AlexRadio

Ну не хватило у меня задора на серьёзный экономический пост в эти выходные... Погода хорошая, весна, однако. Но ничего не написать вроде как тоже не комильфо. Поэтому, вспоминая несколько обращений Уважаемых Читателей, полистаю https://inosmi.ru, за прошедший май, посмотрю, а только ли в России водится белый арктический лис... Или он, вместе с женой и детишками, перебрался в более "экономически стабильные" страны?

06.05.2022. The Economist, Великобритания. Сломить российскую экономику оказалось не так просто: она постепенно встает на ноги. Финансовая паника улеглась, россияне снова свободно тратят деньги. Да, розничные цены в России с начала года выросли на 10 с лишним процентов. Но для русских, привыкших к подобным событиям, это не показалось проблемой. После недолгого мартовского затишья россияне снова стали свободно тратить деньги в кафе, барах и ресторанах. Российская экономика, несомненно, сокращается, но прогнозы некоторых экономистов о 15-процентном сокращении ВВП в этом году начинают казаться чрезмерно пессимистическими.//Совершенно верно. Не дождутся.

https://inosmi.ru/20220506/sanktsii-254070377.html

10.05.2022. Toyo Keizai, Япония. Антироссийские санкции заставили многие страны задуматься о финансовой уязвимости перед США. Это побуждает их искать альтернативы американскому доллару. Смерть доллара предсказывалась уже много раз. Верно и то, что его доля в мировых валютных резервах снизилась с 71% в 2000 году до чуть менее 60% сегодня. Усиление финансовых санкций как оружия создало новые стимулы для Китая и других стран искать пути минимизации воздействия аналогичных мер, принятых против них.//Последствия перехода на продажу российских товаров в рублях. Частная аналитика. 23.03.2022

https://inosmi.ru/20220510/dollar-254073187.html

12.05.2022. Helsingin Sanomat, Финляндия. Финны активно снимают наличные, причем чаще, чем в соседних странах, пишет Helsingin Sanomat. Как показывает недавнее исследование, по сравнению с последним кварталом прошлого года объем снимаемых наличных вырос в Финляндии на 22,5%. В конце апреля Санна Рясянен (Sanna Räsänen), представитель организации SPEK, отвечающей за оказание финнам помощи в случае возникновения экстремальных ситуаций, призвала финнов запастись наличными на несколько дней.//Они что-то подозревают?

https://inosmi.ru/20220512/finny-254110603.html

12.05.2022. Bloomberg, США. Доходы России от продажи нефти выросли на 50%, сообщает Bloomberg. Согласно докладу МЭА, в 2022 году Москва продает нефти и нефтепродуктов на сумму около 20 миллиардов долларов ежемесячно.//Естественно. Цены на нефть растут на ожиданиях возможного прекращения поставок. А рынок нефти никогда не был "рынком покупателя"

https://inosmi.ru/20220512/neft-254118383.html

12.05.2022. The Wall Street Journal, США. Западные экономики едва справляются с высокими ценами на нефть и газ – и в ближайшем будущем легче не станет. На фоне конфликта на Украине и ужесточения западных санкций против России вероятность нормализации цен на энергоресурсы снижается, увеличивая ущерб, который этот конфликт наносит глобальному экономическому росту. И Европа оказалась особенно уязвимой. Цены на энергоносители для домашних хозяйств в еврозоне в апреле были почти на 40% выше, чем годом ранее, и это больше, чем за любой год в 1970-х – в то десятилетие был зафиксирован целый ряд значительных повышений. // Ну а что они хотели? У любой палки два конца...

https://inosmi.ru/20220512/ekonomika-254119319.html

18.05.2022. Bloomberg, США. Германия стремится отказаться от российской нефти, сообщает Bloomberg. Однако на востоке страны есть важный НПЗ, который рассчитан только на сырье из России. Остановка производства на этом заводе обернется катастрофой. // Факт. На этом заводе производится авиатопливо для всех аэропортов востока Германии... И для всех других отраслей этого региона.

https://inosmi.ru/20220518/neft-254187617.html

20.05.2022. Financial Times, Великобритания. Цены в Европе и США растут неравномерно, пишет Financial Times. Основным фактором, влияющим на ..темп инфляции, является степень энергетической зависимости от России. При этом ее пик ещё не достигнут. Треть стран-членов ЕС столкнулись с инфляцией, темпы роста которой выражаются двузначным числом, причем больше всех страдает Эстония, где за год потребительские цены выросли почти на 19%. В США инфляция также высокая – апрельский показатель достиг отметки в 8,3%, хотя с энергоносителями она связана куда меньше, чем в ЕС. Иными словами, США более самодостаточны в области энергоресурсов, чем Европа, но значительный перегрев их экономики привел к скачку цен на несырьевые товары и услуги.// Нас конечно инфляцией в 10% не напугать. Мы привыкли. А вот для ЕС и США, привыкших  к 1-2% инфляции - 7% уже повод для истерики и ощущения происходящей катастрофы...

