Рынок акций снова выкупили! Обвала уже не будет?⁠⁠

Эту неделю рынок открыл небольшим падением, как и ожидалось. Это совсем не удивительно, учитывая то, что произошло в конце прошлой недели. Скорее, странно, что падение оказалось столь небольшим и кратковременным. А впрочем, напрямую произошедшие события на рынок влиять и не могут. Теперь важно посмотреть, что же вырисовывается в индексе ММВБ после попытки пробоя основной поддержки.

Падение акций вечером в пятницу было паническим, и уже в понедельник инвесторы пересмотрели свои взгляды, так как изначально они опасались какой-то особой реакции правительства на случившееся. Однако ее за выходные не последовало, и инвесторы решили, что ничего в итоге и не изменилось. Поэтому просадку фьючерса на индекс в пятницу на 1.5% уже в понедельник к вечеру успешно выкупили, и цена снова приблизилась к 3300 пунктам.

Заседание ЦБ по ключевой ставке в этот раз к каким-то заметным движениям не привело, в отличие от февральского заседания, после которого индекс ММВБ пробил аптренд и начал резкое падение. Почему я тогда и брал в шорт фьючерс на индекс от уровня 3260 пунктов. Тот спад дополнительно усилился опасениями по введению новых санкций. Падение выглядело избыточным в моменте, и я начал закрывать шорт уже от 3160 пунктов, ожидая отскок.

Он впоследствии и произошел. Так как опасения инвесторов не оправдались, после введения новых санкций рынок резко отскочил и пробил уровень 3260, который полгода удерживал индекс в диапазоне. Такой пробой дает возможность индексу вырасти к 3380 пунктам, о чем писал еще в январе. Однако есть проблема. Построение последней волны роста должно было выглядеть иначе, ведь ранее был сломан аптренд, что подразумевает необходимость построения нового нисходящего тренда или же после пробоя 3260 построения нового локального аптренда.

Но ничего из этого не произошло. Что делает последнюю волну роста аномальной, похожей на волну выбивания стопов шортистов. Дойти же до цели индекс пока не смог, он развернулся уже от 3343 пунктов и упал к уровню 3260 в качестве ретеста, как я и предполагал незадолго до этого. И теперь все зависит именно от того, как рынок себя поведет возле этого уровня. Потому что закрепление под ним неизбежно приведет к заметному падению рынка сначала к 3200, а затем и ниже к следующим поддержкам.

Важность уровня 3260 хорошо просматривается по графику. Скупщики его упорно удерживают, хотя продавцы пытались пробить эту поддержку уже целых 5 раз, причем последний оказался успешным, но все же ложным. Крупные покупатели снова смогли удержать уровень. И они прекрасно понимают, что если рынку удастся прорваться заметно ниже, то могут начаться панические продажи тех, кто по глупости закупался выше 3300, что было довольно опасно, учитывая аномальное формирование растущей волны.

Да и в целом, известно, что покупать на максимумах идея совсем небезопасная. Закупаться нужно на откате, а продавать на подъеме. Это вполне понятный и разумный подход, но почему-то мало кто его использует. Полагаю, после отскока примерно от 3300 продавцы предпримут новую попытку прорыва уровня 3260. Закрепление же цены над 3300, думаю, все же приведет к росту индекса к 3380.

И точно можно сказать, что времени на раздумья у рынка осталось совсем немного, чуть более недели. Скорее всего, это время индекс проведет плюс-минус в диапазоне 3260-3300, пытаясь пробиться в какую-либо сторону. И уже в апреле это произойдет. Буквально через пару недель стоит ожидать заметное увеличение волатильности рынка, направление которого будет зависеть от динамики индекса в обозначенном диапазоне. Какие события этому поспособствуют, не знаю, но вижу именно такие тенденции.

Ну и я пока все же больше верю в сценарий снижения рынка с пробоем 3260. Ранее я писал, что по ключевым акциям наблюдается развитие коррекционных волн. Например, прогнозировал коррекцию Сбербанка от 303 р. к границе восходящего канала. Сейчас мы ее и наблюдаем. Также коррекцию акций Лукойла от цены 7600 р., которая была основной целью роста акции в моем февральском прогнозе. И в пятницу после рекомендации дивидендов за 2023 год в размере 498 рублей на акцию, что значительно меньше консенсус-прогноза в 690 рублей, цена пыталась пробить вниз локальный аптренд.

То есть, в целом, по крупнейшим акциям мы наблюдаем вполне обоснованное усиление коррекционных настроений. Слом же локальной растущей картины в них и может привести к падению рынка. В общем, буду внимательно наблюдать за развитием движений ключевых акций рынка. Уже в ближайшие дни все может решиться.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, последние события создают все больше рисков для рынка акций. Причин для его падения даже слишком много: это и длительное удержание ставки, которое рынок так и не учел, и снижение прибыли и дивидендов некоторых компаний, и ожидаемый рост налоговой нагрузки, и много чего еще. Я все же не считаю, что наш рынок полностью сломался и перестал реагировать на негативный фон, и уже скоро мы это сможем проверить.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!