Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты

bsendit

Инвестиции, финансы, недвижимость. Телеграм https://t.me/+TKRxgOgHVo1lOTBi Дзен https://dzen.ru/igotosochi
Пикабушник
поставил 591 плюс и 27 минусов
отредактировал 1 пост
проголосовал за 1 редактирование
Награды:
С Днем рождения Пикабу!За активность в сообществе Лига Инвесторов
43К рейтинг 164 подписчика 20 подписок 432 поста 81 в горячем
По времени  По рейтингу  [моё]  Поиск

Рубль укрепляется (нет), ещё больше дивидендов, новые выпуски облигаций, как дела у Газпрома и М.Видео. Воскресный инвестдайджест⁠⁠

Рубль продолжает отрицательно укрепляться. Объявлено ещё больше дивидендов за полугодие. Разместились и готовятся к размещению несколько крайне интересных выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми бумагами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

Рубль укрепляется (нет), ещё больше дивидендов, новые выпуски облигаций, как дела у Газпрома и М.Видео. Воскресный инвестдайджест Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Инвестиции в акции, Дивиденды, Рубль, Доллары, Длиннопост

Рубль

Рубль медленно, но уверенно возвращается к курсу в 100 рублей за доллар. Люди увидели, на какой границе в игру вступает ЦБ, так что валютные игроки безнаказанно стараются довести курс до сотни.

Рубль укрепляется (нет), ещё больше дивидендов, новые выпуски облигаций, как дела у Газпрома и М.Видео. Воскресный инвестдайджест Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Инвестиции в акции, Дивиденды, Рубль, Доллары, Длиннопост

Дивиденды

Обновляются дивидендные календари за 1П2023. Из того, что у меня в портфеле: Татнефть, Новатэк, Черкизово, Алроса, Фосагро — забавно, что 4 из 5 были выбраны святым рандомом. Самые жирные дивиденды выплатят Ренессанс, Банк СПб, Белуга и ТМК. Неожиданно решил заплатить ДЗРД, кажется, что он не платил либо никогда, либо очень давно.

Рубль укрепляется (нет), ещё больше дивидендов, новые выпуски облигаций, как дела у Газпрома и М.Видео. Воскресный инвестдайджест Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Инвестиции в акции, Дивиденды, Рубль, Доллары, Длиннопост

Новые облигации

Неделя довольно бодро прошла для любителей ВДО. Новые имена на рынке. По-первых, на этой неделе прошли дебютные размещения лизинговых компаний КОНТРОЛ Лизинг (CTRL) и Финансовые технологии (Azurdrive). Во-вторых, собрали книгу по ДАРС, ульяновскому девелоперу. Во всех выпусках поучаствовал, но по чуть-чуть, поскольку не осталось бюджета после покупки РД. «Сырные облигации» не брал, и без них хорошо. Также появились новые выпуски Фордевинда и Роделена, любителям ВДО компании знакомы.

Не только ВДО, но другие интересные выпуски были, в первую очередь это флоатер СОПФ. Прошли размещения Новотранса, Гарант-Инвеста и Интерлизинга — вполне серьёзные выпуски, на вторичке можно попробовать взять их с дисконтом. В нынешние времена не все ВДО после размещения сразу апсайдятся.

На следующей неделе тоже плотно. Ника, Делимобиль (не пропустите), РУСАЛ в дирхамах. Про дирхамовый выпуск Артём написал (классный у него канал, кстати), на мой взгляд, очень достойно, ведь дирхам жёстко привязан к доллару, а купон будет 5–6%.

Отчётности валятся друг за другом, вслед за М.Видео отчитались десятки компаний, мне интересно было посмотреть, как дела у газовых.

М.Видео

Продолжаем следить за М.Видео. Специально сходил в магазин с инспекцией. Насчитал 7 покупателей. В соседнем DNS, который по площади в 40 раз меньше, покупателей насчитал 20. Очень интересно, как М.Видео будет выкарабкиваться из сложившейся ситуации. Акции продолжают чилить на дне, облигации сходили ниже 70% и закрепились на 85% (я про свой любимый выпуск 3).

Газпром

Прикол, конечно, что Газпром даже лишившись рынка ЕС, всё равно каким-то образом работает в плюс. Экономит на трансферах Зенита, скорее всего.

Рубль укрепляется (нет), ещё больше дивидендов, новые выпуски облигаций, как дела у Газпрома и М.Видео. Воскресный инвестдайджест Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Инвестиции в акции, Дивиденды, Рубль, Доллары, Длиннопост

Выручка снизилась на 41% до 4,1 трлн. Прибыль от продаж снизилась на 71% до 745 млрд. Финансовые доходы снизились на 89% до 215 млрд. Финансовые расходы снизились на 46% до 776 млрд. Чистая прибыль снизилась на 88% до 296 млрд. Что за тигр этот лев, рано хоронят. Но идей для роста тут нет пока. Раз нет, можно покупать, ведь когда они появятся, Газпром полетит на ракете на 300 рублей за акцию (шучу, не знаю я, куда он полетит и когда). А вот нефтяники отлично себя чувствуют прямо сейчас. Новатэк, к слову, тоже.

Джет

Продолжаю выводить деньги с Джетленда. За неделю получилось вывести 2000. Всего почти треть вывел за полтора месяца. Увлекательно (нет).

