Ответ на пост «Вот блин! 22.02.2023»
С масленицей! И простите меня....
Надо включить в блинный набор икру и сметану!
С масленицей! И простите меня....
Надо включить в блинный набор икру и сметану!
С масленицей, дорогие товарищи!
Экономические новости периода с 18 по 22 февраля.
Сюжет: Минифин.
1. Минфин на последних аукционах по ОФЗ привлек минимальный объем средств с осени 2021 года. Участники рынка были готовы покупать с доходностью 11% годовых. Ставка не устроила министерство. Размещено всего 7,25 млрд. под 10% годовых.// Новость дуальная. С одной стороны - Минфин не получил денег. С другой стороны - предлагали, но по высокой ставке не взял. Значит, либо есть запасы, либо другие источники.
https://www.kommersant.ru/doc/5841553?from=top_main_1
2. Минфин России признал несостоявшимся аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным доходом.// Комментарии те же.
https://www.kommersant.ru/doc/5841295
3. Бизнес и власти согласовали разовый платеж в бюджет как обязательный.// По крайней мере перестали нести дичь. Не существует добровольных платежей в бюджет.
https://www.kommersant.ru/doc/5840771
https://www.kommersant.ru/doc/5840536
Резюме: сопоставление фактов позволяет предположить, что деньги нужны, но не настолько, чтобы брать их под 11% годовых.
Сюжет: нефть и газ.
1. Средняя себестоимость добычи нефти в России в 2022 году увеличилась до 24,6 тыс. руб. за тонну (руб./т), что на 19% больше, чем в 2021 году (20,69 тыс. руб.).// Посчитаем. В тонне нефти 7,3 барреля. Получается, средняя себестоимость добычи - 24600 / 7,3 ~ 3 370 рублей за баррель. По текущему курсу (75 рублей за доллар) - 44,93 доллара. Заставляет задуматься.
https://www.kommersant.ru/doc/5841534
2. Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) из-за затоваривания остановил прием нефти в свою трубопроводную систему с месторождения Тенгиз в Казахстане, а также прекратил прокачку нефти в резервуарный парк морского терминала компании под Новороссийском.// А вот затоваривание это, или скрытые санкции против Казахстана за неоднозначную политику в статье не объясняется. Остаётся только догадываться.
https://www.kommersant.ru/doc/5841242
3. Казахстан планирует сегодня, 22 февраля, направить первую партию нефти в Германию по нефтепроводу «Дружба».// Транзитом. Через Россию. В условиях блокировки КТК (см. новость №2) ...
https://www.kommersant.ru/doc/5840962
4. «Транснефть» получила заявки от Германии и Польши о прокачке казахстанской нефти по нефтепроводу «Дружба» во втором квартале 2023 года. При этом Польша (!) согласилась принимать нефть из России и закупила 500 тыс. тонн (3,65 млн. баррелей) энергоресурса за январь.// Бобер... (с). Более комментариев нет. Деньги не пахнут.
https://www.kommersant.ru/doc/5840558
5. Транзит российского газа через Украину продолжает расти по мере сближения контрактных цен со спотовыми на рынке Европы.// Деньги не пахнут.
https://www.kommersant.ru/doc/5840131
https://www.kommersant.ru/doc/5839157
6. Оптовая стоимость бензина ускоряет рост вторую неделю подряд. Впрочем, это не значит, что завтра подорожает бензин. Напомню, что в тонне бензина 1300 литров.
Получается, биржевая цена АИ-95 - 32 рубля 70 копеек. Запас для розницы есть. Ведём наблюдение.
https://www.kommersant.ru/doc/5840108
7. Стоимость пропан-бутана на бирже за год упала в десять раз.// Бензин дорожает, СПГ - дешевеет. Имеет смысл задуматься об оснащении автомобиля газобаллонным оборудованием. Экономия есть. Цены, конечно, волатильны (то есть колеблются в широком диапазоне), но всё равно на газу ездить намного дешевле, чем на бензине.
https://www.kommersant.ru/doc/5839467
8. Несмотря на эмбарго ЕС на российские нефтепродукты и введенный западными странами потолок цен на них, нефтекомпании РФ увеличили переработку нефти в феврале на 1%, почти до 787 тыс. тонн в сутки.// Либо эмбарго дырявое, либо есть другие покупатели.
https://www.kommersant.ru/doc/5839463
Резюме: Мало информации. По сути, мы знаем только то, что нефть продаётся в значительных объемах. По каким ценам, куда - не ясно. Увидим по показателям бюджета. Со временем.
Другие новости периода:
1. Суммарная задолженность работодателей по выплате заработной платы за январь 2023 года выросла на 24,3% (156,1 млн руб.) и на 1 февраля составила 798,9 млн руб.// Новость, конечно, плохая, но более чем локальная. Если посчитать среднюю зарплату в 40 000 рублей, получим, что 20 000 человек не получили зарплату вовремя. В масштабах страны - бесконечно малая величина.
https://www.kommersant.ru/doc/5841544
2. Минфин Бельгии прислал первые ответы на запросы о разблокировке активов российских инвесторов в европейском депозитарии Euroclear. Частные инвесторы получили отказ.// А шума было... Мимо. На самом деле об активах, находящихся в ЕС и США, надо либо забыть совсем, либо считать их долгосрочными безотзывными инвестициями (психологически так легче). Ничего не отдадут.
https://www.kommersant.ru/doc/5838719
3. В январе 2023 года объем производства антибиотиков в России увеличился на 50,2% год к году — до 94,8 тонн. По сравнению с декабрем прошлого года выпуск антибиотиков снизился на 19,6%.// Рост производства лекарств на территории страны - положительный фактор. О качестве лекарств попрошу специалистов дать комментарии.
https://www.kommersant.ru/doc/5841554
4. Нидерландский пивоваренный концерн Heineken заявил, что не отказывается от планов прекратить работу в России. Компания рассчитывает закрыть сделку по продаже своего бизнеса в стране в первой половине этого года.// Товарищ сержант, Вы всё обещаете и обещаете (с)... Посмотрим. Уйдут или нет?
https://www.kommersant.ru/doc/5841276
5. В январе 2023 года промышленное производство в РФ сократилось на 2,4% в годовом выражении и на 0,6% по сравнению с декабрем 2022 года (сезонность учтена).// Ну, к декабрю - понятно. А вот минус 2,4% год к году - плохо. Тенденция тревожная.
https://www.kommersant.ru/doc/5841532
6. С начала года инфляция в России составила 1,3%. За последнюю неделю с 14 февраля по 20 февраля инфляция составила 0,06% что в три раза меньше, чем неделей ранее (0,18%).// Тенденция хорошая. Вероятно, закончился сезонный рост цен на фрукты и овощи.
https://www.kommersant.ru/doc/5841527
Товарная и валютная биржа. Золото снижается, серебро падает (следим!) рубль слабоват - почти 75. Газ ТТФ - 540. Нефть Urals - 53,6/55,17/51,03. Биткойн - 23767.
Мировые фондовые индексы не показывают значимых движений. Падают фунт и евро (к доллару США). Остальные валюты примерно стабильны.
Индекс ММВБ - 2212. Без существенных изменений, ниже коридора.
