Disclaimer: никто нашу media-мякушку не выкупал. Читайте самые крутейшие материалы, не беспокоясь о том, что Вам предложат кредиты и карточные продукты с рассрочкой платежа без комиссий. 🤫 Кружимся в кресле, попиваем чаёчка в перерывах от работы, не отвлекаемся.

🙄Тут нечего комментировать. Конспирологи вновь ошиблись. Земля круглая. 5G не сводит с ума горожан, а наш канал жил и будет жить дальше.

🧐 Что вообще происходит то?

Не прошло и несколько месяцев после первой публикации о шумихе вокруг AI-проектов, как появилась еще одна десятка компаний с оценкой в более 1 миллиард долларов.

☕️ Просыпаешься утром, читаешь поток сделок, наливаешь травяной чай, а там, что не AI-проект так единорог. Стоит отметить, что некоторые компании мы анализировали годом/годами ранее и не были впечатлены их ростом, однако в режиме макротренда даже такие какахи привлекают венчурный капитал в размере до $35-50 млн долларов не напрягая булки.

😫Честно говоря, это очень удивляет, поскольку мало кто за пределами этой кухни имеет представление о том, насколько сложно привлечь капитал в венчурные фонды. Если кто-то думает, что создать венчурный или хедж-фонд так просто, попробуйте пройти Tetris на максимальном уровне сложности с первых 5 попыток.

Сколько этот тренд будет продолжаться?

Нас читают многие молодые и не очень предприниматели, которые хотят попасть в яблочко этого AI-макротренда. Внимание! 🤑 Если Вам кто-то даёт деньги и не спрашивает, как Вы будете зарабатывать, сколько заработаете, когда вернете вложенные средства и каким образом будете привлекать клиентов, то берите деньги у этих благодетелей. Незамедлительно!!!

"Дают? Бери! Бьют? Беги!"

Если в Ваш проект хотят вложить миллионы, не вникая досконально в Вашу бизнес-модель, верят в Ваш проект, а Ваша выручка равна $0, то даже не думайте, что такая ситуация будет продолжаться долго. То, что происходит с проектами в области искусственного интеллекта, - это очередной цикл для венчурного капитала, который продлится недолго. 😏 Подобные циклы были и в других направлениях, но мало кто хочет об этом вспоминать.

Как мы уже отмечали ранее, мы считаем, что AI-упячка замедлится к 2027 году. Крупные компании консолидируют рынок, а вся благодать достанется крупнейшим технологическим компаниям США ($GOOG, $META, $AMZN, $AAPL, $NVDA, все эти компании большинству известны). Конечно, это не означает, что всё будет также плохо, как случилось с рынком NFT, но нормализация рано или поздно произойдет.

Не все компании безжалостно обнулят своих акционеров, меньшая часть из них останется на рынке, но высокие темпы роста уйдут в прошлое. Какая-то часть будет куплена с большим дисконтом от последнего раунда, другая часть прекратит своё существование, потому что не сможет найти новый капитал.

💫Одно можно сказать точно: этот цикл действительно яркий и оставит после себя как минимум несколько компаний, которые смогут привнести что-то новое.

—

Автор: Виктор Кох и Ко.

Общество ощущает приближение перемен: геополитическое напряжение будто бы спадает, конфликт близится к завершению, а мир пытается прощупать точку возврата к нормализации.

Речь не о мгновенной отмене санкций, но о постепенном смещении баланса в сторону позитивных изменений.

😃 Это настроение, это чувство возникает не потому, что за окном весна, солнечные лучи согревают воздух или потому, что только вчера мы писали о больших переменах в наших публикациях. Все дело в том, что в обществе растет осознание того момента, когда конфликт будет исчерпан.

«Бенефициары Изоляции»

Окончание конфликта — благо для гражданской экономики и для большинства рядовых граждан, но те, кто нажился на изоляции и санкциях, теряют прибыльные схемы. Их бизнес-модели, созданные в условиях санкций, устареют.

Для нас ключевой приоритет — восстановление инвестиционного климата и возврат замороженного капитала. Однако для «бенефициаров санкций» это угроза их доходам.

🔦 Ранее мы уже подсвечивали несколько сторон, которые не заинтересованы в скорейшей отмене санкций и возврата интереса к иностранным ценным бумагам.

Наша сторона планирует полностью свернуть деятельность и направление по разблокировке активов, как только завершим все процессы. Мы убеждены, что с момента введения санкций приобрели колоссальную экспертизу, которая будет эффективно использована в PE/M&A сделках.