Кэшбэк

Посчитал кэшбэк за август, по Альфе просто будто с барского плеча денег насыпали, что творят, черти, нужно поскорее оформить там Премиум. Даже больше, чем было в месяцы с самыми жирными тратами в отпуске, когда были повышенные категории по фастфуду и ресторанам. Всё благодаря тому, что супермаркеты дали, а в сентябре снова их дали. В Тиньке, естественно, послабее. А с пакетом (не тем, что пакет с пакетами, а X5) вообще супермаркеты X5 выходят выгоднее процентов на 12-13. Больше кэшбэка = меньше траты = больше денег на инвестиции. Рецепт настоящего котлетера и туземунщика — он такой, никаких секретов.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 3
[моё] Инвестиции Фондовый рынок Облигации Финансы Инвестиции в акции Дивиденды Рубль Доллары Длиннопост
4

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ Арендный бизнес 7 от Сбера⁠⁠

Продолжаю смотреть на инвестиции в бумажную недвижимость. На очереди Арендный бизнес 7 от Сбера или, если точнее, от их УК СФН (Современные Фонды Недвижимости). Один из немногих интересных фондов недвижимости на бирже, тем более, доступен неквалифицированным инвесторам. Целевой состав — 100% складов, хардкора коммерческой недвижимости.

Я уже подробно писал про ВТБ РД (на мой взгляд, равноценный с АБ7), фонды от Альфы Арендный поток 1 и 2, ну и про Атриум не стоит забывать. Для квалифицированных инвесторов есть ещё фонды от УК Парус, хотя сейчас доходности их практически сравнялись с АБ7.

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ Арендный бизнес 7 от Сбера Инвестиции, Недвижимость, Коммерческая недвижимость, Пиф, Биржа, Фондовый рынок, Финансы, Длиннопост

Арендный Бизнес 7 или АБ7 мне интересен не просто так. Он у меня есть в портфеле в связке с РД, которые, на мой взгляд, являются логичной заменой ПНК, который продал свои активы Сберу. Считаю, что от 10% до 20% недвижимости должно быть в моём портфеле, сейчас он около 2,5 млн, два фонда примерно по 100 000 и дешёвые паи Атриума дают около 10% всего портфеля или около 17% от биржевой части (без учёта депозита). Посмотрим теперь на состав, комиссии, доходность и сравним с конкурентами.

Также я регулярно пишу про дивидендные акции РФ, корпоративный облигации (в том числе ВДО) и недвижимость, не пропустите.

СФН Арендный бизнес 7

  • ISIN: RU000A1034U7

  • Из чего состоит: площади в 10 складских комплексах

  • Комиссия: 1,5% в год от СЧА + 5% от дохода (суммарно около 2% от СЧА)

  • Стоимость пая по СЧА: 106 042 рубля

  • Стоимость пая на бирже: 97 000 рублей

  • Выплаты по последним кварталам: 2 210,11; 2 024,59; 2 419,69; 2 423,53

  • За 4 последних квартала: 9 077,92

  • Доходность за год: 9,35%

  • Доходность относительно СЧА за год: 8,56%

  • Горизонт существования фонда: 31 марта 2031 с теоретической возможностью пролонгации

Биржевой график:

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ Арендный бизнес 7 от Сбера Инвестиции, Недвижимость, Коммерческая недвижимость, Пиф, Биржа, Фондовый рынок, Финансы, Длиннопост

График по СЧА:

(слева — цена до сплита пая 1:3)

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ Арендный бизнес 7 от Сбера Инвестиции, Недвижимость, Коммерческая недвижимость, Пиф, Биржа, Фондовый рынок, Финансы, Длиннопост

Комиссии

1% берёт УК за управление, 0,5% берёт депозитарий, а ещё от дохода УК берёт 5%. Если считать, что доходность 10% (на самом деле ниже), то суммарно выйдет до 2%. Это сопоставимо с конкурентами (у РД тоже 2%, у Альфы вообще 2,3%).

Читал некоторых умных блогеров-аналитиков, которые складывают комиссии, получают 6,5% и вычитают их из доходности 9%, получая 2,5%. Желаю им удачи.

Снова тут повторюсь. Мне по барабану, какие комиссии, если итоговая доходность устраивает. Частично проблема комиссий решается самим рынком. Все фонды от всех трёх рассмотренных мной УК (Сбер, ВТБ и Альфа) торгуются на бирже с дисконтом, поскольку рынок расставляет всё на свои места.

Состав фонда

Фонд на данный момент не сформирован до конца, около 19% СЧА — это депозиты. Они должны в ближайшее время стать новыми складами. Оставшаяся часть — помещения в складских и логистических комплексах (суть одна и та же — склады).

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ Арендный бизнес 7 от Сбера Инвестиции, Недвижимость, Коммерческая недвижимость, Пиф, Биржа, Фондовый рынок, Финансы, Длиннопост

На данный момент это площади в 10 комплексах, возможно, их так и останется 10, просто будут добавлены новые территории — не суть. 100% целевых активов — это коммерческая недвижимость, которая, на мой взгляд, с точки зрения доходности самая интересная — это склады типа ПНК, из которых можно при хорошем управлении выжимать до 14%. Но ориентироваться на такую доходность от ренты всё же не стоит.