Резюме: значительные вербальные интервенции со стороны как властей России, так и властей иностранных государств не привели к значительным изменениям на рынках. Только рубль вывалился из зимнего коридора 67-73. Подождём даты выплаты налогов (28 февраля). Посмотрим на курс. Продолжаю считать актуальным переход рубля в весенний коридор 60-66 в течение марта.
Советы не-инвесторам: без изменений. 25/50/25.
Важная информация в связи с масленицей:
Сколько стоит поесть русских блинов в Берлине, Лондоне, Париже и других городах.
https://www.kommersant.ru/doc/5827394
Рецепт:
- Пшеничная мука (400 г)
- Куриное яйцо (5 штук)
- Молоко (1 л)
- Сахар (2 столовые ложки)
- Соль (на кончике ножа)
- Растительное масло (2 столовые ложки)
Главное:
С ДНЁМ ЗАЩИТНИКА ОТЕЧЕСТВА - всех причастных!!! Спасибо Вам!!!
Сейчас всех очень сильно беспокоит курс рубля.
Мало того, что он прогулялся на 75+, так ещё и вышел из зимнего коридора, и вообще деревянный...
Посмотрим на график. Рубль начал неделю на 73.400, закончил неделю на 74.288. Падение составило 0.888 рубля, или 1,2% от цены открытия.
Из графика видно, что в день всех Валентинов курс начал расти, и чуть было не вернулся в коридор. Однако именно в этот день поднялся значительный шум в отношении послания президента к Федеральному собранию. Заговорил телевизор, зашуршали газеты, зазвучала морзянка телеграм-каналов. И на этом фоне рубль опять стал падать. К концу недели экономические поводы к движению курса рубля возобладали над эмоциональными, и рубль потихоньку поехал вверх. Также считают и профессионалы рынка.
https://www.profinance.ru/news/2023/02/17/c86s-analitiki-pos...
Они, конечно, не согласны с моим прогнозом на мартовский вход в "весенний" коридор 60-66, но и не поддерживают широко распространенные панические настроения относительно ухода курса "за восемьдесят".
Позволю себе некоторые частные рассуждения на тему прочих психологических причин падения рубля. Естественно, в шапочке из фольги.
В движениях нашей национальной валюты я вижу борьбу между правительством и ЦБ. Правительство (в лице Минфина) борется за бюджет, а ЦБ - за низкую инфляцию. Минфину нужен курс 80+, а ЦБ - около 60-66. Для президента курс 60-66 тоже более привлекателен, т.к. курс выше 70 нервирует граждан, а ниже 70 - успокаивает. И с этой психологией ещё долго ничего нельзя будет сделать, какие бы успехи не делала дедолларизация страны.
В значительной мере текущее снижение курса вызвано психологическими причинами. А нервная реакция рынка базируется на:
1. Неопределённости послания президента - возможны любые варианты - самые фантастические, например - отставка Силуанова;
2. Информации о провале доходов бюджета в январе - хотя на профильных форумах уже появились утечки что деньги от налогов в казначейство пришли, не были зачтены в доход бюджета, т.к. их не смогли (!!!) разнести по классификаторам. Косвенное подтверждение - здесь:
https://www.kommersant.ru/doc/5826964
3. Значительных вербальных интервенциях не-партнёров по поводу адского ада десятого пакета санкций - сегодня стало известно, что атом, каучук, алмазы - не согласовали - адский ад не получился;
4. Прочем шуме, способствующем панике.
Резюме: Если в ближайшие дни мы не увидим неожиданных событий, 21 февраля не услышим неожиданных решений, а 22 февраля на заседании СФ и ГД эти неожиданные решения не получат продолжения - падение рубля сменится ростом. Я так думаю (с).
Новости дня:
1. Raiffeisen Bank International сократил корреспондентскую сеть в России до пяти банков.// Пять банков намного больше нуля. Я до сих пор не устаю удивляться, почему нас не отключили ещё в прошлом марте.
https://www.kommersant.ru/doc/5838752?from=vertical_lenta
2. Госдума приняла закон о дисконте на Urals.// Детали были в предыдущих постах. Правильное решение. Добыча нефти в России в первой половине февраля продолжает расти и увеличилась на 1% относительно среднего уровня января. Покупатели метут, пока дёшево. Как только размер дисконта будет ограничен, спрос может начать снижаться. А может и не начать, т.к. дисконт ограничивают умеренно. Посмотрим. В любом случае, закон об ограничении дисконта лишит нефтяников возможности говорит, что они продают нефть по 35 (хотя на самом деле по 60+) и при этом рыдать.
https://www.kommersant.ru/doc/5827363
https://www.kommersant.ru/doc/5826935
3. Банк России намерен продлить действие ограничений на снятие валюты после 9 марта.// Новость плохая - но ожидаемая. У меня не было никаких иллюзий по поводу снятия этого запрета. В статье отличное фото ЭСН. Не удержался. Даю в пост:
https://www.kommersant.ru/doc/5827283
4. Банк России 1 апреля запустит пилотные операции с цифровым рублем. Проект цифровой рубль планируется запустить в пилотную с операциями типа "переводы между физическими лицами и платежи в торгово-сервисных предприятиях" // Ого! От слов - к делу.
https://www.kommersant.ru/doc/5827878
https://www.forbes.ru/finansy/485078-cb-nazval-datu-nacala-t...
О цифровом рубле кое-что написано здесь:
https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/417661-strasti-po...
https://www.forbes.ru/finansy/484387-analitiki-ocenili-posle...
https://cbr.ru/analytics/d_ok/dig_ruble/
Лирическое отступление: Если потребуется отдельный пост - напишу. Главное - введение цифрового рубля дает возможность ОТКАЗАТЬСЯ от услуг банков при расчетах и хранении денег. Банки в шоке. Граждане и организации ликуют, т.к. комиссий за платежи и переводы больше не будет. СОВСЕМ не будет. Также ликуют правоохранительные органы, т.к. ВСЕ транзакции будут налицо. В общем - тема широкая и глубокая. Посмотрим, как пройдёт тестирование. Думаю, именно по его результатам и будут определены границы применимости цифрового рубля.
5. По итогам декабря 2022 года объем вложений в государственные ценные бумаги США упал в 3,3 раза по сравнению с ноябрем. Показатель составил $629 млн.// А сколько было шума, когда эти вложения подросли, что вкладываемся в не-партнёров... Что были копейки, что остались копейки. Это просто карманные деньги (с точки зрения Минфина).
https://www.kommersant.ru/doc/5827047
6. Объем международных резервов РФ с 3 по 10 февраля уменьшился на 2% ($12 млрд) и составил $589 млрд.// Иногда что-то надо и потратить. Ещё раз отмечу, что по моему личному мнению, резервы ЦБ РФ избыточны. И та их доля, которая находится в ФНБ, вполне может быть потрачена на развитие. Например, на науку (см. первую ссылку по новости).
https://www.kommersant.ru/doc/5826726
https://www.kommersant.ru/doc/5827475
7. Долги «АвтоВАЗа» превышают 100 млрд рублей.// Без комментариев. Место прОклятое? И ведь закрыть нельзя, т.к. хоть какие-то машины предприятие выпускает. На авиацию меньше потратили. Возмущаюсь.
https://www.bfm.ru/news/519415
8. Денежные перечисления из РФ в Грузию в январе выросли на 1000% год к году. Сервис для работы с фрилансерами Solar Staff зафиксировал семикратный рост переводов из РФ за рубеж.// Не удивительно. Релоканты релоцировались, но работают на российского работодателя. Оценку новости не даю, т.к. она зависит от "направления взгляда". Пусть каждый оценивает по-своему.
https://www.kommersant.ru/doc/5827273
https://www.kommersant.ru/doc/5827193
Подайте бедному слепому коту Базилио и хромой лисе Алисе! (с)
Продолжается абсолютно бессмысленный и беспощадный шум вокруг "добровольных взносов в бюджет".
