Игра в Мир. Комментарий к текущим событиям. Курс доллара и почему он скачет
Те, кто уже прочитал предыдущий выпуск Игра в Мир. Часть 6. От Бреттон-Вуда до Ямайки. От Гитлера до Де Голля. От депрессии к гегемонии в курсе, что во время Ямайской конференции доллар был полностью отвязан от золота. С 1976 года курс какой бы то ни было валюты устанавливается рынком.
В такой системе характерно постоянное колебание обменных курсов, поэтому они называются плавающими.
Нужно понимать, что национальная денежная единица будь то рубль, евро или доллар, да и любая другая – это прежде всего товар на который формируется спрос и предложение. А значит, что в большей своей части курс валюты подвержен законам рыночной экономики, формирующими спрос и предложение.
В оставшейся части курс определяется авторитетом той страны, которой эта валюта принадлежит.
Под авторитетом следует понимать структуру органов власти внутри страны: законодательной, исполнительной, судебной, президентской. Их отношения между собой, а также действующие в стране правовые режимы.
Независимость ветвей власти друг от друга, работа их в режиме сдержек и противовесов, независимость судов – все это создает гарантии для иностранных и отечественных инвесторов, а значит, уменьшает дестабилизационные риски внутри страны, рыночные колебания.
Эти органы, работая в подобном режиме обеспечивают соблюдение основных правовых принципов: законность, неприкосновенность частной собственности, свободу конкуренции в рыночной экономике, гарантии прав инвесторов.
Если все описанное выше работает – значит в стране благоприятный инвестиционный климат. Такая страна будет привлекать иностранные денежные средства в свой капитал.
Так как расчеты на территории Российской Федерации производятся в рублях, то иностранный капитал на бирже конвертируется в рубли и оборачивается внутри нашей страны. Иностранный капитал, вкладывая свои условные единицы, будет рождать спрос на рубль.
Климат благонадежен, если инвесторы понимают, что, проснувшись завтра они не потеряют свои вложенные денежные средства в следствии изменения какого-либо закона или принятия закона, которого еще не существовало вчера. Или в следствии прецедентного судебного решения. Это и есть понятие рыночного авторитета. Надежность рынка, обеспеченная указанными выше механизмами.
В этом плане Американская и Европейская системы считались самыми авторитетными. Независимые Американские суды, руководствуясь четко определёнными принципами не позволяли изменяющейся общественной обстановке оказывать давление или влияние на себя.
Еще до недавнего времени это создавало колоссальные гарантии.
К сожалению, наша страна не может похвастаться аналогичной системой.
Мой крайний негативный прецедентный пример в этой области – созданный международный рынок на базе таможенного союза ЕАЭС.
Не сам рынок, а его неурегулированность. Сейчас поясню.
Скорее всего относительно недавно вы видели новости, как наши граждане, купившие транспортные средства в Армении, а она является участником торгового союза ЕАЭС, приехали на территории России и без проблем такими ТС пользовались. Без проблем использовали свою частную собственность. Далее в одну ночь проснувшись, спустя 2 года после открытия рынка ЕАЭС и приобретения товаров, они узнали, что все это время нарушали закон и оказывается, на территории РФ пользоваться такими ТС они больше не могут. Вот так в одну ночь получилась невозможность использования права собственности вполне честными себе гражданами.
К сожалению, сегодня это наша отличительная черта и таких примеров масса. Про долгострои ЖК и говорить нечего.
Международные торговые расчеты производятся в долларах США по всему миру и частично в Евро на территории Европы (например в наших газовых контрактах оплата за поставку составляет 60/40 %, где 60 процентов оплачивается за газ в долларах, а 40% оплачивается за газ в евро). В этой связи на эти валюты на бирже идет постоянный спрос – отсюда высокая цена такой условной единицы.
Что же произошло у нас далее.
Сначала был установлен частичный запрет на торговлю с РФ. Большинство импорта прекратилось. Упал спрос на рубль. Упал инвестиционный климат внутри страны. Упал курс рубля. Внутри страны вырос спрос на доллар. Доллар вырос.
После этого Западные не партнеры заморозили наши долларовые резервы. Экспроприировали нашу частную собственность. Они делали так много раз с Ираном, Саудовской Аравией, Венесуэлой. Но сопротивление этих стран и шум вокруг этого был незначительным.
По факту такие действия означают падение того авторитета, который гарантировал стабильность доллара и евро.
И тут наш Президент не стал молчать и разыграл эту карту. До этого, после своего выступления о начале спецоперации практически он не появлялся на публике. Теперь же, когда все ожидали, что же мы ответим, он открыто заявил, что западные страны находятся в техническом дефолте. Они не могут исполнить перед нами денежные обязательства. Указал, что это нарушение всех юридических гарантий, а доллар и евро больше не обеспечены авторитетом. Прямо указал, что эта валюта теперь не благонадежный инструмент давления.
Это была информационная бомба.
Едем дальше. Рынок реагирует на это. Доллар и Евро падают условно со 150 рублей до 100 чисто на падении авторитета.
И дальше В.В.Путин забивает первый гвоздь в крышку этих единиц, одновременно повышая спрос на рубль и укрепляя его. Он говорит, что теперь нет доверия этим валютам (1 я пощечина) и мы переходим на расчеты за газ в рублях (это ощутимый удар). Параллельно выходит указ Президента об обмене 80% валютной выручки на рубли.
Удар по авторитету доллара в купе с повышением спроса на рубли – укрепляет рубль и приводит к ослаблению доллара. ФРС США уже вынуждены реагировать и значительно, обращаю внимание, для Американцев это значительно, повышает уже свою ключевую ставку. Некоторое время это поддерживает доллар. А рубль тем времени укрепляется условно на уровне 86.
Сегодня утром стало известно, что расчеты за энергоносители между РФ и Китаем будут за юани. Расчеты с Индией за рубли. Расчеты между Саудовской Аравией и Китаем за юани.
Эти новости сопровождается фразой о том, что доллару нет доверия.
Как результат доллар ослабевает. Рубль укрепляется. На этом фоне рубль вполне может укрепиться на 30. И это уже проблема для нашей экономики, так как бюджет рассчитан из курса доллара по 75. В ответ на это ЦБ РФ искусственно ослабит рубль - это уже мое предположение.
Такие дела. На последок немного статистики.
По данным Банка международных расчетов, в 2019 году валюта США использовалась для 88% операций с иностранной валютой по сравнению с 4,3% для юаня. Видите гегемонию, да. Но все это преодолимо, если только захотеть.
В дополнение затрону еще такую тему. Почему США может запретить пользоваться долларом?
Из-за санкций происходит включение одной или нескольких российских финансовых организаций в санкционный SDN-лист (Specially Designated Nationals and Blocked Persons). Это список физлиц и организаций, с которыми гражданам и компаниям из США запрещено иметь дело. Стоп-лист.
Любые безналичные операции с долларами, в какой бы стране они ни проводились, всегда задействуют корреспондентский банк в США. Включение в SDN-лист будет означать, что подсанкционный банк не получит доступа к американской финансовой системе и не сможет покупать или продавать доллары.
Все банки РФ имеют долларовые корреспондентские счета в американских банках. Таким образом Американский ФРС не даст лицензию на обслуживание российских корреспондентских счетов своим собственным банкам и прощай долларовый оборот.
При этом наши банки вправе привлекать наличную валюту. Она никуда не денется.
В следующей части я вынужден затронуть тему 5й колонны. Так как разговоры о том, как у нас все плохо и мы все профукали усилились.
Спасибо за внимание.