Аффилированность

Сбер некоторые помещения сдаёт сам себе (адреса складов Сбермегамаркета очень похожи на адреса складов АБ7), поэтому тут есть вероятность, что арендные ставки могут быть ниже рыночных. Альфа в этом плане пошла ещё дальше — они 100% помещений стают Х5, которая принадлежит Альфа-Групп на 50%+. ВТБ сам себе ничего не сдаёт (а почему? плохой менеджмент?).

Доходность

Доходность АБ7 (9,35%) похожа на РД (9,43%) и выше, чем у АП1 (8,75%) и АП2 (8%). У Атриума доходность выходит 9,14% к цене пая на бирже, поскольку он сейчас подешевел. Поэтому от Атриума я не отказываюсь, буду его также покупать. Кроме того, всегда помним о том, что при реинвестировании дивидендов (выплат с ренты) эффективная доходность повышается.

Стоит понимать, что доходность зависит от цены покупки. Перед отсечкой цена максимальная, к середине квартала она падает, потом снова растёт до новой отсечки. Я считаю по цене на сегодняшней день.

Брать или не брать?

Решение каждый принимает сам, у меня в портфеле АБ7 уже есть. Да, доходность не выглядит сильной, но не забываем про две вещи: 1) недвижимость всегда растёт и 2) есть существенная разница между биржевой ценой и ценой по СЧА. Это особенно важно, если активы фонда будут проданы (как это произошло с тем же фондом ПНК).

Дисконт на бирже к цене пая по СЧА около 8,5%. То есть, это дополнительные 8,5% доходности в случае продажи активов фонда в 2031 году. Также помним, что он должен к тому времени ещё подорожать. Ведь недвижимость — что? Правильно, всегда растёт. Не знаю только, на сколько.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 4
[моё] Инвестиции Недвижимость Коммерческая недвижимость Пиф Биржа Фондовый рынок Финансы Длиннопост
5

Итоги 26 месяцев инвестиций. 2,517 млн рублей⁠⁠

1 сентября, значит пора собирать ранец в школу и подводить итоги августа! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 26 месяцев позади. Погнали!

Итоги 26 месяцев инвестиций. 2,517 млн рублей Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Биржа, Инвестиции в акции, Дивиденды, Длиннопост

Инвестиции

Итак, главная часть отчета. У меня 4 брокера (Альфа, Тинькофф, ВТБ и БКС), 1 депозит и 1 краудлендинг, из которого я выхожу. Депозит на 3 года, без пополнений, ставка 12% с учетом капитализации. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет — что это) в этом году пополнил на 400 000 у основного брокера, там же есть самый большой мой БС (брокерский счет). С этого месяца решил объединить все БС в один для отчёта — биржевой. Вот такие показатели зафиксированы 1 месяц назад:

Было на 1 августа 2 384 870 ₽:

  • Депозит: 985 874 ₽

  • Биржевой: 1 398 996 ₽

Готовился к школе и нашёл в пенале с фломастерами 103 000 рублей. Естественно, все деньги решил проинвестировать. Сотку закинул на основной БС, а трёшку — на новый БС в БКС, на котором планирую покупать китайские акции. Выбрал его из-за условий по комиссиям на покупку. В Тиньке они высокие, в Альфе и ВТБ недоступные китайские акции.

Основной покупкой в августе был пай РД. На него пошла почти вся сумма пополнения (99 200), но также были получены купоны и дивиденды, так что другие покупки тоже были. Вместе с АБ7 и Атриумом (его тоже докупал в августе) достигнута целевая доля бумажной недвижки в портфеле (10% всего или 17% биржевого).

Покупал акции и облигации, получал дивиденды и купоны (их много, не буду перечислять).

Сырные облигации не брал. Ну это абсурд и хайп.

Итоги 26 месяцев инвестиций. 2,517 млн рублей Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Биржа, Инвестиции в акции, Дивиденды, Длиннопост

Результат августа сделали акции. Облигации наоборот просели из-за повышения ставки ЦБ, упали сильнее других облигации М.Видео из-за очень плохого отчёта.

Ещё в июле оплатил подписку в Интелинвесте и посчитал реальные доходности (около 13,5% по XIRR), после чего решил закрыть Джетленд в связи с бессмысленностью и низкой доходностью и перевожу деньги на БС ВДО. Пока что треть только перевёл.

Акции продолжают расти, в этом году инвесторы прям счастливы:

Итоги 26 месяцев инвестиций. 2,517 млн рублей Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Биржа, Инвестиции в акции, Дивиденды, Длиннопост

Многие из этих людей становятся настоящими котлетерами и туземунщиками, ежемесячно инвестируя в то, что предполагает их стратегии, и уверенно идут к поставленным целям.

Август детально так:

  • Депозит: 985 874 + 8 616 (проценты) = 994 490 ₽

  • Биржевой: 1 398 996 + 103 000 (пополнение) + 29 835 ₽ (рост) = 1 523 215 ₽

Суммарно: 2 384 870 + 103 000 (пополнение) + (рост) = 2 517 705 ₽

Ставка ЦБ поднялась с 8,5% до 12%. После этого облигации просели, но не так уж и сильно. Рынок не думает, что это надолго. Моя стратегия предполагает покупку новых выпусков бондов на размещениях, так что повышение ставки позволяет брать облигации с большей доходностью.

