Зачем так упорно добиваются технического дефолта России
США запретили РФ использовать резервы для погашения госдолга.
Что это значит?
Спойлер: использовать замороженные золотовалютные резервы РФ теперь невозможно. Захочет ли Россия теперь платить? — Не факт.
Предыстория:
• 24 февраля валютные резервы ЦБ РФ, хранящиеся в США, были заморожены. Обещали разморозить когда Россия выполнит ряд условий, но очевидно, что их не вернут в любом случае. • Оставалась возможность использовать замороженные средства для купонных выплат по госдолгу.
Что случилось:
• 4 апреля наступил срок выплаты по облигациям в размере более $600 млн. и США решили перекрыть Москве доступ к замороженным средствам. JPMorgan Chase, который до сих пор обрабатывал платежи в качестве банка-корреспондента, был остановлен Казначейством США.
*Банк-корреспондент обрабатывает купонные выплаты, отправляя их платежному агенту для распределения среди держателей облигаций.
Это было предпринято с целью «усилить давление на Москву, истощить ее долларовые запасы и привести к техническому дефолту, который откроет возможность потребовать досрочное погашение по всем долгам, срок выплат купона по которым еще не наступил и должен был идти планомерно следующие несколько лет.
Что дальше:
Со слов пресс-секретаря Казначейства США, Россия теперь стоит перед выбором:
1. Платить из незамороженных долларовых резервов;
2. Платить из новых валютных доходов;
3. Допустить дефолт (до его наступления у России есть 30 дней для осуществления платежа).
К чему это может привести:
1 и 2 варианты маловероятны: не захотим тратить валюту, чтобы платить Западу, который блокирует наши средства. Судя по риторике государственных лиц, Россия готова платить в валюте только из замороженных резервов.
Вероятно Россия предложит заплатить в рублях, держатели откажутся (имеют право) и наступит дефолт. Но это не приведёт к новым проблемам: фактически российские эмитенты (в том числе РФ) и так больше не привлекают валютные долги.
Оставшихся порядка 300 млрд. $ ЗВР более чем достаточно и на покрытие внешнего долга и на 2-3 года перестройки экономики на новые рельсы.
Похоже, что основная цель создания искусственного дефолта в попытке узаконить заморозку (грабеж) активов России.
Если США проигрывает по собственным же правилам, то пытается их поменять, но это приведет лишь к краткосрочной выгоде, а в долгосрочной перспективе долю американских облигаций в своих резервах будут снижать многие страны, так как наличие таких активов сразу превращается в элемент торга, мол "не введешь санкции - арестуем активы, а предлог найдем".
Популярная тактика: если у тебя могут арестовать 50 млрд. $, а из-за введения санкций ты потеряешь 5 млрд. $, то между "плохим" и "очень плохим" вариантом все выбирают наименее болезненный.
Моя телега с подобным контентом