https://inosmi.ru/20220520/inflyatsiya-254224450.html

24.05.2022. Bloomberg, США. Чтобы отказаться от путинского газа, Европа должна заняться ветровой энергетикой в Северном море. //Ага. И коровы с трубками. И солдат-моторы годятся. А если Россия отключит ветер?

https://inosmi.ru/20220524/gaz-254251530.html

26.05.2022. Talouselämä, Финляндия. Из-за остановки финско-российского проекта по строительству АЭС "Ханхикиви-1" сгорело больше ста миллионов евро финских налогоплательщиков, сообщает Talouselämä. Контракт разорван по инициативе Финляндии. "Росатом" считает срыв проекта незаконным и политически мотивированным и требует компенсации.//И газ отключили уже... И Сайменский канал (арендованная Финляндией у России территория) скорее всего перекроем. Ибо не стоит.

https://inosmi.ru/20220526/rosatom-254290937.html

29.05.2022. The Times, Великобритания. Россия захватила контроль над мировым рынком пшеницы и обвиняет Запад в создании фальшивого зернового кризисе вокруг Украины. Указание Путина увеличить сельскохозяйственный экспорт России в 2024 году на 50% скорее всего будет реализовано.// Ну а что? Мужик сказал - мужик сделал.

https://inosmi.ru/20220529/rossiya-254331844.html

Резюме: вся история может быть описана старой народной мудростью: "Не рой другому яму, сам в неё попадешь". Похоже, что этой зимой "цивилизованный мир" поймет, что деньги нельзя есть... А микроэлектроникой невозможно обогреть дом.

Плющит, колбасит и опрокидывает. ЦБ сегодня занимался ковровым бомбометанием. Результаты - на биржевых мониторах. Рубль упал к доллару на 10%, а к евро - на 12%.

Правда, повода для паники нет. Если бы это движение было от уровня 75 - ну да... А так - это приведение курса в более - менее сообразное ситуации состояние. Более того, я предполагаю, что курс не двинется вверх, а скорректируется до уровня 61, плюс / минус три рубля. Уж очень сильно сегодня его бомбили. И фактами, и вербально.

Основные новости дня. Их немного:

1. ЦБ увеличил срок продажи валютной выручки экспортерами до 120 рабочих дней// Это фактически отмена обязательной продажи. 120 рабочих дней - это почти полгода... Так что кто не хочет продавать - может не продавать. Решение направлено на противодействие росту курса рубля.

https://ria.ru/20220526/valyuta-1790961712.html

2. Банк России предложил повысить пороговые суммы, с которых начинается обязательный контроль операций. Предлагается поднять с действующих 600 тысяч рублей до 1 миллиона рублей, а по недвижимости – с 3 миллионов рублей до 5 миллионов. // Хорошая новость. Перестанут отслеживать разные мелкие операции.

https://ria.ru/20220526/tsb-1790832717.html

3. Россия предложит инструмент для выплат всем держателям госдолга.// Естественно, предложит. Борьба с искусственным дефолтом должна быть выиграна. Тем более, деньги есть.

https://ria.ru/20220526/gosdolg-1790895283.html

https://radiosputnik.ria.ru/20220526/nabiullina-1790857184.h...

4. Международные резервы России, как сообщает Центробанк РФ, сократились за неделю на 0,4% (на $2,3 млрд) и 20 мая 2022 года составили $583,4 млрд. По состоянию на 13 мая 2022 года международные резервы составили $585,7 млрд.// Нейтральная новость. Процент изменения в пределах курсовых переоценок.

https://www.kommersant.ru/doc/5369139?from=lenta

5. Сбербанк снизит ставки по своим продуктам вслед за решением ЦБ.// Посмотрим, насколько снизит... Новость в общем хорошая.

https://ria.ru/20220526/stavka-1790908235.html

Товарная и валютная биржа: Рубль упал. Аж до 65 за доллар. Какой ужас! (Сарказм). Согласимся, что 1 марта никто не мог предположить, что курс рубля будет таким... Нефть растёт. Сильно растёт. Золото - выше 1850. Всё выглядит очень прилично.

