У Газпрома Нет Прибыли? Продаем Акции? Дивидендов не Будет?
Многие говорят, что народное достояние это уже труп, как правило так рассуждают не инвесторы, а спекулянты. Еще часто вспоминают данные 10 летней давности, мал газпром не принес ничего, или у меня убытки большие по нему. Народ не учитывает дивиденды по нему, то что это компания циклическая и надо знать когда ее покупать, самое интересное, если человек не спекулянт, за 10 лет мог бы усреднить свои хаи по акциям, и снизить среднюю и увеличить потенциальную доходность по дивам и портфелю, а также будущую просадку в портфеле по акции, хотя зачем это все изучать, проще сказать инвестиции это лохотрон и газпром скам.
Например, я с 220р среднюю довел уже до 180р. Большинство пришло на биржу зарабатывать, сразу, много и быстро, ждать тут еще что то надо, очень многим не хватает финансовой грамотности. Элементарного не понимают, что такое спекуляции и инвестиции, риск профиль и т д.
Кстати, газпром платил дивиденды всегда даже в 90е годы, в прошлом году только не заплатил он. Разумный инвестор понимает, что сейчас у компании дела не совсем хорошие и этим надо пользоваться, что лично я и делаю и увеличиваю свой пакет акций, не думаю про сегодня и сиюминутную выгоду, инвестиции это не про сегодня, а про будущее, плюс цель формировать свою пенсию, не надеяться на государство.
На момент записи статьи, мой пакет составляет 530 акций газпрома и то ли еще будет.
Обратите внимания на мою просадку и среднюю, а ведь я мог не докупать и ныть, что моя просадка большая и как бы мне выйти в ноль, при малейших позитивных новостях, у меня будет хороший плюс.
Немного про аналитиков, то они кричали что в газпром не стоит вкладывать, то проснулись и начали про него говорить, многие в спекулятивных целях, взять под дивиденды и на росте заработать, так как я инвестор я всегда его покупал, не слушая кто что говорит, итог я получу со всего этого выгоду, как выше писал.
Даже если газпром не заплатит у меня в портфеле хорошая диверсификациия, она позволяет мне, всегда получать выплаты и дивиденды, везде сразу плохо не может быть.
Многие говорят у газпрома нет прибыли не с чего платить? Не забываем про его дочки, это газпромнефть и энергохолдинг, только газпром нефть сделала базу 600 ярдов для дивидендов. По сути за первое полугодие 23г, сам газпром нечего не заработал, за второе полугодие ждем отчета вроде в мае должен быть там и посмотрим. Самое интересное, покупая газпром за даром мы покупаем и нефтяной бизнес сразу и энергохолдинг и правда зенит с бразильцами который забирает деньги. А еще ференцварош будет 7 миллионов евро забирать в год, не нравиться мне это.
Кстати газпром может еще и начать продавать СПГ, уже планирует строить заводы.
скрин покупки акций газпрома
Взял недавно еще одни лот газика, напомню пакет уже 530 штук акций. Цель такова была, к собранию компании, отчету, иметь 500 акций, цель уже выполнена, собрание вроде должно быть в мае. Там могут сказать про дивы, и думаю их выплатят, могут от 10 до 20₽ объявить, получу от 5 до 10к тогда. До собрания акцию могут начать разгонять, если там все будет положительно, и про дивы скажут, акция взлетит, я уже буду с набранной позицией и не буду суетиться, беру пока все плохо и инвесторы забыли про компанию, короче котлечу.
Кстати, те кто говорят про газпром плохо, все рано побегут его покупать, когда он даст рекомендации по дивидендам. У инвесторов память короткая, а жажда дивидендов всегда есть.
Больше оперативных новостей и мои сделки, в телеграмм канале https://t.me/EvgeniyFokin подписываемся, про разблокировки там тоже говорим.
Пишите в комментах, покупаете газпром, или обходите стороной?
