Здравствуйте, друзья!

✅ Сегодня разберёмся, что такое Non-Farm Payrolls (NFP) и другие индикаторы занятости, как они отражают состояние экономики и почему влияют на рынок и, особенно, на движения валют.

Данные по занятости — один из главных индикаторов здоровья экономики. Они показывают, сколько людей работает, сколько зарабатывает и как меняется рынок труда.

❗ В США ключевым показателем является Non-Farm Payrolls (NFP), публикуемый ежемесячно и вызывающий сильную волатильность.

Другие индикаторы, такие как уровень безработицы и рост зарплат, дополняют картину.

NFP: Главный индикатор занятости

✅ Non-Farm Payrolls — это отчёт Бюро трудовой статистики США (BLS), показывающий изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за месяц. Охватывает около 80% рабочей силы США, исключая фермеров, госслужащих и самозанятых. Публикуется в первую пятницу месяца в 8:30 утра по восточному времени США.

Состоит:

- Число новых рабочих мест: Например, +200 тыс. мест означает рост занятости.

- Уровень безработицы: Процент незанятых, ищущих работу (например, 4.5%).

- Средняя почасовая зарплата: Показывает рост доходов работников (например, +0.3% за месяц).

Важность данных:

- Сильный NFP: Рост числа рабочих мест (например, +250 тыс. против прогноза +200 тыс.) сигнализирует о здоровой экономике, повышая вероятность ужесточения политики ФРС (рост ставок). Это укрепляет доллар, и пары вроде EUR/USD падают.

- Слабый NFP: Низкий рост или сокращение мест (например, +100 тыс. против прогноза +200 тыс.) указывает на спад, ослабляя доллар.

Пример: В мае 2025 года NFP показал +180 тыс. мест против прогноза +200 тыс., и USD/JPY упал на 120 пунктов за час.

Другие индикаторы занятости

✔ Уровень безработицы

- Показывает долю рабочей силы, не имеющей работы, но активно ищущей её.

- Низкий уровень (например, 3.5%) укрепляет валюту, высокий (например, 6%) ослабляет.

💡 В апреле 2025 года уровень безработицы в Еврозоне упал до 6.5%, что поддержало евро, подняв EUR/USD на 80 пунктов.

✔ Средняя почасовая зарплата

- Отражает рост доходов работников, влияющий на инфляцию и потребительские расходы.

- Быстрый рост зарплат (например, +0.5% в месяц) повышает инфляционные ожидания, укрепляя валюту. Медленный рост (например, +0.1%) может её ослабить.

💡 В марте 2025 года рост зарплат в США составил +0.4% против прогноза +0.3%, что укрепило USD/CAD.

✔ ADP Employment Report

- Частный отчёт ADP о занятости в США, публикуемый за два дня до NFP.

- Считается "предвестником" NFP, но менее волатилен. Сильный ADP (например, +300 тыс.) может поднять доллар заранее.

💡 Пример: ADP за май 2025 года показал +220 тыс. мест, что вызвало рост USD/CHF на 50 пунктов.

Пропустим индекс занятости в PMI, так как мы его уже рассматривали пару дней назад.

Как данные по занятости влияют на рынки?

Механизм:

- Рост занятости: Сильные данные (высокий NFP, низкая безработица, рост зарплат) указывают на экономический рост, повышая вероятность повышения ставок ФРС. Это укрепляет доллар, снижая пары вроде GBP/USD или EUR/USD.

- Спад занятости: Слабые данные (низкий NFP, высокая безработица) сигнализируют о замедлении, снижая ожидания повышения ставок, что ослабляет доллар.

- Сравнительный анализ: Если NFP США сильнее, чем данные по занятости Еврозоны, доллар растёт, а EUR/USD падает.

💡 Пример: В июне 2024 года NFP показал +206 тыс. мест, безработица 4.1%, зарплаты +0.3%. Данные были слабее прогнозов, и USD/JPY упал на 150 пунктов за день.

Имейте ввиду. Рынки часто реагируют на ожидания. Если NFP соответствует прогнозу, движения могут быть минимальными.

Резюмируем.

✅ Данные по занятости, особенно Non-Farm Payrolls (на нашем сленге - нонки), — ключевой триггер валютных рынков, так как они показывают силу экономики и влияют на политику центральных банков.

1. Следим за экономическим календарём, чтобы не пропустить выход.

2. "Сидим на заборе" (вне торговли), если нет позиций, или сокращаем объём при уже набранных.

