В топ сегодняшнего поста сознательно выношу малозначительную экономическую новость:
Пермский завод возобновил выпуск велосипедов «Кама».
https://www.kommersant.ru/doc/5812320
Обязательно куплю... И когда наступит лето, возьму удочку, бутерброд с сыром заверну в газету, возьму пластиковую фляжку с остывшим чаем, коробочку из-под фотопленки с червяками, и поеду на речку. И мне снова будет двенадцать. Хотя-бы на пару часов...
На этом с лирикой покончим.
С понедельника произошло достаточное количество заметных событий, а также слышен занимательный шум, который сам по себе, ещё до превращения в реальность, оказывает влияние на некоторые макроэкономические показатели.
Шумы дня. К шумам мы относим некоторые тексты из новостных лент - прогнозы, обсуждения, законопроекты, мнения экспертов, дискуссии на уровне правительства и т.п. То есть информация есть - а события пока нет. Сегодняшние шумы - добровольный взнос крупного бизнеса в бюджет, отказ Минфина от идею увеличения налогов для релокантов и откровения Блумберга.
Сюжет: добровольный взнос крупного бизнеса в бюджет.
1. Власти обсуждают с бизнесом разовый добровольный взнос из прибыли за 2022 год.
https://www.interfax.ru/business/885186
https://www.forbes.ru/biznes/484702-priznannyj-inoagentom-th...
2. Минфин разъяснил идею «добровольного взноса» бизнеса в бюджет.
https://www.forbes.ru/finansy/484720-minfin-raz-asnil-ideu-d...
3. Минфин не поддержал предложение РСПП вместо "добровольного взноса" увеличить налог на прибыль.
https://www.kommersant.ru/doc/5812397
// Суть: часть крупных предприятий в 2022 году получила сверхприбыль. В условиях сложностей с наполнением бюджет часть сверхприбыли предлагается у этих предприятий изъять. Естественно, на добровольной основе. Предполагаю, что список предприятий, сверхприбыль которых подлежит изъятию, будет формироваться на основании вот этого документа:
https://www.forbes.ru/rating/397799-200-bogateyshih-biznesme...
Кроме этого, не исключаю и политического подхода к отбору кандидатов на добровольное обезжиривание. Известны случаи, когда сверхприбыль тратится предприятиями на цели, не соответствующие текущей ситуации.
// Как я к этому отношусь? Однозначно отрицательно. Текущая целесообразность не должна быть поводом для нарушения действующего законодательства. Более того - сумма добровольного взноса оценивается в 200 - 250 миллиардов рублей. Это не та сумма, ради которой следовало бы жертвовать репутацией. И, самое главное - аналогичную сумму можно было бы совершенно спокойно получить через ОФЗ, без шума и пыли (см. новость про депозиты в ЦБ ниже). Считаю это решение Минфина ошибочным, и (надеюсь) что оно не будет реализовано.
// Как на шум отреагировала экономика? А вот так: Рынок акций показал снижение на фоне новостей о добровольном взносе бизнеса в бюджет. Яркий пример как непродуманная риторика приводит к реальным движениям в экономическом поле.
https://www.kommersant.ru/doc/5812381
Сюжет: Минфин отказался от идеи увеличить налоги для работающих за границей россиян
1. Министерство финансов России не будет менять правила налогообложения доходов для россиян, уехавших из РФ, но продолжающих работать на российские компании.
https://www.kommersant.ru/doc/5811930
2. 1 января 2024 года изменения могут ожидать некоторых уехавших россиян-фрилансеров, оказывающих услуги по договорам гражданско-правового характера (ГПХ).
https://www.interfax.ru/russia/885087
// Суть: Если Вы работаете по найму (обычная занятость), на российскую фирму, но находитесь за границей - не важно, где Вы находитесь. НДФЛ будет 13%. Если Вы ИП или самозанятый, и работаете с российскими фирмами - не важно, где Вы находитесь лично. Налог по УСН (упрощённой системе налогообложения) будет 6%. А вот если с Вами заключен договор подряда, как с обычным физлицом - то 30%. Надо отметить, что доля договоров ГПХ в общей структуре взаимоотношений заказчика и исполнителя - единицы процентов. В целом, ситуация выглядит так, как будто идея Минфина о повышении налогов для релокантов стерилизована. Особенно, учитывая информацию о том, что "документ проходит экспертизу и согласования". Надеюсь, что такая же судьба постигнет и инициативу "добровольного взноса в бюджет".
Сюжет: откровения Bloomberg и других товарищей.
