Компании роста — это предприятия, которые демонстрируют опережающие темпы расширения бизнеса, выручки и доли рынка, часто за счёт реинвестирования прибыли в развитие, а не выплаты дивидендов. Чаще всего это характерно для динамично развивающихся секторов, таких как IT, электронная коммерция, цифровые услуги и инновационные технологии.

Такие компания часто реинвестируют прибыль в себя, это приводит к более высокой прибыли в будущем. Такие компании обычно не платят дивиденды или платят, но совсем скромные. Акции подобных компаний растут быстрее индекса. Естественно это все в теории.

Четких критериев нет, но сделаем предположение что выручка должна расти (+20-40% в год), прибыль тоже (+20% и более), да и доходность капитала должна быть на уровне ( например 20% и выше).

Примеры российских компаний роста. Посмотрим на последние отчеты.

1. IVA. Чистая прибыль IVA Technologies по РСБУ за 2024 год составила ₽2,1 млрд, увеличившись на 31,3% по сравнению с ₽1,6 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 46,9% до ₽3,29 млрд против ₽2,24 млрд годом ранее.

2. Мать и дитя. Выручка выросла на 19,9%, Чистая прибыль выросла на 30,1%, до ₽10,18 млрд. И это все на фоне роста ключевой ставки. Чем не компания роста?

3. Лента. Выручка выросла на 44,2%, до ₽888,3 млрд. Чистая прибыль - ₽25,51 млрд. Годом ранее у «Ленты» был убыток ₽1,83 млрд.

4. Элемент. Чистая прибыль выросла на 56% г/г, до ₽8,3 млрд. Выручка увеличилась на 23% г/г, до ₽44 млрд. EBITDA выросла на 28% г/г, до ₽11 млрд. Похоже на компанию роста.

5. Тинькофф Банк.
- Пионер цифрового банкинга в России.
- Развивает свою экосистему: страхование, инвестиции, телеком.
Чистая прибыль +51%, выручка +97%. Прибыль не поспевает за ростом выручки.

6. Аренадата.
Выручка превысила 6 млрд руб., что соответствует росту на 52% к 2023 г. Управленческая чистая прибыль группы NIC4 достигла 2,2 млрд руб., что на 62% выше уровня 2023 г. Чистая прибыль выросла на 33%.

За год индекс Мосбиржи вырос на минус 9,8%.

Рост за последний год – IVA -40% с момента IPO, Мать и дитя +5%, Лента +60%, Элемент -32%, Т-банк +6% , Аренадата +31%. Только IVA и Элемент показали себя хуже индекса, остальные лучше.

🍎Не совсем «компании роста».

1. Whoosh. Выручка выросла на 33,3%, до ₽14,3 млрд. Чистая прибыль выросла на 2,4%, до ₽1,99 млрд. Чистая прибыль явно не поспевает за ростом выручки.

2. Софтлайн. Чистая прибыль упала, выручка выросла за год на 11%. Плюс акций стало больше, а прибыль на акцию упала почти в 2 раза. Вряд ли это можно назвать ростом.

3. Яндекс. Выручка +37%, чистая прибыль -79%. Зато скорр. чистая прибыль выросла на 94% , да и вознаграждение сотрудников значительно выросло.

4. Ozon - Крупнейшая платформа электронной коммерции в России, аналог Amazon. - Рост ускорился во время пандемии, расширяет логистическую сеть и финтех-направление (Ozon Bank). Выручка +45% гг, Чистый убыток за год вырос на 35%. Прибыль будет. Когда-нибудь.

5. ВК. Почти что монополист на рынке. При этом выручка - 147,6 млрд руб. (+23% год к году (г/г), а чистый убыток вырос до 94,9 млрд руб. (34,3 млрд руб. годом ранее)
Хорошо показывает себя подразделение VK Tech. Возможно скоро на соберется IPO.

6. Сбербанк. - Трансформируется из традиционного банка в IT-холдинг. - Включает сервисы доставки (СберМаркет), облачные технологии (SberCloud) и образование (СберУниверситет). Некоторые до сих пор считают Сбер компанией роста.
Прибыль за год +4,8%, ROE – 22%.

7. Позитив. Нужно будет посмотреть отчет за 2024 год, когда он выйдет, но уже есть подозрение, что обещанного роста не будет. Объем отгрузок – 26 млрд. Никаких 40-50 млрд тут и не пахнет. В общем нужно посмотреть.

Рост за год: Whoosh -32% , Софтлайн -31%, Озон - 0,4%, Вк – 54%, Сбер +3,6% , Позитив – 54%. По росту за год более-менее к компаниям роста подходит только Сбер и Озон ( с околонулевым ростом).

