iPhone
Facebook
YouTube
Twitter
TikTok
Instagram
Android
iPad
Gmail
Tesla
WhatsApp
Bitcoin
Netflix streaming
DoorDash
Chrome
Messenger
Zoom
FaceTime
Google Maps
Amazon Prime
Airbnb
Uber
Snapchat
LinkedIn
Reddit
Robinhood
Skype
Spotify
SpaceX
тг канал: https://t.me/TradPhronesis
— В 2000 года менеджеры отделов внутридневных операций подтвердили на слушаниях в сенате США, что от 80% до 90% их клиентов теряли свои средства и/или уходили с рынка в течение шести месяцев после начала торговли.
— Большое исследование тайваньских дейтрейдеров в 2004 года показало, что более 80% теряли деньги, и только 0,03% стабильно зарабатывали.
— Более недавнее исследование 2017 года, проведенное исследователями из Университета Беркли и Пекинского университета, показало, что 75% дневной торговой активности приходится на трейдеров с отрицательным средним доходом.
— Исследование бразильских дейтрейдеров, проведенное в 2019 году, показало, что 97% всех индивидуальных трейдеров, которые продержались более 300 дней, теряли деньги. Только 1,1% заработали больше, чем текущая минимальная заработная плата в Бразилии, и только 0,5% заработали больше, чем текущая начальная зарплата банковского кассира.
тг канал: https://t.me/TradPhronesis
___
Почти все модели искусственного интеллекта подошли к уровню развития, которым обладает средний человек.
OpenAI вошел в число самых дорогих технологических стартапов в мире, уступая только таким гигантам, как ByteDance (владелец TikTok) и SpaceX.
Его капитализация стала эквивалента суммарной стоимости 12 крупнейших потребительских брендов США, включая SNAP, The New York Times, Etsy, Domino's и еще 8.
Как изобрели современный искусственный интеллект? Если интересно, история изнутри: последний пост в тг канале: https://t.me/TradPhronesis
Спойлер: Как и многие научные открытия это произошло по счастливой случайности. Они встретились, увлеклись одной идеей и написали статью, давшую старт, возможно, самому значительному технологическому прорыву в новейшей истории.
В 1903 году адвокату Генри Форда было рекомендовано не покупать акции Ford.
“Лошадь останутся с нами” — сказал ему президент местного банка.
Адвокат купил акции на 5000 долларов и продал их в 1919 году за 12,5 миллионов.
Телеграмм канал: https://t.me/TradPhronesis
При доходности 8% годовых (средняя доходность зарубежных рынков акций):
Чтобы стать миллионером через 30 лет, нужно инвестировать 8100 долларов в год.
Чтобы стать миллионером через 20 лет, нужно инвестировать 20 400 долларов в год.
Чтобы стать миллионером через 10 лет, нужно инвестировать 66 000 долларов в год.
(Чтобы стать миллионером сегодня, нужно унаследовать 1 000 000 долларов)
Телеграмм канал: https://t.me/TradPhronesis
Пару лет назад на годовом собрании Berkshire Hathaway перед самым началом «вопросов и ответов» Баффет показал несколько слайдов. Первый — это крупнейшие компании по рыночной капитализации в мире по состоянию на 31 марта 2021 года:
Баффет прокомментировал:
«Топ-5 из 6 компаний – американские. В 1790 году в США проживало 3,9 миллиона человек, 600 тысяч из которых были рабами. В Ирландии было больше населения, в России – в 5 раз больше, в Украине – в 2 раза больше и т.д... И все же в 2021 году 5 из 6 лучших компаний базируются в США.»
Он спросил, сколько из 20-и крупнейших компаний в списке 2021 года все еще будут там через 30 лет. Затем показал список ведущих мировых компаний в 1989 году и отметил, что ни одна из них не входит в список топ компаний сегодня. Вот список 1989 года:
Баффет напомнил про книги того времени с названиями вроде "Япония - номер один" и т.п., в которых в основном говорилось, что Япония имеет лучшую промышленную и политическую структуры, трудолюбивую, послушную и высокообразованную рабочую силу и многие другие черты, которые делают ее неизбежной силой, которая захватит мир. Но это не совсем сработало.
Баффет, возможно, тем самым намекает, что США достигли пика доминирования. И пора обратить внимание на другие регионы. Berkshire меняет стратегию.