1. Экономика РФ справилась с последствиями санкций из-за рекордных инвестиций.// Очень интересная оценка. Она разрывает в клочья один из основных тезисов моих оппонентов о том, что все траты из ФНБ, а также расходования из бюджета идут исключительно на финансирование СВО. Это не так. Ещё прошлым летом я предполагал (на основании заявлений премьер - министра РФ), что не менее триллиона рублей поступило в промышленность в виде прямых инвестиций.
Приведенная статья подтверждает это предположение.
https://www.kommersant.ru/doc/5812247
2. Среднесуточный экспорт российской нефти по морю за последние четыре недели вырос на 125 тыс. баррелей к 3 февраля, до 3,465 млн баррелей. Показатель является самым высоким с июня 2022 года.// И куда же едет эта нефть? Ведь в ЕС и Г7 - эмбарго... А нефть всё едет... Интересно. Кстати, касательно дефицита бюджета в 1,76 триллиона рублей в январе (о котором тоже упоминается в статье), у меня есть мнение, что происходит некоторый шахер-махер. Манипуляция. Правду мы узнаем не раньше начала марта, когда будут сведения об исполнении бюджета в феврале.
https://www.kommersant.ru/doc/5811379
https://www.kommersant.ru/doc/5811220
3. Institute of International Finance (IIF) прогнозируют постепенное сокращение дисконта по мере выстраивания новых схем логистики, отмечая, что эффективность «потолка» будет зависеть в первую очередь от величины «теневого» флота нефтетанкеров для перевозки Urals.
https://www.kommersant.ru/doc/5811343
Резюме по сюжету: Россия заводит рака за камень. Сперва создаётся впечатление, что экономика разорвалась в клочья, а потом вылезают арбузы типа "Инвестиции в основной капитал выросли" и/или "Отгрузка нефти не упала, а увеличилась"... Переношу эту же логику на сообщения о "беспрецедентном дефиците бюджета" в январе.
Новости дня:
1. Банк России отчитался о международных резервах страны. По состоянию на 1 февраля 2023 года они составили $597,035 млрд. По сравнению с показателями января международные резервы увеличились на $15,046 млрд (+2,59%).// Это хорошая новость.
https://www.kommersant.ru/doc/5811781
2. ОНЭКСИМ Михаила Прохорова перевела структуру владения «Ренессанс кредит» в Россию.// Знаковое движение. Прохоров - представитель системной оппозиции, и такое решение указывает на консолидацию общества.
https://www.kommersant.ru/doc/5812192
3. АвтоВАЗ выкупил завод Nissan в Санкт-Петербурге за €1. Опцион по обратному выкупу актива японским автоконцерном сохраняется в течение шести лет.// Обещают новые модели Лада в 2024 году... Ждём.
https://www.kommersant.ru/doc/5811637
4. Евросоюз сделал ряд исключений из эмбарго на российские нефтепродукты, а также из потолка цен при поставках в третьи страны. Так, Брюссель вывел из-под санкций нефтепродукты, произведенные из российской нефти не в России. Потолок цен также не будет действовать при смешивании российских нефтепродуктов и продукции из других стран.// Сами вводим, сами отменяем. По факту это обернётся торговлей через "условно иностранных" трейдеров, которые будут смешивать нефтепродукты на бумаге.
https://www.kommersant.ru/doc/5811390
https://www.kommersant.ru/doc/5812167
5. Euroclear заработал €821 млн от инвестирования замороженных российских активов.// Никак не могу понять... Это кража, грабёж или мошенничество?
https://www.kommersant.ru/doc/5812390
6. Европейский депозитарий Euroclear отказался принимать российский рубль в качестве расчетной валюты и заблокировал свой корреспондентский счет в «ИНГ банк Евразия». Все рублевые остатки конвертированы в евро.// Не могу прокомментировать ситуацию, разбираюсь. Единственное, что удалось понять - большинство рублёвых активов выведено. Остатки незначительны. Если есть специалисты по теме - прошу помочь.
https://www.kommersant.ru/doc/5812085
7. Центробанк Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) одобрил выдачу банковской лицензии для российского МТС Банка. МТС Банк стал первым за несколько лет иностранным банком, получившим лицензию в Эмиратах.// Хорошая новость. Облегчается переток денег как в Эмираты, так и оттуда.
https://www.kommersant.ru/doc/5812083
8. Банки установили исторический рекорд по размещению средств на недельном депозитном аукционе ЦБ — впервые этот показатель перешагнул отметку в 5 трлн руб.// Это огромные деньги. Банки имеют свободные ресурсы в значительных количествах, и размещают их, чтобы получить хоть какую-то доходность. Предполагаю, что на следующих аукционах ОФЗ будет хороший спрос. В условиях такого объема свободной ликвидности у банков идея о "добровольном взносе" в бюджет выглядит ещё более странной.
https://www.kommersant.ru/doc/5811959
9. В 2022 году россияне совершили 23,2 млн поездок за рубеж, что на 2 млн больше, чем в 2021.// Очень интересно. Получается, что есть и деньги, и возможности.
https://www.kommersant.ru/doc/5811840
За рубежом.