Российский капитал оказался фактически изолирован от международных рынков, но это не означает, что инвестиционные структуры с Российским капиталом разочаровались в частных или публичных компаниях из США, ЕС или других стран. Для многих пришло осознание того, что проблема блокировки активов в России возникла из-за инфраструктурных, геополитических и административных рисков.

Чтобы предотвратить публичные скандалы и давление на нас, мы не будем называть отдельные компании, которые наживаются от ситуации с заблокированными бумагами.

«Читайте между строк»

🏠 "Недвижимость как решение"

За последние 6-8 месяцев мы получали и получаем множество “невероятных” предложений по работе с агентами по недвижимости. Нам предлагали и 5, и 10, и даже 20% от каждого проданного объекта в ОАЭ, Испании, Израиле, Сингапуре и даже Индонезии. Агенты и компании, занимающиеся маркетинговыми стратегиями, зацепились за болевую точку заблокированного капитала инвесторов, чтобы объединить продажу недвижимости и получение ВНЖ в качестве бенефита для разблокировки активов.

Маркетинговая стратегия оказалась настолько успешной, что практически весь русскоязычный интернет заполнен информацией о том, что для разблокировки активов и подачи заявления требуется недвижимость за пределами России.

На самом деле все обстоит иначе. Этот нарратив был искусственно создан для извлечения дополнительной прибыли из ситуации, связанной с санкциями.

😛 Финансовые “советники”

Консультанты, продающие «воздух», увеличили доходы в разы: час их услуг стоит 10–20 тыс. руб., а закрытые мероприятия для инвесторов не дают реальных результатов. Плата за пустые обещания стала нормой.

😕 Брокеры с сомнительной репутацией, которые не способны создать качественный инвестиционный продукт для торговли бумагами.

Некомпетентные компании воспользовались ажиотажем вокруг вывода активов из-под санкций. Например, многим клиентам «Т-инвестиции» предлагали вывести активы в другие структуры, хотя данное действие не имеет никакого смысла. Пройти compliance процедуры OFAC с соблюдением всех норматив можно и при наличии активов в подсанкционной цепочке.

👀 Посредники комиссионеры и fake-агенты.

Услуги по разблокировке, стоящие $2–3 тыс., перепродаются в 3–8 раз дороже. Встречаются случаи, где комиссия достигает 20–25% от портфеля. Fake-агенты создали целую сеть, паразитирующую на неосведомлённости клиентов.

Будьте осторожны.

—

Автор: Виктор Кох и Ко.

⚡️ Сегодня мы объявляем о самом большом изменении с 2024 года

🌎 Ничто не стоит на месте, мир меняется, меняемся и мы, хотя многие хотели бы остаться в прошлом.

За последние два года мы опубликовали множество материалов, некоторые из которых были очень качественными, некоторые - менее, но всегда были связаны с инвестиционной деятельностью, финансами и жизненными ситуациями.

🥋 Мы создали формат, который понравился многим, что привело нас к тысячам просмотров, тысячам подписчиков и многим другим достижениям. Однако всегда нужно двигаться дальше.

A - Инвестиционные сообщества стали неотъемлемой частью брокерского обслуживания - это факт.

Инвестиционного контента стало так много, что большинство пользователей уже не выделяют тех авторов, которые публикуют уникальные и интеллектуальные материалы.

🧐 На самом деле 98% всех материалов, которые мы проанализировали с помощью парсера за неделю в Т-каналах и в других источниках, - это скопированные материалы или copy-paste новости.

😫 Исключение составляют уникальные материалы, которые редко замечаются аудиторией из-за информационного шума.

Мы считаем, что глупо тратить ресурсы талантливых людей на то, чтобы противостоять тренду, идти против шума и бороться с контентной слепотой.

B - Наша сильная сторона - это сделки, профессиональный подход к инвестированию, создание новых инвестиционных продуктов, а не написание статей. Будь ли это private equity, разморозка активов или M&A - всё это серьёзные дела с серьезным подходом.

Как многие знают, большинство финансовых каналов стремятся монетизировать свою аудиторию за счет инфобизнеса, продажи курсов, консультаций и сигналов. У нас никогда не было и намека на то, чтобы заниматься чем-то таким. Мы слишком дорожим аудиторией, доверием, чтобы променять ее на мимолетный заработок.

C - Тот, кто стоит на месте, всегда тонет. Нет смысла задерживать потенциал роста. Мы знаем, что у нас есть сотни подражателей, и они всегда будут оставаться подражателями. Для того чтобы внести что-то новое нужно рисковать, ломать стереотипы и брать на себя ответственность, поэтому мы берём новое начало.