А потом Баффет рассказал об индексном инвестировании. И о том, как профессионалы часто ошибаются. "Быть правым в отношении будущего отрасли не равносильно тому, чтобы быть правым при отборе акций."
Баффет замечает, что люди в восторге от электромобилей и всего, что с ними связано. Но напоминает, автомобиль в начале 1900-х годов тоже был будущим, и в эту отрасль в США вошло более 2000 компаний, а к 2009 году их осталось только три, и две из них обанкротились.
Он показал слайд с некоторыми из многих компаний в автомобильном бизнесе, но поскольку компаний было много, Баффет дал только один слайд с компаниями, названия которых начинались с "Ма" (их было слишком много, чтобы перечислить даже просто компании, начинающиеся с буквы "М"). Та же история была и в 1999-2000 годах в интернет-пузыре. Да и в 1800-х годах было много-много железнодорожных компаний, которые «прыгнули на подножку железной дороги», и только немногие выжили. То же повторится и сегодня.
Таким образом, быть правым в отношении будущего, с точки зрения отраслей промышленности, не гарантирует успеха, будь то электромобили, искусственный интеллект, альтернативная энергетика или что-то еще...
И действительно, только представьте, если нам лет 20 назад кто-то из будущего 2021 года рассказал бы о том, что почти у каждого из 7 млрд. землян будет по телефону, а в самом телефоне будет все – новости, почта, доступ к банковскому счету, игры и т.д. Какие бы мы тогда купили акции, зная это? Скорее всего, Nokia и Motorola, но точно не Apple и Samsung.
Возможно, Баффет делает еще один намек – отказаться от активного управления и передать деньги в индексные фонды, проповедующие пассивный подход к инвестициям.
Стоит напомнить. Множество исследований распределения доходностей акций за разные периоды для индексов Russel3000 и S&P500 выявили интересный парадокс: большинство акций уступают по доходности индексу, в который они входят.
Структура распределения доходности акций на фондовом рынке положительно искажена или асимметрична относительно средней и медианы. То есть доходности уходят от средней и медианы далеко вправо. Вместе с тем, основное количество акций находится слева от средней.
Интуитивно это должно быть понятно – максимально возможный убыток по акции ограничен 100%, а потенциальная положительная доходность не ограничена. Посмотрев статистику лучших и худших акций, к примеру, за 1 год или 5 лет можно увидеть много акций с доходностью -50% или -75%, но в противовес им будут акции с доходностями 100%, 500% или 1000% процентов.
На рисунке ниже медиана делит пополам все акции, входящие в индекс. Слева и справа от нее равное кол-во акций. При случайном выборе акции вы имеете 50/50 шансы, что она даст доходность выше или ниже медианы.
При положительной асимметрии среднее значение всегда больше (правее) медианы. Это означает, что количество акций слева от средней больше, чем справа от нее. На рисунке 75 на 25. То есть в течение 20 лет в индексе побывало почти 1000 акций и только 25% показали доходность выше рынка! И если выбирать акции случайным образом, то шансов выбрать акцию, которая даст доходность хуже среднерыночной в 3 раза больше.
Хуже всего то, что только чуть более 5% акций «тащат» индексы вверх. Посмотрите самый правый столбец на рисунке – это и есть «истории успеха»: Apple, Amazon, Lockheed Martin, Ball Corporation, UnitedHealthcare Group, Humana, Microsoft и др., которые дали доходность в несколько тысяч процентов. Без них доходность индекса могла не превысить и темпов инфляции.
Когда только 25% акций дают доходность выше среднерыночной и около 5% дают основной вклад в рост индексов, выбор ограниченного количества акций для эффективного портфеля крайне затруднителен. Активные управляющие сразу же начинают соревнования с невыгодной позиции, где теория вероятности работает против них.
Этот вывод подтверждает и доходность самого Berkshire под управлением Баффета. Последние 20 лет она не превышает доходности индекса. И это очень неплохой результат!
В среднем ежегодно 60% фондов активного управления, к которым относится и фонд Баффета, показывают результаты хуже рынка (хуже индекса). Через 10 лет уже около 90% фондов проигрывают рынку. Не менее четверти активных фондов работают настолько плохо, что просто закрываются за тот же десятилетний период.