3. Сопоставляем и анализируем каким образом оказано влияние на рынок после публикаций.

Д.З.

Найдите в экономическом календаре три последние публикации по "нонкам" и посмотрите по графикам, какое это оказало влияние на пару евро-доллар.

Для желающих бесплатно освоиться на фин. рынках, все занятия здесь: ТГ-канал

Здравствуйте, друзья!

Продолжаем грызть фундамент.

Расшифровка

✅ PMI (Purchasing Managers' Index) — это индекс, который отражает состояние экономики через опросы менеджеров по закупкам в компаниях. Опросы проводят организации, такие как S&P Global или ISM (в США), охватывая секторы производства, услуг и строительства. Менеджеры отвечают на вопросы о заказах, занятости, запасах и ценах.

Как считается?

• Индекс основан на опросах, где менеджеры сообщают, улучшились, ухудшились или остались неизменными условия бизнеса.

Значение PMI выражается в баллах от 0 до 100:

• >50: экономика растёт (экспансия).

• <50: экономика сжимается (спад).

• =50: стагнация.

• Пример: PMI США в мае 2025 года составил 51,2, указывая на умеренный рост.

Виды PMI:

• Производственный PMI: фокус на промышленности (например, выпуск автомобилей).

• PMI услуг: охватывает сферу услуг (например, банки, рестораны), которая часто доминирует в развитых экономиках.

• Композитный PMI: комбинирует производство и услуги.

Почему важен?

PMI — это опережающий индикатор, который показывает состояние экономики раньше, чем официальные данные, такие как ВВП. Его публикуют ежемесячно (обычно в начале месяца), что делает его своевременным инструментом для анализа.

Ключевые аспекты:

• Рост или спад: PMI выше 50 сигнализирует о расширении производства или услуг, что указывает на здоровую экономику. PMI ниже 50 предвещает замедление.

• Ожидания центральных банков: Высокий PMI может подтолкнуть банки к повышению ставок для контроля инфляции, а низкий — к смягчению политики.

• Реальный пример: В апреле 2025 года PMI услуг Еврозоны вырос до 53,1, что укрепило евро, так как рынки ожидали ужесточения политики ЕЦБ.

❗ PMI также отражает уверенность бизнеса: рост новых заказов и занятости говорит о позитивных ожиданиях, а падение — о неопределённости.

Влияние PMI на валютные пары

✅ PMI напрямую влияет на валютные рынки, так как трейдеры и инвесторы используют его для оценки силы экономики и будущих действий центральных банков.

Влияние на валюты:

• Сильный PMI (>50 и выше прогноза): Указывает на экономический рост, привлекает капитал, укрепляя валюту. Например, если PMI США 52 против прогноза 50, USD/JPY может вырасти.

• Слабый PMI (<50 или ниже прогноза): Сигнализирует о спаде, ослабляя валюту. Например, PMI Великобритании 48,5 в марте 2025 года ослабил GBP/USD на 100 пунктов.

• Сравнение PMI: Если PMI США растёт быстрее, чем PMI Еврозоны, доллар укрепляется, а EUR/USD падает.

Пример: В мае 2025 года производственный PMI Китая упал до 49,8, что ослабило юань (USD/CNY вырос на 0,5%), так как рынки ожидали смягчения политики ЦБ Китая.

Как использовать?

• Следите за экономическим календарём за датами публикации PMI (обычно 1–3 числа месяца).

• Сравнивайте фактические данные с прогнозами: отклонения могут вызвать сильные движения на рынке. (по моей практике, не так часто)

• Учитывайте сектор: PMI услуг важнее для США и ЕС, где услуги составляют 70–80% ВВП.

❗ Рынки часто реагируют на ожидания. Если PMI высокий, но соответствует прогнозам, валюта может не двинуться.

Резюмируем.

✅ Один из важных показателей. Не так часто выход данных вызывает сильную волатильность. Знать и следить за публикацией нужно. На цифры не ориентируйтесь. При текущей геополитической ситуации глобального значения не имеет, но оказывать влияние может.

Д.З.

1. Открытие-закрытие ордеров - само собой. Не забывайте про "отложки."

2. Посмотрите, произошло ли изменение поддержки и сопротивления после занятия по "уровням". Если да, то на каких инструментах?

3. Найдите в сети публикации PMI за прошедшие три месяца. Сравните ожидания и факты. Произошло ли то, что можно было бы соотнести к нашему сегодняшнему занятию?

