Еженедельный обзор российского фондового рынка. 13.11.2023
Уважаемые читатели, доброго дня.
На прошлой неделе нет особых событий, которые бы оказывали серьезное влияние на российский рынок акций
Пятница, 10 ноября 2023 г.
• Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (окт) прогноз 6,7%– факт 6,7%
А если сказать вернее, их совсем не было. Вышедшие в пятницу данные по инфляции совпали с прогнозом, что говорит нам о том, что мы идем к концу года с инфляцией на уровне 7%. Рынок по большому счету находился в боковике, не демонстрируя каких-либо сильных движений.
По итогам недели рост индекса Мосбиржи составил 1,08%.Что касается конкретных акций, которые росли или падали на прошлой неделе, то они представлены ниже.
По традиции разберем ТОП-3 акции роста прошедшей недели.
В ТОП-5 акций вошли Русагро (AGRO), Глобалтранс (GLTR), Ростелеком (RTKM), Сургутнефтегаз-п (SNGSP), Сбербанк (SBER).
Не так давно мы уже разбирали Русагро и Сургутнефтегаз-п (можно почитать тут и тут), Поэтому остановимся на оставшихся трех компаниях.
1. Globaltrans (GLTR) — одна из ведущих групп в сфере грузовых железнодорожных перевозок на территории стран СНГ. Обширные компетенции в сфере логистики позволяют эффективно управлять ключевыми промышленными грузопотоками, перевозя металлургические грузы, нефтепродукты и нефть, уголь и строительные материалы.
Это первая компания, работающая на рынке грузовых железнодорожных перевозок стран СНГ, с двойным листингом. Глобальные депозитарные расписки (GDR) Группы залистингованы на Лондонской фондовой бирже (тикер: GLTR) с мая 2008 года и на Московской бирже (тикер: GLTR) - с октября 2020 года.
На прошлой неделе появилась новость о том, что ставки на аренду полувагонов с начала 2023 года выросли на 20% с начала года.
Это позволит компании закрыть год с максимальной выручкой, а также компенсировать рост расходов. Помимо этого компания занимается переводом своего листинга с LSE и рассматривает различные варианты для возврата к выплате дивидендов.
Видимо именно эти новости позволили компании прибавить в цене на этой неделе. На наш взгляд, формирование или увеличение доли акций компании на текущий момент преждевременно. Хотелось бы дождаться от руководства компании окончательной информации о «переезде» и возврата к выплатам дивидендов.
2. Ростелеком (RTKM) - крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций.
Компания является лидером рынка телекоммуникационных услуг для органов государственной власти России и корпоративных пользователей всех уровней. Компания — признанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, кибербезопасности, дата-центров и облачных вычислений, биометрии, здравоохранения, образования, жилищно-коммунальных услуг.
Несмотря на то, что компания является одним из лидеров рынка, их привязка к госорганам и госзаказам является и их ограничением, порой отнимающим ресурсы на низкорентабельные проекты. Ростелеком, как и многие другие телекомы – это тихая гавань в условиях кризиса, а также стабильные дивиденды. По дивидендной политике компании они платят от 50% до 100% чистой прибыли, но не менее 5 руб. на акцию и планируют наращивать дивиденд темпом не менее 5% в год.
Акции компании не входят в наши портфели. Мы исключили их при сентябрьской ребалансировке и приняли решение переложиться в ОФЗ, которые дает на текущий момент более высокую доходность с меньшими рисками.
3. Сбербанк (SBER) крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов.
На прошлой неделе вышел отчет банка за октябрь. Чистый процентный доход за октябрь показал исторический максимум. С учетом комиссионных доходов общий операционный доход составил 271,5 млрд. руб.
Чистая прибыль за октябрь составила 132,9 млрд. руб., а накопительно за 10 месяцев уже 1 262 млрд. руб. Таким образом, если не случится каких-либо форс-мажоров, то чистая прибыль банка по итогам года составит не менее 1,5 трлн. Руб., а дивидендная доходность порядка 12%.
По словам главы Сбербанка Германа Грефа Сбербанк и в 2024 году надеется на "хорошие, рекордные показатели".
Акции компании присутствуют в больших долях в наших портфелях. Считаем Сбербанк одной из лучших идей на рынке на 2024 год. Пусть никого не смущают цифры по дивидендам в 12%, на наш взгляд, после начала снижения ставки ЦБ со второй половины 2024 года, акции компании ждет значительная переоценка.
Резюме – мы уже писали ранее, что пока не видим явных причин для пересмотра индекса в ту или иную сторону до конца года. Считаем, что он останется в диапазоне 3 200 пунктов на 31.12.2023.
Подписывайтесь на наш телеграмм-канал. Более оперативная информация, а также короткие обзоры и важные новости по событиям на рынке.
Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог