Лига Криптовалют

Вчера в поддержку продолжения роста мы приводили действия акул и китов, которые вернулись к накоплению монет. Сегодня рассмотрим еще ряд аргументов, намекающих на установление нового ценового рекорда.

Криптофонды

На прошлой неделе спотовые ETF показали чистый отток в $888 млн. Причиной явились увеличение вывода из фонда Grayscale из-за высокой комиссии за управление и снижение притока в остальные фонды.

Источник изображения: twitter.com/biancoresearch

Однако вчера интерес к Bitcoin со стороны покупателей ETF вернулся с новой силой с показателем в $418 млн. Это значительно лучше среднего значения в $225 млн. Большинство аналитиков считают, что тенденция со временем усилится, поскольку институциональные игроки еще не подключились к торговле новыми инструментами, а основной поток средств идет со стороны розничных инвесторов.

Источник изображения: инфографика StormGain

Низкая активность на спотовом рынке

Основные баталии между быками и медведями проходят на рынке производных контрактов, доля которого в общем объеме торгов составляет 70%. Глубина рынка (объем размещенных ордеров по обе стороны от цены) по Bitcoin наконец приблизилась к докризисному уровню.

Источник изображения: kaiko.com

А вот из тех, кто непосредственно владеет Bitcoin, желающих расстаться с монетами по текущим ценам по-прежнему мало. Наглядно это демонстрирует объем переводов внутри сети. Если в предыдущем бычьем цикле он превышал $1 млн в среднем за неделю, то сейчас не дотягивает и до $200 тыс.

Источник изображения: glassnode.com

Отсутствие реакции на негатив

Институционализация Bitcoin оказалась прививкой против проблем отдельных участников рынка. Арест топ-менеджеров Binance в Нигерии и вчерашнее обвинение Министерством юстиции США криптобиржи и руководителей KuCoin (годовой оборот превышает $1 трлн) в уголовных преступлениях не отразились на цене.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Теперь Bitcoin в первой экономике мира является инвестиционным активом и товаром, доступ к которому инвесторы могут получить через лицензированные биржевые продукты. Благодаря этому связь с криптобиржами оказалась более опосредованной.

Долгоиграющие факторы

ФРС на последнем заседании подтвердила намерение снизить ставку на 0,75% в три захода в текущем году, первая корректировка может состояться уже в июне. Это приведет к снижению спроса на гособлигации и повысит интерес к рисковым активам, таким как Bitcoin.

Источник изображения: twitter.com/EricBalchunas

В середине марта JPMorgan сообщили, что с поправкой на волатильность Bitcoin уже превосходит золото в портфелях инвесторов в 3,7 раза. Наглядно это демонстрирует превосходство двух Bitcoin-ETF над золотым (и любым другим) фондом по объему инвестиций за первые 50 дней торгов с момента запуска.

________________

Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Прошлая неделя ознаменовалась рекордным чистым оттоком из биржевых фондов в $942 млн, где на Bitcoin пришлось 96%. Аналитики JPMorgan в записке инвесторам от 21 марта сообщили о перекупленности криптовалюты и риске продолжения коррекции.

Источник изображения: coinshares.com

На отток инвесторов наложилось желание долгосрочных держателей, китов и майнеров зафиксировать прибыль в марте после обновления ценового рекорда.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Однако к концу прошлой недели настрой резко изменился, и если криптофонды продолжали демонстрировать совокупный отток, то криптовалютные биржи столкнулись с увеличением вывода монет на холодные кошельки. Это один из признаков нежелания участников рынка расставаться с монетами по текущим ценам.

Так, отток из Coinbase резко ускорился в марте, сократив резервы криптобиржи до 344,9 тыс. BTC (без учета институциональных активов). Это уровень 2015 года. Общие резервы по всем криптобиржам также перешли к снижению после роста в начале месяца. Сейчас показатель составляет 1,98 млн BTC.

Источник изображения: cryptoquant.com

Но ярче всего ходлинг проявился в адресах накопления, установив рекорд притока 22 марта в 25,3 тыс. BTC. Признаки адресов накопления (адреса майнеров и криптобирж исключены):

• Отсутствие исходящих транзакций;

• Более двух входящих транзакций;

• Последняя активность не позднее семи лет;

• Баланс свыше 10 BTC.

Источник изображения: cryptoquant.com

Если же говорить в разбивке по когортам, то киты и акулы вернулись к накоплению Bitcoin. А в стейблкоинах, напротив, зафиксирована значительная потеря резервов с их стороны.

Источник изображения: twitter.com/santimentfeed

В феврале импульс цене придал значительный приток средств в спотовые ETF, который угас к середине марта. При этом значительной распродажи не произошло, так как остальные участники рынка быстро перешли от фиксации прибыли к накоплению монет.

Источник изображения: инфографика StormGain

Несмотря на «преждевременное» достижение ценой исторического максимума, большинством криптоэнтузиастов вероятность дальнейшего роста оценивается высоко. Основатель Skybridge Capital Энтони Скарамуччи дал инвесторам любопытный совет, как бороться с нервозностью из-за скачков цен:

«Ведите себя так, как будто вы мертвы, и не продавайте Bitcoin».

________________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)