Бессмысленный он потому, что речь идёт о небольшой сумме - 300 миллиардов рублей. Её можно собрать, продав ОФЗ, за час. У России практически нет долгов.
Беспощадный потому - что действия Минфина дискредитируют действия всего правительства и президента. Это как падение рубля - пользы для бюджета мало, а репутационного вреда много.
Поэтому я и включил в "шапочку из фольги" отставку Силуанова. Выбранный им способ "добыть копеечку в казну" более чем сомнителен.
Статьи по теме:
https://www.kommersant.ru/doc/5827865
https://www.kommersant.ru/doc/5827760
https://www.forbes.ru/finansy/485079-biznes-gotov-podelit-sa...
https://www.bfm.ru/news/519406
Товарная и валютная биржа: Всё довольно стабильно. Нефть Urals - 56,10/56,44/53,05. Газ ТТФ - 537. Падает. Биткойн - 24338.
Мировые фондовые индексы снижаются четвертый день подряд. Это не критично, т.к. снижение плавное и не носит катастрофического характера. Аналогично ведут себя и мировые валюты. Всё это выглядит как бегство инвесторов "в доллар". Снижение цены на все активы - равно рост доллара. Кстати, в снижении курса рубля этот фактор тоже присутствует. Индекс ММВБ чуть подрос. 2168.
Резюме. Неделя прошла под знаком паники. Все (не только в России) нервничали, и продавали свои активы. И от этого вырос доллар США. На следующей неделе всё будет понятно.
Статья для чтения в выходные: Импортозамещение без пристрастий.// ВШЭ (!), не любимая мной научно - образовательная организация выдала на удивление взвешенный (!) отчёт - прогноз по импортозамещению. Читаем!
https://www.kommersant.ru/doc/5826999
https://www.hse.ru/mirror/pubs/share/814560067.pdf
Советы не-инвесторам: без изменений. 25/50/25.
Частное обращение: В понедельник поста не будет (если не случится что-то из ряда вон...), не вижу в нём смысла. Пост будет в среду, 22 февраля. После оглашения послания президента к Федеральному собранию, а также внеочередных заседаний ГД и СФ.
Частное обращение 2: Прошу прощения у всех Уважаемых Читателей, которые благодарят меня за посты, рискуя своим рейтингом, за то, что не ставлю свои традиционные "Спасибо!" и "+++!!!". Дело в том, что все мои комментарии, вне зависимости от содержания, собирают целые букеты минусов. Это не вредит моему рейтингу, просто не хочу радовать минусомётчиков. Также благодарю всех, кто отправляет донаты. Спасибо!
Новость дня (с нотками сарказма):
В России больше не купить «Виагру».// Это нас точно добьёт, подумали они... Но просчитались. Имеются аналоги. В том числе и российского производства.
https://www.bfm.ru/news/519241
https://www.bfm.ru/news/519255
https://lenta.ru/news/2023/02/15/viagra/
Проблемы (они же - плохие новости):
1. МИД России подтвердил запрет на заход российских судов в Бангладеш. Запрет касается 69 конкретных судов по списку.// Попали ли в этот список суда, поставляющие в Бангладеш наше зерно. Если попали - плохо будет Бангладеш. Для России плохим в этой новости является то, что под давлением США "ломаются" дружественные страны.
https://www.kommersant.ru/doc/5826454
https://www.interfax.ru/world/886156
https://www.forbes.ru/biznes/484978-amerikanskij-proizvodite...
2. Росстат: годовая инфляция в России за неделю ускорилась до 11,8%// Это плохая новость. Разгон инфляции сейчас категорически вреден. Поэтому повторяю свой прогноз на рост ключевой ставки ЦБ РФ. То, что он не состоялся в феврале, не значит, что он не состоится в марте или апреле. Аналитики Сбербанка считают так же.
https://www.kommersant.ru/doc/5826886
https://www.profinance.ru/news/2023/02/15/c868-sberbank-prog...
3. ЦБ cообщил о сокращении средств россиян на рублевых счетах в январе.// Новость не была бы плохой, если бы не содержала информации об очередном росте спроса на наличные.
https://www.kommersant.ru/doc/5826259
4. Пассажиры авиакомпании «Победа» не могут вылететь из Дубая с вечера 13 февраля из-за неисправности самолета. Прилетевший резервный самолет также оказался неисправным.// Началась "Гибель Империи", приближаются "Тёмные времена", о которых было написано здесь:
О жизни без неба. Импортозамещение в гражданской авиации
Дефицита самолётов в состоянии лётной годности пока не возникло, но первый звонок поступил.
https://www.kommersant.ru/doc/5826328
5. «Яндекс» договорился с автозаводом «Москвич» о поставке компании одноименных автомобилей для сервиса такси.// Поставил новость в разряд плохих потому, что первая партия "Москвича" не нашла сбыта на открытом рынке. Яндекс (скорее всего) получил значительную скидку, соответственно, завод получил меньше денег. Выход из ситуации со спросом на "Москвич" - только в снижении цены. Ведём наблюдение.
https://www.forbes.ru/biznes/484930-andeks-zakupit-avtomobil...
Резюме по проблемам: ни одна из них нас не убивает, а значит (в соответствии с древней максимой) делает нас сильнее. Но! Трудная весна близко. И вышеперечисленные события являются тому подтверждением.
Сюжет - нефть Urals:
Основная статья:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skol-ko-na-samom-...
1. Котировки Urals рассчитываются агентством Argus на основании цен реальных сделок. Агентство собирает эти данные у отраслевых игроков, агрегирует их и публикует среднее значение за каждый день.
Раньше учитывались сделки на базисе CIF в портах доставки в Роттердаме. Сейчас Urals считается на основе сделок на базисе FOB в портах отгрузки в Приморске, Усть-Луге и Новороссийске.
2. На текущий момент биржевых торгов российским сортом нет, как практически нет и покупателей на базисе FOB. Все подобные сделки проходят с трейдинговыми компаниями. Часть из них может быть аффилирована с российскими нефтяниками, так что на практике последние могут получать с барреля больше, чем официальную цену Urals. То есть фактическая средняя цена барреля, которую получают от продажи российские нефтяники, находится где-то между официальными котировками Urals и тем, сколько платят за нее конечные покупатели в портах назначения.