Итого (за всё время):

  • Депозит: 810 000 → 994 490 (+184 490 или +22,78%)

  • Биржевой: 1 324 000 → 1 523 215 (+199 215 или +15,05%)

Суммарно: 2 134 000 → 2 517 705 ₽ (+383 705 или +17,98%)

Доходность XIRR: 13,5%

Средняя сумма пополнения: 82 076 ₽ в месяц. Когда только начинал, ставил планку в 66 000. Но сейчас, конечно, хотелось бы увеличить до 100 000, пока не получается. В августе, правда, получилось.

А вот так это выглядит на графике

Итоги 26 месяцев инвестиций. 2,517 млн рублей Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Биржа, Инвестиции в акции, Дивиденды, Длиннопост

Доходность августа получилась 1,25% или 15,01% в переводе на годовые. Портфель с учётом пополнения вырос на 132к, перешагнул отметку в 2,5 млн. За текущую сумму можно купить OMODA C5 в бедной комплектации или это 8,65 метра в Сочи по цене объявлений 291к за метр. Если всё будет хорошо, к концу года будет более 10 метров. Вообще, с недвижимостью сейчас тяжело.

Моя стратегия

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность 10-12% годовых. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты. В принципе, даже для достижения ранней пенсии такая стратегия бы тоже подошла.

До туземуна ещё далеко. Вот бы инопланетяне похитили и сразу на Луну.

Итоги 26 месяцев инвестиций. 2,517 млн рублей Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Биржа, Инвестиции в акции, Дивиденды, Длиннопост

Целевое распределения активов в портфелях ценных бумаг такое: облигации 50%, фонды недвижимости 15%, акции 35%. Сейчас 47%/17%/31% (95%) + заблокированные активы, фонды акций и деньги (5%). Это только по биржевой части без депозита. Когда он закроется, буду решать по ситуации.

Благодаря Интелинвесту, куда я добавил все-все свои портфели, удалось посчитать настоящую доходность вложений по XIRR. Она равна на данный момент 13,5%. До повышения ставки ЦБ превышала 14%. Биржевая часть портфеля (акции, облигации, фонды) даёт 17,3%. Депозиты — 11,2%.

В ИИ есть некоторое расхождение по суммам, так как там по заблокированным активам другие цены, чуть выше, чем у брокеров, и в разные моменты считал, но расхождение в пределах днеаного колебания. В рублях здесь депозит и рубли на БС, которые под заявками, поэтому общая сумма больше, чем размер только депозита. В фондах ЗПИФы на недвижку и немного фондов акций (около 30 000).

Итоги 26 месяцев инвестиций. 2,517 млн рублей Инвестиции, Фондовый рынок, Облигации, Финансы, Биржа, Инвестиции в акции, Дивиденды, Длиннопост

Из плохого — облигации М.Видео. Из-за плохого отчёта (да и состояния бизнеса) они падают. Я их продолжаю держать, потому что их доля в портфеле небольшая, а также верю, что у компании будет позитивный сценарий (поглощение кредитором за долги или улучшение бизнеса — не знаю).

Но а так-то в целом портфель чувствует себя хорошо, превышая прогнозную доходность (10–12%). В сентябре планирую увеличивать долю облигаций, а также попробую зайти в китайские акции.

Премиум

В ближайшие два-три месяца хочу перейти на Альфа-премиум. Причём совершенно бесплатно. Для этого нужно иметь 3 млн денег на всех счетах Альфы, включая брокерские, а поскольку у меня ещё и подушка там на накопительном счёте (в отчёт она, естественно, не идёт), то есть все шансы. А первые 3 месяца в любом случае бесплатно, так что можно на 2,7 млн заходить при условии довнесения 300к за эти 3 месяца.

До конца года точно должно быть больше 3, чтобы без рисков. Так-то и без премиума там отличные условия по кэшбэку, а с премиумом ещё интереснее. Ну и бонусные штуки: такси, бизнес-залы в аэропортах, повышенные ставки и пр. На самом деле, я пока вижу для себя интерес только в кэшбэках. Больше категорий и больше процент. Остальным при случае буду пользоваться, конечно.

Что ещё?

Побывал в доме отдыха в районе Домодедово, на ФНЛ и в Парке Горького. Почему-то не получилось никуда больше сгонять за город, хотя санаторий под вымышленным названием «Пенсия» в Московской области отлично позволил почилить на природе. Жаль, что мало.

Мой телеграм-канал подрос с 4 110 до 5220 подписчиков (+1 110, рекорд). Ростом доволен. Это не прост рекорд, это в 2 раза лучше прошлого рекорда.

Пополнил криптопортфель. Он в зачёт не идёт, про него раз в месяц пишу в канале. Пополняю его примерно на 3 000 рублей в месяц, портфелю уже 4 месяца, в канале будет отчётик. Не нравятся разговоры про возможный уход Бинанса из РФ. Но ничего, посмотрим, что будет.

Продолжаю изучать рынок китайских дивидендных акций. Финсектор интересный. Нефтяники тоже, но на СПб мало кто из них доступен. Скоро будет пост про акции финсектора.

