"Привилегированные или обычные - какие акции лучше" Сравнил эти два типа выпусков у самых популярных акций и сделал вывод!⁠⁠

"Обычка или префы, во что лучше инвестировать?" - такой вопрос может возникнуть у инвестора при выборе бумаг компаний, которые предлагают на рынке не только обыкновенные акции, но и привилегированные.
Давайте разберемся в этом вопросе, раз и навсегда "поставим точку" и сделаем вывод, в какие акции нам выгоднее инвестироваться, в обычные или в привилегированные!

В чём различия?

Сейчас на российском фондовом рынке торгуется 233 акции, из них 48 являются привилегированными (данные МосБиржи на 01.10.2023).

Итак, основное различие "обычки" и "префов" - это право голоса на собрании акционеров!

Обыкновенные акции позволяют инвесторам участвовать в управлении компанией посредством голосования по возникающим вопросам и принимаемым решениям.

В то же время, у привилегированных акций есть преимущества в дивидендах (но не у абсолютно всех!) и право первыми получить свою долю при ликвидации компании.

Ниже табличка, наглядно показывающая "+" и "-" двух типов акций:

В итоге, отвечая на вопрос "во что выгоднее инвестировать?" - для обычного инвестора, как мы с вами, в целом выгоднее покупать привилегированные акции. Так как по ним размер дивидендов определен уставом компании и, как правило, дивидендные выплаты более стабильные и прибыльные.

Но, есть нюансы! Дивидендные политики у всех компаний разные и некоторые из них наделяют обыкновенные акции большими возможностями в плане дивидендов, чем привилегированные.

Например:

Перед вами акции "Казаньоргсинтеза". Как можно заметить, по привилегированным акциям годовые дивиденды составляют около 1.5%, тогда как по обыкновенным почти 10%.

А вот противоположный пример:

Почти 27% годовых по привилегированным акциям Сургутнефтегаза против 2.4% по обыкновенным.

Очевидно, что всегда слепо покупать только привилегированные акции не правильно! Нужно изучать дивидендную политику компании.
Наш фондовый рынок - самый высокодивидендный в мире! Поэтому, многие инвесторы используют дивидендную стратегию инвестирования (я в их числе) и размер дивидендов является определяющим фактором при выборе акций, что в свою очередь влияет на котировки бумаг.

Далее, я сравнил наиболее популярные у инвесторов акции, которые имеют обычные и привилегированные выпуски, между собой в плане дивидендной доходности и котировок.

Башнефть

Дивидендная доходность по привилегированным акциям выше 12.7% против 9.5%, но по котировкам за "всё время" выигрывают обыкновенные +25% против +10%

СБЕР

Дивидендная доходность по обоим типам акций СБЕРа практически одинаковая, но по котировкам привилегированные акции заработали 26145% против 21451% у обычных.

Тут нужно уточнить, что если у компании и обычные и привилегированные акции выплачивают одинаковые дивиденды, то выгоднее купить ту акцию, которая дешевле. В данном случае у СБЕРа при одинаковых дивидендах дешевле привилегированные акции (262.45р против 262.93р).

Сургутнефтегаз

По Сургуту выбор очевиден! Привилегированные акции выглядят привлекательнее обычных и по дивидендам 26.8% против 2.4%, и по котировкам 8530% против 3405%

Татнефть

По Татнефти дивиденды одинаковые по обоим типам бумаг, но по котировкам привилегированные акции за все время выросли на 6997% , тогда как обычные только на 4231%

Ростелеком

По Ростелекому привилегированные акции выплачивают чуть больше дивидендов, чем по обычным 8.86% против 8.29%. Стоят они дешевле, поэтому выгоднее инвестировать именно в привилегированные. Ну и по котировкам выглядят лучше обычных 558% против 357% за все.

Заключение

Однозначного ответа " в какие акции лучше инвестировать: привилегированные или обычные?" нет! Все зависит от компании, выпустившей акции, её дивидендной политике и ваших целей. Нужно смотреть не только на тип бумаги, но и на дивидендную доходность, цену акций и прибыльность котировок.

Возможно, вы держатель крупного пакета акций и хотите участвовать в управлении компании, тогда вам нужны обыкновенные акции.

Но если вы такой же инвестор, как и я. Цель которого-создать капитал из дивидендных акций и получать пассивный доход за счет выплат с портфеля, то в большинстве случаем предпочтительнее инвестировать в "префы".
При этом, не забывать изучать дивидендную политику компаний и следить за тем, чтобы она действительно наделяла привилегиями привилегированные акции!

Подписывайтесь на мой ТЕЛЕГРАМ канал, там еще больше полезной информации.