3. Сегодня российский экспорт сырой нефти более чем на 90% составляют поставки в Индию и Китай. В Индию поставки отправляются морским путем, а в Китай — по трубопроводу ВСТО и морем, примерно в равных пропорциях. В Китай вообще отгружается в основном не Urals, а ESPO — западно-сибирский сорт нефти, который даже на базисе FOB в тихоокеанском порту Козьмино оценивается значительно выше Urals.
4. Чтобы оценить, во сколько обходится нефть китайским и индийским потребителям, можно обратиться к статистике по импорту указанных стран.
Статистики за январь пока нет, ждём.
5. Как видно, спред между закупочными ценами на российскую нефть в Азии и мировым бенчмарком Brent во второй половине года уже не такой большой. В ноябре–декабре он сжался почти до нуля. Безусловно, имеет место погрешность, связанная с разными методологиями сбора данных, но реальный дисконт, вероятно, измеряется не десятками долларов за баррель, как можно подумать из публикаций в СМИ. В среднем, с марта по декабрь 2022 г. дисконт в Китае составил $8,2 за баррель, а в Индии — $6,4 за баррель. Для IV квартала дисконты составили всего $2,4 и $2,7 за баррель соответственно.
6. А вот разница между Urals и реальными импортными ценами весьма велика. Как формируется этот дисконт? Это расходы на фрахт, страхование и перевалку. То есть разница между ценами FOB и CIF. Однако! Услуги могут оказывать как сторонние организации, так и связанные с российскими нефтяниками танкеры — так называемый теневой флот. В условиях низкой информационной прозрачности нельзя точно сказать, какая доля доходов на этом этапе остается в распоряжении российских компаний.
https://www.profinance.ru/news/2023/02/15/c869-kto-vozit-ros...
https://www.bfm.ru/news/519275
7. Для нивелирования дисконта в условиях "непрозрачности" Правительство внесло поправки в Налоговый кодекс. Теперь Urals привязан к мировому эталону Brent с фиксированным дисконтом:
- с 1 апреля до 30 апреля 2023 г. — $34 за баррель;
- с 1 мая по 31 мая 2023 г. — $31 за баррель;
- с 1 июня по 30 июня 2023 г. — $28 за баррель;
- с 1 июля 2023 г. — $25 за баррель.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skol-ko-na-samom-...
https://www.forbes.ru/finansy/484909-rbk-uznal-ob-ocenke-dop...
https://www.kommersant.ru/doc/5826227
https://www.kommersant.ru/doc/5826801
8. Минфин: средняя цена нефти Urals за месяц выросла на почти 8% и достигла $50,51 за баррель.// Причём это FOB.
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/63eccbba9a79477e99b5031d
9. Российская нефть продается намного дороже официальных котировок. К такому выводу пришли аналитики Goldman Sachs, изучив таможенную статистику.// Goldman Sachs (в отличие от БКС) - гадает. Но тоже согласен, что дисконт - не 35 долларов...
https://www.kommersant.ru/doc/5826502
10. Россия в 2022 году пробурила рекордное за десять лет количество нефтяных скважин.// Меня терзают смутные сомнения... А будет ли сокращение добычи?
https://www.kommersant.ru/doc/5825882
Другие новости:
1. Россия в 2022 году увеличила экспорт ядерного топлива и технологий на 20%.// И в планах на десятый пакет нет санкций против атомной отрасли.
https://www.kommersant.ru/doc/5826115
2. Размер участия иностранного капитала в общем уставном капитале российских банков сократился с 10,73% на 1 января 2022 года до 8,97% на 1 января 2023 года.// В перспективе - до нуля. Ждём.
https://www.kommersant.ru/doc/5826577
3. Центробанк (ЦБ) России объявил о создании департамента организации международных расчетов. Отдел займётся развитием корреспондентских отношений российских банков с контрагентами из дружественных стран.// Расчёты в национальных валютах. Без доллара.
https://www.kommersant.ru/doc/5826493
4. Минфин подтвердил отсутствие планов по отказу от налогового маневра в нефтяной отрасли. Налоговый маневр - программа постепенного отказа от экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты. Предполагалось, что размер пошлины к 2024 году должен уменьшиться c 30% до нуля, а налог на добычу полезных ископаемых вырасти на эквивалентную сумму.// Новость хорошая, т.к. налоговый манёвр снижает зависимость бюджета от экспорта.
https://www.kommersant.ru/doc/5826829
Товарная и валютная биржа. Падают: золото, серебро, палладий, нефть... Растёт только доллар. Нефть Urals - 59,00/57,67/53,07. Газ ТТФ - 600. Биткойн - 22796. Вырос.
Падают мировые валюты, особенно фунт. На 1,5% за день (быстрее рубля).
Мировые фондовые индексы упали вчера. Сегодня - стабильны. Индекс ММВБ упал на 3%, и выпал из "коридора нормальности". 2166.
Резюме: Много плохих новостей тактического характера. Появляется какая-то ясность с ценами на нефть. Очевидно, что есть некоторый шахер-махер. Остаётся понять, кто является его (шахера-махера) бенефициаром.
Ночь. Упала тьма.
Самурай не заплачет.
Есть огонь и свеча.
Лирика:
Перед разбором сегодняшних экономических новостей, которых совсем немного, обратимся к теме, которая вызвала живой интерес на днях, и широко обсуждалась. Какие же отрасли выступят драйвером экономики в условиях всеобщего коллапса, наблюдаемого (по мнению ряда специалистов и сетевых комментаторов) в настоящее время?
Тема действительно более чем интересная. От чего мы все умрём (нет) - общеизвестно. Нас отрезали от мировых высоких технологий, и у нас теперь нет чипов. Наши айтишники релоцировались. На нас надвигается глубочайшая демографическая яма. У нас нет самолётов, у нас нет автомобилей, а всё, что есть - сделано из импортных компонентов и на импортных станках. У нас своего - только ватники, кирзовые сапоги, лапти, медведи и балалайки. Даже реакторы и водку без импортных компонентов мы произвести не можем (Спойлер - это неправда. А даже если бы и было правдой, то от этого не умирают).
А ещё и курс рубля падает со страшной (на самом деле - нет) скоростью, уже упал на 15% (при переходе из летнего коридора в зимний коридор) и продолжает падать! Короче, упала тьма.
Поэтому именно сегодня, когда Россия входит в наиболее сложный (с точки зрения экономики) период трансформации из почти полностью сырьевой в индустриально - сырьевую парадигму, надо посмотреть - а где есть возможности для роста?
Буду самураем. Не стану плакать. Зажгу свечу. И при её свете найду путь.
Начальные условия:
1. Рассматривать возможность роста будем по прогнозным показателям 2023 года от уровней 2022 года. Да, сработает эффект низкой базы. Но! ВВП всегда считается "год к году". И если ВВП 2023 будет выше 2022 - это рост. После падения - но рост. Таковы правила.
2. Прогнозные показатели не будут иметь численного образа - будем оценивать качественно - возможен ли рост по данной отрасли в 2023 году - или нет. Тезисы будут даны по каждой рассматриваемой отрасли.
3. Вся приводимая ниже аналитика по "точкам роста" - сугубо моё мнение, основанное на имеющихся знаниях и опыте. Другие точки зрения имеют такое же право на существование, как и моя.
