Коротко о ценах на акции
Дисклеймер: в данной статье я не собираюсь учить как играть на бирже, почему акции поднимаются и падают, говорить как собрать портфель и всякую такую дичь. Я просто хочу рассказать почему сейчас та или иная акция стоит именно столько-то.
Написать данный пост меня сподвиг мой знакомый, который работает на очередную криптовалютную контору, у которого есть куча токенов (ему их выдают вместо зп и стоят они по 0.1 доллар штука и постоянно падают), и который заявил мне следующее - "У этих людей куча токенов и бабок, и они сказали что их токен будет к НГ стоить 1 доллар, поэтому тема верная, надо вкладываться"
Ладно, я не собираюсь обсуждать кто прав а кто нет (в конце концов все смеялись над людьми, которые агитировали за покупку битка в начале десятых), а просто хочу рассказать кто, а, главное, каким образом, влияет на цену конкретного актива. Я буду в данной статье использовать пример с акциями, но, в целом, он подходит для любого товара, от крипты, до товаров первой необходимости.
Я думаю что не стоит повторять что связь цены и спроса прямо пропорциональна. А это значит то, что чем выше спрос, то тем выше цена, и наоборот. Окей, но что значит выше? Или что значит ниже? Могу ли я взять 10 друзей и создать спрос на акции? или заддосить гугл? (хотя это немного не та статья). Давайте разберемся чуть подробнее.
Текущая рыночная цена акции это та цена, по которой была совершена последняя сделка.
Чтож, звучит просто -
1. берем друзей и покупаем каждому акции по 100$
2. продаем их друг другу по 1$
3. рушим фондовый рынок
4. ???
5. PROFIT
А обстоит все это на самом деле следующим образом - на современном рынке есть всегда куча всяких разных автоматических предложений. В основном это отложенные сделки, которые формируют инвесторы. И именно подобные отложенные сделки формируют такую штуку как стакан.
Стакан это варианты по которым люди готовы продать тот или иной актив или купить. Пока не очень ясно? Давайте посмотрим на картинке - красным отмечены предложения на покупку актива, а зеленым на его продажу. В средней колонке указана цена в долларах, а в крайних - какой объем акций готовы за эту цену продать
Если кто не понял, то у нас есть следующее
1 акция, которую хотят купить по 10$
1 акция, которую хотят продать по 11$
10 акций, которых хотят купить по 9$
10 акций, который хотят продать по 12$
Ну и так далее, увеличивая порядок и увеличивая стоимость.
Текущая стоимость данной акции между 10 и 11$. Давайте возьмем ее за 10.5 $. Теперь представим, что у вас есть 50 000 акций данной компании. Forbs пишет что ваше состояние равно 525 000 $ (50 000 * 10.5). Шикарно, думаете вы. Но тут вам хочется купить доширак.
Обещаниями форбса сыт не будешь - нужно продавать акции. И, в конце концов, почему бы мне не продать все акции и на сдачу от доширака не купить еще и виллу на карбиах? Отлично, продаем все акции.
Дальше запускаются брокерские механизмы, и начинают свою работу. А именно делают следующее.
Так как мы хотим продать все акции, то пытаемся продать все акции и получить за них нашу текущую капитализацию, а именно 525 000$
1. Продаем 1 акцию за 10$ (на счету 10$)
2. Продаем 10 акций за 9$ (90$) (на счету 100$)
3. Продаем 100 акций за 8$ (800$) (на счету 900$)
4. Продаем 1000 акций за 7$ (7000$) (на счету 7900$)
5. Продаем 10000 акций за 6$ (60 000$) (на счету 67 900$)
На этом моменте немного остановимся и посчитаем. В итоге мы уже продали 11111 акций. С учетом нашей изначальной капитализации, мы должны были получить 116 665.5$. Но на нашем счету всего лишь 67 900$.
Более того, сейчас цена нашей акции составляет сколько? Ответ если что в одном из первых параграфов - цена, по которой была совершена последняя сделка. А значит что наша акция стоит сейчас 6$ вместо изначальных 10.5. Это опять же влияет на нашу капитализацию, которая уже (по расчетам того же Forbs) составляет (50000 - 11111) * 6 = 233 334$
То есть, изначально у нас, судя по всем разглагольствованиям, было 525 000$. Сейчас же, после небольших изменений (я не учитываю реальные изменения, фьючерсы, мировые катаклизмы, твиттер) у нас осталось 233 334$ капитализации и 67 900$ фиата. Как-то не очень. Почти в 2 раза потеряли. И это мы всего лишь продали чуть больше чем 1/5 наших активов. Что же будет дальше?
А дальше может быть куча разных вариантов, вплоть до того, что акция будет стремиться к нулю и просто на нее невозможно будет найти покупателей. Так же один из вариантов развития это то, что инвесторы, видя как акция резко начинает падать начинают ее покупать, тем самым останавливая ее падение и восстанавливая ее стоимость.
Ну и подводя итоги хочу сказать то, что предсказать цену на тот или иной актив невозможно. А если вам крутая реклама или сын маминой подруги говорят обратное, то пожалуйста, не надо им верить. Будьте умнее и прежде чем влезать во всякие схемы, учите мат часть