Здравствуйте, друзья!

Сегодня занятие простое, но знать этот термин надо. Кроме того, на основании данного понятия можно выстраивать эффективные и прибыльные стратегии.

Carry trade

✅ Кэрри-трейд — это стратегия на финансовых рынках, при которой инвестор заимствует деньги в валюте с низкой процентной ставкой, конвертирует их в валюту с высокой процентной ставкой и вкладывает в активы, приносящие доход. Цель — заработать на разнице процентных ставок (дифференциале) и, возможно, на изменении курсов валют. Это популярная стратегия среди трейдеров и хедж-фондов, но она сопряжена с рисками.

Звучит сложно, но сейчас будет яснее.

Как работает?

1. Заимствование в валюте с низкой ставкой. Инвестор берет кредит в валюте, где центральный банк устанавливает низкую процентную ставку (например, японская иена с почти нулевой ставкой).

2. Конвертация в валюту с высокой ставкой. Заемные средства конвертируются в валюту с более высокой процентной ставкой (например, австралийский или новозеландский доллар).

3. Инвестирование. Деньги вкладываются в активы (облигации, депозиты), приносящие доход в этой валюте.

4. Доход. Прибыль формируется из:

✔ Разницы процентных ставок (основной доход).

✔ Курсовой разницы, если валюта с высокой ставкой укрепляется.

Пример: Классический кэрри-трейд с иеной и австралийским долларом

Предположим, в 2025 году процентная ставка в Японии — 0,1%, а в Австралии — около 4%.

• Берём кредит в иенах на 10 млн иен под 0,1% годовых.

• Конвертируем иены в австралийские доллары (AUD) по курсу 1 AUD = 100 JPY, получая 100 000 AUD.

• Вкладываем в австралийские облигации с доходностью 4%.

• Через год получаем 4 000 AUD дохода от облигаций, минус 100 JPY (0,1% за кредит) ≈ 10 AUD.

• Чистая прибыль: ~3 990 AUD (если курс валют не изменится).

❗ Если AUD дополнительно укрепится (например, 1 AUD = 105 JPY), дополнительно заработаем на курсовой разнице при конвертации обратно в иены.

Неожиданный поворот возможен

✅В 2008 году кэрри-трейд с японской иеной, австралийским и новозеландским долларом был популярен. Но во время финансового кризиса данные выше баксы просели, а йена укрепилась. Люди, не успевшие закрыть позиции, понесли убытки: доход от процентных ставок не покрыл курсовые потери.

Риски

1. Валютный риск. Если валюта с высокой ставкой обесценивается, убытки могут превысить доход от дифференциала.

2. Риск изменения ставок. Если центральный банк повышает ставку в валюте заимствования или снижает в валюте инвестирования, прибыль сокращается.

3. Экономические потрясения. Глобальные кризисы могут вызвать резкие скачки курсов не в нашу пользу.

Важней всего погода в доме...

Кэрри-трейд часто называют "стратегией солнечной погоды", так как она работает лучше всего в стабильные времена, когда валютные курсы предсказуемы, а инвесторы не боятся рисков.

В 1990-х годах японская иена была "звездой" кэрри-трейда из-за низких ставок Банка Японии.

Важно

✅ Смысл, я думаю, уже понятен. Но, для нас все эти экзерсисы сейчас не особо доступны, да и не нужны.

Нам такая стратегия доступна следующим образом:

1 Покупаем любую валютную пару с высокой процентной ставки супротив низкой: usdchf, usdjpy и т.д. Положительная разница (своп) будет ложиться нам в карман практически ежедневно. За год "накапает" вполне приличная сумма. Зависит от объёма, естественно.

2 Продажа золота и некоторых индексов так же приносит дополнительный доход, так как по ним начисляется своп в плюс.

❗ ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ.

Некоторые особо ушлые брокеры

могут начислять отрицательный своп даже вне логики по всем парам связанным с франком и йеной. К таким относится большинство из категории "лицензированных в РФ".

Жадные, одним словом. Там кэрри не сработает.

💡 Обязательно смотрите "Спецификацию торговых инструментов".

Если будет нужно помочь разобраться с вашим брокером по этому вопросу и понять какие активы подходят под данный вид сделок - пишите. Помогу. Бесплатно.

Д.З.

1. Найдите самостоятельно нескольких брокеров и изучите "спецификацию".

Какие там есть возможности для кэрри-трейда?