4. В качестве основания для анализа взят отчёт Росстата:
https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/osn-12-2022.pdf
Экономика России. Возможные точки роста на 2023 год. Авторская аналитика.
1. Обработка древесины и производство изделий из дерева. Минус 12,5% к 2021 году.
// Древесина востребована в строительстве. Кроме этого, появляются технологии возведения из дерева не только индивидуальных домов и дач, но и многоэтажных зданий. Лес в стране есть. Рост производства изделий из дерева вероятен.
https://segezha-group.com/press-center/news/segezha-group-po...
2. Производство химических веществ и химических продуктов. Минус 3,8% к 2021 году.
// Посмотрим на таблицу 32 вышеупомянутого отчёта. Основное падение показали производство удобрений (затруднены отгрузки на экспорт). По остальным позициям производство плюс/минус стабильно. Предполагаю, что в связи с наступлением нового сельскохозяйственного сезона, а также постепенным решение вопроса с грузовым флотом, производство удобрений будет нарастать.
3. Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях. Плюс 8,6% к 2021 году.
// Посмотрим на таблицу 34. По большинству позиций - рост. Кроме производства гормональных препаратов и антибиотиков. По инсулину - в ноябре 2022 запустили новый завод. Продукция начнёт поступать в этом году. Предприятия фармацевтической отрасли строятся. https://kapital-rus.ru/uznai/news/v_sanktpeterburge_zarabota... https://zavodfoto.livejournal.com/7100607.html
4. Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования. Плюс 7% к 2021 году.
// Ну... Тут все очевидно. Металл необходим на стройке и в ВПК. И того и другого в ближайшее время не убудет.
5. Производство компьютеров, электронных и оптических изделий. Плюс 1,7% к 2021 году.
// И так уже растёт. И будет расти, в основном за счёт роста производства электронных компонентов малой степени интеграции (собственные микросхемы) и сборки компьютеров из импортных компонентов. См. Таблицу 44.
6. Производство электрического оборудования. Минус 3,7% к 2021 году.
// Провалились ниже дна (на 50%) холодильники и стиральные машины. А также оптические кабели. Ушли иностранные производители. Но заводы-то остались? Остались. Предполагаю, что производство будет восстановлено. Таблица 46. Сработает "эффект низкой базы".
7. Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов. Минус 44,7% к 2021 году - обвал отрасли.
// Тут даже дам таблицу 50 картинкой: коллапс и развал... Кроме грузовиков и спецтранспорта. Просто по "эффекту низкой базы" - если ВАЗ начнёт делать хоть что-то, кроме Нивы и Гранты, и подтянутся всякие "Москвичи" - уже будет рост.
8. Отрасли, обреченные на рост: строительство, транспорт, производство электроэнергии. В условиях необходимости наращивания внутреннего производства рост этих отраслей предопределён.
Резюме: Точки роста есть. Можно много говорить о том, что производство разрушено, всё завязано на импорт и т.д. Смотрим отчёт. И понимаем, что проблемы - есть. Но есть и решения.
Новости дня:
1. ЦБ повысил нормативы обязательных резервов для банков.// Скорее всего, в ответ банки повысят ставки по кредитам и комиссии. Банки привыкли перекладывать свои финансовые проблемы на клиентов.
https://www.bfm.ru/news/519098
https://www.forbes.ru/finansy/484894-cb-povysit-razmer-obaza...
2. Движение до Казани по трассе М12 планируется открыть (проверим!) до конца текущего года. На строительство этой дороги правительство направит 30 миллиардов рублей.// Направит - и хорошо. Дороги надо строить.
https://ria.ru/20230213/trassa-1851637072.html
3. ВТБ запустил переводы в юанях в России.// Наверно, это для больших любителей валют. Для меня не очень понятно, зачем переводить юани по России.
https://ria.ru/20230213/vtb-1851627625.html
4. На складах дистрибьюторов электроники в начале 2023 года скопилось более 1 млн нереализованных ноутбуков.// Дефицит, говорили... Прогнозируют снижение цены после 8 марта.
https://www.forbes.ru/tekhnologii/484870-kommersant-uznal-o-...
Товарная и валютная биржа. Рубль вывалился из коридора. На 1%. Надеюсь, ненадолго. Нефть подрастает. Urals 58,43/60,89/53,74. Газ ТТФ - 570. Биткойн - 21497.
Мировые валюты и фондовые индексы значительных движений не показали. Индекс ММВБ - тоже. 2264 пункта.
Резюме: проходим дно.
Советы не-инвесторам. Без изменений. 25/50/25.
Статья для чтения на ночь: Зачем в Иваново повезли шоп-туры?
https://www.forbes.ru/biznes/484773-svoj-posiv-zacem-v-ivano...
Прошу специалистов прокомментировать.
Если это правда - то вот - одна из точек роста в действии.
Мой вчерашний прогноз на повышение ключевой ставки ЦБ РФ не сработал.
https://www.kommersant.ru/doc/5824153
https://www.kommersant.ru/doc/5824112
https://www.kommersant.ru/doc/5813453
https://www.forbes.ru/finansy/484817-cb-predupredil-ob-uzest...
https://www.bfm.ru/news/518924
В результате, я остался в меньшинстве "не угадавших", в компании с такими структурами, как Росбанк и Goldman Sachs. Они тоже предполагали, что повышение ставки вероятно.
https://www.profinance.ru/news/2023/02/09/c83z-ryad-bankov-d...
https://www.profinance.ru/news/2023/02/10/c848-zapadnye-bank...
Впрочем, мы были недалеки от истины. Новости и заявления от ЦБ РФ:
1. Набиуллина заявила, что вероятность повышения ключевой ставки в 2023 году выше, чем вероятность ее снижения.// Это то, о чём говорилось вчера. Если инфляция будет расти (а падения курса рубля - про-инфляционный фактор), ставка будет повышена. Но сегодня этого не случилось. Пойду, с горя от несбывшегося прогноза соображу на троих с Росбанком и Goldman Sachs. Правда, они (скорее всего) о моём существовании не только не догадываются, но и не задумываются. Поэтому их участие в пятничном abusus будет виртуальным (шутка).
https://www.kommersant.ru/doc/5824171
2. Набиуллина спрогнозировала рост экономики России в середине 2023 года.// Обычно прогнозы от ЭСН бывают чуть хуже реальности. Поэтому принимаю информацию с оптимизмом.
https://www.kommersant.ru/doc/5824192
3. Набиуллина заявила: ЦБ проводит денежно-кредитную политику независимо, независимо принимает решения о ключевой ставке, только так можно удержать контроль над инфляцией.
https://www.bfm.ru/news/518945
Резюме: с моего дивана ситуация выглядит так: ЦБ посмотрел на инфляцию, на усилия Минфина по снижению курса рубля, и выдал "последнее предупреждение" в стиле: "на этот раз ладно, потерпим вашу инфляцию, но если увидим, что она выше наших красных линий - повысим ставку". Моя оценка уровня "красной линии" - 12% инфляции в годовом выражении, на отрезке в две недели и более.
Лирическое отступление о прогнозистах.
