Без централизованных структур торговля криптовалютами была бы чрезмерно сложной и неэффективной. Фактически, центральные площадки способствовали широкому распространению криптовалют, что также решило проблему низкой ликвидности и облегчило согласование правильных цен на токены.

Однако участие третьих сторон можно считать противоречащим самой цели криптовалют – децентрализации и полным контролем над своей цифровой собственностью. Именно здесь в игру вступают децентрализованные биржи (DEX).

Что такое DEX?

DEX – это биржа или платформа, функционирующая аналогично традиционной бирже (с точки зрения покупки и продажи токенов), но в отличие от традиционной биржи, она построена на блокчейне (распределенной бухгалтерской книге) и делает все автоматически на безразрешительной основе. В случае с DEX вы торгуете токенами непосредственно из своего криптовалютного кошелька – активы не нужно доверять посреднику, как в случае с централизованными биржами (CEX).

Ваше первое знакомство с торговлей криптовалютами, скорее всего, включало создание аккаунта путем заполнения личных данных, генерации пароля, проверки аккаунта и вашей личности, покупки токенов со своего банковского счета за чем, наконец, следовало начало торговли.

В случае с DEX процесс проще и позволяет сохранить анонимность. Все, что вам нужно сделать, это подключиться к DEX с помощью своего кошелька (например, Metamask). Это означает, что ваши токены остаются в вашем кошельке, а не хранятся на площадке, где вы торгуете. Как только когда вы начнете какое-либо действие, например, покупку токена, появится уведомление от вашего кошелька, чтобы вы подписали транзакцию.

Использование DEX означает торговлю непосредственно на блокчейне, чего нельзя сказать о CEX, которые не позволяют вам владеть приватными ключами от ваших биржевых кошельков.

Как работают DEX?

1. Автоматизированные маркет-мейкеры

Вы, возможно, уже знаете, что для связи покупателей с продавцами на традиционных биржах используются книги ордеров. На децентрализованных площадках их нет, так как для функционирования книг ордеров требуются централизованные посредники и технологии. Вместо этого используются автоматизированные маркет-мейкеры (АММ), которые представляют собой протоколы, автоматизирующие и регулирующие процесс предоставления ликвидности.

AMM не требуют специальных контрагентов для совершения сделок, поскольку такие сделки происходят через пул различных парных токенов. AMM совершают их против ликвидности в пуле ликвидности, поэтому если вы хотите купить токен, вам не нужен контрагент со стороны продавца. Скорее, вам нужна достаточная ликвидность в пуле.

2. Пулы ликвидности

Пул ликвидности – это смарт-контракт, хранящийся в пуле различных пар токенов на основе краудсорсинга. Краудсорсинг означает, что все токены в пуле ликвидности поступают от различных поставщиков ликвидности (LP) криптовалютного сообщества.

LP вносят свои активы в пулы ликвидности и за это получают вознаграждения. Например, они могут заработать специальный LP-токены или получать часть торговых комиссий от сделок, совершаемых в том или ином пуле ликвидности.

Источник: Huobi.