Начал Resident Evil Village. Прикольно, но времени маловато на неё. Очень простая по сравнению с RE4 remake. Но мне идеально, геймер из меня очень посредственный.

У моего стикерпака уже более 20 100 установок (+2 700). У второго стикерпака с Пепе Инвестором 500 установок (+200).

Планы на сентябрь: снова немного поиграть в RE Village. Пополнить БС на 100к. Съездить куда-нибудь (можно даже кукухой). Пить пивко, пока осень.

А это все ещё мой телеграм-канал — подписывайтесь;) В нём я рассказываю про финансы, свои инвестиции, накопление на квартиру в Сочи, про книги и много всего ещё, даже мемы есть.

Показать полностью 5
[моё] Инвестиции Фондовый рынок Облигации Финансы Биржа Инвестиции в акции Дивиденды Длиннопост
2

Свежие облигации: ДАРС-Девелопмент на размещении⁠⁠1

«14% в облигациях — это мало!» Окей, смотрим на эмитента, который даёт купон 15,5–16%. Это никому кроме ценителей недвижимости в Ульяновске, Уфе, Волгограде и Хабаровске неизвестный девелопер с девятилетней историей и рейтингом BBB-. Да, не Самолёт. Что же это тогда, ракета?

Купон больше, чем у недавно разместившихся ФПК Гарант-Инвест (14,5%) или ФЭС-Агро (14%), а тем более чем у Интерлизинга (13,5%). Купон постоянной в отличие от СОПФ. Скоро будут и новые, например, Делимобиль, не пропустите.

Свежие облигации: ДАРС-Девелопмент на размещении Облигации, Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Длиннопост

Объём выпуска — 1 млрд, доходность 15,5–16%. Срок 2 года, без оферты и амортизации. Купоны 4 раза в год. Рейтинг BBB- от Эксперт РА (июль 2023).

ДАРС-Девелопмент — строительная компания, которая работает на российском рынке с 2001 года. За это время компания реализовала проекты общей площадью более 1 млн кв. м, включая жилые, промышленные, торговые и инфраструктуры объекты. Среди прочего компании группы ДАРС занимались строительством аэропорта в Саранске и пассажирского терминала аэропорта Жуковский. Тикер: 🏗👷 Сайт: https://dars.ru

  • Выпуск: ДАРС-Девелопмент-001Р-01

  • Объём: 1 млрд

  • Начало размещения: 6 сентября 2023 (сбор заявок до 4 сентября)

  • Срок: 2 года

  • Купонная доходность: 15,5–16%

  • Выплаты: 4 раза в год

  • Оферта: нет

  • Амортизация: нет

Почему ДАРС-Девелопмент? Они же не в Сочи строят дома

Ну да, Ульяновск, Уфа, Волгоград и Хабаровск — это не Сочи и даже не Москва, хотя города достаточно крупные, а жильё там пользуется определённым спросом. Цены там не подвержены таким колебаниям, а стоимость метра ниже.

Свежие облигации: ДАРС-Девелопмент на размещении Облигации, Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Длиннопост

Если смотреть на бухгалтерскую отчётность ДАРС-Девелопмент, то понять по нему можно примерно меньше, чем ничего. Разве что долги. 444 млн краткосрочных и 1,95 млрд долгосрочных. Но вот в БКС вместо меня порылись и нашли за 2022 год EBITDA 1,9 млрд, а Чистый долг / EBITDA 0,6. Выручка 11,4 млрд за 2022 год. Рентабельность по EBITDA 17%. Прогнозируют в 2023 году безудержный рост.

Свежие облигации: ДАРС-Девелопмент на размещении Облигации, Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Длиннопост

Хотя у Эксперт РА есть другие данные. По расчётам агентства отношение скорректированного долга к EBITDA составило 2,5 за 2022 (3,1 в 2021 году). По их же данным по МСФО выручка компании за 2022 год составила 11,4 млрд, чистая прибыль за тот же период – 1,5 млрд рублей. Сходится.

В любом случае, для мелких застройщиков всё просто прикинуть. Деньги с эскроу-счета переводятся застройщику лишь после того, как он представит подтверждение банку, что выполнил обязательства перед покупателем: построил дом и ввел его в эксплуатацию. Сейчас в работе 12 объектов в 4 городах. Это 28 млрд рублей по цене 85 000 за метр. В данный момент к сдаче дома реализуется в среднем по РФ порядка 70%.

Наличие земельного банка под ещё 120 объектов намекает на то, что компания собралась расти дальше, и очень резво. А значит будет постепенно набирать новые долги. С этой точки зрения дебютный выпуск облигаций с купоном до 16% мне кажется интересным. В данный момент компания пока ещё не завалена долгами по самые строительные помидоры, какой-никакой спрос на недвижимость есть, компания успешно закрывает свои строительные и долговые обязательства.

Свежие облигации: ДАРС-Девелопмент на размещении Облигации, Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Длиннопост

Тем не менее, размер ключевой ставки ЦБ и дебют на рынке облигаций диктуют свои условия. Не исключаю, что купон понизят, но даже если понизят, такие купоны всегда дают апсайд. Это справедливо только в том случае, если ЦБ не докрутит ставку на ещё пару процентов.