Прогнозисты ошибаются. Причём почти все. Важно, насколько часто происходят ошибки, и угадан ли в прогнозе тренд - рост или падение прогнозируемого показателя. Вот пример прогноза, данного вполне себе серьёзными структурами 8 февраля на курс доллара 9 и 10 февраля. Не угадали... https://www.kommersant.ru/doc/5812566
Удивительно, но проведения демонстраций с транспарантами "Русский Стандарт лжёт!" около отделений банка не отмечено...
Новости дня:
1. Перечисления ФТС в бюджет в январе сократились на 172 млрд рублей год к году.// Плохая новость. Мало того, что в бюджет поступил меньше денег, ещё и объемы импорта упали.
https://www.kommersant.ru/doc/5812875
2. Россия в марте добровольно сократит добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки.// Бомбочка. В моменте цены на нефть подскочили на 3%. Это заметный рост. Правда, часть роста по дороге была растеряна, сейчас рост цены около 2%. Естественно, речь идёт о Brent. Сколько стоит Urals - тайна, покрытая мраком. При этом (по мнению Reuters) ОПЕК+ не станет увеличивать добычу нефти из-за решения России сократить добычу нефти. Так что рост цены на нефть может получить дополнительную поддержку, если ОПЕК+ подтвердит это решение.
https://www.kommersant.ru/doc/5813490
https://www.kommersant.ru/doc/5824123
3. В порту Роттердама заблокировали 43 тыс. следующих в Россию и Белоруссию грузов.// Может поэтому импорт так сильно упал? Плохая новость.
https://www.kommersant.ru/doc/5813391
4. «Росатом» и «Норникель» получили лицензию на разработку месторождения лития в Мурманской области. Добыча и переработка начнется не раньше 2028 года из-за сложных климатических условий и отсутствия инфраструктуры. После выхода производства на полную мощность в 2030 году Россия сможет занять до 10% мирового рынка лития.// И будут свои батарейки... Не скоро. Но будут. Ждём
https://www.kommersant.ru/doc/5812525
5. У ряда российских банков появились депозитные продукты в дирхамах ОАЭ.// Прямая альтернатива депозитам в долларах США. Дирхам ОАЭ более чем стабилен по отношению к доллару. Для любителей валютных депозитов - новый инструмент для кубышки. Правда, доходность там смешная... до 1% годовых.
https://www.kommersant.ru/doc/5812509
Сюжет: доходы россиян (статистика):
1. Реальные располагаемые денежные доходы россиян (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) снизились в 2022 году по сравнению с 2021 годом на 1%.// Кто не верит Росстату, может посчитать сам:
- Берём ВСЕ доходы семьи (за год), вычитаем из них всю коммуналку (за год) и налоги. Это будет сумма располагаемых доходов.
- Вычитаем из этой суммы процент инфляции (своей личной, как её считать - мы смотрели летом, вот в этом посте: Анализ потребительского рынка по повседневным потребностям за февраль - июль 2022 года. Базовая потребительская корзина)
- Сравниваем с суммой располагаемых доходов за 2021 год. Определяем, выросли доходы или упали...
https://www.kommersant.ru/doc/5812614
2. Снижение реальных располагаемых доходов домохозяйств в 2022 году оказалось заметно ниже официального прогноза. К концу года они даже росли — на фоне и, видимо, во многом в результате снижения инфляции, увеличения поступлений от предпринимательства и теневых доходов.// Крутимся, как можем. Наверно, способность добывать себе средства к существованию, не полагаясь только на работодателя, является одним из неоспоримых достоинств граждан России. При этом надо отметить, что зачастую работодатели злоупотребляют этим достоинством, вынуждая граждан добывать себе средства к существованию...
https://www.kommersant.ru/doc/5812610
Резюме по сюжету: можно верить Росстату, можно не верить... Но не то что катастрофического, а даже значительного снижения реальных доходов россиян в 2022 году не произошло. Это факт.
Сюжет: Никак мне не уйти от Вас...
1. British American Tobacco может не покинуть Россию до 2024 года.// Очень трудно идёт процесс продажи... Естественно, как он может идти легко, если продавать не хочется?
https://www.kommersant.ru/doc/5813152
2. Табачная компания Philip Morris International (марки Marlboro, Parliament, Bond, Chesterfield, L&M, Next, стики для IQOS) сообщила о трудностях в продаже российских активов из-за ограничений на рынке. // Какое совпадение! И у этой табачной компании проблемы с продажей активов в РФ...
https://www.kommersant.ru/doc/5813112
3. Предприятия Unilever в Омске, Екатеринбурге, Санкт-Петербурге и Туле продолжают свою работу, а офисы — операционную деятельность в стране, обеспечивая присутствие брендов в точках продаж. Приоритетом компании остается обеспечение высокого качества и доступности своих товаров для российских потребителей.// Цитата из заявления руководства компании. Напомню, компания британская.
https://www.kommersant.ru/doc/5813092
Резюме по сюжету: Компании реалисты, т.е. ставящие интересы бизнеса выше политической повестки, вполне себе находят возможности не только оставаться, но и работать в России.
Товарная и валютная биржа. Рубль не радует. Во второй половине дня вышел за пределы зимнего коридора. День закрылся на отметке 73 рубля 35 копеек за доллар США. Это вызывает беспокойство. При неблагоприятных внешних условиях вполне возможно движение рубля к уровню 75. Не в новый коридор, а в порядке эксцесса, на пару недель. Но всё равно неприятно. Для справедливости надо отметить, что доллар сегодня вырос ко всем валютам. Особенно к евро и фунту. Нефть подросла. Urals: 56,09/60,38/52,33. Газ ТТФ - 599. Биткойн - 21642. Падает. Индекс ММВБ - 2261. В коридоре.
Резюме: продолжаем наблюдать наиболее трудный период для российской экономики. Но это пройдёт. Эльвира Обнадёживающая даёт хороший прогноз, а её прогнозы имеют свойство сбываться "в плюс" от предсказанных уровней.
Советы не-инвесторам: без изменений, 25/50/25. Присмотритесь к рублёвым депозитам. Возможны неплохие предложения. Может быть, имеет смысл переложить часть имеющегося депозита из одного банка в другой.
Для чтения на досуге (если совсем делать нечего, или если очень интересно):
Отчёт Росстата: Социально-экономическое положение России.
https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/osn-12-2022.pdf
Даже если не верить Росстату на все 100% (а на 100% не надо верить даже самому себе), картина выглядит вполне терпимо. По крайней мере, никакие клочья в отчёте не видны.
Сегодня - коротко.
Рубль закрыл день значением ровно по верхней границе зимнего коридора: 73,00 (72,998/73,002)
Кроме этого:
1. Годовая инфляция за неделю в России ускорилась до 11,72%
https://www.kommersant.ru/doc/5812523
2. 10 февраля состоится первое в сезоне 2023 заседание ЦБ.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023294590-zaseda...