➖Рубрика с инвестиционными экспериментами будет закрыта;

➖Контент инвестиционно-развлекательного характера перестанет выпускаться;

➖Освещение санкционного влияния на экономику приостановлено.

➖Мы убиваем все наработки по media и смежным процессам;

🔥Вводим портфельный обзор публичных/частных компаний, M&A сделок и разблокировки активов (кейсов);

🔥Вводим обзоры наиболее быстрорастущих компаний из США, Китая и Индии;

👉 Траектория от PRE-IPO к IPO. В нашей инвестиционной воронке десятки горячих имён, о которых не знают многие.

🔥 Прогнозы будущего;

Помимо того, что мы делаем upgrade контентной части, R&D процессы не стоят на месте и развиваются. Ранее наша сторона освещала наработки в области KYC/Compliance процессов, а теперь мы находимся в нескольких шагах от запуска нового продукта.

🤑 Хороших торгов! Остаёмся на связи.

🧐 В последнее время для тех, кто был далек от технологического сектора и искусственного интеллекта, глобальный цикл цифровизации, возглавляемый крупным капиталом, предпринял максимум усилий, чтобы донести нарратив в массы о том, что искусственный интеллект - это будущее.

Олег Т поясняет - “Круто, да этож круто!”

🙄 С тем, что это действительно крутой цикл развития для многих секторов и направлений бизнеса спорить нет смысла. Тот, кто отрицает макро-тренд попадает в чёрный список со стороны бенефициаров и оказывается на доске “почёта” среди тех, кто не смог оседлать волну.

Однако в тот момент, когда где-то становится густо, где-то становится пусто.

Капитал имеет свойство перетекать из одного сектора в другой, тренд всегда сменяется на нечто новое, а позиция «risk on» сменяется позицией «risk off».

Тех, кто убежден, что повторения прошлого в данный момент не произойдет, ждет большое разочарование в ближайшие 2-4 года, а возможно, и раньше. Мы находимся в довольно близкой точке цикла, где наибольший капитал уже был распределен между несколькими конкурирующими компаниями из одного направления.

- Стоит отметить, что публикация могла бы пестрить большим количеством терминологии из IT индустрии, но мы намеренно опускаем это, чтобы содержание было понятно широкой аудитории читателей.

🤔 OpenAI, Perplexity, Safe Superintelligence, Anthropic, Mistral, Anysphere, Liquid, Sierra, Glean, DevRev, Augment, Lambda и т.д. список можно продолжать долго, но количество имен не меняет сути.

🤑 Куда ни глянь, у многих создается впечатление, что почти каждый 300-500 проект становится единорогом.

🌈 У людей далеких от внутренней кухни складывается мнение, что в этой очереди раздают халяву, поэтому толпа предпринимателей беспощадно пытается втиснуться в последний вагон.

Ярким примером массового ажиотажа вокруг AI является наша открытая для инвестиционных предложений почта.

Немного цифр:

- С 5 по 11 апреля 2025 года мы получили 379 инвестиционных предложений, в 95% из которых упоминался AI или около того AI.

- Из 379 предложений в ~280 было содержание вспомогательных материалов (презентации).

- Среднее количество страниц в каждой презентации 8. В итоге мы имеем 2240 слайдов презентаций за столь короткий период.

Конечно, мы очень рады, что не отстаем от потока, но это показывает, как много людей поверили в то, что достаточно просто запустить что-то, чтобы привлечь капитал в бизнес.

Нет выручки, нет прибыли, нет стратегического плана для продажи бизнеса, нет прогнозируемого роста - это не проблема, когда есть benchmark, куча слов в презентации и красивые картинки о том, что проект вот-вот обгонит наработки Google $GOOG, Microsoft $MSFT, Nvidia $NVDA в области AI.

Учитывая тот факт, что мы даже не рассматриваем ранние стадии, трудно представить, сколько работы приходится выполнять фондам и частным инвесторам (VC) при работе со стартапами на ранних стадиях 🤷‍♀️

—

Автор: Виктор Кох

Соавтор: Юрий Спиридонов, Тамагочи 12 Креатив: Людмила Черепина

Наступает один из самых знаковых моментов для фондовых рынков с периода пандемии. Хедж-фонды ликвидируют позиции, сокращают плечи, что вызывает дополнительный стресс и снижение индексов.

Розничные инвесторы, с другой стороны, в эту минуту записываются на прием к психотерапевту👨‍⚕️, покупают антидепрессанты 💊, успокоительное и пьют чай с травками ☕️.