Я, пожалуй, поучаствую в этом размещении. РД уже куплен, выпуск небольшой, купон ожидается интересный, риски не больше, чем по другим девелоперам подобных размеров. В конце концов, это же не квартиру у них покупать и потом материться, что горячей воды нет и лифты не работают. Главное — помнить про диверсификацию.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 4
[моё] Облигации Фондовый рынок Инвестиции Биржа Финансы Длиннопост
2

9 облигаций прямо сейчас с максимальной доходностью — выше 16%⁠⁠

Посмотрел, какие облигации сейчас дают самую высокую доходность. Параметры: от 1 до 5 лет, доступны неквалифицированным инвесторам. Оказалось, что бонды М.Видео вырвались вперёд. Некоторые выпуски с офертой или амортизацией.

Не так давно, в июле, я смотрел облигации с доходностью выше 15%. Казалось бы, ставка ЦБ поднялась с тех пор на 4,5%, но вот доходность по ВДО так сильно не поднялась. Да и свежие облигации тоже не спешат радовать купонами от 16%. К примеру, у ФПК Гарант-Инвест 14,5%, у ФЭС-Агро 14%, а у Интерлизинга 13,5%.

9 облигаций прямо сейчас с максимальной доходностью — выше 16% Облигации, Инвестиции, Биржа, Финансы, Длиннопост

Доходность указана эффективная к погашению, то есть с учётом реинвестирования всех купонов по этой ставке. Если указана оферта, то доходность к дате оферты. Ну и не забываем, что высокая доходность = высокий риск. Такие облигации эксперты рекомендуют брать только на небольшие доли портфеля или на свой страх.

М.Видео

  • Выпуск: МВ ФИНАНС 001Р-03

  • ISIN: RU000A104ZK2

  • Дата выпуска: 26.07.2022

  • Дата погашения: 22.07.2025

  • Доходность: 18,6%

Ещё их выпуск: МВ ФИНАНС 001Р-04 с put-офертой 18.04.2025 и погашением 17.04.2026.

Последний отчёт напугал инвесторов, облигации подешевели, тем самым повысив доходность. Акции при этом остались почти без изменений. Да, у компании много долгов и нет собственного капитала.

АПРИ «Флай Плэнинг»

  • Выпуск: АПРИ ФП БО-002Р-02

  • ISIN: RU000A106631

  • Дата выпуска: 27.04.2023

  • Дата put-оферты: 24.04.2025

  • Дата погашения: 22.04.2027

  • Доходность: 17%

Один из крупнейших (в том числе и по долгам) застройщиков Южного Урала. В основном это Екатеринбург и Челябинск.

НИКА

  • Выпуск: НИКА 001Р-01

  • ISIN: RU000A1050X7

  • Дата выпуска: 02.08.2022

  • Дата погашения: 29.07.2025

  • Доходность: 17%

Оптовая компания на рынке орехов и сухофруктов. Покупают арахис/изюм и пр., заливают шоколадом/глазурью, фасуют и продают. Если вдруг не сможет заплатить, инвесторы получат по ореху.

Энергоника

  • Выпуск: ЭНЕРГОНИКА 001Р-04

  • ISIN: RU000A106R79

  • Дата выпуска: 17.08.2023

  • Дата погашения: 10.08.2028

  • Доходность: 16,8%

Энергосервисная компания для работы с бюджетными организациями в сфере энергоэффективности. Вкручивают лампочки в уличные фонари. Я не вкручиваю лампочки, но приглашаю подписаться на мой телеграм-канал, если вас интересуют инвестиции в ВДО.

Талан-Финанс

  • Выпуск: ТАЛАН-ФИНАНС БО 001Р-03

  • ISIN: RU000A1043B8

  • Дата выпуска: 22.11.2021

  • Дата погашения: 19.05.2025

  • Доходность: 16,4%

Талан-Финанс является частью группы компаний Талан — федерального застройщика, работающего с 2002 года. Города присутствия: Владивосток, Челны, Пермь, Сочи, Тверь, Тюмень, Уфа, Хабаровск, Ярославль.

Smartfact

  • Выпуск: СмартФакт БО-01-001P

  • ISIN: RU000A106CM2

  • Дата выпуска: 08.06.2023

  • Дата погашения: 04.06.2026

  • Доходность: 16,2%

Небольшая факторинговая компания, основанная в 2014 году и предлагающая сервис онлайн-факторинга.

Славянск ЭКО

  • Выпуск: Славянск ЭКО 001Р-01

  • ISIN: RU000A103WB0

  • Дата выпуска: 19.10.2021

  • Дата put-оферты: 15.10.2024

  • Дата погашения: 13.10.2026

  • Доходность: 16,1%

Компания по производству и реализации нефтепродуктов: бензина, мазута и пр. в Краснодарском крае и Южном ФО.

ТД РКС

  • Выпуск: ТД РКС-Сочи 002Р-03

  • ISIN: RU000A106DV1

  • Дата выпуска: 19.06.2023

  • Дата погашения: 15.06.2026

  • Доходность: 16,1

Застройщик, входит в группу РКС. РКС строит дома в самом солнечном городе России, а также в других городах: Москва, Анапа, Пенза, Тверь и пр. Застройщик небольшой.