Прогноз: предполагаю, что завтра произойдёт повышение ключевой ставки ЦБ до 8%. Большинство экономистов склоняется к тому, что ставка повышена не будет. Я присоединяюсь к меньшинству. Считаю, что ЦБ даст чёткий сигнал как бизнесу, так и правительству, в отношении того, что не следует решать возникающие проблемы за счёт роста инфляции и снижения курса рубля. Повышение ставки на 0,5% не окажет значительного влияния на объемы и условия кредитования, но однозначно продемонстрирует стремление ЦБ удерживать инфляцию в приемлемых границах. Решение ЦБ узнаем завтра, в 15-00 мск.
Биржевые показатели дня:
Нефть Urals: 56,09/57,72/52,69. Газ ТТФ - 585. Биткойн - 22614. Индекс ММВБ - 2262. В коридоре.
Такую задачу поставил Little.Bit пикабушникам. И на его призыв откликнулись PILOTMISHA, MorGott и Lei Radna. Поэтому теперь вы знаете, как сделать игру, скрафтить косплей, написать историю и посадить самолет. А если еще не знаете, то смотрите и учитесь.
В топ сегодняшнего поста сознательно выношу малозначительную экономическую новость:
Пермский завод возобновил выпуск велосипедов «Кама».
https://www.kommersant.ru/doc/5812320
Обязательно куплю... И когда наступит лето, возьму удочку, бутерброд с сыром заверну в газету, возьму пластиковую фляжку с остывшим чаем, коробочку из-под фотопленки с червяками, и поеду на речку. И мне снова будет двенадцать. Хотя-бы на пару часов...
На этом с лирикой покончим.
С понедельника произошло достаточное количество заметных событий, а также слышен занимательный шум, который сам по себе, ещё до превращения в реальность, оказывает влияние на некоторые макроэкономические показатели.
Шумы дня. К шумам мы относим некоторые тексты из новостных лент - прогнозы, обсуждения, законопроекты, мнения экспертов, дискуссии на уровне правительства и т.п. То есть информация есть - а события пока нет. Сегодняшние шумы - добровольный взнос крупного бизнеса в бюджет, отказ Минфина от идею увеличения налогов для релокантов и откровения Блумберга.
Сюжет: добровольный взнос крупного бизнеса в бюджет.
1. Власти обсуждают с бизнесом разовый добровольный взнос из прибыли за 2022 год.
https://www.interfax.ru/business/885186
https://www.forbes.ru/biznes/484702-priznannyj-inoagentom-th...
2. Минфин разъяснил идею «добровольного взноса» бизнеса в бюджет.
https://www.forbes.ru/finansy/484720-minfin-raz-asnil-ideu-d...
3. Минфин не поддержал предложение РСПП вместо "добровольного взноса" увеличить налог на прибыль.
https://www.kommersant.ru/doc/5812397
// Суть: часть крупных предприятий в 2022 году получила сверхприбыль. В условиях сложностей с наполнением бюджет часть сверхприбыли предлагается у этих предприятий изъять. Естественно, на добровольной основе. Предполагаю, что список предприятий, сверхприбыль которых подлежит изъятию, будет формироваться на основании вот этого документа:
https://www.forbes.ru/rating/397799-200-bogateyshih-biznesme...
Кроме этого, не исключаю и политического подхода к отбору кандидатов на добровольное обезжиривание. Известны случаи, когда сверхприбыль тратится предприятиями на цели, не соответствующие текущей ситуации.
// Как я к этому отношусь? Однозначно отрицательно. Текущая целесообразность не должна быть поводом для нарушения действующего законодательства. Более того - сумма добровольного взноса оценивается в 200 - 250 миллиардов рублей. Это не та сумма, ради которой следовало бы жертвовать репутацией. И, самое главное - аналогичную сумму можно было бы совершенно спокойно получить через ОФЗ, без шума и пыли (см. новость про депозиты в ЦБ ниже). Считаю это решение Минфина ошибочным, и (надеюсь) что оно не будет реализовано.
// Как на шум отреагировала экономика? А вот так: Рынок акций показал снижение на фоне новостей о добровольном взносе бизнеса в бюджет. Яркий пример как непродуманная риторика приводит к реальным движениям в экономическом поле.
https://www.kommersant.ru/doc/5812381
Сюжет: Минфин отказался от идеи увеличить налоги для работающих за границей россиян
1. Министерство финансов России не будет менять правила налогообложения доходов для россиян, уехавших из РФ, но продолжающих работать на российские компании.
https://www.kommersant.ru/doc/5811930
2. 1 января 2024 года изменения могут ожидать некоторых уехавших россиян-фрилансеров, оказывающих услуги по договорам гражданско-правового характера (ГПХ).
https://www.interfax.ru/russia/885087
// Суть: Если Вы работаете по найму (обычная занятость), на российскую фирму, но находитесь за границей - не важно, где Вы находитесь. НДФЛ будет 13%. Если Вы ИП или самозанятый, и работаете с российскими фирмами - не важно, где Вы находитесь лично. Налог по УСН (упрощённой системе налогообложения) будет 6%. А вот если с Вами заключен договор подряда, как с обычным физлицом - то 30%. Надо отметить, что доля договоров ГПХ в общей структуре взаимоотношений заказчика и исполнителя - единицы процентов. В целом, ситуация выглядит так, как будто идея Минфина о повышении налогов для релокантов стерилизована. Особенно, учитывая информацию о том, что "документ проходит экспертизу и согласования". Надеюсь, что такая же судьба постигнет и инициативу "добровольного взноса в бюджет".
Сюжет: откровения Bloomberg и других товарищей.
1. Экономика РФ справилась с последствиями санкций из-за рекордных инвестиций.// Очень интересная оценка. Она разрывает в клочья один из основных тезисов моих оппонентов о том, что все траты из ФНБ, а также расходования из бюджета идут исключительно на финансирование СВО. Это не так. Ещё прошлым летом я предполагал (на основании заявлений премьер - министра РФ), что не менее триллиона рублей поступило в промышленность в виде прямых инвестиций.
Приведенная статья подтверждает это предположение.
https://www.kommersant.ru/doc/5812247
2. Среднесуточный экспорт российской нефти по морю за последние четыре недели вырос на 125 тыс. баррелей к 3 февраля, до 3,465 млн баррелей. Показатель является самым высоким с июня 2022 года.// И куда же едет эта нефть? Ведь в ЕС и Г7 - эмбарго... А нефть всё едет... Интересно. Кстати, касательно дефицита бюджета в 1,76 триллиона рублей в январе (о котором тоже упоминается в статье), у меня есть мнение, что происходит некоторый шахер-махер. Манипуляция. Правду мы узнаем не раньше начала марта, когда будут сведения об исполнении бюджета в феврале.
https://www.kommersant.ru/doc/5811379
https://www.kommersant.ru/doc/5811220
3. Institute of International Finance (IIF) прогнозируют постепенное сокращение дисконта по мере выстраивания новых схем логистики, отмечая, что эффективность «потолка» будет зависеть в первую очередь от величины «теневого» флота нефтетанкеров для перевозки Urals.
https://www.kommersant.ru/doc/5811343
Резюме по сюжету: Россия заводит рака за камень. Сперва создаётся впечатление, что экономика разорвалась в клочья, а потом вылезают арбузы типа "Инвестиции в основной капитал выросли" и/или "Отгрузка нефти не упала, а увеличилась"... Переношу эту же логику на сообщения о "беспрецедентном дефиците бюджета" в январе.