Мировые фондовые индексы растут. Индекс доллара снижается. Это говорит о снижении риска наступления мирового финансового кризиса.

Фондовая биржа. Индекс ММВБ. Шевелится инвалид. Жив пока. Правда, в основном за счет роста акций Газпрома. Но жив.

Резюме: Усилия ЦБ по сдерживанию роста курса рубля увенчались оперативно - тактическим успехом. Предполагаю, что в ближайший месяц курс стабилизируется на отметке 61, плюс / минус 3 рубля. Не думаю, что предпринятые меры приведут к снижению курса в район 65 - 70. По завтрашним торгам все будет понятно. Курс на Форекс сейчас на уровне 64, т.е. ниже закрытия ММВБ. Это индикатор направления завтрашнего движения курса. Ведём наблюдение.

Советы не-инвесторам (Для сумм до 500 000 рублей, не является инвестиционной рекомендацией):

1. Наличную валюту держим.

2. Валюту до выходных не покупаем, смотрим на динамику курса.

3. В депозиты тоже до понедельника не входим.

Надо посмотреть, куда завтра подует ветер (пойдёт курс).

Центробанк на внеплановом заседании понизил ключевую ставку с 14 до 11 процентов годовых. //Без ложной скромности отмечу, что именно такой прогноз я и давал. Месяц назад. Правда, на 27 мая. Ошибся на один день. Курс рубля отреагировал на новость снижением. Но отнюдь не до тех уровней, на которые рассчитывал ЦБ.

https://ria.ru/20220526/stavka-1790782113.html

А подозрительный шум выглядит так:

Брюссель заявил о $24,5 млрд (€23 млрд) активов российского Центробанка, замороженных в странах-членах Евросоюза. ЕС впервые назвал эту сумму. По заявлениям наших властей, всего по миру в результате санкций были заблокированы средства ЦБ на сумму около $300 млрд, из них $100 млрд — в США.

//Очень интересный шум... За развитием сюжета следует следить. Дело в том, что если сопоставить цифры США, ЕС, Японии, Австралии и т.д., то до 300 миллиардов, о которых говорят наши, не хватает примерно 100... Если их удалось вывести из-под блокировки, это значительно меняет текущую картину. В частности, становится понятно, откуда может поступать дополнительное финансирование на импортозамещение и социальные нужды. 100 миллиардов долларов примерно равно 6 триллионам рублей. Вероятность передачи этих средств Минфину в виде кредита от ЦБ представляется весьма высокой.

https://www.forbes.ru/finansy/466741-evrosouz-vpervye-nazval...

https://ria.ru/20220526/aktivy-1790753495.html

https://lenta.ru/news/2022/05/26/aktiv/

https://www.profinance.ru/news/2022/05/26/c5z0-es-vpervye-ra...

UPD: Центральный банк ... заявил, что видит возможности для дальнейших сокращений в этом году, поскольку инфляция замедляется с более чем 20-летних максимумов.// Кроме фактических воздействий на рынок (снижение ставки), ЦБ ведет и вербальные интервенции, которые также оказывают некоторое влияние на курс рубля. Впрочем, достижение бюджетного ориентира курса в 72 рубля за доллар в течение лета видится крайне маловероятным.

https://www.profinance.ru/news/2022/05/26/c5z6-tsentralnyj-b...

ЦБ воспользовался тяжелым вооружением, и объявил созыв экстренного заседания по учетной ставке. Ровно через пару минут после этого курс рубля к доллару отскочил от неразумных 55 и вернулся к отметке около 60 рублей за доллар. // Опережая рост курса доллара, предсказатели всех уровней напророчили ставку от 3 до 13%. Присоединюсь и я. Мой прогноз - 11%.

https://ria.ru/20220525/zasedanie-1790546562.html

Важная новость: С 1 июня в России будут повышены пенсии неработающим пенсионерам на 10%. Также на 10% будут увеличены МРОТ и прожиточный минимум. //Теперь уже точно будет увеличен. Цифры и сроки названы. Мой прогноз не сбылся на 44% и 1 месяц. В начале марта я предполагал, что индексация будет на 18% и с 1 мая.

https://www.kommersant.ru/doc/5368323

Рады все, кроме министра финансов - индексация социальных выплат потребует около 600 миллиардов рублей.  Но у него доля такая... Плакать и платить.

https://ria.ru/20220525/indeksatsiya-1790724925.html

Прочие новости:

1. Участие в ПМЭФ-2022 подтвердили более 90 стран.// Совершенно верно. Правительства недружественных стран могут и поменяться. А вот контакты с российским бизнесом полезно поддержать.

