Биржевой пранк вышел из-под контроля1
В продолжение поста Reddit vs Профи трейдеры от @Cerg121
Сегодня мне приснилось, что ВТБ Капитал открыл крупную шорт-позицию в акциях "Аптеки 37 и 7" (поставил на то, что акции компании упадут в цене), размером 65 млн акций по 14₽ за штуку (итого 910 млн ₽), потому что посчитал, что бизнес постепенно угасает, и на этом угасании можно немного подзаработать.
Об этом узнали пользователи Пикабу, и шутки ради, решили массово купить акции "Аптеки 37 и 7", просто чтобы поднасолить зажравшимся банкирам.
Пранк вышел из-под контроля, и вот уже через пару месяцев стоимость одной акции "Аптеки 37 и 7" составляет не 14₽, а 214₽, на Пикабу - это главная тема января, об этом рассказывают в эфире Вестей-24 и Первого канала, Ольга Бузова активно комментирует ситуацию в инстаграме, а ВТБ Капитал сидит с убытком в 13 млрд ₽, а всё только начинается, и бесплатных вертолетных денег у народа настолько много, что уже никто не берётся прогнозировать объем вероятного убытка. До того, чем занимаются "Аптеки 37 и 7" и каково финансовое состояние компании, никому дела нет - хоть чёрта лысого пускай продают, это не так важно в развившейся ситуации.
Правда, это не сон, и аналогичная ситуация развивается прямо сейчас в США, и не с ВТБ Капитал, а с хэдж-фондом Melvin Capital. Компания, в биржевом стакане которой развернулась драма, называется GameStop, и торгует она дисками для приставок. Встали против хэдж-фонда не пикабушники, а пользователи Reddit с r/wallstreetbets. Ситуацию освещают Bloomberg, Fox и CNBC, а Илон Маск подливает горючего в пожар, делая твиты в поддержку сообщества. Melvin сидит в убытке, им остается только молиться, чтобы безумие закончилось как можно скорее, и цена упала.
Я подписан на сабреддит https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/ уже больше года, изредка его посещаю, чтобы посмотреть, чем дышит сейчас Robinhood-сообщество и какие темы им интересны.
Для меня стало удивлением, как один небольшой пранк, начавшийся ещё давно, может быть год назад, развился до такого уровня, что о нем пишет Bloomberg, и он упоминается во всех эфирах всех центральных финансовых СМИ мира.
Сложно отследить начало, ибо на Wallstreetbets первые "звоночки" появлялись ещё в апреле 2020 года:
Тогда уже реддитор обратил внимание, что как-то слишком высока доля акций, находящихся в шорте. Он посоветовал всем пользователям связаться с брокерами и уточнить, точно ли их акции не отданы в шорт без их ведома.
Но привычно отсчитывать начало конфликта с поста от 29.11.2020, где прозвучали первые призывы вставать против хедж-фонда Melvin Capital с целью вынудить его закрыть крупную шорт-позицию:
Эффект снежного кома начал набираться. В постах реддитеров в январе - всё меньше логики и всё больше абсурда
10.01.2021 популярный видеоблоггер Mr.Beast (52,2 млн подписчиков на Youtube) в поддержку реддитеров, покупает весь товар на одной из точек GameStop, публикуя это в своём блоге:
Видео собрало 33,6 млн просмотров на сегодняшний день.
Развязка истории происходит на наших глазах сейчас, кажется, что снежный ком достиг критической точки 26.01.2021, акции GameStop выросли на 92% за 1 день, на 700% - с объявления войны Melvin Capital и на 3300% - за 1 год.
"Потратил 4 года жизни и $150'000 чтобы изучить гипотезу эффективного рынка, и после этого рынок делает вот так"
Гипотеза эффективного рынка похоронена реддиторами
FOX и CNBC снимает сюжеты о ситуации, Bloomberg пишет репортажи для своих платных подписчиков...
Эпичная битва: инвесторы-подонки против Волл Стрит
И даже Илон Маск позабыл о своих ракетах и теслах, и постит твиты в поддержку сообщества:
Реддит разразился мемами, пока я спал, количество подписчиков увеличилось на 300 тыс человек. Пока готовил этот пост - ещё на 100 тыс.
Реддиторы уже празднуют победу, оценивая ущерб Melvin в несколько млрд долларов (никто не может знать точные цифры до релиза официальной отчетности)
При этом не то что состояние бизнеса GameStop неважно, а даже род её занятий никому не интересен.
- Кстати, кто-то знает, чем вообще занимается GameStop?