Большинство Инвесторов Потеряют Все Деньги на Рынке
Смотрю комментарии на ютубе в телеграмме инвесторов, очень много негатива, инвесторам не угодишь вечно, да и вообще заходя в группы в контакте, там народ тоже негативный, любая новость, сразу негатив, это касается не только инвестиций.
Могут быть сообщения такого характера, “что покупать, или продать?” , инвесторы не хотят думать сами, не знаю, чего они хотят добиться в инвестициях таким подходом. Сам на начальном этапе, наслушался, про первоклассные акции, фонды финекс и т д. Получил хороший опыт, чему рад, еще тогда смекнул, что надо брать и Россию, поэтому и не сильно пострадал. Не более 18% капитала замороже было на фондовом рынке, во время, переобулся и перестал слушать, аналитиков блогеров и т д.
Возможно, многим инвесторам стоит это пройти, раз не хотят изучать чужие ошибки, главное чтобы были извлечены уроки, а не грабли двойные и результат инвестиции, это лохотрон.
Поэтому у меня отключены комменты в телеграмм например, хватает на ютубе их, отписался от многих коллег, сократил свое окружение и чувствую себя хорошо. Комменты в большинстве случаев, инвестора сбивают с толку и заставляют принимать неверные решения, также как и ролики, посты, нужно учиться думать самому, кстати ютуб меня хорошо закалил, вообще мало на что стал реагировать, или могу в ответ сумничать.
Пример последний, флот решил выплатить дивы, за 9 месяцев, инвесторы сразу начали негативить, мало им, а нет сказать спасибо, что решил за пол года выплатить и порадовать, до этого платили раз в год все время, но нет, инвестору не угодишь, до этого вообще банкротом его считали, с такими установками негативными, никто ничего не добьется не в жизни, не в инвестициях.
Меняйте отношения к делу и будьте позитивны, я всегда на позитиве и даже в отношение заблокированных акций. У Всех цели и мышление разное, многие хотят навязать свое мнение(это часто есть у меня в комментах, на ютубе), не поддавайтесь, анализируйте все, развивайтесь. Иначе, инвестиции вы бросите, или они станут для вас, лохотроном.
Больше оперативных новостей и мои сделки, в телеграмм канале https://t.me/EvgeniyFokin подписываемся.
сезон катка открыл в свое время
КуйбышевАзот . Падающий нож
Есть одна интересная компания на ММВБ - это КуйбышевАзот. Компания долгосрочно хорошая, но по текущим выглядит неадекватно дорого и вот почему.
📌 Что в отчёте?
— Выручка. Выручка упала на 20% до 80 млрд в том числе из - за переориентации с Европы (перестали продавать капролакты) на Азию, а самое большое падение по всем рынкам произошло по аммиаку и по азотным удобрениям.
— Рост транспортных расходов. Переориентация на Восток дело недешевое, поэтому транспортные расходы выросли на 30% до 10 млрд.
— Плоти налог и мини- дивиденды. Несмотря на падение прибыли в 2.5 раза компания заплатила почти такой же налог как и год назад (спасибо налогу на сверхприбыль). Как итог дивиденды за 2023 год составят 30 рублей. 5% доходность, спасибо, не надо!
— Гашение акций. В сентябре прошлого года случился большой позитив: компания погасила 25% казначейский пакет, поэтому число акций (вместе с префами) снизилось с 238 до 180 млн, что однозначный плюс, так как все немного стали богаче. Котировки взлетали даже выше 900 рублей в моменте, но сейчас опустились ниже чем до объявления новости из-за проблем в бизнесе.
📌 Почему так дорого и что не так?
Акция не падает из-за очень маленькой ликвидности, так как продавцов почти нет, то и цена не совсем адекватная.
Акции всех производителей удобрений сильно взлетели в 2022 году из-за резкого взлета цен на газ из-за всем известных событий, но рынок перестроился, поэтому ситуация стабилизировалась.
С учётом роста мировых производственных мощностей по газу я не вижу драйверов для роста цен на продукцию компании, поэтому не жду ничего хорошего, что могло бы улучшить ситуацию в ближайший год.