https://ria.ru/20220525/pmef-1790644628.html

2. СПСФ (Русский Swift) стал основным каналом обработки транзакций в стране.// А также при расчетах с 12 странами (какими - не уточняется).

https://ria.ru/20220525/banki-1790635703.html

3. Marks & Spencer уходит из России.// Будем голые и босые... В мешковине и лаптях.:)

https://ria.ru/20220525/reteyler-1790549769.html

4. Американский производитель одежды и обуви Nike не стал продлевать соглашение со своим российским франчайзи Inventive Retail Group.// А вот это плохо. Качественной спортивной одежды становится всё меньше. Надежда на серый импорт или импортозамещение.

https://www.bfm.ru/news/500701

5. В Твери американская Jabil, собирающая контрактную электронику, закрыла завод и уволила сотрудников.// Плохая новость - пожалуй, первый "нецивилизованный" выход - дверью хлоп. Люди без работы, завод закрыт.

https://www.kommersant.ru/doc/5368184

UPD: Работникам закрытого завода Jabil предложены места на новом IT-производстве.

https://ria.ru/20220525/rabotniki-1790720256.html.

6. В Оренбуржье возобновили производство холодильников "Орск".// И хорошо.

https://ria.ru/20220525/orenburzhe-1790610556.html

7. Россия продолжает экспортировать нефть по морю. Судя по поставкам, последние европейские ограничения не оказывают немедленного воздействия.// Хороший обзор. И новость неплохая.

https://www.profinance.ru/news/2022/05/25/c5yt-rossiya-prodo...

Дефолт (ко-ко-ко):

В семь часов утра по московскому времени 25 мая истек срок генеральной лицензии 9C, которая позволяла России совершать платежи по своему государственному долгу в условиях санкций.

https://radiosputnik.ria.ru/20220525/litsenziya-1790560121.h...

Кратко разберем ситуацию:

1. У России есть деньги (доллары). Есть арестованные резервы, и есть свободные деньги, находящиеся в неподсанкционных банках. Россия готова платить из обоих источников.

2. США не дают платить - классическая криминальная схема с уклонением от получения возврата долга, с целью устроить судебное разбирательство и отжать имущество должника.

Честно? Мне не понятна логика:

- Пьянка идет. Последний огурец порезан, сгорел и сарай и хата. Отжать имущество можно и без всякого дефолта, просто под предлогом санкций.

- Показать, что Россия ненадежный партнер? - не получится, все прекрасно видят, что деньги есть, но их не получается отдать.

- Снизить инвестиционный рейтинг России? Так все агентства и так отозвали рейтинги. Рейтингов просто нет.

Поэтому действия США выглядят просто как желание нагадить. Более того, Держатели долга известны. И сдаётся мне, что наши с ними (по крайне мере - с многими) договорятся. Например - Россия продолжит исполнять государственные долговые обязательства в рублях. А рубли вполне себе могут пригодиться... Что там ещё наши перестанут за валютку торговать?

https://radiosputnik.ria.ru/20220525/minfin-1790632822.html

Товарная и валютная биржа. Все - что ниже 70 рублей за доллар - низкий курс. Все, что ниже 60 рублей - "небываемое бывает" (с). Судя по действиям ЦБ - ниже 60 совсем неудобно... Посмотрим завтра, какая будет новая ставка. Если ЦБ не будет решителен, курс улетит к 50 рублям за доллар... Нефть - прелесть. Золото бьётся за 1850. С переменным успехом.

Мировые валюты и фондовые индексы - не интересно. Примерно там же, где и вчера.

Фондовый рынок. Индекс ММВБ. Каталочку откатили от стенки. И капельницу поменяли. (+2,03%) Но всё равно - больной болеет.

Резюме: Ну хоть какая-то интрига. А то скучноватым становился наш экономический триллер. Сегодня делаем ставки на два события:

1. Что решит ЦБ, какой будет уровень ключевой ставки? Предполагаю: 11%.

2. Как на изменение отреагирует курс рубля к доллару? Предполагаю: если ставку снизят меньше, чем до 11% - курс улетит обратно к 55.

Советы не-инвесторам:

Для сумм до 500 000 рублей. Не является инвестиционной рекомендацией.

1. Наличную валюту держим.

2. Свободные рубли складываем на депозиты, пока есть ставки выше 12%. В пятницу таких ставок уже не будет.

3. Имеет смысл приобрести некоторое количество наличной валюты. Общая сумма вложений в валюты - не более 20% кубышки.