Ещё не так давно М.Видео не было и в двадцатке самых доходных облигаций, а теперь они гордо ведут за собой котлетеров и туземунщиков, которые толерантны к высоким рискам. Ещё раз повторюсь: чем выше доходность, тем рискованнее инвестиции.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 1
[моё] Облигации Инвестиции Биржа Финансы Длиннопост
7

Свежие облигации: СОПФ Дом РФ на размещении⁠⁠

Новый флоатер с купоном, привязанным к значению RUONIA от Дом РФ. Давно флоатеры не смотрели, обычно это ОФЗ, но если уж честно, то Дом РФ не менее государственный, чем федеральный займ (или заём?). Первые выплаты будут 13%+, а далее — всё будет зависеть от RUONIA.

В отличии от тех же ФЭС-Агро или Интерлизинга, в которых купон постоянный (и даже больше текущего по флоатерам), в флоатерах купон переменный. В данном случае он зависит от RUONIA. Ну а с постоянным купоном скоро будет, например, Делимобиль, не пропустите.

Свежие облигации: СОПФ Дом РФ на размещении Облигации, Фондовый рынок, Инвестиции, Финансы, Биржа, Длиннопост

Объём выпуска — 20 млрд, доходность RUONIA+1,5%. Срок 4 года, без оферты и амортизации. Купоны 4 раза в год. Рейтинг AAA от Эксперт РА.

Специализированное общество проектного финансирования «Инфраструктурные облигации» СОПФ — создано для привлечения средств с рынков капитала для финансирования региональной инфраструктуры. Общество полностью принадлежит Дом РФ, которое, в свою очередь, на 100% принадлежит государству. Дом РФ обладает особым статусом Единого института развития в жилищной сфере. Благодаря особому регуляторному режиму Дом РФ защищён от банкротства. Тикер: 🏡🏢 Сайт: https://сопф.дом.рф/investors/

  • Выпуск: СОПФ ИнфрОблиг-06

  • Объём: 20 млрд

  • Начало размещения: 31 августа 2023 (сбор заявок до 29 августа)

  • Срок: 4 года

  • Купонная доходность: RUONIA+1,5%

  • Выплаты: 4 раза в год

  • Оферта: нет

  • Амортизация: нет

Почему СОПФ? Кому нужны эти дома, когда можно жить в коробке от холодильника?

Ну как, есть бизнес, а есть государственные программы. Вот, например, тот самый случай. Привлеченные средства будут направлены на финансирование проектов по строительству, реконструкции и проектированию объектов социальной, инженерной, дорожной и туристической инфраструктуры. По состоянию на первое полугодие 2023 года одобрено 42 проекта в 22 регионах с общим объёмом займов 138 млрд рублей. Финансирование осуществляется по 22 проектам в 13 регионах.

Купон плавающий, зависит от RUONIA

На всякий случай вспомним, что это такое.

Ставка RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — «эталонная» процентная ставка, представляющая собой взвешенную процентную ставку по необеспеченным межбанковским кредитам (депозитам) в рублях на условиях «овернайт». RUONIA измеряет стоимость денег (ликвидности) для банков на краткосрочном межбанковском рынке и позволяет оценивать состояние спроса и предложения на ликвидность.

То есть, будет браться средняя, к ней добавляться 1,5%. 1,5% — не финально, возможно, будет ниже (или выше, но вряд ли). На данный момент ставка RUONIA равна примерно 11,7–11,9 (меняется ежедневно).

Свежие облигации: СОПФ Дом РФ на размещении Облигации, Фондовый рынок, Инвестиции, Финансы, Биржа, Длиннопост

Сегодня особо без финансовых показателей, думаю, и так понятно, что такое Дом РФ и вся их структура. Тем не менее, прибыль за 1П2023 растёт (25 млрд против 20 млрд в 1П2022). Процентные доходы вообще выросли почти в 2 раза. Да и рейтинг AAA — по сути, это ОФЗ.

При вере в поднятие ставки ЦБ выпуск интересный. При вере в снижение ставки ЦБ выпуск уже не так интересен. Первый купон будет в районе 13,25%. При ставке ЦБ 6% купон будет порядка 7,25%. Поскольку я пока что весь августовский бюджет потратил (привет, РД), участвовать 100% не буду.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 2
[моё] Облигации Фондовый рынок Инвестиции Финансы Биржа Длиннопост
0

Сырные облигации 2. Сыр уже не торт⁠⁠

Завтра пройдёт сбор заявок на выпуск ИстринскаяСыроварня-БО-02, который от блогера и по совместительству г-на Сироты выглядит скорее как плевок жёваным сыром в портфели инвесторов и очередной всплеск сырного хайпа, а не щедрое предложение с барского плеча.

Сырные облигации 2. Сыр уже не торт Облигации, Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы

Хотя спекулятивный интерес тут вполне возможен, первый выпуск даёт доходность 12,25% к погашению. Но в декабре колл-оферта. И вот тут интересно. Если г-н Сирота захочет выкупить весь объём, то для инвесторов в первый выпуск, купивших облигации не в то время и сильно выше номинала, это означает отрицательную доходность. Рынок «сырных» ВДО бессмысленный и беспощадный. Прямо как истринский пармезан.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 1
[моё] Облигации Фондовый рынок Инвестиции Биржа Финансы
2

Сочи и Москва снова дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?⁠⁠

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Города интересны тем, что недвижимость там себя ведет вообще по-разному. В прошлый раз я смотрел июнь-июль. Смотрим, что произошло на месяц, думаем, что будет дальше.