Вывод: дорогой малоликвидный падающий нож в котором можно долго ждать разворота цикла. Лезть очень опасно!
Подпишись, мне будет приятно!
Адвокат Форда
В 1903 году адвокату Генри Форда было рекомендовано не покупать акции Ford.
“Лошадь останутся с нами” — сказал ему президент местного банка.
Адвокат купил акции на 5000 долларов и продал их в 1919 году за 12,5 миллионов.
Телеграмм канал: https://t.me/TradPhronesis
Fix Price . Ожидаемо слабо!
Вышел ожидаемо слабый отчет за 1 квартал у компании Fix Price. Я и по итогам 2023 года писал, что у компании есть фундаментальные проблемы с бизнес моделью, что выливается в плохие финансовые показатели.
📌 Что в отчете?
— Выручка и себестоимость. Выручка выросла всего на 9% - это очень мало, так как реальная продуктовая инфляция за год составила около 15%, а еще число магазинов за год выросло на 12% до 6.5 тысяч. По-хорошему выручка должна была вырасти на 25%, но нет, а что будет, когда компания не сможет продолжать свою экспансию по росту числа магазинов? Как итог себестоимость реализации выросла опережающими темпами относительно выручки.
— Падение операционной и чистой прибыли. Из-за опережающего роста расходов на персонал операционная прибыль и чистая прибыль показали отрицательную динамику на 25%. Тревожный звоночек 🔔
— Часть кубышки ушла на дивиденды. На 31 декабря у компании была небольшая денежная кубышка на 37 млрд, но после выплаты маленьких дивидендов (3%) в январе, кубышка ужалась на треть до 28 млрд. Дивидендый мост с Казахстаном построили, тут молодцы, но много денег по нему не переведешь.
📌 Мое мнение о компании
Менеджмент пытается успокоить акционеров, заявляя, что с апреля ситуация по динамике LFL продаж улучшилась. Ну окей, но я считаю, что компания проиграла конкуренцию маркетплейсам на которых теперь многие заказывают всю мелочевку, не выходя из дома, поэтому менеджменту Fix Price нужно что-то срочно придумывать, а то могут закончить как МВИДЕО 💩.
Вывод: пока считаю, что компания за 2024 год не сможет повторить результат прошлого года и заработает меньше 30 млрд, что дает P/E fwd = 9, а потенциальные дивиденды за этот год в районе 15 рублей. Нужна ли мне 5% доходность от бизнеса с фундаментальными проблемами? Спасибо, не надо!
Подпишись, мне будет приятно!
ММК отчитался за I кв. 2024 г. — отмечаем рост в фин. показателях, но CAPEX съедает FCF, див. доходность навряд ли будет двухзначной
🔩 ММК представил нам операционные и финансовые результаты за I квартал 2024 г. В данном отчёте присутствуют интересные моменты, которые в очередной раз убедили меня, что переложившись из ММК в НЛМК, я сделал правильный. Давайте для начала рассмотрим основные данные:
▪️ Выручка: 192,9₽ млрд (+25,5% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 27,7₽ млрд (+20,5% г/г)
▪️ EBITDA: 42,1₽ млрд (+27,8% г/г)
💬 Для начала давайте рассмотрим операционные результаты. Производство стали снизилось относительно прошлого года из-за ремонтов в прокатном отделе (-2,9% г/г, производство в Турции восстановилось), производство же чугуна снизилось относительно IV кв. 2023 г. из-за кап. ремонта доменной печи №8 (-3% кв/кв). Как вы понимаете, продажи металлопродукции сократились, как к кварталу (-5,5% г/г), так и к году (-1,1% кв/кв), но главное то, что сократились продажи премиальной продукции (-10,4% г/г, -12% кв/кв, из-за снижения производства х/к проката), а её доля в портфеле продаж уменьшилась до 38,5%. В общем, это ещё отслеживалось по отчётам WSA.