🧐 По данным фармацевтических компаний, во время снижения фондовых рынков продажи седативных препаратов всегда растут (прогнозируемый средний рост рынка спроса на антидепрессанты в США ~7,5% YoY, к 2034 году рынок достигнет в $37,9B)

Как любят говорить в простонародье «Кровавая баня».

🐹 Шампурок из хомячатины крутится на вертеле и почти готов.

Давайте посмотрим на общую картину ⬇️

- SPX 6120 -> 4900

- Nasdaq 20.1K -> 14600

- Russell2K снижение с 2440 -> 1750

- MOEX 3300 -> 2610

Можно ли сказать, что падение рынков закончилось?

К сожалению, пока нет. Одно можно сказать наверняка: короткие позиции полностью насытили тех, кто делал ставку на падение🙃. Многие задаются вопросом, о каких деньгах идет речь и сколько можно заработать на таком падении, если угадать точку входа и сформировать грамотные пут-позиции.

Конечно, как и в любой не статичной ситуации, где происходят резкие изменения, сложно сделать точный расчет потенциальной прибыли от стратегии на понижение, но мы постараемся дать приблизительные цифры с грубой погрешностью.

Не повторять! (Отсутствие опыта в хеджировании приводит к серьезным потерям)

- При формировании позиций с $250 в акциях $AAPL при наборе пут контрактов объёмом в ~$1M можно было бы заработать от ~$3.8M и более. В настоящее время акции Apple Inc. торгуются при отметке в ~$170,60.

- При формировании позиций с $64 в акциях $HOOD при наборе пут контрактов объёмом в ~$1M можно было бы заработать от ~$4.7M и более. В настоящее время акции Robinhood Inc. торгуются при отметке в ~$33.

Как и в простой истине, где высокий риск означает высокую награду, в этом случае высокая премия заключается в том, что рынки не ожидали такого сильного падения, поэтому доходность включает в себя эффект сюрприза.

😫Вернемся к тому, что волнует большинство наших подписчиков. Как справляться со стрессом, когда портфель тает на глазах, а ночами дурно спится?

Как показывает многолетний опыт, лишь немногим инвесторам удается разгрузить свои портфели до серьезной коррекции. Здесь нужны чутье, удача и правильное окружение инсайдеров.

1] Постарайтесь успокоиться и отвлечься

Не стоит ежеминутно следить за рынками  в надежде, что произойдет отскок и все снова пойдет вверх. Такие спады редко прекращаются так быстро. Если Вы розничный инвестор и не занимаетесь активным трейдингом, Вам лучше полностью отвлечься от портфеля, хотя в такие моменты это очень трудно сделать.

2] Включите режим онлайн-детоксикации от новостей и T-каналов

Просто доверьтесь опыту, что Т-каналы/другие источники будут публиковать один и тот же материал, который будет всюду. В пиковой фазе боли все новости, которые возникают у нас на пути будут усиливать Ваши переживания. Откровенно говоря, крупные игроки делают всё возможное, чтобы сформировать наиболее удобные позиции в инструментах, которые будут падать день ото дня, пока розничные инвестора и слабые руки не решат продать их за копейки.

3]  Займитесь собой и своим хобби

Чтобы контент, рассчитанный на взрослую аудиторию с базовым пониманием экономики и финансов, не превратился в WikiHow, здесь не будет писанины о том, что значит заняться собой. ✍️ Дерзайте!

Что делать точно не нужно?

- Не брать в долг, чтобы усредняться;

- Не набирать плечи, которые не могут быть покрыты без последствий;

- Не злоупотреблять алкоголем и какими-либо препаратами;

Хороших торгов и спокойствия, а мы возвращаемся к терминалу 💻

Контент является авторским и является интеллектуальной собственностью хедж-фонд (источник)

Соавтор: Юрий Спиридонов, Тамагочи 12 Креатив: Людмила Черепина

В то время как фондовые рынки переживают глобальную разжировку и выжимают мякушку из хомячков, появляются невероятные возможности для набора позиций.

🧐 Для тех, кто застал коррекцию в период Covid-19 и других глобальных событий, это падение не покажется чем-то особенным. Однако для тех, кто начал инвестировать недавно и наблюдал фазу исключительного роста, коррекция будет иметь особое значение.

🤔 Опыт и понимание инвестиционного процесса приходят тогда, когда видишь не только взлеты, но и болезненные падения. Конечно, некоторые скажут, что есть инвесторы и спекулянты, которые никогда не терпели убытков, но, как и в случае с другими историями о Лох-Несском чудовище, это абсолютная неправда.

