JlEHb9

Европейская комиссия обнародовала предложенный уровень потолка цены на газ на эталонном хабе ЕС (нидерландской TTF) на уровне около $3000 за тысячу кубометров.
"Ценовой пик - 275 евро за МВт.ч, $2922 за тысячу кубометров - принят в качестве ориентира для предотвращения высоких цен", - говорится в справке ЕК

Много это или мало?

Учитывая, что последние несколько лет цены на газ на этой бирже колебались в диапазоне 70-250$, то это очень высокий потолок. Даже с началом энергетического кризиса было всего несколько дней когда цена на газ превышала указанный потолок и то не сильно.

До объявления об этом "потолке" газ торговался на уровне в 1150$ за тысячу кубов, а потом, сюрприз, подорожал почти на 20%

Европейские чиновники либо враги своего народу, либо дураки. Никогда не поверю, что все их решения - это просто ошибки, потому что их действия наоборот усугубляют энергетический кризис в ЕС. Любой дурак поймет, что если установить очень высокий потолок цен на газ, то цены взлетят, ведь вы фактически не ограничиваете цены и сообщаете рынку, что вы допускаете взлета цен больше, чем 2922$

Такие цены остаются высокими, несмотря на сокращение потребление газа и очень высокие показатели запасов газа в ПГХ.

Тем временем, один лишь Газпром получил рекордную прибыль за 6 месяцев этого года в размере 2,514 трлн. рублей! Это несмотря на укрепление рубля и возросшие расходы (прибыль - это доходы минус расходы).

Этот показатель вырос в 2,5 раза, относительно прошлого года и в 55 раз, относительно этого же периода 2020 года!

Думаю, что Россия никуда с газового рынка Европы не уйдет и уже помимо роста поставок по СПГ прорабатываются поставки газа через третьи страны. Это и проект газового хаба в Турции, где формально газ будут покупать не у России, а у Турции и проекты поставок газа через третьи страны, где, например, Россия поставляет газ в Азербайджан, а ЕС начинает у него покупать его.

Сами же европейские покупатели не отрицают покупки газа через третьи страны:

Германия не видит противоречий в планах Евросоюза закупать газ у Азербайджана, несмотря на то, что он может быть российского происхождения, сообщили журналистам представители Минэкономики и МИД ФРГ.

Выходит, что Европа установила потолок цен на таком уровне, что вряд ли он будет достигнут, но зато можно будет гордо заявить, что они покупают газ по ценам не выше этого "потолка" и санкции работают, а покупая газ через третьи страны они вроде и не торгуют с Россией. Все в итоге довольны, кроме конечных потребителей.

Позже напишу аналогичные разборы по нефти (сегодня обсуждается потолок цен) и другим ресурсам. Там более сложная схема.

Моя Телега, куда пишу подобный контент

Министр обороны Эстонии Ханно Певкур заявил, что его счет за газ увеличился в 15 раз на фоне роста инфляции в стране и конфликта на Украине.

"В Эстонии инфляция составляет около 20%, и это очень тяжело. Мой собственный счет за газ увеличился в 15 раз. Сейчас стало немного лучше... Мы все платим цену за то, что произошло, очень дорогую цену, но это не значит, что мы должны ... прекратить поддерживать Украину. Особенно Эстония, особенно восточный фланг НАТО, потому что мы являемся входной дверью альянса (в Россию)", - заявил Певкур в интервью испанской газете Pais, отвечая на вопрос, ослабнет ли помощь Украине на фоне энергокризиса и роста инфляции в ЕС

Инфляция в Эстонии по месяцам (г/г).

Энергетика дорожает по всему Евросоюзу, но больше всего страдают именно слабые страны, а более сильные могут компенсировать рост цен через запуск "печатного станка". Так, например, Германия планирует занять еще 91 млрд. евро для компенсации роста цен на газ.

Любопытно, что из-за роста инфляции стоимость обслуживания госдолга существенно возрастает и если даже для такой сильной экономики, как Германия, доходность по облигациям выросла с -1,5 до 2% за год, то для более слабых стран, вроде Польши, стоимость заимствования возросла с 0,6% до 7,2%.

Неплохо так раньше Германия занимала под отрицательный процент, да? Я бы и сам с удовольствием жил в долг с отрицательными ставками по кредиту. Печально когда халява заканчивается, а долги и привычки жить в долг остаются.

При этом я ожидаю, что доходность по облигациям и дальше будет расти, ведь ЕЦБ начал активно повышать ключевую ставку на фоне роста инфляции в Европе и пока ставка всего лишь 2%, что непозволительно мало при инфляции в 10,6% в ЕС

Моя Телега, куда пишу подобный контент

Вмешательство в рынки нарушит правила конкуренции, сказал он, подчеркнув, что это поставит также под угрозу инвестиции в добычу газа. Катар придерживается отказа перенаправлять СПГ из Европы, но ничто не является постоянным, и мы имеем право делать с нашими объемами все, что захотим, заявил министр.