В общем, не все компании роста, или те, что хотят ими быть, являются на самом деле компаниями роста.
А если еще вспомнить российские IPO, то тогда вообще печально становится. 🤷‍♂️

Успешных инвестиций.

🩺 «Мать и дитя» («МД Медикал) представила отчетность по МСФО за 2024 год

— Выручка выросла на 19,9%, до ₽33,12 млрд. Рост выручки был в основном обеспечен стабильным спросом на амбулаторную помощь во всех учреждениях группы, а также на лечение в условиях стационара в госпиталях компании
— EBITDA увеличилась на 15,9% и составила ₽10,68 млрд
— Рентабельность по EBITDA составила 32,2% против 33,4% годом ранее
— Чистая прибыль выросла на 30,1%, до ₽10,18 млрд на фоне высокой ключевой ставки, обусловившей рост процентных доходов от размещения свободных денежных средств на банковских депозитах с ₽426 млн в 2023 году до ₽1,07 млрд.

Можно даже не комментировать. Тут всё хорошо. 👍

Совет директоров «Мать и дитя» рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽22 на акцию. Дивдоходность — 2%.
Последний день для покупки акций под дивиденды — 16 мая. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 6 мая. 👍

$MDMG #отчет

🛴 Whoosh представил отчетность по МСФО за 2024 год

— Выручка выросла на 33,3%, до ₽14,3 млрд
— EBITDA кикшеринга прибавила 35,9%, до ₽6,05 млрд
— Рентабельность по EBITDA кикшеринга составила 42,3% против 41,5% годом ранее
— чистая прибыль выросла на 2,4%, до ₽1,99 млрд
— соотношение чистый долг/EBITDA сократилось с 1,9х до 1,7х

Компания также сообщила о росте числа поездок на 44%, до 149,7 млн.

Всё хорошо, только вот чистая прибыль почти не выросла.

Странно, что "компании роста" не показывают роста чистой прибыли, а Мать и дитя делает это.

$WUSH $SOFL

Что ж, сознательный человек описал свой опыт. Но из-за того, что опыт связан с самокатом, в комментариях накидал за воротник. В поддержку скажу только вот что:

Я самокатчик
Я самокатчик. И я выбираю переплатить 50р, чтобы в час пик не втисикаться в переполненный общественный транспорт.
Я самокатчик. И я выбираю оказаться дома на 20 минут раньше, а не стоять в пробке (или создавать её).
Я самокатчик. И мой максимум скорости ограничен аппаратно (в отличие от велосипедов, мини мопедов и т.п.).
Я самокатчик. И в моем городе-миллионнике нет велосипедных дорожек для меня.
Я самокатчик. И я не могу ехать по дороге (как велосипедист).
Я самокатчик. И я не могу убрать руки с руля, даже отпуская 1 руку я делаю свою поездку сильно опаснее в первую очередь для себя (привет, велосипедисты "без рук" дико смеются).
Я самокатчик. И я могу сбить вас, если вы будете непредсказуемо вести себя на дороге (как и велосипедист или водитель, если вы выйдете на проезжую часть).
Я самокатчик. И я использую самокат, чтобы доехать из точки А в точку Б, а не вертеть на нем трюки в местах хождения людей(привет всем, кто меня осуждает, но купил ребенку "самокатик").
Я самокатчик. И для меня "нет" правильного способа пересечь дорогу: если проехать по пешеходному переходу меня ненавидят пешеходы, а если я спешиваюсь, то мне сигналят водители (чтобы я шел быстре).
Я самокатчик. И я могу припарковаться только там, где мне позволит приложение (да, сейчас это почти везде, раньше для этого были специальные зоны. В любом случае, привет автомобилистам).
Я самокатчик. И я могу ездить только там, где позволит приложение.
Я самокатчик. И вся информация о времени и месте моей поездки есть у приложения (даже изменения скорости).
Я самокатчик. И если завтра на самокаты поставят камеры, то найти нарушителя будет ещё проще (и я просто соглашусь с этим).
Я самокатчик. И когда мой самокат сломается, его уберут и он не будет стоять годами на парковочное месте, с выбитыми стеклами и спущенными колесами.
Я самокатчик. И звук от моего движения не будит вас через закрытые пластиковые окна (привет мотоциклистам).
Я самокатчик. Я езжу аккуратно, выбираю комфорт для себя не в ущерб другим. Но я всё равно то самое исчадье ада, потому что есть не сознательные люди.

В комментариях можете начинать отопительный сезон