Трейдеры могли заработать более $100 млн на коротких продажах на фоне трагических событий
Некоторые трейдеры могли заранее знать о планах ХАМАС напасть на Израиль 7 октября и использовать эту инсайдерскую информацию для получения прибыли от спекуляций с ценными бумагами. К таким выводам пришли американские ученые — Роберт Джексон-младший из Нью-Йоркского университета и Джошуа Миттс из Колумбийского университета (оба являются профессорами права), которые внимательно проанализировали поведение инвесторов незадолго до трагических событий, сообщает Reuters. Само 67-страничное исследование под название «Торговля на терроре» было опубликовано на онлайн-платформе препринтов Social Science Research Network (SSRN). Информацию о возможных спекуляциях на фондовом рынке в настоящее время проверяет Управление по ценным бумагам Израиля.
Исследование американских профессоров выявило значительные объемы коротких продаж накануне атаки ХАМАС на Израиль 7 октября, которая привела к вооруженному конфликту, продлившемуся почти два месяца. Ученые обратили внимание на данные Службы регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA), которые показали «внезапный и значительный» рост 2 октября интереса шортистов к Израильскому ETF-фонду MSCI (EIS) (этот биржевой фонд отслеживает в Нью-Йорке основные индексы Тель-Авивской фондовой биржи, включая такие крупные компании, как Nice, Teva, банки, Elbit Systems и Israel Chemicals — FM). Инвестиции в EIS эквивалентны инвестициям в израильскую экономику, это способ сделать ставку на израильские акции, не покупая их, поясняет издание Haaretz. Количество коротких сделок в тот день превысило 200 тысяч, тогда как в обычные дни составляет лишь несколько тысяч.
Кроме того, был зафиксирован резкий рост коротких продаж израильских ценных бумаг на Тель-Авивской фондовой бирже (TASE) непосредственно перед нападением ХАМАС. «За несколько дней до нападения трейдеры, похоже, предвидели грядущие события», — говорится в исследовании ученых.
Операции шорт (короткая позиция) — это извлечение прибыли из падения стоимости ценных бумаг. Схема ее выглядит следующим образом: если инвестор уверен, что акции той или иной компании упадут, он берете их в долг у брокера, продает, а позже откупает их на рынке (по более низкой цене, если инвестор оказался прав). Брокеру же трейдер должен вернуть не деньги, а акции, поэтому получившуюся разницу в цене инвестор забирает себе.
Практика операций шорт для фондового рынка не нова, однако, как утверждают американские ученые, объемы коротких продаж накануне начала израильско-палестинского конфликта были выше, чем во время других кризисов, включая рецессию после финансового кризиса в 2008 году, войны между Израилем и сектором Газа в 2014 году и пандемию Covid-19.
По данным издания Telegraph, прибыль инвесторов от спекуляций с израильскими акциями могла превысить $100 млн. Стоимость EIS упала на 7,1 % 11 октября (в первый день, когда американский рынок был открыт для работы после атаки ХАМАС), а через 20 дней после атаки фонд потерял 17,5 % своей стоимости. На практике это означало, что если трейдер брал в долг пай EIS и продавал его за $54, то после атаки ХАМАС он мог купить эту долю за $44,5, вернуть ее кредитору и заработать $9,5 с одного пая.
Шортинг на TASE с середины сентября по октябрь был также чрезвычайно прибыльным, подсчитали исследователи. Только в Bank Leumi 4,43 млн новых акций, проданных в короткую в период с 14 сентября по 5 октября, принесли прибыль инвесторам в размере 3,2 млрд шекелей (почти $900 млн долларов).
«Наши данные свидетельствуют о том, что трейдеры, обладавшие информацией о предстоящих терактах, извлекали прибыль из этих трагических событий», — говорится в исследовании. По мнению ее авторов, подобные спекуляции происходят из-за пробелов в американском и международном законодательстве в сфере инсайдерской торговли.