Катар осознает, что в условиях когда основной конкурент (Россия) уходит с газового рынка, а на дворе еще и энергетический кризис, то у них очень сильные переговорные позиции и поэтому не боится отставать свои интересы. При этом все экспортеры энергоресурсов понимают, что если удастся ограничить цены на газ или нефть из России, то возьмутся и за остальных.

Катар также хочет поставлять газ не просто по длинным контрактам вне спотового рынка, а по очень длинным контрактам аж на 20 лет вперед. Это то условие, которое и Россия пыталась протолкнуть, но нам отказывали даже после подписания (по суду), а уж про контракты на десятилетия и мечтать не могли.

Для "зеленого" лобби Европы это недопустимая роскошь, ведь по их мнению ГЭС, АЭС и природный газ очень вредны для экологии, а "зеленая энергетика" чище. На самом деле это не так. Главное то, что ГЭС, АЭС и газ - это дешевая энергия и это нельзя допускать.

Так, 14 октября партия Германии «Союз-90/«Зеленые» подавляющим большинством голосов решила, что последняя АЭС Германии должна быть закрыта с нового года, а две другие остановлены и останутся в резерве до апреля "на всякий случай".

Для справки: вот так выглядит индекс цен производителей Германии. Рост на 45,8% годовых, Карл!

Если интересно почему инфляция в Германии все еще 10,4%, а не 45%, как у производителей, то основная причина в печатном станке и сегодня немцы одобрили еще одну компенсацию затрат на потребление газа аж на 91 млрд. евро, которые возьмут в долг и плевать, что при росте денежной массы (агрегатор м2) инфляция будет выше и гасить долги новыми долгами - это лишь временная мера, которая усугубит положение.

В разгар энергетического кризиса "друзья" Запада богатые нефтью и газом осознают свое влияние на экономику импортеров, поэтому с ними уже сложно договариваться с позиции силы и даже такой член ЕС, как Норвегия, отказалась снижать цены на газ для Европы, а ОАЭ и Саудовская Аравия отказываются от переговоров и недавно поддержали снижение квот на добычу нефти, вопреки желанию США и Европы.

Моя Телега, куда пишу подобный контент

Министр экономики, финансов, промышленного и цифрового суверенитета Франции Брюно Ле Мэр предостерег США от попыток установить экономическое господство путем ослабления Европы, воспользовавшись украинским конфликтом

«Мы не должны допустить, чтобы результатом украинского конфликта стало экономическое господство США и ослабление Европы», - заявил он

Ле Мэр назвал неприемлемой ситуацию, когда Вашингтон продает свой сжиженный природный газ в четыре раза дороже, чем собственным промышленникам. Он считает, что экономическое ослабление Европы не отвечает ничьим интересам

Как это не отвечает ничьим интересам? - Сам же заявил, что ослабление Европы идет на пользу США. Вон даже американские СМИ заявляют о переезде европейских производств в США.

На самом деле рычагов влияния у США на Европу слишком много, чтобы говорить о какой-то самостоятельности ЕС. Взять хотя бы рейтинговые агентства. "Большая тройка" агентств Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings имеют долю рынка 95% и если они захотят, то присвоят кредитный рейтинг Германии на уровне не инвестиционного и в соответствии с международными нормами стандартов для банков и финансовых организаций, те не смогут даже держать облигации этих стран.

Получается, что США достаточно всего лишь поменять кредитный рейтинг неугодной стране с большим уровнем долга, чтобы та погрузилась в дефолт. И под дефолтом я имею в виду не наш фейковый дефолт, а натуральный.

Еще год назад страны ЕС могли получать невероятно дешевые деньги. Доходность по облигациям той же Германии была отрицательной, но всего за несколько месяцев ситуация сильно поменялась и за долг придется платить.

Теперь представьте, что будет, если Германия внезапно получит низкий кредитный рейтинг?

Моя Телега, куда пишу подобный контент

Только что Украина сообщила о прекращении экспорта электроэнергии в ЕС. За первые две недели сентября страна заработала 131 млн. $. Мощность поставок 300 МВт. Основными покупателями была Польша и Молдавия.

Ранее Премьер-министр Украины заявлял, что за год могут нарастить экспорт еще в 8 раз от уровня 250 МВт и потенциал в экспорте "миллиарды евро". Если я правильно посчитал, то доход от экспорта электроэнергии в таком случае составил бы почти 9 млрд. $ в месяц.

Получается, что за счет экспорта электроэнергии ЕС получало бы электроэнергию из Украины и бюджет Украины бы финансировался полностью за счет этого экспорта. Доходная часть бюджета страны на следующий год всего лишь 34,6 млрд. $.

Выходит, что сегодняшние прилеты лишили ЕС украинской электроэнергии, а Украину большой доли доходов. Бюджет Украины и так на 58% состоит из финансовой "помощи" Запада, поэтому если содержать Украину станет не выгодно, то страна лишится финансовых вливаний и экономика не сможет существовать.

Любопытно, что 2/3 электроэнергии покупала Польша, где, судя по опережающим экономическим индикаторам, вроде PMI и стоимости заимствования, ситуация в экономике очень печальная, но это разберу в следующем посте.

Моя Телега, куда пишу подобный контент