Сочи (объявления)

Что тут в горах и на пляжах? Цены считаются из объявлений о продаже, а не по фактическим сделкам (это важно).

Сочи и Москва снова дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Недвижимость, Москва, Сочи, Инвестиции, Длиннопост

Данные отсюда: https://sochi.restate.ru/graph/ceny-prodazhi-kvartir/

Ключевая ставка выше — цены выше. Классика. Как только ставки по ипотекам растут, люди бегут покупать. Цены поднимаются. Замкнутый круг.

Первичка сильно подорожала с 320к до 362к (+42к), а вот вторичка — не так сильно, с 276к до 291к. Это намного дешевле, чем год назад (402к и 397к соответственно). Летнего туземуна, как в прошлом году, не произошло, но цены всё равно за лето выросли. Инвесторы не хотят продавать дёшево, покупатели не хотят покупать дорого. Такие дела.

Сочи: июль → август

  • Первичка: 320к → 362к (+13,1%)

  • Вторичка: 276к → 291к (+5,4%)

Москва (объявления)

А теперь в Москву. Здесь исторические данные не изменились, да и за месяц не особо что-то произошло (кроме небольшого подорожания).

Сочи и Москва снова дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Недвижимость, Москва, Сочи, Инвестиции, Длиннопост

Данные отсюда: https://msk.restate.ru/graph/ceny-prodazhi-kvartir/

Первичка подорожала с 335к до 347к (+12к), вторичка подорожала с 347к до 387к (+40к) за метр.

Москва: июль → август

  • Первичка: 335к → 347к (+3,6%)

  • Вторичка: 347к → 387к (+11,5%)

Новая ставка по идее должна прибить цены в объявлениях, посмотрим в сентябре, что будет, потому что логика здесь противоестественная.

Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.

Реальные сделки

Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 271к против 265к месяц назад за метр. +6к за месяц или +2,2%. Продолжается рост от годового минимума (253к). В августе темп повысился.

MREDC — это композитный индекс московского рынка недвижимости, рассчитываемый на основании агрегированных данных об ипотечных сделках, предоставляемых ДомКлик, и отражающий среднюю стоимость одного квадратного метра.

Сочи и Москва снова дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Недвижимость, Москва, Сочи, Инвестиции, Длиннопост

Данные отсюда: https://www.moex.com/ru/index/MREDC/technical/

По другим городам индексов Дом Клик нет.

СберИндекс показывает стоимость по реальным ценам продаж первички. Москва там считается отдельно, а Сочи только в рамках Краснодарского края.

Сочи и Москва снова дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Недвижимость, Москва, Сочи, Инвестиции, Длиннопост

Данные отсюда: https://sberindex.ru/ru/dashboards/real_estate_deals_primary...

Тут данные на 31 июля, так что они отстают от MREDC. 267к за метр в Москве, +3к за месяц. Отставание от MREDC 4к.

На 22% ниже, чем цены в объявлениях. Эксперты говорят, что дисконт от 5% до 30% в отдельных случаях. В зависимости от справедливости цены объявления.

По Краснодарскому краю средний ценник вырос до 154к — стало на +1к дороже.

Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях (реальные цены будут ниже) на первичку и вторичку.

Объявления

  • Москва: первичка 347к, вторичка 387к

  • Сочи: первичка 362к, вторичка 291к

  • СПб: первичка 247к, вторичка 202к

  • Анапа: первичка 133к, вторичка 132к

  • Краснодар: первичка 140к, вторичка 140к

Сочи отстаёт от Москвы и по вторичке, и по первичке.

Эльвира Набиуллина повысила ключевую ставку ЦБ до 12%. Я подробно писал о том, как и на чём это отразится.

Сочи и Москва снова дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Недвижимость, Москва, Сочи, Инвестиции, Длиннопост

Для рынка жилья это в теории значит то, что ипотеки станут дороже, а значит цены на первичку пойдут вниз. На практике же — наоборот. Почему? Потому что напугали повышением ставок на ипотеки, быстро подкрутили цены, и вот он профит.

Также банки снизили первоначальные взносы до 10%. Это должно как-то стимулировать спрос.

Еще интересная новость. Новые жилые дома в России строятся быстрее, чем продаются. Пузырь надувается, но не лопается.

Всё больше становится непроданного жилья в новостройках даже при сдаче объектов. После всплеска в августе интересно, что будет в сентябре.

Сочи и Москва снова дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Недвижимость, Москва, Сочи, Инвестиции, Длиннопост

Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 2,38 млн с июля 2021 (данные за 1 августа). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,33 млн. Месяц назад было 11,69! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора.

Ну а пока хватает на 8,63 метра!

Сочи и Москва снова дорожают. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Недвижимость, Москва, Сочи, Инвестиции, Длиннопост

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Август — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 6
[моё] Недвижимость Москва Сочи Инвестиции Длиннопост
6
Отличная работа, все прочитано!