Как всегда, новостные ленты заполнены разного рода заявлениями. А вот новости (решения Правительства или ЦБ, а также свершившиеся факты) практически отсутствуют.

Новости:

1. Кубанские аграрии с начала текущего года вложили в обновление парка сельхозтехники 5 миллиардов рублей.// Это хорошая новость.

https://ria.ru/20220524/selkhoztekhnika-1790473443.html

2. Пермское предприятие "Протон-ПМ", входящее в контур "Роскосмоса" организует работу в три смены в литейном цехе, чтобы производить детали для двигателей самолетов Ту-214 и Ил-96.// Это тоже хорошая новость. Качество отливок на предприятиях Роскосмоса высокое.

https://ria.ru/20220524/detali-1790468183.html

3. Сбербанк выплатил в рублях купон по субординированным еврооблигациям, номинированным в долларах.// Ну если не берут в валюте... Пытаются устроить Сбербанку искусственный дефолт. Не получится. Сбер и так под санкциями, и фактически полностью ушел в рублевую зону.

https://ria.ru/20220524/sberbank-1790406612.html

4. Средняя процентная ставка по депозитам в топ-10 банков России в второй декаде мая снизилась до 11,8%.// Надо ловить последние депозитные шансы.

5. По итогам неполных пяти месяцев 2022 года производители мебели зафиксировали рекордный с 2000 года спад продаж.// Плохая новость. Любой спад производства негативно влияет на экономику страны в целом.

https://www.kommersant.ru/doc/5367572

6. Сургутнефтегаз получил у властей разрешение на продолжение обращения его ценных бумаг за пределами РФ.// Похожие новости были и раньше. Разрешение на оборот ADR на акции обычно запрашивается в интересах крупных держателей за рубежом. Хорошая новость, т.к. указывает на то, что не все иностранные инвесторы спешат избавиться от имеющихся акций.

https://ria.ru/20220524/surgutneftegaz-1790429834.html

7. Швейцарский производитель оборудования для гидротехники Sulzer сообщил об уходе из России, процесс продажи активов будет начат немедленно.// Плохая новость, хотя и ожидаемая. Из уникальных изделий Зульцер поставлял воздуходувки на магнитных подшипниках для очистных сооружений, весьма эффективные, но очень дорогие. Однако, не катастрофа. Воздуходувки попроще, но вполне работоспособные, есть и отечественные.

https://ria.ru/20220524/sulzer-1790362261.html

8. Официальные ретейлеры Apple начали закрывать магазины в РФ.// Это не удивительно. Apple планомерно проводит политику окирпичивания своих гаджетов на территории России. Не разжигания холивара для отмечу, что всегда считал Apple насосом.

https://radiosputnik.ria.ru/20220524/apple-1790323422.html

9. Reuters сообщает, что в море находятся суда, на борту которых около 62 млн баррелей российского сырья. Издание сообщает, что число невостребованных танкеров достигло рекордных 15% от их общего числа.// Либо это правда, либо фейк, но, скорее всего, Рейтер просто не знает, куда эти танкеры идут.

https://www.kommersant.ru/doc/5367528

Товарная и валютная биржа: 2015 год (по рублю) нам уже вернули. Нефть на превосходных уровнях. Золото поехало прилично выше 1860. Ждём положительной переоценки резервов ЦБ РФ.

Мировые валюты: Ползут вверх. До привычных уровней конечно далеко, но уже не дно.

Мировые фондовые индексы: Опять падают. Но так как индекс доллара при этом тоже падает, оцениваю падение как коррекцию. До мирового кризиса пока далеко.

Фондовая биржа. Индекс ММВБ. Болеет. Лежит в коридоре без лечения и присмотра медицинского персонала. Ходит под себя (вниз). Но остается в коридоре. Ни в общую палату, ни в реанимацию не берут.

Резюме. День можно описать одним словом: Антракт. Ничего судьбоносного за день не произошло.

Советы не-инвесторам:

Для сумм до 500 000 рублей. Не является инвестиционной рекомендацией.

1. Наличную валюту держим.

2. Свободные рубли складываем на депозиты, пока есть ставки выше 12%. Имеет смысл поторопиться. Предполагаю, что в пятницу таких ставок уже не будет.

3. Вопреки обычным советам, предполагаю, что имеет смысл приобрести некоторое количество наличной валюты (не доллара и евро) для целей сбережения. Наилучшие перспективы имеют юань, фунт и йена. Эти валюты сильно упали к доллару, и сейчас растут. Естественно, не надо всю кубышку перекладывать в валюту - сейчас большие спрэды. Общая сумма вложений в валюты - не более 20% кубышки.