднебесной.
Китай уже не в первый год занимается проблемой увеличения конечного потребления, однако новая директива предполагает качественный рывок в данном направлении.
Подробнее с документом можно ознакомиться здесь .
Ответ России на потолок цен на нефть
Согласно документу, запрещается продавать нефть по следующим основаниям:
Если в контракте в качестве получателя указана страна, присоединившаяся к потолку.
Если в контракте потолок фигурирует как условие, либо устанавливаются референтные цены, равные потолку.
Также в документе есть пункт, позволяющий обходить любые запреты на проведение сделок – с разрешения правительства.
По итогу либо Россия сократит добычу нефти, либо переправит поставки в Китай и Индию, но с большим дисконтом.
Если опираться на текущие цены на нефть и увеличенный размер скидки по сравнению с прошлым месяцем, то мы пошли по второму сценарию, в результате чего средняя цена нефти Urals за период с 15 ноября по 14 декабря составила $57,5 за баррель против $71,1 месяцем ранее, упав на 19%.
Частично падение экспортных доходов компенсируется девальвацией рубля, о которой мы писали ранее здесь.
Новости нефти
США ожидают, что Китай, Индия и Турция согласятся покупать российскую нефть в рамках установленного G7 ценового потолка.
Такое согласие вполне обосновано с учётом текущих цен на нефть марки Urals. Однако рост ценника может стать причиной покупки российской нефти и по более высокой цене.
США закупят 3 млн баррелей нефти в стратегический резерв.
Период откачки нефти из резервов прошёл, теперь США наращивают запас, тем самым снижая давление на нефтяные цены.
BBG: миру может грозить дефицит нефти и нефтепродуктов из-за низких инвестиций в добычу и переработку.
Прогнозы различных международных организаций предполагают, что капитальные расходы на добычу нефти, ее переработку и транспортировку, вероятно, уже никогда не восстановятся до среднего показателя 2010–2014гг на уровне $665 млрд в год.
Всё это может привести к значительному росту цен на нефть.
Крипта
В этот раз проблемы случились у крупнейшей криптовалютной биржи Binance с долей рынка в 70%.
По разным оценкам за минувшую неделю произошёл мощнейший отток средств в размере 6 – 8 млрд $.
В результате случившейся череды банкротств доверие к индустрии сильно подорвано, и вкладчики опасаются, что следующим может стать Binace.
Компания пытается внести спокойствие, заявляя, что у неё достаточно резервов (ссылаясь в том числе на аудит от Mazars), но по мнению инвесторов компания скрывает часть финансовых данных, в том числе о доли её нативного токена (BNB) в совокупном балансе.
Доверие инвесторов к индустрии подорвано и в этой сложной ситуации вряд ли получится восстановить криптосферу без вмешательства регулятора.
К слову, страны G20 уже работают над выработкой глобального консенсуса по крипторегулированию.
Санкции
Великобритания ввела санкции против 12 представителей командного состава российских вооружённых сил (10 генералов и 2 полковника).
США добавили в санкционные списки 9 российских компаний (в том числе банк ВТБ и связанные с банком компании, Интеррос, Росбанк VIP Technology, Tavrida Microelectronics, Академия безопасности бизнеса, Nuclin LLC, Intercom Ltd и другие), а также против Потанина, Белоусова и ряда российских губернаторов. ХК "Интеррос" владеет акциями «Норникеля» в интересах Потанина, против самого ГМК санкций нет!
в 9-ый пакет санкций ЕС включил 168 российских компаний, в первую очередь военно-промышленного, горнодобывающего и энергетического секторов.
ЕС расширяет запрет товаров и технологий на экспорт в РФ, связанных с авиацией, включая БПЛА, в том числе авиационные двигатели.
Ничего критичного в этом пакете санкций нет. Большинство санкций уже были введены и лишь сейчас закрепились документально.
Нотка позитива
ЕС намерен предоставить санкционные послабления нескольким российским предпринимателям, чьи компании связаны со сферами удобрений и химии.