Mitsubishi Heavy Industries (MHI) объявила о том, что сворачивает проект SpaceJet, который должен был стать первым с 1960-х годов пассажирским лайнером, разработанным в Японии.// Злорадно констатирую, что страна, входящая в G7, не осилила создание гражданского самолёта. При том, что изначально двигатель для SpaceJet планировался иностранным. Новость для тех, кто считает Россию страной - бензоколонкой.
https://www.kommersant.ru/doc/5811672
https://aviation21.ru/proekt-yaponskogo-regionalnogo-samolyo...
Актуальное состояние отечественных программ в области гражданского авиастроения здесь:
https://aviation21.ru/ms-21-dajdzhest-za-yanvar-2023/
https://aviation21.ru/zaversheny-ispytaniya-rossijskoj-siste...
https://aviation21.ru/irkutskij-aviazavod-primet-na-rabotu-b...
https://aviation21.ru/turbovintovoj-dvigatel-tv7-117st-01-po...
https://aviation21.ru/il-114-300-itogi-2022-goda/
https://aviation21.ru/superjet-100-superjet-new-itogi-2022-g...
Товарная и валютная биржа. ВНИМАНИЕ, ОПАСНОСТЬ! Рубль приблизился к верхней границе зимнего коридора 67-73. Если уровень 73 будет пробит более, чем на несколько дней, возникает опасность падения рубля в "кризисный" коридор 76-84. Это хорошо для экспорта и промышленности, но более чем неприятно для потребительского сектора. Кроме этого, такие уровни противоречат прогнозам, и не соответствуют состоянию платёжного баланса страны. Поэтому считаю, что выхода курса из коридора 67-73 на срок более недели маловероятным. Также подтверждаю прогноз на переход рубля в коридор 60-66 в марте текущего года. Падение курса рубля объясняю отсутствием продажи выручки со стороны экспортёров, а также паникой на фоне сообщений о беспрецедентном дефиците бюджета и "добровольном взносе" для крупного бизнеса.
Нефть Urals 55,12/58,07/51,08. Газ ТТФ - 600 ровно. В течение дня ходил на 585. Зима заканчивается, запас есть, холодов не было. Падение цены вполне объяснимо. Биткойн - 22760. Пора вниз. Жду.
Мировые валюты заметных движений сегодня не показывают. Мировые фондовые индексы снижаются, особенно "высокотехнологичные". Но это не обвал, нормальное, рабочее падение. Индекс ММВБ удерживается в коридоре 2250 - 2750. В самом низу. 2251.
Резюме: общая картина вызывает у меня ощущение, что "запредельные трудности" с ценами на нефть и дефицитом бюджета являются "режиссёрской версией", направленной на достижение двух целей: внутренней цели на снижение курса рубля куда-нибудь в район 80, и внешней цели на создание чувства самоуспокоенности у западных не-партнеров об успехе санкций. Это исключительно интуитивное. Я могу ошибаться. Прав я или нет - будет понятно в марте, когда поступят сведения об исполнении бюджета в феврале.
Советы не-инвесторам. Без изменений. 25% кубышки - наличный рубль, 50% - рубль на депозите, 25% - наличный доллар. Оговорки: по депозитам советую присмотреться к ставкам. На панике некоторые банки могут предлагать интересные вклады. Также советую посмотреть на курс евро. Если евро провалится к доллару до паритета, можно будет купить некоторое количество. Не является инвестиционной рекомендацией.
Частное обращение. Сегодня я попытался слить 10к рейтинга в оплату проигрыша пари. Не получилось:) Проигранное пари. 08.02.2023
Поэтому задонатил 3к в котовый приют. Теперь все пари будут заключаться на донаты в благотворительные фонды и/или приюты. Поспорить иногда очень люблю.
Коты находятся здесь: @IrinaKosh. Приглашаю всех Уважаемых читателей поддержать котов. Можно сюда, можно и в другие "кошачьи семьи".