Телеграм-канал https://t.me/TradPhronesis
Почти каждый третий россиянин готов попробовать себя в предпринимательстве (по данным Министерства экономического развития).
Метод статистического анализа — Анализ выживаемости — применяется в статистических службах многих стран, в т.ч. и для определения уровня «смертности» среди компаний в зависимости от срока их существования. В большинстве регионов мира (и Россия не исключение) наблюдается примерно одна и та же картина. Через 10 лет после запуска бизнеса только 40% предпринимателей продолжают осуществлять свою деятельность. Через 15 лет выживших уже порядка 25%.
Некоторые из выживших становятся по-настоящему крупными и устойчивыми компаниями, но и здесь статистика неумолима. К примеру, с середины 1950-х годов список компаний из S&P 500 обновился на 90% (справедливости ради, отметим, часть из «ушедших» компаний была поглощена более сильными конкурентами).
Исследования показывают, средняя продолжительность жизни крупных компаний снижается (20 лет сегодня против 40 лет в середине прошлого века). И, как полагают в McKinsey, к концу уже этого десятилетия до 50% компаний из списка индекса S&P 500 могут просто исчезнуть из него.
Вспоминаются слова из фильма Чака Паланика «Бойцовский клуб»: “On a long enough time line the survival rate for everyone drops to zero.” То есть на достаточно длительном временном отрезке выживаемость для всех падает до нуля.
Спасибо за плюсы!
Тг-канал: https://t.me/TradPhronesis
Появление новых биткоинов ограничено неизменным компьютерным кодом. Всего должен быть эмитирован 21 млн биткойн (BTC), причем последний будет «отчеканен» около 2140 года.
В отличии от фиатных валют, таких как доллар, рубль или евро, количество биткойнов ограничено. И раз в четыре года биткойн-код автоматически сокращает новое предложение биткойнов вдвое. Грубо говоря, создатель биткоина запрограммировал сокращение вознаграждения за майнинг вдвое каждые четыре года. Это заранее запрограммированное событие называется «деление пополам» или «халвинг» (halving).
Когда в 2009 году появился биткойн, майнеры зарабатывали 50 BTC каждые 10 минут. В 2012 году вознаграждение упало до 25 BTC, еще 4 года спустя до 12,5 BTC. Третье сокращение вдвое до 6,25 BTC произошло в мае 2020 года.
Eсли проанализировать историю изменения цен на биткоин, то можно заметить цикличность, которая, возможно, связана с халвингом. На графике выявлены следующие закономерности:
1. 4-х летний цикл после халвинга разделяется на три стадии: рост – коррекция – аккумулировние
2. Каждая стадия длится 12-18 месяцев
3. Перед очередным халвингом цены в рамках стадии аккумулирования приближаются, но не превышают максимумы цен, достигнутые до этого
4. После халвинга происходит ускорение роста с выходом цен биткоина в течение 12-18 месяцев на новый исторический максимум
5. Размер каждого следующего «скачка» биткоина после халвинга сокращается в геометрической прогрессии
Очередной халвинг состоялся вчера.
Если «Халвинг фактор» сработает, то цены на биткойн могут достичь уровня 120-150 тыс. долл. уже во второй половине 2025 г. (рост на 100%-150%).
Какие еще аргументы ЗА рост BTC?
В 2004 дебютировал первый ETF на золото. До его появления крупным инвесторам было трудно покупать золото. С его появлением деньги хлынули на рынок золота.
Вероятно, то же самое начнется в криптовалютах. Первый биткойн-ETF начал торговаться в январе 2024. Теперь крупным игрокам не надо думать о надежности биржи, крипто кошельков и отсутствии регулирования.
ETFы на биткоин меняют правила игры. Крупнейшие в мире управляющие активами, в том числе BlackRock, Fidelity и др., советуют своим клиентам хранить деньги в BTC.
Когда-то «золотой» ETF стал самым быстрым, накопившим активы на сумму 10 миллиардов долл. — потребовалось три года. ETF Bitcoin компании BlackRock сделал это всего за 7 недель. Приток средств был в течение 50 дней подряд. Это произошло впервые в истории всех ETF.
Сейчас уже существует 10 биткойн-ETF. За первые два месяца они собрали 60 миллиардов долларов. Это уже больше, чем у крупнейшего ETF на золото, который был создан 20 лет назад.
Заходите на телеграм канал: https://t.me/TradPhronesis