Речь идёт про Андрея Мельниченко (ЕвроХим), Дмитрия Мазепина («УралХим»), Вадима Мошковича («Русагро»), Андрея Гурьева («ФосАгро») и Вячеслава Кантора («Акрон») – EUobserver .
Недвижимость РФ
Из негатива:
Доля нераспроданных квартир в новостройках достигла рекордного уровня в 66% - это самый высокий показатель нераспроданных квартир за всю историю современного российского рынка жилья.
По данным аналитического центра госкомпании «Дом.РФ», объём непроданного жилья в новостройках превышает 41 млн кв. м, что на 44% больше, чем в начале 2021 года.
ЦБ РФ считает, что все схемы по ипотеке от застройщика нужно закрывать. Для этого будут приниматься меры регулирования.
Льготная программа от застройщиков – это то, что спасало в текущем году рынок недвижимости от краха. Если у ЦБ получится закрутить гайки, то это сильно ударит по и без того слабому спросу.
Из позитива:
Льготную ипотеку продлили до 1 июля, но параметр увеличили до 8%
Доступ к семейной ипотеке будет расширен за счёт семей с двумя детьми до 18 лет.
Вывод:
Рынок недвижимости в следующем году ждут тяжелые времена.
На самом деле единственное, что способно оживить спрос на данном рынке это снижение процентной ставки до 4-5%, но учитывая комментарии ЦБ о проинфляционных рисках ни о ком снижении речи быть не может.
Ждём снижение цен в 2023 / 2024 году.
США
Данные по инфляции мы разобрали здесь.
Итоги заседание Федеральной Резервной Системы разобрали здесь.
Индекс PMI в США.
Данные вышли хуже ожиданий аналитиков.
Напомню:
PMI – индекс деловой активности в различных секторах. Значение ниже 50 говорит о снижении экономики.
Рецессия наступает, если данный индекс находится несколько месяцев подряд в диапазоне 40 – 45.
Для США это уже 6 месяц подряд, когда значение оказывается ниже 50, но пока не уходит ниже 45, по крайней мере, в производственном секторе.
Аналитики считают, что рецессия в США будет с 70% вероятностью в 2023 году.
Средняя оценка роста ВВП США в 2023 г. = +0.3%
Европа
ЦБ Европы поднял ставку до 2,5% - в рамках ожиданий.
Европа, наконец, начала повышать ставки для охлаждения экономики.
Глава ЕЦБ сделал заявление об уместности дальнейшего повышения ставки.
Распорядитель МВФ Кристин Лагард прогнозирует неоднократное повышение ставки на 0.5% и считает, что ставка должна быть выше ожиданий рынков.
Сами рынки после заседания повысили прогноз роста процентной ставки до 3,35% к сентябрю 2023 года
При этом глава ЦБ Германии считает, что рецессии в Европе не избежать.
Годовая инфляция в еврозоне по итогам ноября замедлилась до 10,1% с 10,6% месяцем ранее – в рамках ожиданий.
Индекс PMI в ЕС (декабрь, предварительный).
Composite PMI = 48.8 (пред 47.8).
Manufacturing PMI = 47.8 (пред 47.1).
Services PMI = 49.1 (пред 48.5).
Британия
Британия – потребительская инфляция CPI за ноябрь составила 10,7%. Аналитики ожидали данный показатель на уровне 10,9% - позитив.
ЦБ Британии ожидаемо повысил ставку на 50 базисных пунктов, в итоге ключевая ставка выросла до 3,5%.
Заявление главы ЦБ Англии:
Инфляция, скорее всего ,достигла своего пика, но ожидается, что она задержится на высоком уровне на протяжении долгого времени;
Уместно дальнейшее повышение ставки;
Экономика Британии в рецессии.
После заседания рынки прогнозируют пик ставки на уровне 4.25% в марте 2023г, против ожидаемых ранее 4%.
Индекс PMI в Британии (декабрь, предварительный).