💬 Выручка увеличилась в связи с ростом цен на продукцию (инфляция и курс $), EBITDA тоже подросла, но вот рентабельность составила — 21,8%, тогда как во II полугодии 2023 г. составляла 26%. Смею предположить, что на это повлияло сокращение продаж премиальной продукции и ростом затрат на основные сырьевые ресурсы.
💬 Чистая прибыль увеличилась благодаря операционной прибыли (+ 20,7% г/г) и лучшей разницы финансовых доходов/расходов (% по кредитам уменьшается из-за сокращения долга, а % по депозитам растут из-за роста кубышки). Отмечу, что расходы на оплату труда знатно увеличились — 21,4 млрд (+31,2% г/г).
💬 Кэш на счетах продолжает нарастать — 170,2₽ млрд (+5,2% г/г). Как вы можете понять, чистый долг отрицательный 95,9₽ млрд (долг ММК составил 74,3₽ млрд на I кв., снизившись по сравнению с предыдущим годом), при этом коэффициент чистый долг/EBITDA находится на уровне –0,47x.
💬 Денежные средства полученные от операционной деятельности составили — 23,5₽ млрд (-23,5% г/г), снижение произошло из-за, что по дебиторки отдали меньше, чем в прошлом году (4 млрд₽ в этом году, 10₽ млрд в прошлом) и повышенного налога (+137% г/г). В 2024 г. ожидается высокий CAPEX, в I кв. он уже составил — 21,8 млрд (+15,5% г/г). Из этого следует, что FCF снизился — 7,9₽ млрд (-40,5%), а это уже напрямую влияет на дивидендные выплаты.
💬 Див. политика компании предполагает — "выплата дивидендов, как правило, будет составлять не менее 100% FCF, если отношение чистого долга к EBITDA < 1", если эмитент вернётся к квартальным выплатам, то с учётом FCF получается 0,7₽ на акцию (1,2% див. доходности). Напомню, что за 2023 г. может выйти — 2,75₽ на акцию (див. доходность — 4,8%, что крайне мало), конечно, компания может увеличить эту выплату (за 2022 г. FCF + есть свободные средства), но не думаю, что это будет аховая сумма (4-5₽ на акцию, всё равно не двухзначная дивидендная доходность). Ждать осталось недолго, Рашников заявил, что скоро они определятся с дивидендами.
💬 ММК ведёт переговоры с ФАС о заключении мирового соглашения, значит, с FCF уйдёт меньшая доля средств (позитив для дивидендов). Северсталь уже договорилась о снижении и сократила, почти в 10 раз штраф.
📌 Итак, ММК увеличил свои фин. показатели, но именно FCF является основой для выплаты дивидендов, а в этом году на CAPEX пойдут нехилые суммы. Компания выбрала инвестиции, а не повышенные див. выплаты, да она может взять кэш с депозитов, но кто будет себя лишать возможности при такой ставке забирать повышенные %? Да и компания всегда направляла меньшие суммы на дивиденды, в отличие от НЛМК или Северстали. Как вы можете заметит. див. доходность не будет в двухзначной, при этом II полугодие под вопросом, ибо там стабилизовался курс/цены, может и не быть драйверов для роста.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Чтобы стать миллионером...
При доходности 8% годовых (средняя доходность зарубежных рынков акций):
Чтобы стать миллионером через 30 лет, нужно инвестировать 8100 долларов в год.
Чтобы стать миллионером через 20 лет, нужно инвестировать 20 400 долларов в год.
Чтобы стать миллионером через 10 лет, нужно инвестировать 66 000 долларов в год.
(Чтобы стать миллионером сегодня, нужно унаследовать 1 000 000 долларов)
Телеграмм канал: https://t.me/TradPhronesis
В Питере шаверма и мосты, в Казани эчпочмаки и казан. А что в других городах?
Мы постарались сделать каждый город, с которого начинается еженедельный заед в нашей новой игре, по-настоящему уникальным. Оценить можно на странице совместной игры Torero и Пикабу.
Реклама АО «Кордиант», ИНН 7601001509