🥺 Коррекция рынка — это вполне нормальная закономерность, поэтому если Вы планируете связать свою жизнь с инвестиционной деятельностью, Вам придется привыкнуть не только к снижению Вашего портфеля, но и к списанию денежных средств.

Помните одну простую истину: действительно хороших компаний не так много, как думают многие, а надежных — еще меньше, чем Вы можете себе представить.

В столь неспокойные времена, как сейчас, когда в мировой экономике происходят тектонические сдвиги, можно ожидать не только коррекции на 10–20% по индексу, но и более глубокого спада.

☕️ Немножечко истории под чаёчка

- Великая депрессия (1929–1932)

Пик падения: Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал на ~89% с сентября 1929 по июль 1932.

- Чёрный понедельник (1987)

Падение индекса на 22.6% за один день (19 октября 1987, DJIA).

- Крах доткомов (2000–2002)

Падение: Nasdaq Composite упал на ~78% с марта 2000 по октябрь 2002.

- Глобальный финансовый кризис (2007–2009)

Падение: S&P 500 упал на ~57% с октября 2007 по март 2009.

- Крах 1973–1974 («Медвежий рынок нефтяного кризиса»)

Падение: S&P 500 упал на ~48% за 21 месяц.

- Обвал 1937–1938 (в рамках Великой депрессии)

Падение: DJIA потерял ~49% за 13 месяцев.

Мы уверены, что текущая глобальная коррекция не будет продолжительной, поэтому формирование позиций на текущих уровнях является хорошим решением. Конечно, не стоит забывать, что все может пойти не так, и второе дно, равно как и третье, может быть преподнесено рынком в качестве подарка 🎁.

Как и в предыдущие годы, наш взор падает исключительно на ликвидные инструменты, которые привлекут капитал (быстрее восстановятся) при ребалансировке со стороны хедж-фондов и портфолио менеджеров.

US - $BAC, $GOOG, $MSFT, $PYPL, $TSN

RU - $SBER

—

Автор: Виктор Кох

Соавтор: Тамагочи 12, Андрей Снегирь, Никита Рязанов

Знаменитая фраза Уоррена Баффета как никогда актуальна для нынешней ситуации на фондовом рынке: «Отлив покажет, кто плавал без трусов». Те, кто следил за нашими действиями и бортовым журналом, знают, что мы довольно долгое время оставались вне корабля ⛵️

Наш корабль выгрузил весь груз ($NVTK, $SBER, $T, $YDEX) как раз в тот момент, когда мы ощутили бесконечно ошеломляющую эйфорию со стороны розничных инвесторов 🥴

🧐 Мы не ошиблись, сказав, что оптимизм рыночной эйфории был слишком резким и смелым.

Ветерок чрезмерного оптимизма был ярким и заметным в акциях «Газпрома» $GAZP, где 18 февраля акции достигли отметки 184. Сегодняшняя вечерняя сессия показывает отметку 155 рублей за акцию.

- Не дурно, особенно для тех, кто покупал акции с расчетом на то, что в ближайшей перспективе они будут находиться на уровне 200 и выше.

👃 Чувствуете запах паники? Соленых слез с соусом разочарования?

Если пока нет, то не время покупать. Второе дно в подарок - любимый рецепт от шефа этого корабля 👨🏿‍🍳

👨🏿‍🍳 Черный господин идеально маринует хомячатину, прежде чем накрутить на шампурок 👨🏿‍🍳

Корабль отправляется в новый 180-дневный кругосветный круиз. Джентльмены заняли свои места, здесь все: Никита, Стас, Гена, Турбо и Дюша Метёлкин, Mr. Trump, Mr. Putin, Mr. Ze, Mr. Xi - все уважаемые пассажиры + их слуги, как Mr. Macron + другие никому неизвестные люди.

🫠 Какое место в этой экосистеме занимают обычные инвестора? Если Вы думаете, что Ваше место там же, где и у VIP-персон, то Вы глубоко ошибаетесь. Инвесторы находятся в маленьких моторных лодочках, когда как корабль под названием “Большие Ожидания” корректирует свой путь.

Как мы уже отмечали ранее, этот путь не так прост, как многие думают. Любые ожидания могут быть разрушены. Планы сорваны, а исключать новый виток эскалации невозможно.

🚤🚤🚤

—

Автор: Виктор Кох

Соавтор: Юрий Спиридонов, Тамагочи 12 Креатив: Людмила Черепина