Новости дня:
1. Банк России отчитался о международных резервах страны. По состоянию на 1 февраля 2023 года они составили $597,035 млрд. По сравнению с показателями января международные резервы увеличились на $15,046 млрд (+2,59%).// Это хорошая новость.
https://www.kommersant.ru/doc/5811781
2. ОНЭКСИМ Михаила Прохорова перевела структуру владения «Ренессанс кредит» в Россию.// Знаковое движение. Прохоров - представитель системной оппозиции, и такое решение указывает на консолидацию общества.
https://www.kommersant.ru/doc/5812192
3. АвтоВАЗ выкупил завод Nissan в Санкт-Петербурге за €1. Опцион по обратному выкупу актива японским автоконцерном сохраняется в течение шести лет.// Обещают новые модели Лада в 2024 году... Ждём.
https://www.kommersant.ru/doc/5811637
4. Евросоюз сделал ряд исключений из эмбарго на российские нефтепродукты, а также из потолка цен при поставках в третьи страны. Так, Брюссель вывел из-под санкций нефтепродукты, произведенные из российской нефти не в России. Потолок цен также не будет действовать при смешивании российских нефтепродуктов и продукции из других стран.// Сами вводим, сами отменяем. По факту это обернётся торговлей через "условно иностранных" трейдеров, которые будут смешивать нефтепродукты на бумаге.
https://www.kommersant.ru/doc/5811390
https://www.kommersant.ru/doc/5812167
5. Euroclear заработал €821 млн от инвестирования замороженных российских активов.// Никак не могу понять... Это кража, грабёж или мошенничество?
https://www.kommersant.ru/doc/5812390
6. Европейский депозитарий Euroclear отказался принимать российский рубль в качестве расчетной валюты и заблокировал свой корреспондентский счет в «ИНГ банк Евразия». Все рублевые остатки конвертированы в евро.// Не могу прокомментировать ситуацию, разбираюсь. Единственное, что удалось понять - большинство рублёвых активов выведено. Остатки незначительны. Если есть специалисты по теме - прошу помочь.
https://www.kommersant.ru/doc/5812085
7. Центробанк Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) одобрил выдачу банковской лицензии для российского МТС Банка. МТС Банк стал первым за несколько лет иностранным банком, получившим лицензию в Эмиратах.// Хорошая новость. Облегчается переток денег как в Эмираты, так и оттуда.
https://www.kommersant.ru/doc/5812083
8. Банки установили исторический рекорд по размещению средств на недельном депозитном аукционе ЦБ — впервые этот показатель перешагнул отметку в 5 трлн руб.// Это огромные деньги. Банки имеют свободные ресурсы в значительных количествах, и размещают их, чтобы получить хоть какую-то доходность. Предполагаю, что на следующих аукционах ОФЗ будет хороший спрос. В условиях такого объема свободной ликвидности у банков идея о "добровольном взносе" в бюджет выглядит ещё более странной.
https://www.kommersant.ru/doc/5811959
9. В 2022 году россияне совершили 23,2 млн поездок за рубеж, что на 2 млн больше, чем в 2021.// Очень интересно. Получается, что есть и деньги, и возможности.
https://www.kommersant.ru/doc/5811840
За рубежом.
Mitsubishi Heavy Industries (MHI) объявила о том, что сворачивает проект SpaceJet, который должен был стать первым с 1960-х годов пассажирским лайнером, разработанным в Японии.// Злорадно констатирую, что страна, входящая в G7, не осилила создание гражданского самолёта. При том, что изначально двигатель для SpaceJet планировался иностранным. Новость для тех, кто считает Россию страной - бензоколонкой.
https://www.kommersant.ru/doc/5811672
https://aviation21.ru/proekt-yaponskogo-regionalnogo-samolyo...
Актуальное состояние отечественных программ в области гражданского авиастроения здесь:
https://aviation21.ru/ms-21-dajdzhest-za-yanvar-2023/
https://aviation21.ru/zaversheny-ispytaniya-rossijskoj-siste...
https://aviation21.ru/irkutskij-aviazavod-primet-na-rabotu-b...
https://aviation21.ru/turbovintovoj-dvigatel-tv7-117st-01-po...
https://aviation21.ru/il-114-300-itogi-2022-goda/
https://aviation21.ru/superjet-100-superjet-new-itogi-2022-g...
Товарная и валютная биржа. ВНИМАНИЕ, ОПАСНОСТЬ! Рубль приблизился к верхней границе зимнего коридора 67-73. Если уровень 73 будет пробит более, чем на несколько дней, возникает опасность падения рубля в "кризисный" коридор 76-84. Это хорошо для экспорта и промышленности, но более чем неприятно для потребительского сектора. Кроме этого, такие уровни противоречат прогнозам, и не соответствуют состоянию платёжного баланса страны. Поэтому считаю, что выхода курса из коридора 67-73 на срок более недели маловероятным. Также подтверждаю прогноз на переход рубля в коридор 60-66 в марте текущего года. Падение курса рубля объясняю отсутствием продажи выручки со стороны экспортёров, а также паникой на фоне сообщений о беспрецедентном дефиците бюджета и "добровольном взносе" для крупного бизнеса.
Нефть Urals 55,12/58,07/51,08. Газ ТТФ - 600 ровно. В течение дня ходил на 585. Зима заканчивается, запас есть, холодов не было. Падение цены вполне объяснимо. Биткойн - 22760. Пора вниз. Жду.
Мировые валюты заметных движений сегодня не показывают. Мировые фондовые индексы снижаются, особенно "высокотехнологичные". Но это не обвал, нормальное, рабочее падение. Индекс ММВБ удерживается в коридоре 2250 - 2750. В самом низу. 2251.
Резюме: общая картина вызывает у меня ощущение, что "запредельные трудности" с ценами на нефть и дефицитом бюджета являются "режиссёрской версией", направленной на достижение двух целей: внутренней цели на снижение курса рубля куда-нибудь в район 80, и внешней цели на создание чувства самоуспокоенности у западных не-партнеров об успехе санкций. Это исключительно интуитивное. Я могу ошибаться. Прав я или нет - будет понятно в марте, когда поступят сведения об исполнении бюджета в феврале.
Советы не-инвесторам. Без изменений. 25% кубышки - наличный рубль, 50% - рубль на депозите, 25% - наличный доллар. Оговорки: по депозитам советую присмотреться к ставкам. На панике некоторые банки могут предлагать интересные вклады. Также советую посмотреть на курс евро. Если евро провалится к доллару до паритета, можно будет купить некоторое количество. Не является инвестиционной рекомендацией.
Частное обращение. Сегодня я попытался слить 10к рейтинга в оплату проигрыша пари. Не получилось:) Проигранное пари. 08.02.2023
Поэтому задонатил 3к в котовый приют. Теперь все пари будут заключаться на донаты в благотворительные фонды и/или приюты. Поспорить иногда очень люблю.
Коты находятся здесь: @IrinaKosh. Приглашаю всех Уважаемых читателей поддержать котов. Можно сюда, можно и в другие "кошачьи семьи".
Спасибо!