- Это компания, делающая электромобили, делают революцию в авто-секторе.
Реддиторы демонстрируют свои миллионные прибыли на опционах...
... и пытаются подсчитать убытки шортистов:
-Окей, предположим у нас есть пул из 46 млн акций в свободном обращении. Какую долю от них вы держите в шорте? Может быть, 20%, 10 млн акций? Сейчас, вот прямо сегодня.
-Нууу... 140%, 65 млн акций.
-ЧЕГО? Но что если они пойдут вверх? Сколько, как вы думаете, вы потеряете денег?
-Теоретически, неограниченное количество денег.
-*Facepalm*
Комиссия по ценным бумагам США не знает, против кого расследовать дело о манипулировании рынком, потому что манипулирование - децентрализованное. Похоже, история только начинается...
-----
Материал из моего скромного блога об экономике, фондовом рынке и финансах, тег моё
UPD: механизм заработка на падении акций простым языком #comment_191058965
Есть ли польза для самой компании от того, что её акции оценены рынком очень дорого?
Хотел бы небольшое теоретическое дополнение дать отдельным постом
Пресловутый GameStop, акции которого разогнали реддиторы на несколько тысяч процентов за год, от этого не получает никакого профита, если ничего в это время не предпринимает. А выглядит так, что он ничего не предпринимает: https://sec.report/Ticker/GME . Да, акции компании стали стоить в 30 раз дороже. Но GameStop как компания не получает никаких преимуществ от этого.
А есть обратный пример: сеть кинотеатров AMC Entertainment тоже попала "под раздачу". В пиковый момент на этой неделе акции компании демонстрировали +800% за менее чем месяц с начала года. Менеджмент компании не терял времени: для всех стало понятным, что действовать надо очень быстро. И вот что они сделали: https://sec.report/Ticker/AMC (следим за руками):
19.01.2021 компания выпускает конвертируемые облигации на сумму $100 млн в пользу некоего Silver Lake;
25.01.2021 компания выпускает ещё больше конвертируемых облигаций уже на сумму 400 млн фунтов стерлингов в пользу того же Silver Lake;
25.01.2021 (в тот же день) компания делает допэмиссию своих акций размером 50 млн акций (в дополнение к обращающимся 287 млн акций, и это +17% - огромная допэмиссия);
28.01.2021 (пик цены) AMC заявляет, что вчера, 27.01.2021 они конвертировали выпущенный недавно долг в акции, т.е. капитал размыт ещё на 44,4 млн акций (ещё 15% к тому что было буквально неделю назад)!
Silver Lake - свои ребята, и они тоже не в накладе: приняв на себя некоторые риски, они получили 44,4 млн акций по $13.50 в тот момент, когда их можно было продать в рынок по $17-18. Я думаю, это они и сделали.
В итоге, AMC уже получила "бесплатные" $100 млн + 400 млн фунтов стерлингов - огромные деньги, сравнимые с её капитализацией ещё буквально месяц назад. И на балансе компании есть 50 млн собственных акций (хотя, может уже и нет - мы узнаем ответы на вопросы "сколько продали", "в какие дни" и "по какой цене" чуть позже - из отчетности). По сути, произошедшее оказалось спасением для терпящей бедствие шлюпки.
Возможно, вы скажете, что менеджмент компании поступил плохо. Но если бы я по каким-то причинам был долгосрочным инвестором в такую компанию, я бы решил, что это хорошо - рынок просто подарил большое количество бесплатных денег, которые теперь записаны на баланс, причем абсолютно легально. Да, доля размылась, но возможно именно этих денег хватит чтобы пережить весь тот ад, с которым столкнулась сеть кинотеатров во время пандемии.
Кстати, этим часто "балуется" Tesla: менеджмент компании видит, насколько дорого оценивает рынок её акции, и очень часто делает "небольшие" допэмиссии на миллиард-другой долларов, принимая от рынка "бесплатные деньги".
P.S.: конвертируемые облигации - это долговой инструмент, который при заранее оговоренных с кредитором условиях может быть конвертирован в акции по текущему курсу (как правило, если кредитору будет выгоднее не проценты по кредиту получать, а разом получить акции и продать их, потому что так выгоднее - что и произошло).
Подписывайтесь на меня здесь, на Пикабу - объясняю сложные вещи о фондовом рынке просто.
Источник: https://t.me/Finindie
Биржа - это не моё.
А как они шортят количество акций больше чем реальное количество акций??
Так, срочно нужен переводчик на пикабушный, типа этого: #comment_177412091
Серьезно. Жаль не купить без статуса квала, я б поучаствовал.