Composite PMI = 49 (пред 48.2).
Manufacturing PMI = 44.7 (пред 46.5).
Services PMI = 50 (пред 48.8).
Британия – ВВП (октябрь).
м/м = +0.5% (пред -0.6%)
г/г = +1.5% (пред +1.3%)
Китай
BBG: Китай увеличивает нетто-вливания ликвидности в систему в конце года
Китай, опасаясь рецессии, начал денежные вливания в систему. Это может сказаться на снижении курса юаня.
При этом Си Цзиньпин углубляет свою долгосрочную ставку на Россию: в последние недели он дал указание своему правительству наладить более прочные экономические связи с Россией, развивая торговые отношения, которые заметно укрепились в этом году и стали спасательным кругом для Москвы перед лицом давления Запада.
Обнародованный план включает в себя увеличение китайского импорта российской нефти, газа и сельскохозяйственных товаров, расширение совместного энергетического партнёрства в Арктике и увеличение китайских инвестиций в российскую инфраструктуру, такую, как железные дороги и порты.
Если понравился формат, то ставьте лайк. Буду еженедельно пилить.
Ссылки на новости:
Санкции на 30 Китайских компаний https://ria.ru/20220930/sanktsii-1820690633.html
Поддержка Китаем сектора полупроводников https://finance.rambler.ru/markets/49865221-kitay-vlozhit-1-trln-yuaney-v-razvitie-svoey-poluprovodnikovoy-promyshlennosti/
Китай открывается:
https://ria.ru/20221212/koronavirus-1838093630.html
https://ria.ru/20221213/gonkong-1838261286.html
План по увеличению внутреннего спроса
https://prc.today/kitaj-obnarodoval-plan-po-uvelicheniyu-vnutrennego-sprosa/
Ответ на потолок цен
https://www.rbc.ru/politics/13/12/2022/63983f1b9a7947e271c53b28
Цены на Юралс
https://tass.ru/ekonomika/16605007
США ожидают, что Китай и Индия присоединятся к потолку цен на нефть
https://ria.ru/20221215/neft-1839007214.html
Дефицит нефти
https://profinance-ru.turbopages.org/profinance.ru/s/news/2022/12/18/c7o1-miru-mozhet-grozit-defitsit-nefti-i-nefteproduktov-iz-za-nizkikh-investitsij-v-d.html
США закупают нефть в резервы https://ria.ru/20221216/neft-1839302595.html
регулирование крипты https://vc.ru/crypto/565573-konsensus-stran-gruppy-g20-po-kriptovalyutnoy-politike
Проблемы Бинанс https://lenta.ru/news/2022/12/14/kripta/
Санкции: https://www.rbc.ru/politics/16/12/2022/639c56169a7947b6f0a23e01
https://profile.ru/news/politics/struktury-vtb-rosbank-i-glava-nornikelya-potanin-dobavleny-v-sankcionnye-spiski-ssha-1222683/
https://ria.ru/20221216/sanktsii-1839214493.html
https://tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/16609955
Недвижимость: https://www.rbc.ru/business/14/12/2022/6396da1d9a79476abac8ecb5
https://realty.rbc.ru/news/639c6f6f9a7947c33bc501a8
https://www.kp.ru/daily/27484/4693432/
США
https://ru.investing.com/economic-calendar/s-p-global-composite-pmi-1492
https://www.forbes.ru/finansy/468519-ekonomisty-sprognozirovali-recessiu-v-ssa-v-2023-godu
Европа
https://www.interfax.ru/business/877153
https://ria.ru/20221130/inflyatsiya-1835261253.html
https://ru.investing.com/economic-calendar/s-p-global-composite-pmi-1491
Британия
https://ru.tradingeconomics.com/united-kingdom/inflation-cpi
https://www.fxeuroclub.com/showmnews.php?id=563211
https://ru.investing.com/economic-calendar/composite-pmi-1934
https://ru.investing.com/economic-calendar/gdp-121