Результаты ведущих хедж-фондов последних лет:

• TCI Fund Management получил прибыль в $12.9 млрд. Доходность составила +33%.

• Citadel заработал $8.1 млрд.

• Viking Global Investors заработал $6 млрд, Millennium заработал $5.7 млрд.

• DE Shaw и Pershing Square получили $4.2 млрд и $3.5 млрд прибыли соответственно.

Эти прибыли были получены благодаря классическим стратегиям фондов, которые до сих пор актуальны. Они включают тщательный анализ и концентрированные инвестиции в акции крупных компаний. TCI сделал упор на Alphabet и Visa. Citadel и Millennium использовали многоплатформенные подходы. Pershing Square практиковал событийные инвестиции.

Перспективные направления работы в 2026 году

Эксперты выделяют несколько ключевых областей, которые, по их мнению, станут основными источниками роста для хедж-фондов в 2025 году:

1. Искусственный интеллект и машинное обучение — это ключевой фактор, который аналитики называют «гонкой за альфой». Фонды используют нейросети для анализа огромных массивов данных, поиска скрытых рыночных паттернов и принятия решений. BlackRock, например, использует машинное обучение в макроинвестировании для получения нетрадиционных инсайтов.

2. Стратегии, извлекающие выгоду из волатильности. Ожидается, что рост волатильности на рынках в 2026 году создаст больше возможностей для заработка. Успешными могут быть стратегии, которые умеют извлекать выгоду из колебаний цен на отдельных акциях через акционную дисперсию или волатильность на макроуровне.

3. Инвестиции в криптовалюты и блокчейн. В 2026 году ожидается значительный приток капитала в криптовалютные фонды. Криптоактивы все чаще включаются в стратегии Commodity Trading Advisors, глобальных макро и мультистратегических фондов.

4. Арбитраж при слияниях и поглощениях. С нормализацией регулирования в США ожидается новая волна сделок по слияниям и поглощениям. Это открывает широкие возможности для фондов, специализирующихся на подобных корпоративных событиях.

5. Стратегии с высоким уровнем обеспечения. В условиях, когда краткосрочные процентные ставки остаются относительно высокими, популярность набирают стратегии, которые держат значительную часть средств в виде кэша или краткосрочных облигаций. Это позволяет получать дополнительный доход на обеспечение.

Прочие важные тренды включают акцент на стоимостные акции США, инвестиции в рынок рискового перестрахования, который предлагает некоррелированную доходность, а также использование альтернативных данных со спутниковых снимков и данных соцсетей для поиска инвестиционных идей.

Для успеха хедж-фондам критически важны адаптивность и технологическое преимущество для навигации в условиях геополитики, смены политических режимов и структурных изменений в экономике.

Общие принципы, лежащие в основе успеха работы хедж-фондов

Эти инновации базируются на нескольких общих принципах, которые стали критически важными в 2025 году:

• Адаптивность и скорость. Способность быстро перестраивать стратегии в ответ на макроэкономические сдвиги, геополитику и волатильность. Это ключевое преимущество.

• Глубокое управление рисками. Использование нейросетей для прогнозной аналитики и стресс-тестирования помогает фондам снижать просадки портфеля.

• Фокус на мастерстве управляющего. В альтернативных инвестициях выбор конкретной управляющей команды часто важнее выбора общей стратегии. Доступ к лучшим менеджерам — это само по себе конкурентное преимущество.