Как стать инвестором когда нет денег Часть 2
В связи с поддержкой тематики и поступившими конкретными просьбами трудящихся продолжаем разбирать инвестиции из ситуации "деньги есть только от зарплаты до зарплаты".
В комментариях просили разжевать значения всяких коэффициентов, пожалуй, с этого начнём.
Друзья мои хорошие, это всё вообще неважно. Мы все родились прекрасными бизнесменами и инвесторами. Крестьянское хозяйство, а наши предки были крестьянами, это вполне себе самодостаточное предприятие. С чётким бюджетом и планированием. Любой крестьянин знал как торговать на рынке и как меняется цена на зерно и мясо.
Будьте проще. Это жулики брокеры пытяются запудрить мозги, пытаясь за сложными формулировками скрыть простую истину.
Итак, ежели говорить о рынке акций и облигаций, то стоит начать с того, что такое акция.
Акция - это кусочек компании. Любая публичная компания разделена на кусочки. Акции выпускаются в электронном виде и храняться на специльном сервере - депозитарии. Там и записано, что у Васи 5 акций Газпрома, а у Пети 555. Компания работает и периодически публикует отчёты - по разным формам, но нас интересует МСФО (международная система финансовой отчётности). Это открытая информация и любой может зайти на сайт того же Газпрома и посмотреть, как там вообще дела. Сколько прибыли, сколько убытков, сколько долгов. Полагаю, что любой может это освоить и на это нужно потратить время. Где взять время - очень просто. Продайте на Авито телевизор. Он вам не нужен (у меня его, например, нет и никогда не было)
Про коэффициенты. Вот вас интересует, сколько прибыли приходится на одну акцию? Занятная информация, правда? Это коэффициент EPS (earning per share). Смотрим среднюю EPS за пять/десять/двадцать лет и понимаем сколько контора в среднем за период генерирует прибыли (или убытов). А то десять лет были убытки, а тут наняли гешефтмахеров и они нарисовали отчёт о прибыли. Компания убыточная - идём мимо. Мы с зарплаты не подаём.
Вам интересно, сколько на одну акцию приходится годного имущества? Ну там, станки, строения, земля, нефтяные вышки, трубы или меторождения - BV (Вalance Value) - балансовая стоимость. Её можно посчитать, если из всех основных средств вычесть все долги. А теперь нас интересует цена акции сейчас - это Р (price). Делим цену на балансовую стоимость и получаем коэффициент.
Если он равен еденице, то компания продаётся по той цене, которую она стоит если распродать её имущество. Если коэффициент меньше еденицы, то компания продаётся делевле, чем стоит её имущество. Обычно компании всё же продаются сильно дороже, чем стоимость имущества (что логично). Инвестора должны интересовать недооценённые компании (низкий коэффициент Р/BV) с хорошими финансовыми показателями (но таких мало).
Дивиденды. Представльте себе, что ваш друг открыл точку по продаже шаурмы и предложил вложить в это выгодное предприятие 100 000 рублей. В обмен на долю в этой компании. Открыл. Вы - совладелец. Шаурмячечная продаёт шаурму, прибыль поступает в кассу. Всё круто. Только распределения прибыли не происходит. Друг не выплачивает вам вашу долю. Странно, правда? Аналогично с акциями. Дивиденды это выплата прибыли акционерам. Если компания не платит дивиденды, или платит крайне малые, то для нас, частных скромных инветоров такая контора совершенно неинтересна. Проходим мимо и не задерживаемся. Историю дивидендов можно нийти на сайте компании-кандидата. Рекомендуется наблюдать длительную историю выплаты дивидендов с ежегодным их увеличением.
Идём дальше. Друг предлагает вложить 100 000 в шаурмячечную и божится, что дело с шаурмой верное. Вы наводите справки и узнаёте, что у него есть тачка 2001 года выпуска, и 3 миллиона долга от предыдущих выгоднейших предприятий. Стоит ли покупать долю в такой компании?
Аналогично с акциями. Если долги (долгосрочные и краткосрочные) больше денег на счетах, больше имущества, то есть риск, что контора накроется. Идём мимо.
Резюме. Граждане. Читаем Бенджамина Грэхема "Разумный инвестор". Там как раз долго и нудно описывается, как на основании открытых данных определить годна компания для вложений или нет.
В начале моего повествования я отметил, что основа инвестирования это контроль за расходами и доходами. Немедленно сядьте и посчитайте, сколько вы тратите в месяц в среднем. Сколько получаете - это известно. Если есть плюс - поздравляю, у вас есть деньги для инвестирования. Если минус - ситуация плачевная. Нужно срочно начать сводить баланс. Продайте то, что высасывает деньги на постоянной основе и тут дача - главное зло. На втором месте машина "не, ну а как я в Ашан ездить буду". В Ашан ездись вообще не нужно.
Теперь примеры.
Компания Газпром. Плохая, громоздкая, жутко неэффективная государственная махина.
Смотрим финансовые показатели за 2018 год: P/E 3,2 (продаётся в за стоимость 3,2 годовых прибылей)
P/BV 0,4 (продаётся за цену в более чем два раза ниже, чем стоит её имущество)
Див.доход 8,5% (В настоящий момент вложение 1000 рублей в эту компанию принесёт 8,5 рубля в виде доли от прибыли)
Хорошая, современная модная компания Tesla.
https://www.nasdaq.com/symbol/tsla/pe-ratio
P/E - (минус) 56,89 (компания генерирует убытки)
P/BV в открытых источниках найти не удалось, но предполагаю, что не менее 50-ти (компания продаётся в 50 раз дороже чем стоит её имущество)
Дивиденды компания не платит, ибо не с чего.
Я иду мимо модной Тесла и покупаю поставщика газа. В конце концов, ездить можно и на велосипеде, а электричество и тепло нужно каждый день и нет причин, что что-то изменится в будущем.
Теперь про ипотеку. Я не знаю ни одного человека, который бы выплачивал ипотеку досрочно. Люди готовы ездить в отпуск, покупать в кредит машину, но не гасить ипотеку. Во что бы то ни стало нужно гасить досрочно. Отказывай во всём, но гаси. Это жутко выгодно. Ипотека под 10%, пусть так. Если гасишь досрочно с понижением аннуитетного платежа, то это эквивалентно вложению денег в банк под эти 10%, а таких высоких ставок не бывает. Ещё выгоднее (если изучить структуру ануитетного платежа) гасить ипотеку с уменшением срока кредита.
Откуда брать деньги? Если расходы поставлены под контроль, то настало время наращивать доходы, а это делается только путём поиска более оплачиваемой работы. Здесь нужно быть готовым к тому, что придётся учиться, учить английский язык (это вообще даже не обсуждается), перезжать в другой город. Пожалуй, я прервусь. Пост вместо рассказа как конкретно что-то сделал я превратился в расшифровку основных финансовых показателей компаний, которые нужны индивидуальному инвестору, инвестирующему с зарплаты.
Потом продолжим, ежели будет на это спрос.